M&#236;nh đang t&#236;m hiểu về AGG, rất mong được anh chị em thảo luận, g&#243;p &#253; th&#234;m g&#243;c nh&#236;n.

#### Phong c&#225;ch đầu tư

- AGG c&#243; phong c&#225;ch đầu tư giống Masterise, MIK, CapitalLand. AGG sẽ đi mua c&#225;c quỹ đất sạch để ph&#225;t triển để b&#225;n, v&#224; x&#226;y dựng cũng rất nhanh.

- Năng lực của AGG l&#224; x&#226;y dựng v&#224; b&#225;n h&#224;ng, kh&#244;ng mạnh về đi t&#236;m quỹ đất v&#224; x&#226;y dựng c&#225;c dự &#225;n c&#243; diện t&#237;ch lớn.

#### T&#192;I SẢN V&#192; NGUỒN VỐN
- AGG thường ứng tiền để thực hiện c&#225;c dự &#225;n, giống với Vinhomes.

- Nguồn vốn an to&#224;n, tăng theo thời gian

#### DOANH THU V&#192; LỢI NHUẬN
- Doanh thu tạo đỉnh 2022, tuy nhi&#234;n lợi nhuận lại tạo đ&#225;y 2022 =&gt; C&#225;c c&#244;ng ty BĐS th&#236; thường doanh thu v&#224; lợi nhuận phập ph&#249;, kh&#244;ng ổn định, kh&#244;ng đồng pha

- Bởi dự &#225;n BĐS thường phụ thuộc v&#224;o c&#225;c điều kiện cấp ph&#233;p, b&#225;n h&#224;ng tr&#234;n TT. Li&#234;n quan đến ch&#237;nh s&#225;ch hoạch to&#225;n

- C&#225;ch hoạch to&#225;n lợi nhuận của nhiều b&#234;n cũng rất kh&#225;c nhau. VD Quy định BĐS l&#224; khi n&#224;o b&#224;n giao BĐS th&#236; mới ghi nhận doanh thu, lợi nhuận. Nhưng tiền th&#236; họ thu từ l&#250;c b&#225;n, họ cũng c&#243; thể l&#225;ch bằng c&#225;ch đ&#225;nh gi&#225; lại dự &#225;n đ&#243;, sau đ&#243; ghi nhận lợi nhuận lu&#244;n được.

=&gt; Do đ&#243; nh&#236;n v&#224;o doanh thu, lợi nhuận th&#236; kh&#244;ng phải &#225;nh qu&#225; nhiều. **QUAN TRỌNG L&#192; PHẢI NH&#204;N THỜI GIAN TỚI C&#210;N DỰ &#193;N N&#192;O, GHI NHẬN BAO NHI&#202;U**

#### TỔNG QUAN DỰ &#193;N THE GI&#211;
- Vị tr&#237;: Đường DT16 (V&#224;nh Đai 3), phường B&#236;nh An, th&#224;nh phố Dĩ An, B&#236;nh Dương
  - Ngoại th&#224;nh, giống Ocean Park2, 3 của Vinhomes
  - Trục đường QL1
  - View s&#244;ng
- Quy m&#244;: 3ha
- Số lượng sản phẩm: 2905 Căn hộ v&#224; 76 căn Shophouse
- Vị tr&#237; kh&#225; tốt:

- **Mở b&#225;n từ T4/2025, nhận được khoảng 2,285 căn, khoảng 74%**
- Dự kiến b&#224;n giao cho người mua Q1/2028
- Gi&#225; b&#225;n khoảng 38-40tr/m2
- Doanh thu dự kiến 7,000 tỷ. BLĐ dự kiến ghi nhận lợi nhuận trong 3 năm 2025, 2026, 2027
- LNST c&#243; thể đạt 1,200 tỷ chia l&#224;m 3-4 năm
=&gt; LNST cổ đ&#244;ng năm 2025 c&#243; thể đạt 320 tỷ, tương ứng EPS=2,260đ/cp

#### THE L&#193;

#### WEST GATE 2

#### ĐỊNH GI&#193; PE/PB TRUNG VỊ

- C&#244;ng ty định gi&#225; thật, l&#224;m ăn thật, sắp tới c&#243; KQKD thật
- PE kh&#244;ng ph&#249; hợp cho DN BĐS. T&#237;nh PB sẽ s&#225;t hơn.
- PB hết năm 2025 khoảng 0.75 lần, thấp hơn trung vị kh&#225; nhiều(1.65 lần)
- **AGG định gi&#225; PB vẫn c&#242;n kh&#225; thấp trong nh&#243;m BĐS. Thị trường BĐS đang rất tốt, AGG xứng đ&#225;ng c&#243; PB = 1, th&#236; định gi&#225; AGG khoảng 21k/cp. P/B trung vị 1.65 th&#236; khoảng 30k/cp**

#### TƯƠNG QUAN DOANH THU, LỢI NHUẬN V&#192; GI&#193; CỔ PHIẾU
- LN đang tạo đ&#225;y đi l&#234;n từ 2022, nhưng gi&#225; cổ phiếu đang ở đ&#225;y.

Mình đang tìm hiểu về AGG, rất mong được anh chị em thảo luận, góp ý thêm góc nhìn.

#### Phong cách đầu tư

- AGG có phong cách đầu tư giống Masterise, MIK, CapitalLand. AGG sẽ đi mua các quỹ đất sạch để phát triển để bán, và xây dựng cũng rất nhanh.

- Năng lực của AGG là xây dựng và bán hàng, không mạnh về đi tìm quỹ đất và xây dựng các dự án có diện tích lớn.

#### TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN
- AGG thường ứng tiền để thực hiện các dự án, giống với Vinhomes.

- Nguồn vốn an toàn, tăng theo thời gian

#### DOANH THU VÀ LỢI NHUẬN
- Doanh thu tạo đỉnh 2022, tuy nhiên lợi nhuận lại tạo đáy 2022 => Các công ty BĐS thì thường doanh thu và lợi nhuận phập phù, không ổn định, không đồng pha

- Bởi dự án BĐS thường phụ thuộc vào các điều kiện cấp phép, bán hàng trên TT. Liên quan đến chính sách hoạch toán

- Cách hoạch toán lợi nhuận của nhiều bên cũng rất khác nhau. VD Quy định BĐS là khi nào bàn giao BĐS thì mới ghi nhận doanh thu, lợi nhuận. Nhưng tiền thì họ thu từ lúc bán, họ cũng có thể lách bằng cách đánh giá lại dự án đó, sau đó ghi nhận lợi nhuận luôn được.

=> Do đó nhìn vào doanh thu, lợi nhuận thì không phải ánh quá nhiều. **QUAN TRỌNG LÀ PHẢI NHÌN THỜI GIAN TỚI CÒN DỰ ÁN NÀO, GHI NHẬN BAO NHIÊU**

#### TỔNG QUAN DỰ ÁN THE GIÓ
- Vị trí: Đường DT16 (Vành Đai 3), phường Bình An, thành phố Dĩ An, Bình Dương
  - Ngoại thành, giống Ocean Park2, 3 của Vinhomes
  - Trục đường QL1
  - View sông
- Quy mô: 3ha
- Số lượng sản phẩm: 2905 Căn hộ và 76 căn Shophouse
- Vị trí khá tốt:

- **Mở bán từ T4/2025, nhận được khoảng 2,285 căn, khoảng 74%**
- Dự kiến bàn giao cho người mua Q1/2028
- Giá bán khoảng 38-40tr/m2
- Doanh thu dự kiến 7,000 tỷ. BLĐ dự kiến ghi nhận lợi nhuận trong 3 năm 2025, 2026, 2027
- LNST có thể đạt 1,200 tỷ chia làm 3-4 năm
=> LNST cổ đông năm 2025 có thể đạt 320 tỷ, tương ứng EPS=2,260đ/cp

#### THE LÁ

#### WEST GATE 2

#### ĐỊNH GIÁ PE/PB TRUNG VỊ

- Công ty định giá thật, làm ăn thật, sắp tới có KQKD thật
- PE không phù hợp cho DN BĐS. Tính PB sẽ sát hơn.
- PB hết năm 2025 khoảng 0.75 lần, thấp hơn trung vị khá nhiều(1.65 lần)
- **AGG định giá PB vẫn còn khá thấp trong nhóm BĐS. Thị trường BĐS đang rất tốt, AGG xứng đáng có PB = 1, thì định giá AGG khoảng 21k/cp. P/B trung vị 1.65 thì khoảng 30k/cp**

#### TƯƠNG QUAN DOANH THU, LỢI NHUẬN VÀ GIÁ CỔ PHIẾU
- LN đang tạo đáy đi lên từ 2022, nhưng giá cổ phiếu đang ở đáy.

F0 học nghề

Chia sẻ c&#225; nh&#226;n m&#236;nh về QNS(Vẫn c&#243; trong danh mục của m&#236;nh)

- Do 2 năm gần đ&#226;y gi&#225; đường cao + siết đường nhập lậu, l&#234;n DT v&#224; LNST của QNS tăng trưởng tốt. Về d&#224;i hạn th&#236; kh&#243; m&#224; duy tr&#236; hưởng lợi thế được, tuy nhi&#234;n core KD của QNS ho&#224;n to&#224;n c&#243; thể đạt 1200-1500 tỷ/năm, tương đương khoảng 4k cổ tức/năm(Cty tr&#237;ch PLKT rất &#237;t 1% LNST, cổ tức đều đặn th&#225;ng 1,4,8 hằng năm)

- DT v&#224; LN của QNS đến từ mảng đường v&#224; sữa FAMI l&#224; ch&#237;nh, đ&#226;y l&#224; doanh thu phần lớn từ nội địa. N&#234;n thuế quan Mỹ gần như kh&#244;ng ảnh hưởng g&#236; lớn đến core kinh doanh của QNS.

- Mặc d&#249; l&#224; DN ch&#237;n muồi, tuy nhi&#234;n QNS vẫn đang mở rộng v&#249;ng trồng nguy&#234;n liệu, x&#226;y dựng th&#234;m nh&#224; m&#225;y đường, điện sinh khối, Ethanol(Tổng vốn đầu tư x&#226;y nh&#224; m&#225;y khoảng 4000 tỷ)...L&#234;n d&#224;i hạn vẫn c&#243; thể duy tr&#236; tăng trưởng th&#234;m 3-5%/năm

- Cổ tức/LNST đang ở quanh mức 60-70%, cộng với lượng tiền mặt lớn l&#234;n đến gần 8000 tỷ. Ho&#224;n to&#224;n c&#243; thể trả cổ tức cao hơn trong tương lai

=&gt; Cổ tức ho&#224;n to&#224;n c&#243; thể duy tr&#236; 4,000đ trong d&#224;i hạn. Với gi&#225; 45 hiện tại tương đương gần 9%. L&#224; doanh nghiệp CH&#205;N MUỒI, kh&#244;ng c&#243; qu&#225; nhiều quỹ nắm giữ, n&#234;n thường cũng kh&#244;ng c&#243; nhiều đợt s&#243;ng tăng để chốt lời như VEA, BMP, DHA, PAT..Tuy nhi&#234;n nếu chọn cổ an to&#224;n để nhận cổ tức, &#237;t biến động, th&#236; m&#236;nh vẫn đ&#225;nh gi&#225; cao QNS. Tất nhi&#234;n vẫn sở hữu QNS trong danh mục

Chia sẻ cá nhân mình về QNS(Vẫn có trong danh mục của mình)

- Do 2 năm gần đây giá đường cao + siết đường nhập lậu, lên DT và LNST của QNS tăng trưởng tốt. Về dài hạn thì khó mà duy trì hưởng lợi thế được, tuy nhiên core KD của QNS hoàn toàn có thể đạt 1200-1500 tỷ/năm, tương đương khoảng 4k cổ tức/năm(Cty trích PLKT rất ít 1% LNST, cổ tức đều đặn tháng 1,4,8 hằng năm)

- DT và LN của QNS đến từ mảng đường và sữa FAMI là chính, đây là doanh thu phần lớn từ nội địa. Nên thuế quan Mỹ gần như không ảnh hưởng gì lớn đến core kinh doanh của QNS.

- Mặc dù là DN chín muồi, tuy nhiên QNS vẫn đang mở rộng vùng trồng nguyên liệu, xây dựng thêm nhà máy đường, điện sinh khối, Ethanol(Tổng vốn đầu tư xây nhà máy khoảng 4000 tỷ)...Lên dài hạn vẫn có thể duy trì tăng trưởng thêm 3-5%/năm

- Cổ tức/LNST đang ở quanh mức 60-70%, cộng với lượng tiền mặt lớn lên đến gần 8000 tỷ. Hoàn toàn có thể trả cổ tức cao hơn trong tương lai

=> Cổ tức hoàn toàn có thể duy trì 4,000đ trong dài hạn. Với giá 45 hiện tại tương đương gần 9%. Là doanh nghiệp CHÍN MUỒI, không có quá nhiều quỹ nắm giữ, nên thường cũng không có nhiều đợt sóng tăng để chốt lời như VEA, BMP, DHA, PAT..Tuy nhiên nếu chọn cổ an toàn để nhận cổ tức, ít biến động, thì mình vẫn đánh giá cao QNS. Tất nhiên vẫn sở hữu QNS trong danh mục

H&#244;m qua chạy ng&#243; 1 v&#242;ng NTC3, đang l&#224;m dần hạ tầng. C&#244;ng nhận khu VSIP với NTC3 giờ đẹp thật

Hôm qua chạy ngó 1 vòng NTC3, đang làm dần hạ tầng. Công nhận khu VSIP với NTC3 giờ đẹp thật

Đ&#226;u phải HTP tự nhi&#234;n t&#237;m, dư mua cả triệu cổ đ&#226;u. 
Tất cả c&#243; l&#253; do cả, v&#224; d&#242;ng tiền v&#224;o th&#236; thường đi trước th&#244;ng tin. Giảm từ 5x về chưa bằng cốc tr&#224; đ&#225; trong khi BVPS vẫn tr&#234;n 8k. Vậy th&#236; sợ c&#225;i g&#236;? Dự &#225;n 72ha đất sạch chấp thuận đầu tư rồi, chỉ chờ th&#244;ng tin ph&#225;p l&#253; từ BLĐ tốt th&#244;i. Th&#236; mọi thứ lại trở về ban đầu

Đâu phải HTP tự nhiên tím, dư mua cả triệu cổ đâu. 
Tất cả có lý do cả, và dòng tiền vào thì thường đi trước thông tin. Giảm từ 5x về chưa bằng cốc trà đá trong khi BVPS vẫn trên 8k. Vậy thì sợ cái gì? Dự án 72ha đất sạch chấp thuận đầu tư rồi, chỉ chờ thông tin pháp lý từ BLĐ tốt thôi. Thì mọi thứ lại trở về ban đầu

Để m&#236;nh share th&#234;m g&#243;c nh&#236;n về ng&#224;nh bank cho c&#225;c b&#225;c tham khảo

1. Doanh thu v&#224; lợi nhuận tổng ng&#224;nh bank lu&#244;n chiếm 40-50% TTCK VN =&gt; Thiếu ng&#224;nh bank th&#236; c&#242;n gọi g&#236; l&#224; TTCK. Giống như nhiều b&#225;c cứ bảo Bank Index, bank abc xyz. Thế giờ m&#236;nh hỏi thế bỏ bank đi th&#236; sẽ vọi VinIndex hay sao?(V&#236; VHM, VIC, VRE chiếm bao nhi&#234;u % tỉ trọng Vnindex)
=&gt; Đ&#227; gọi l&#224; thị trường th&#236; n&#243; bao gồm tất cả c&#225;c ng&#224;nh nghề trong đ&#243;, quan trọng m&#236;nh phải hiểu cơ cấu trong đ&#243; bao gồm ng&#224;nh n&#224;o, chiếm bao nhi&#234;u %. Giống như khi ph&#226;n t&#237;ch DT, LN của 1 c&#244;ng ty, m&#236;nh phải đ&#225;nh gi&#225; mỗi mảng n&#243; chiếm bao nhi&#234;u % cơ cấu.

2. Ng&#224;nh bank lu&#244;n tăng trưởng &#237;t nhất 5-10 năm nữa. Nước ngo&#224;i sẽ c&#243; nhiều k&#234;nh huy động vốn như Tr&#225;i Phiếu, Vay ng&#226;n h&#224;ng hoặc ni&#234;m yết cổ phiếu. Nhưng ở VN vay tiền từ bank vẫn l&#224; chủ yếu, an to&#224;n hơn. Tr&#225;i phiếu th&#236; mới đ&#226;y, gặp c&#250; sập 2022 th&#236; người d&#226;n cũng r&#232; dặt hơn v&#236; n&#243; l&#224; 1 h&#236;nh thức mới

3. Bank l&#224; ng&#224;nh ph&#225;t triển c&#244;ng nghệ TOP đầu. Lu&#244;n bỏ trăm, ng&#224;n tỉ mỗi năm để ph&#225;t triển sản phẩm, thu h&#250;t người d&#226;n đến hệ sinh th&#225;i. Sau n&#224;y tận dụng tệp kh&#225;ch h&#224;ng đ&#243; để c&#243; th&#234;m c&#225;c sản phẩm đi k&#232;m như bảo hiểm, tr&#225;i phiếu...

4. Sau nhiều năm ng&#226;n h&#224;ng nh&#224; nước kh&#244;ng cho ph&#225;t cổ tức v&#236; muốn giữ lại đảm bảo hệ số an to&#224;n vốn. 2-3 năm gần đ&#226;y bank trả cổ tức rất đều, tỷ suất cổ tức cũng 4-5%, ngang gửi tiết kiệm ch&#237;nh ng&#226;n h&#224;ng đ&#243;. Chưa kể việc trả cổ tức bằng cổ phiếu, m&#224; năm sau vẫn giữ mức tăng tiền đ&#243;, th&#236; gọi n&#243; gọi l&#224; tr&#225;i phiếu c&#243; lợi tức tăng trưởng. VD ACB mua gi&#225; 25, trả 1k cổ tức tiền, 15% cổ phiếu, tỷ suất năm nay 1k/25 = 4%, tuy nhi&#234;n năm sau số lượng cổ đ&#227; tăng l&#234;n 1%, n&#234;n sẽ nhận 1k5/25k(gi&#225; vốn mua giả sử kh&#244;ng mua th&#234;m)=6%, những năm sau n&#243; sẽ tiếp diễn như vậy.

5. Để m&#224; đầu tư bank, th&#236; phải hiểu v&#224; để &#253; những chỉ số sau:
- Tăng trưởng cho vay kh&#225;ch h&#224;ng(T&#237;n dụng) - c&#224;ng cao c&#224;ng tốt: HDB, MBB, TCB, VPB, ACB, VIB
- ROE - c&#224;ng cao c&#224;ng tốt: HDB, MBB, TCB, VPB, ACB, VIB
- CASA(Tiền huy động): VCB, MBB, ACB, BID, CTG, TCB
- NIM(ROE của ng&#224;nh kh&#225;c) - L&#227;i ch&#234;nh - c&#224;ng cao c&#224;ng tốt: HDB, MBB, TCB, ACB
- Tỷ nệ nợ xấu c&#224;ng thấp c&#224;ng tốt: ACB, MBB, VCB, TCB - Bank b&#225;n lẻ như HDB, VPB, VIB sẽ thường cao hơn, rủi ro hơn
- Dự ph&#242;ng rủi ro t&#237;n dụng - C&#224;ng cao c&#224;ng tốt: VCB, ACB, TCB, MBB

=&gt; Từ những đ&#225;nh gi&#225; đ&#243; th&#236; VCB, CTG hay BID huy động gi&#225; rẻ, nhưng chủ yếu l&#224; hỗ trợ người d&#226;n, n&#234;n t&#237;n dụng sẽ thấp, chưa kể bank nh&#224; nước sẽ kh&#244;ng trả cổ tức. M&#236;nh sẽ tập trung v&#224;o bank tư nh&#226;n hơn, v&#236; vừa tăng trưởng cổ tức t&#237;n dụng cao, vừa trả cổ tức tiền + cổ phiếu.

=&gt; Từ những đ&#225;nh gi&#225; về chỉ số của ng&#224;nh bank, m&#236;nh sẽ đ&#225;nh gi&#225; tiếp theo P/E, P/B trung vị xem cổ n&#224;o đắt, cổ n&#224;o rẻ. Hiện tại sau khi chốt TCB lời 45% th&#236; m&#236;nh sẽ tập trung v&#224;o 5 bank ACB, HDB, VIB, VPB, MBB do định gi&#225; c&#242;n rẻ.

1. ACB v&#224; TCB: To&#224;n diện nhất nhất ng&#224;nh bank, tuy nhi&#234;n TCB đắt rồi n&#234;n m&#236;nh bỏ qua

2. HDB: Tăng trưởng t&#237;n dụng cao nhất ng&#224;nh, c&#226;u chuyện b&#225;n vốn cho đối t&#225;c chiến lược, trả cổ tức cao, nhận bank 0 đồng cơ cấu rồi b&#225;n vốn trong tương lai. Rủi ro nợ xấu cao

3. VPB, VIB l&#224; bank cho vay b&#225;n lẻ, tập trung v&#224;o người d&#226;n v&#224; doanh nghiệp nhỏ, n&#234;n sẽ thường hồi phục sau bank b&#225;n bu&#244;n.

4. MBB: C&#226;u chuyện mua lại cổ phiếu quỹ, trở th&#224;nh bank nh&#224; nước, th&#236; MBB rất rẻ, PE chỉ 6.x, trong khi so với CTG, VCB, BIV PE 9-10 lần. Trong khi MBB hiệu quả sinh lời, t&#237;n dụng như bank tư nh&#226;n. Khi trở th&#224;nh bank nh&#224; nước, th&#236; niềm tin nđt sẽ an to&#224;n hơn, c&#243; cơ hội được định gi&#225; lại. Khi đ&#243; nếu PE bằng 10 giống như CTG, BID, VCB th&#236; gi&#225; sẽ c&#242;n dư địa tăng tất nhiều

Để mình share thêm góc nhìn về ngành bank cho các bác tham khảo

1. Doanh thu và lợi nhuận tổng ngành bank luôn chiếm 40-50% TTCK VN => Thiếu ngành bank thì còn gọi gì là TTCK. Giống như nhiều bác cứ bảo Bank Index, bank abc xyz. Thế giờ mình hỏi thế bỏ bank đi thì sẽ vọi VinIndex hay sao?(Vì VHM, VIC, VRE chiếm bao nhiêu % tỉ trọng Vnindex)
=> Đã gọi là thị trường thì nó bao gồm tất cả các ngành nghề trong đó, quan trọng mình phải hiểu cơ cấu trong đó bao gồm ngành nào, chiếm bao nhiêu %. Giống như khi phân tích DT, LN của 1 công ty, mình phải đánh giá mỗi mảng nó chiếm bao nhiêu % cơ cấu.

2. Ngành bank luôn tăng trưởng ít nhất 5-10 năm nữa. Nước ngoài sẽ có nhiều kênh huy động vốn như Trái Phiếu, Vay ngân hàng hoặc niêm yết cổ phiếu. Nhưng ở VN vay tiền từ bank vẫn là chủ yếu, an toàn hơn. Trái phiếu thì mới đây, gặp cú sập 2022 thì người dân cũng rè dặt hơn vì nó là 1 hình thức mới

3. Bank là ngành phát triển công nghệ TOP đầu. Luôn bỏ trăm, ngàn tỉ mỗi năm để phát triển sản phẩm, thu hút người dân đến hệ sinh thái. Sau này tận dụng tệp khách hàng đó để có thêm các sản phẩm đi kèm như bảo hiểm, trái phiếu...

4. Sau nhiều năm ngân hàng nhà nước không cho phát cổ tức vì muốn giữ lại đảm bảo hệ số an toàn vốn. 2-3 năm gần đây bank trả cổ tức rất đều, tỷ suất cổ tức cũng 4-5%, ngang gửi tiết kiệm chính ngân hàng đó. Chưa kể việc trả cổ tức bằng cổ phiếu, mà năm sau vẫn giữ mức tăng tiền đó, thì gọi nó gọi là trái phiếu có lợi tức tăng trưởng. VD ACB mua giá 25, trả 1k cổ tức tiền, 15% cổ phiếu, tỷ suất năm nay 1k/25 = 4%, tuy nhiên năm sau số lượng cổ đã tăng lên 1%, nên sẽ nhận 1k5/25k(giá vốn mua giả sử không mua thêm)=6%, những năm sau nó sẽ tiếp diễn như vậy.

5. Để mà đầu tư bank, thì phải hiểu và để ý những chỉ số sau:
- Tăng trưởng cho vay khách hàng(Tín dụng) - càng cao càng tốt: HDB, MBB, TCB, VPB, ACB, VIB
- ROE - càng cao càng tốt: HDB, MBB, TCB, VPB, ACB, VIB
- CASA(Tiền huy động): VCB, MBB, ACB, BID, CTG, TCB
- NIM(ROE của ngành khác) - Lãi chênh - càng cao càng tốt: HDB, MBB, TCB, ACB
- Tỷ nệ nợ xấu càng thấp càng tốt: ACB, MBB, VCB, TCB - Bank bán lẻ như HDB, VPB, VIB sẽ thường cao hơn, rủi ro hơn
- Dự phòng rủi ro tín dụng - Càng cao càng tốt: VCB, ACB, TCB, MBB

=> Từ những đánh giá đó thì VCB, CTG hay BID huy động giá rẻ, nhưng chủ yếu là hỗ trợ người dân, nên tín dụng sẽ thấp, chưa kể bank nhà nước sẽ không trả cổ tức. Mình sẽ tập trung vào bank tư nhân hơn, vì vừa tăng trưởng cổ tức tín dụng cao, vừa trả cổ tức tiền + cổ phiếu.

=> Từ những đánh giá về chỉ số của ngành bank, mình sẽ đánh giá tiếp theo P/E, P/B trung vị xem cổ nào đắt, cổ nào rẻ. Hiện tại sau khi chốt TCB lời 45% thì mình sẽ tập trung vào 5 bank ACB, HDB, VIB, VPB, MBB do định giá còn rẻ.

1. ACB và TCB: Toàn diện nhất nhất ngành bank, tuy nhiên TCB đắt rồi nên mình bỏ qua

2. HDB: Tăng trưởng tín dụng cao nhất ngành, câu chuyện bán vốn cho đối tác chiến lược, trả cổ tức cao, nhận bank 0 đồng cơ cấu rồi bán vốn trong tương lai. Rủi ro nợ xấu cao

3. VPB, VIB là bank cho vay bán lẻ, tập trung vào người dân và doanh nghiệp nhỏ, nên sẽ thường hồi phục sau bank bán buôn.

4. MBB: Câu chuyện mua lại cổ phiếu quỹ, trở thành bank nhà nước, thì MBB rất rẻ, PE chỉ 6.x, trong khi so với CTG, VCB, BIV PE 9-10 lần. Trong khi MBB hiệu quả sinh lời, tín dụng như bank tư nhân. Khi trở thành bank nhà nước, thì niềm tin nđt sẽ an toàn hơn, có cơ hội được định giá lại. Khi đó nếu PE bằng 10 giống như CTG, BID, VCB thì giá sẽ còn dư địa tăng tất nhiều

C&#225;c b&#225;c cho em hỏi MBB đ&#227; trả cổ tức tiền v&#224; cổ phiếu 2024 chưa nhỉ?? Cảm ơn c&#225;c b&#225;c

Các bác cho em hỏi MBB đã trả cổ tức tiền và cổ phiếu 2024 chưa nhỉ?? Cảm ơn các bác

Nếu c&#225;c bạn cầm VPB gi&#225; 18. Tỷ suất cổ tức 1,000đ tr&#234;n gi&#225; 18 = 5.5%, c&#242;n cao hơn cả gửi ng&#226;n h&#224;ng.
Vậy th&#236; nếu gi&#225; tăng, vừa ăn cổ tức, vừa ăn tăng gi&#225;. D&#249; gi&#225; kh&#244;ng tăng th&#236; vẫn c&#243; d&#242;ng tiền từ cổ tức về để t&#225;i đầu tư!!!

TCB b&#225;n bu&#244;n phục hồi gi&#225; cũng đ&#227; phản &#225;nh, chỉ c&#242;n VIB v&#224; VPB l&#224; ng&#226;n h&#224;ng b&#225;n lẻ sẽ phục hồi sau, t&#237;ch luỹ cả năm 2024. Liệu 2025 VIB v&#224; VPB c&#243; dẫn dắt ng&#224;nh ng&#226;n h&#224;ng?

G&#243;c nh&#236;n của F0 đầu tư gi&#225; trị. Mời c&#225;c b&#225;c hoan hỉ c&#249;ng thảo luận chia sẻ ae học hỏi lẫn nhau.


Nếu các bạn cầm VPB giá 18. Tỷ suất cổ tức 1,000đ trên giá 18 = 5.5%, còn cao hơn cả gửi ngân hàng.
Vậy thì nếu giá tăng, vừa ăn cổ tức, vừa ăn tăng giá. Dù giá không tăng thì vẫn có dòng tiền từ cổ tức về để tái đầu tư!!!

TCB bán buôn phục hồi giá cũng đã phản ánh, chỉ còn VIB và VPB là ngân hàng bán lẻ sẽ phục hồi sau, tích luỹ cả năm 2024. Liệu 2025 VIB và VPB có dẫn dắt ngành ngân hàng?

Góc nhìn của F0 đầu tư giá trị. Mời các bác hoan hỉ cùng thảo luận chia sẻ ae học hỏi lẫn nhau.


[F0 cần giải đ&#225;p]
Ch&#224;o c&#225;c b&#225;c, c&#225;c b&#225;c cho em hỏi IDC vẫn đang xin chuyển s&#224;n l&#234;n HOSE phải kh&#244;ng c&#225;c b&#225;c? Tại e thấy th&#244;ng tin vẫn đang HNX, nhưng đọc b&#225;o th&#236; thấy vẫn đang kế hoạch chuyển s&#224;n. N&#234;n chưa r&#245; l&#224; l&#234;n hay chưa

Cảm ơn c&#225;c b&#225;c nhiều

[F0 cần giải đáp]
Chào các bác, các bác cho em hỏi IDC vẫn đang xin chuyển sàn lên HOSE phải không các bác? Tại e thấy thông tin vẫn đang HNX, nhưng đọc báo thì thấy vẫn đang kế hoạch chuyển sàn. Nên chưa rõ là lên hay chưa

Cảm ơn các bác nhiều

Thầy Th&#225;i D&#250;i đ&#227; cho hội vi&#234;n cắt lỗ chưa anh em, để m&#236;nh c&#242;n m&#250;c n&#224;o &#129315;&#129315;

Thầy Thái Dúi đã cho hội viên cắt lỗ chưa anh em, để mình còn múc nào 🤣🤣

1 chuy&#234;n gia t&#234;n Th&#225;i họ P với k&#234;nh Youtube gần 1 triệu sub nhận định:

- GAS a bảo định gi&#225; của a phải l&#224; 3 con số. Nhưng khi cổ tức 6k về, a lại bảo hội vi&#234;n b&#225;n trước NGDKHQ. Ủa cổ tức tiền mặt th&#236; gi&#225; vốn giảm, sao phải b&#225;n vậy a Th&#225;i???
- VPB th&#236; a bảo b&#225;n lẻ hồi phục, định gi&#225; 2024 của a phải 24k. A cầm hết năm. 1-2 th&#225;ng sau kh&#244;ng thấy tăng a bảo chuyển phỏm sang TPB :))))
- SBT a ph&#226;n t&#237;ch El Nino c&#225;c kiểu hưởng lợi gi&#225; đường tăng. 2-3 tuần sau gi&#225; cắm đầu. A k&#234;u gọi hội vi&#234;n cắt
- NT2 a ph&#226;n t&#237;ch El Nino, anh k&#234;u NN sẽ huy động điện kh&#237;, kh&#244;ng huy động than. Chứ kh&#244;ng phải NN sẽ ưu ti&#234;n huy động THUỶ -&gt; THAN -&gt; KH&#205; &#224; a Th&#225;i??? A lại k&#234;u gọi hội vi&#234;n cắt
- QNS th&#236; a ph&#226;n t&#237;ch Payback Time định gi&#225; 6x-7x, xứng đ&#225;ng l&#234;n HOSE vốn ho&#225; 30k tỉ bla bla. A đ&#242;i đi ĐHCĐ để chất vấn chủ tịch tại sao c&#244;ng ty tốt m&#224; lại kh&#244;ng l&#234;n HOSE. A bảo trước a th&#224;nh c&#244;ng với VNM, BMP, FPT.v..v n&#234;n a sẵn s&#224;ng cầm 3-5 năm cho đến khi n&#224;o l&#234;n HOSE. A đi ăn s&#225;ng, chụp ảnh mua sữa FAMI k&#234;u cổ đ&#244;ng ủng hộ QNS :))))) 1-2 th&#225;ng sau a bảo hết El Nino, anh cắt :))))
.v.v. C&#242;n nhiều thương vụ kh&#225;c nữa

Trong khi t&#237;ch sản AzFin perform 3x% từ đầu năm, c&#225;c quỹ mở như Dragon Capital hay VinaCapital cũng 3x% từ đầu năm. Nhưng a Th&#225;i lại bảo năm nay l&#224; năm kiếm cơm kh&#243;, ho&#224; hoặc lỗ &#237;t đ&#227; l&#224; th&#224;nh c&#244;ng. Chứ em tưởng năng lực anh k&#233;m &#129315;&#129315;&#129315;

C&#225;c thương vụ gần đ&#226;y PC1, DCM, DPM, AST đang h&#244; h&#224;o hội vi&#234;n. Mọi người cẩn thận hahaha



1 chuyên gia tên Thái họ P với kênh Youtube gần 1 triệu sub nhận định:

- GAS a bảo định giá của a phải là 3 con số. Nhưng khi cổ tức 6k về, a lại bảo hội viên bán trước NGDKHQ. Ủa cổ tức tiền mặt thì giá vốn giảm, sao phải bán vậy a Thái???
- VPB thì a bảo bán lẻ hồi phục, định giá 2024 của a phải 24k. A cầm hết năm. 1-2 tháng sau không thấy tăng a bảo chuyển phỏm sang TPB :))))
- SBT a phân tích El Nino các kiểu hưởng lợi giá đường tăng. 2-3 tuần sau giá cắm đầu. A kêu gọi hội viên cắt
- NT2 a phân tích El Nino, anh kêu NN sẽ huy động điện khí, không huy động than. Chứ không phải NN sẽ ưu tiên huy động THUỶ -> THAN -> KHÍ à a Thái??? A lại kêu gọi hội viên cắt
- QNS thì a phân tích Payback Time định giá 6x-7x, xứng đáng lên HOSE vốn hoá 30k tỉ bla bla. A đòi đi ĐHCĐ để chất vấn chủ tịch tại sao công ty tốt mà lại không lên HOSE. A bảo trước a thành công với VNM, BMP, FPT.v..v nên a sẵn sàng cầm 3-5 năm cho đến khi nào lên HOSE. A đi ăn sáng, chụp ảnh mua sữa FAMI kêu cổ đông ủng hộ QNS :))))) 1-2 tháng sau a bảo hết El Nino, anh cắt :))))
.v.v. Còn nhiều thương vụ khác nữa

Trong khi tích sản AzFin perform 3x% từ đầu năm, các quỹ mở như Dragon Capital hay VinaCapital cũng 3x% từ đầu năm. Nhưng a Thái lại bảo năm nay là năm kiếm cơm khó, hoà hoặc lỗ ít đã là thành công. Chứ em tưởng năng lực anh kém 🤣🤣🤣

Các thương vụ gần đây PC1, DCM, DPM, AST đang hô hào hội viên. Mọi người cẩn thận hahaha



C&#225;c b&#225;c cho e hỏi, h&#244;m nay mua vẫn được nhận cổ tức phải kh&#244;ng c&#225;c b&#225;c? Em F0 mới t&#236;m hiểu CK, mong c&#225;c anh chỉ gi&#225;o 

Các bác cho e hỏi, hôm nay mua vẫn được nhận cổ tức phải không các bác? Em F0 mới tìm hiểu CK, mong các anh chỉ giáo 