⚠️&#128674; Chỉ số h&#224;ng h&#243;a container Thượng Hải (SCFI) tiếp tục tăng cao, tăng th&#234;m 6,87% l&#234;n 3714,32 điểm. Hiện tại n&#243; đ&#227; tăng 12 tuần li&#234;n tiếp, đạt mức cao nhất kể từ đầu năm 2022.
⚠️Dầu th&#244; đạt mức cao nhất kể từ th&#225;ng 4
- SUY RA: 2 yếu tố tr&#234;n sẽ đẩy nhanh chi ph&#237; logistics. VSC cũng đa th&#244;ng qua kế hoạch n&#226;ng tỉ lệ sở hửu Cảng Nam Hải Đ&#236;nh Vũ l&#234;n 100% v&#224;tho&#225;i vốn khỏi mảng kinh doanh kh&#244;ng cốt l&#245;i l&#224; Kh&#225;ch sạn Park Hyatt. Tăng vốn th&#224;nh c&#244;ng, quỹ Vietinbank l&#224;m cổ đ&#244;ng lớn,... Nhiều lắm!!!

VSC - Chiến lược M&amp;A l&#224;m trọng t&#226;m
============================
&#127919; Gi&#225; mục ti&#234;u: 26.7 | Hiện tại: 21.9
&#127919; Upside: 21.9%
============================
✅ Triển vọng đầu tư năm 2024: 
(1) Th&#244;ng tư 39/2023/TT-BGTVT được th&#244;ng qua n&#226;ng to&#224;n bộ mức ph&#237; s&#224;n dịch vụ của cảng biển trung b&#236;nh l&#234;n khoảng 10%, hỗ trợ t&#237;ch cực cho tăng trưởng doanh thu của c&#225;c doanh nghiệp vận h&#224;nh cảng biển; 
(2) VSC tiếp tục đẩy mạnh hoạt động M&amp;A với mục ti&#234;u n&#226;ng tổng sở hữu tại C&#244;ng ty TNHH Cảng Nam Hải Đ&#236;nh Vũ từ mức 36% l&#234;n 100%. Để c&#243; nguồn vốn thực hiện cho hoạt động n&#224;y VSC hiện đ&#227; thực hiện việc ch&#224;o b&#225;n th&#234;m hơn 133 triệu cổ phiếu.
✅ Dự ph&#243;ng doanh thu thuần năm 2024 của VSC đạt 2,508 tỷ đồng (+15% YoY) v&#224; lợi nhuận sau thuế đạt 397 tỷ ( tăng 97,2% YoY); 
1) Bi&#234;n lợi nhuận gộp được cải thiện đ&#225;ng kể từ mức 30% l&#234;n 32%; 
2) Chiến lược M&amp;A sẽ khiến cho chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh duy tr&#236; ở mức cao, đạt hơn 205 tỷ đồng (+20% YoY); 
3) Chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng v&#224; chi ph&#237; quản l&#253; doanh nghiệp tăng lần lượt ở mức 5% v&#224; 8%YoY.
✅ EPS dự ph&#243;ng đạt 1,237 đồng/ cổ phiếu, tương ứng P/E dự ph&#243;ng đạt 18,3x đ&#226;y ở mức cao hơn trung b&#236;nh 5 năm của doanh nghiệp:
1) Khung cước ph&#237; vận tải tăng mạnh; 
2) D&#242;ng vốn FDI đầu tư v&#224;o khu vực Hải Ph&#242;ng th&#250;c đẩy giao thương giữa Việt Nam-Trung Quốc; 
3) Hệ thống cảng biển của VSC quy m&#244; lớn nhất tại khu vực. 
Do đ&#243;, em xin đưa ra khuyến nghị Mua với gi&#225; mục ti&#234;u 26.700 đồng/cp.
#RongVietSecurities, #VDSC, #RongViet
#ChungkhoanRongViet

⚠️🚢 Chỉ số hàng hóa container Thượng Hải (SCFI) tiếp tục tăng cao, tăng thêm 6,87% lên 3714,32 điểm. Hiện tại nó đã tăng 12 tuần liên tiếp, đạt mức cao nhất kể từ đầu năm 2022.
⚠️Dầu thô đạt mức cao nhất kể từ tháng 4
- SUY RA: 2 yếu tố trên sẽ đẩy nhanh chi phí logistics. VSC cũng đa thông qua kế hoạch nâng tỉ lệ sở hửu Cảng Nam Hải Đình Vũ lên 100% vàthoái vốn khỏi mảng kinh doanh không cốt lõi là Khách sạn Park Hyatt. Tăng vốn thành công, quỹ Vietinbank làm cổ đông lớn,... Nhiều lắm!!!

VSC - Chiến lược M&A làm trọng tâm
============================
🎯 Giá mục tiêu: 26.7 | Hiện tại: 21.9
🎯 Upside: 21.9%
============================
✅ Triển vọng đầu tư năm 2024: 
(1) Thông tư 39/2023/TT-BGTVT được thông qua nâng toàn bộ mức phí sàn dịch vụ của cảng biển trung bình lên khoảng 10%, hỗ trợ tích cực cho tăng trưởng doanh thu của các doanh nghiệp vận hành cảng biển; 
(2) VSC tiếp tục đẩy mạnh hoạt động M&A với mục tiêu nâng tổng sở hữu tại Công ty TNHH Cảng Nam Hải Đình Vũ từ mức 36% lên 100%. Để có nguồn vốn thực hiện cho hoạt động này VSC hiện đã thực hiện việc chào bán thêm hơn 133 triệu cổ phiếu.
✅ Dự phóng doanh thu thuần năm 2024 của VSC đạt 2,508 tỷ đồng (+15% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 397 tỷ ( tăng 97,2% YoY); 
1) Biên lợi nhuận gộp được cải thiện đáng kể từ mức 30% lên 32%; 
2) Chiến lược M&A sẽ khiến cho chi phí tài chính duy trì ở mức cao, đạt hơn 205 tỷ đồng (+20% YoY); 
3) Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lần lượt ở mức 5% và 8%YoY.
✅ EPS dự phóng đạt 1,237 đồng/ cổ phiếu, tương ứng P/E dự phóng đạt 18,3x đây ở mức cao hơn trung bình 5 năm của doanh nghiệp:
1) Khung cước phí vận tải tăng mạnh; 
2) Dòng vốn FDI đầu tư vào khu vực Hải Phòng thúc đẩy giao thương giữa Việt Nam-Trung Quốc; 
3) Hệ thống cảng biển của VSC quy mô lớn nhất tại khu vực. 
Do đó, em xin đưa ra khuyến nghị Mua với giá mục tiêu 26.700 đồng/cp.
#RongVietSecurities, #VDSC, #RongViet
#ChungkhoanRongViet

Trần Chiến

Nguyen nguyen 11