Nobita

m&#250;c 44 anh em c&#242;n khen được, 38 anh em lại ch&#234; kh&#244;ng m&#250;c &#224;?

múc 44 anh em còn khen được, 38 anh em lại chê không múc à?

Tất Cả Xịt rồi sắp tới đến V&#227;i Cả Kứt

Tất Cả Xịt rồi sắp tới đến Vãi Cả Kứt

dạo n&#224;y kh&#244;ng thấy nick đăng b&#224;i kiểu: &quot;anh t&#244;i&quot; nữa nhỉ =))

dạo này không thấy nick đăng bài kiểu: "anh tôi" nữa nhỉ =))

Nguyễn Huy nay lại bận việc g&#236; rồi

Nguyễn Huy nay lại bận việc gì rồi

Khi tổ chức đ&#227; gom xong th&#236; bạn Nguyễn Huy hết nhiệm vụ &#224; &#128514;

Khi tổ chức đã gom xong thì bạn Nguyễn Huy hết nhiệm vụ à 😂

Nguy&#234;n Huy h&#244;m nay khen c&#225;i kh&#225;c hẳn! 
Mai &#244;ng ca ngợi n&#243; cho t&#244;i nh&#233; :))

Nguyên Huy hôm nay khen cái khác hẳn! 
Mai ông ca ngợi nó cho tôi nhé :))

Anh em đọc l&#224; hiểu nh&#233; :) 

<a href="https://vnexpress.net/tong-bi-thu-se-som-ban-hanh-nghi-quyet-ve-kinh-te-nha-nuoc-4959936.html?zarsrc=30&amp;utm_source=zalo&amp;utm_medium=zalo&amp;utm_campaign=zalo" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">vnexpress.net/...-ve-kinh-te-nha-nuoc-4959936.html</a>

Tổng Bí thư Tô Lâm cho biết Bộ Chính trị sẽ sớm ban hành Nghị quyết về kinh tế nhà nước, tập trung vào mô hình bền vững để đạt mục tiêu tăng trưởng hai chữ số.

Tổng Bí thư: Sẽ sớm ban hành Nghị quyết về kinh tế nhà nước

Anh em đọc là hiểu nhé :) 

https://vnexpress.net/tong-bi-thu-se-som-ban-hanh-nghi-quyet-ve-kinh-te-nha-nuoc-4959936.html?zarsrc=30&utm_source=zalo&utm_medium=zalo&utm_campaign=zalo

Cảm gi&#225;c như t&#237;nh ổn định v&#224; tăng gi&#225; tỷ lệ nghịch với tốc độ chửi của Huy Nguyễn th&#236; phải &#128514;

Cảm giác như tính ổn định và tăng giá tỷ lệ nghịch với tốc độ chửi của Huy Nguyễn thì phải 😂

C&#225;c cao thủ đ&#226;u rồi? L&#234;n ph&#226;n t&#237;ch ph&#226;n teo đi chứ? Văn mẫu đ&#226;u rồi? 

Các cao thủ đâu rồi? Lên phân tích phân teo đi chứ? Văn mẫu đâu rồi? 

Nh&#243;m ph&#226;n t&#237;ch case t&#225;i định gi&#225;:

Trong Qu&#253; 3/2025, BIDV cải thiện mạnh về chất lượng t&#224;i sản với việc thu hẹp nợ nh&#243;m 3 &amp; 4, xử l&#253; nợ xấu hiệu quả v&#224; tăng cường thu hồi nợ, từ đ&#243; giảm &#225;p lực phải tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng cho giai đoạn c&#242;n lại của năm. 

Kế hoạch tăng vốn điều lệ &gt;30% từ ph&#225;t h&#224;nh mới sẽ gi&#250;p BIDV:

-Tăng hệ số an to&#224;n vốn (CAR)
-Mở rộng tăng trưởng t&#237;n dụng
-Giảm chi ph&#237; vốn huy động
-N&#226;ng năng lực cạnh tranh với nh&#243;m Big4

Nhờ vốn bổ sung, ROE của BIDV đang cải thiện v&#224; c&#243; xu hướng tiệm cận VCB trong 2026–2027, r&#250;t ngắn ch&#234;nh lệch vốn ho&#225; &amp; định gi&#225; giữa 2 nh&#224; băng đầu ng&#224;nh (đ&#226;y l&#224; điều rất hiếm xảy ra trong qu&#225; khứ giữa 2 bank n&#224;y).

Hiệu quả xử l&#253; nợ xấu trong Q3 gi&#250;p ng&#226;n h&#224;ng giảm tốc tr&#237;ch lập trong Q4, tạo điều kiện:
-Lợi nhuận tăng trưởng tốt hơn
-Tăng tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR)
-N&#226;ng v&#242;ng quay vốn hiệu quả

Về cơ cấu huy động – cho vay, BIDV duy tr&#236; NIM ổn định, trong khi CASA dự kiến hồi phục theo m&#249;a vụ cuối năm. 

Định gi&#225; tương xứng với mức cải thiện
Hiện tại thị trường đang chiết khấu kh&#225; nhiều so với nền tảng đang tốt l&#234;n. Khi:

Chất lượng t&#224;i sản cải thiện
&#193;p lực dự ph&#242;ng giảm
ROE đi l&#234;n
CAR mở rộng
… th&#236; định gi&#225; P/B sẽ phản &#225;nh mạnh ở chu kỳ tiếp theo.

Case định gi&#225; lại theo mặt bằng P/B
Base case (x&#225;c suất cao):
P/B 1.9–2.0x
Target price 44–46
LLR khoảng 100%

Bull case (nếu Q4 duy tr&#236; xu hướng Q3):
P/B 2.1–2.2x
Target price 48–51 
K&#237;ch hoạt bởi LLR &gt; 120%

Re-rating case (khoảng 2026):
P/B 2.3–2.4x (tiệm cận VCB khi ROE đủ cao)
Target price 54–58
LLR khoảng &gt; 150%
Định gi&#225; c&#224;ng cao khi rủi ro xử l&#253; nợ xấu c&#224;ng giảm.

Kết luận d&#224;nh cho nh&#224; đầu tư
Qu&#253; 3 cho thấy bước ngoặt minh chứng chất lượng t&#224;i sản đã cải thiện thật.
Qu&#253; 4 hưởng lợi k&#233;p: dự ph&#242;ng giảm + m&#249;a cao điểm t&#237;n dụng.
Định gi&#225; P/B c&#242;n dư địa re-rating so với VCB.

Đ&#226;y l&#224; giai đoạn:
t&#225;i định gi&#225; (revaluation) + mở rộng vốn + cải thiện bi&#234;n lợi nhuận
→ ph&#249; hợp cho nh&#224; đầu tư trung–d&#224;i hạn.

Nhóm phân tích case tái định giá:

Trong Quý 3/2025, BIDV cải thiện mạnh về chất lượng tài sản với việc thu hẹp nợ nhóm 3 & 4, xử lý nợ xấu hiệu quả và tăng cường thu hồi nợ, từ đó giảm áp lực phải trích lập dự phòng cho giai đoạn còn lại của năm. 

Kế hoạch tăng vốn điều lệ >30% từ phát hành mới sẽ giúp BIDV:

-Tăng hệ số an toàn vốn (CAR)
-Mở rộng tăng trưởng tín dụng
-Giảm chi phí vốn huy động
-Nâng năng lực cạnh tranh với nhóm Big4

Nhờ vốn bổ sung, ROE của BIDV đang cải thiện và có xu hướng tiệm cận VCB trong 2026–2027, rút ngắn chênh lệch vốn hoá & định giá giữa 2 nhà băng đầu ngành (đây là điều rất hiếm xảy ra trong quá khứ giữa 2 bank này).

Hiệu quả xử lý nợ xấu trong Q3 giúp ngân hàng giảm tốc trích lập trong Q4, tạo điều kiện:
-Lợi nhuận tăng trưởng tốt hơn
-Tăng tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR)
-Nâng vòng quay vốn hiệu quả

Về cơ cấu huy động – cho vay, BIDV duy trì NIM ổn định, trong khi CASA dự kiến hồi phục theo mùa vụ cuối năm. 

Định giá tương xứng với mức cải thiện
Hiện tại thị trường đang chiết khấu khá nhiều so với nền tảng đang tốt lên. Khi:

Chất lượng tài sản cải thiện
Áp lực dự phòng giảm
ROE đi lên
CAR mở rộng
… thì định giá P/B sẽ phản ánh mạnh ở chu kỳ tiếp theo.

Case định giá lại theo mặt bằng P/B
Base case (xác suất cao):
P/B 1.9–2.0x
Target price 44–46
LLR khoảng 100%

Bull case (nếu Q4 duy trì xu hướng Q3):
P/B 2.1–2.2x
Target price 48–51 
Kích hoạt bởi LLR > 120%

Re-rating case (khoảng 2026):
P/B 2.3–2.4x (tiệm cận VCB khi ROE đủ cao)
Target price 54–58
LLR khoảng > 150%
Định giá càng cao khi rủi ro xử lý nợ xấu càng giảm.

Kết luận dành cho nhà đầu tư
Quý 3 cho thấy bước ngoặt minh chứng chất lượng tài sản đã cải thiện thật.
Quý 4 hưởng lợi kép: dự phòng giảm + mùa cao điểm tín dụng.
Định giá P/B còn dư địa re-rating so với VCB.

Đây là giai đoạn:
tái định giá (revaluation) + mở rộng vốn + cải thiện biên lợi nhuận
→ phù hợp cho nhà đầu tư trung–dài hạn.

Cuối tuần anh em tha hồ nghiền ngẫm nh&#233;.
Anh em y&#234;u th&#237;ch FA cho lời b&#236;nh xem.
T&#244;i đọc thấy như sau:
1. Tăng trưởng t&#237;n dụng tốt
2. Tiền gửi tăng tốt
3. C&#225;c thu nhập ngo&#224;i tăng tốt 
4. Lợi nhuận tăng 17% svck với t&#244;i l&#224; tốt.
5. Tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng tăng 40% tạo độ phủ nợ tốt.
6. Chất lượng nh&#243;m nợ Q3 cải thiện r&#245; rệt, c&#225;i n&#224;y t&#244;i quan t&#226;m nhất.

*6: Đi s&#226;u v&#224;o cấu tr&#250;c nợ 
Nợ nh&#243;m 2 ổn định
Nợ nh&#243;m 3 giảm 
Nợ nh&#243;m 4 giảm
Nợ nh&#243;m 5 tăng chậm 
Điều n&#224;y thể hiện trong Q3 n&#224;y BIDV xử l&#253; chất lượng nợ tốt hơn Q2, cải thiện r&#245; về risk profile, điều n&#224;y sẽ giảm g&#225;nh nặng dự ph&#242;ng -&gt; trung hạn tốt. 
Sắp tới BIDV tăng vốn
Bỏ th&#237; điểm room t&#237;n dụng 
Luật h&#243;a NQ42 sẽ thẩm thấu trong tạo hiệu quả hơn trong xử l&#253; nợ xấu, tiền đề cho lợi nhuận khi ho&#224;n nhập.







Cuối tuần anh em tha hồ nghiền ngẫm nhé.
Anh em yêu thích FA cho lời bình xem.
Tôi đọc thấy như sau:
1. Tăng trưởng tín dụng tốt
2. Tiền gửi tăng tốt
3. Các thu nhập ngoài tăng tốt 
4. Lợi nhuận tăng 17% svck với tôi là tốt.
5. Trích lập dự phòng tăng 40% tạo độ phủ nợ tốt.
6. Chất lượng nhóm nợ Q3 cải thiện rõ rệt, cái này tôi quan tâm nhất.

*6: Đi sâu vào cấu trúc nợ 
Nợ nhóm 2 ổn định
Nợ nhóm 3 giảm 
Nợ nhóm 4 giảm
Nợ nhóm 5 tăng chậm 
Điều này thể hiện trong Q3 này BIDV xử lý chất lượng nợ tốt hơn Q2, cải thiện rõ về risk profile, điều này sẽ giảm gánh nặng dự phòng -> trung hạn tốt. 
Sắp tới BIDV tăng vốn
Bỏ thí điểm room tín dụng 
Luật hóa NQ42 sẽ thẩm thấu trong tạo hiệu quả hơn trong xử lý nợ xấu, tiền đề cho lợi nhuận khi hoàn nhập.







Anh em b&#225;n chưa? Thả tr&#244;i chưa? 

&#212;i nay xanh cơ &#224;? Thế th&#236; thị trường chắc phải t&#237;m cứng hết ấy nhỉ???

Ôi nay xanh cơ à? Thế thì thị trường chắc phải tím cứng hết ấy nhỉ???

Ch&#225;n nhỉ, nay thị trường tăng mạnh thế m&#224; BID vẫn đỏ được :(

Chán nhỉ, nay thị trường tăng mạnh thế mà BID vẫn đỏ được :(