Cập nhật sơ bộ KQKD Q3-2024 của VIB (chưa c&#243; BCTC ch&#237;nh thức)
LNTT trong 9 th&#225;ng đầu năm 2024 VIB đạt 6,600 tỷ đồng, giảm 21% YoY chủ yếu đến từ NIM giảm s&#226;u (giảm mạnh 80 bps YoY), doanh số b&#225;n banca yếu (lũy kế 9T-2024 giảm 52%) v&#224; chi ph&#237; hoạt động tăng 16%. Hệ số ROE giảm c&#242;n 19%. T&#237;nh ri&#234;ng Q3, LNTT của VIB ước đạt gần 2 ngh&#236;n tỷ, giảm 25% YoY, thấp hơn so với mức kỳ vọng trước đ&#243; của ch&#250;ng t&#244;i (-19% YoY), chủ yếu do diễn biến NIM v&#224; thu nhập ph&#237; dịch vụ thấp hơn kỳ vọng.
Tổng thu nhập hoạt động 9T-2024 đạt 15,300 tỷ đồng, giảm 6% YoY. Trong đ&#243;:
Thu nhập l&#227;i thuần ghi nhận 11,855 tỷ giảm 9% YoY bất chấp quy m&#244; t&#237;n dụng tăng 21% YoY, do NIM giảm mạnh so với c&#249;ng kỳ. Theo đ&#243;:
NIM (TTM) giảm xuống mức 4,0% (giảm mạnh 80 bps YoY v&#224; giảm 20 bps QoQ) do giảm l&#227;i suất cho vay để k&#237;ch th&#237;ch tăng trưởng t&#237;n dụng trong khi l&#227;i suất huy động đối mặt với &#225;p lực tăng ở hầu hết c&#225;c kỳ hạn trong Q2-2024 để đảm bảo thanh khoản cho hoạt động t&#237;n dụng, đưa tăng trưởng huy động đạt mức 8% (Q2-2024: 1,2%).
Tăng trưởng t&#237;n dụng 12% YTD (so với trung b&#236;nh ng&#224;nh l&#224; 9%) hay tăng 21% YoY, với dư nợ t&#237;n dụng 298 ngh&#236;n tỷ đồng, tương ứng với mức tăng trưởng gần 7% QoQ trong ri&#234;ng Q3. Tỷ trọng dư nợ b&#225;n lẻ chiếm 81% tổng danh mục cho vay, tương đương cuối Q2-2024, h&#224;m &#253; tăng trưởng t&#237;n dụng ước t&#237;nh của hai nh&#243;m kh&#225;ch h&#224;ng ch&#237;nh l&#224; c&#225; nh&#226;n v&#224; KH doanh nghiệp lần lượt l&#224; 7,4% v&#224; 31,7% tại cuối Q3. Diễn biến n&#224;y cho thấy sự hồi phục t&#237;ch cực trong nhu cầu t&#237;n dụng của KH c&#225; nh&#226;n khi tăng trưởng t&#237;n dụng của nh&#243;m n&#224;y tại cuối Q2-2024 chỉ l&#224; 1,2%. Ngo&#224;i ra, VIB cũng đ&#227; được cấp th&#234;m hạn mức tăng trưởng t&#237;n dụng năm 2024, n&#226;ng l&#234;n 18,4%, h&#224;m &#253; tăng trưởng t&#237;n dụng trong th&#225;ng 10 đ&#227; vượt 12,8% (khoảng  80% room t&#237;n dụng được cấp hồi đầu năm).
Thu nhập từ hoạt động dịch vụ đạt 2,100 tỷ đồng giảm 15% YoY mặc d&#249; t&#237;nh đến cuối th&#225;ng 9, số lượng thẻ t&#237;n dụng v&#224; chi ti&#234;u thẻ của VIB đều đạt kỷ lục mới. Điều n&#224;y nhiều khả năng l&#224; do phi từ hoạt động bancassurance của VIB giảm mạnh (doanh số APE của VIB trong 9T-2024 l&#224; 243 tỷ đồng, giảm 52% YoY).
Thu nhập ngo&#224;i l&#227;i kh&#225;c đạt 1,400 tỷ, tăng 71% YoY, đ&#243;ng g&#243;p v&#224;o 23% tổng doanh thu, trong đ&#243;: (1) Thu nhập từ nợ đ&#227; xử l&#253; rủi ro đạt 750 tỷ đồng (kế hoạch thu hồi khoảng 1-1,5 ngh&#236;n tỷ cho cả năm), tăng gấp đ&#244;i so với c&#249;ng kỳ; (2) Thu nhập từ hoạt động ngoại hối đạt 450 tỷ đồng, tăng 49% YoY do diễn biến tỷ gi&#225; neo cao trong kỳ.
Chi ph&#237; hoạt động tăng 13% YoY đến từ tăng quy m&#244; nh&#226;n sự, hệ thống chi nh&#225;nh, v&#224; đầu tư c&#244;ng nghệ, ng&#226;n h&#224;ng số v&#224; marketing. Kết hợp với diễn biến giảm của TOI, hệ số CIR (9T-2024) tăng l&#234;n mức 36%, tăng mạnh so với c&#249;ng kỳ năm 2023 (30%).
Chi ph&#237; dự ph&#242;ng rủi ro t&#237;n dụng ghi nhận 3.230 tỷ tăng 2% YoY, mức tăng đ&#227; giảm mạnh so với giai đoạn nửa đầu năm (+36% YoY) do CP tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng của ri&#234;ng Q3 khoảng 1,1 ngh&#236;n tỷ đồng, giảm 29% YoY (Q3 v&#224; Q4 năm 2023 l&#224; thời điểm VIB bắt đầu tăng cường tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng rủi ro t&#237;n dụng).
Tỷ lệ chi ph&#237; t&#237;n dụng t&#237;nh ri&#234;ng Q3-2024 đi ngang so với hai qu&#253; trước ở mức 0,4%. Nh&#236;n chung CP t&#237;n dụng được kiểm so&#225;t kh&#225; ổn định giữa c&#225;c qu&#253; trong năm nay.
Chất lượng t&#224;i sản bắt đầu cải thiện. Nợ nh&#243;m 2 giảm hơn 4,000 tỷ đồng so với đầu năm, tương ứng giảm 1,6 ngh&#236;n tỷ đồng so với qu&#253; trước xuống 10,8 ngh&#236;n tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu (bao gồm TPDN, TP c&#225;c TCTD kh&#225;c v&#224; tiền gửi cho vay c&#225;c TCTD kh&#225;c) tại ng&#224;y 30/09/2024 của VIB giảm nhẹ về 2.67% (Q2/2024: 2,83%).
(Cập nhật chi tiết v&#224; dự ph&#243;ng sẽ được update th&#234;m sau khi c&#243; BCTC ch&#237;nh thức)
----------------------------
&#128187; www.vdsc.com.vn​
#RongVietSecurities #VDSC #RongViet #ChungkhoanRongViet

Cập nhật sơ bộ KQKD Q3-2024 của VIB (chưa có BCTC chính thức)
LNTT trong 9 tháng đầu năm 2024 VIB đạt 6,600 tỷ đồng, giảm 21% YoY chủ yếu đến từ NIM giảm sâu (giảm mạnh 80 bps YoY), doanh số bán banca yếu (lũy kế 9T-2024 giảm 52%) và chi phí hoạt động tăng 16%. Hệ số ROE giảm còn 19%. Tính riêng Q3, LNTT của VIB ước đạt gần 2 nghìn tỷ, giảm 25% YoY, thấp hơn so với mức kỳ vọng trước đó của chúng tôi (-19% YoY), chủ yếu do diễn biến NIM và thu nhập phí dịch vụ thấp hơn kỳ vọng.
Tổng thu nhập hoạt động 9T-2024 đạt 15,300 tỷ đồng, giảm 6% YoY. Trong đó:
Thu nhập lãi thuần ghi nhận 11,855 tỷ giảm 9% YoY bất chấp quy mô tín dụng tăng 21% YoY, do NIM giảm mạnh so với cùng kỳ. Theo đó:
NIM (TTM) giảm xuống mức 4,0% (giảm mạnh 80 bps YoY và giảm 20 bps QoQ) do giảm lãi suất cho vay để kích thích tăng trưởng tín dụng trong khi lãi suất huy động đối mặt với áp lực tăng ở hầu hết các kỳ hạn trong Q2-2024 để đảm bảo thanh khoản cho hoạt động tín dụng, đưa tăng trưởng huy động đạt mức 8% (Q2-2024: 1,2%).
Tăng trưởng tín dụng 12% YTD (so với trung bình ngành là 9%) hay tăng 21% YoY, với dư nợ tín dụng 298 nghìn tỷ đồng, tương ứng với mức tăng trưởng gần 7% QoQ trong riêng Q3. Tỷ trọng dư nợ bán lẻ chiếm 81% tổng danh mục cho vay, tương đương cuối Q2-2024, hàm ý tăng trưởng tín dụng ước tính của hai nhóm khách hàng chính là cá nhân và KH doanh nghiệp lần lượt là 7,4% và 31,7% tại cuối Q3. Diễn biến này cho thấy sự hồi phục tích cực trong nhu cầu tín dụng của KH cá nhân khi tăng trưởng tín dụng của nhóm này tại cuối Q2-2024 chỉ là 1,2%. Ngoài ra, VIB cũng đã được cấp thêm hạn mức tăng trưởng tín dụng năm 2024, nâng lên 18,4%, hàm ý tăng trưởng tín dụng trong tháng 10 đã vượt 12,8% (khoảng  80% room tín dụng được cấp hồi đầu năm).
Thu nhập từ hoạt động dịch vụ đạt 2,100 tỷ đồng giảm 15% YoY mặc dù tính đến cuối tháng 9, số lượng thẻ tín dụng và chi tiêu thẻ của VIB đều đạt kỷ lục mới. Điều này nhiều khả năng là do phi từ hoạt động bancassurance của VIB giảm mạnh (doanh số APE của VIB trong 9T-2024 là 243 tỷ đồng, giảm 52% YoY).
Thu nhập ngoài lãi khác đạt 1,400 tỷ, tăng 71% YoY, đóng góp vào 23% tổng doanh thu, trong đó: (1) Thu nhập từ nợ đã xử lý rủi ro đạt 750 tỷ đồng (kế hoạch thu hồi khoảng 1-1,5 nghìn tỷ cho cả năm), tăng gấp đôi so với cùng kỳ; (2) Thu nhập từ hoạt động ngoại hối đạt 450 tỷ đồng, tăng 49% YoY do diễn biến tỷ giá neo cao trong kỳ.
Chi phí hoạt động tăng 13% YoY đến từ tăng quy mô nhân sự, hệ thống chi nhánh, và đầu tư công nghệ, ngân hàng số và marketing. Kết hợp với diễn biến giảm của TOI, hệ số CIR (9T-2024) tăng lên mức 36%, tăng mạnh so với cùng kỳ năm 2023 (30%).
Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng ghi nhận 3.230 tỷ tăng 2% YoY, mức tăng đã giảm mạnh so với giai đoạn nửa đầu năm (+36% YoY) do CP trích lập dự phòng của riêng Q3 khoảng 1,1 nghìn tỷ đồng, giảm 29% YoY (Q3 và Q4 năm 2023 là thời điểm VIB bắt đầu tăng cường trích lập dự phòng rủi ro tín dụng).
Tỷ lệ chi phí tín dụng tính riêng Q3-2024 đi ngang so với hai quý trước ở mức 0,4%. Nhìn chung CP tín dụng được kiểm soát khá ổn định giữa các quý trong năm nay.
Chất lượng tài sản bắt đầu cải thiện. Nợ nhóm 2 giảm hơn 4,000 tỷ đồng so với đầu năm, tương ứng giảm 1,6 nghìn tỷ đồng so với quý trước xuống 10,8 nghìn tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu (bao gồm TPDN, TP các TCTD khác và tiền gửi cho vay các TCTD khác) tại ngày 30/09/2024 của VIB giảm nhẹ về 2.67% (Q2/2024: 2,83%).
(Cập nhật chi tiết và dự phóng sẽ được update thêm sau khi có BCTC chính thức)
----------------------------
💻 www.vdsc.com.vn​
#RongVietSecurities #VDSC #RongViet #ChungkhoanRongViet