&#127752;RICHARD DENNIS
Thi&#234;n t&#224;i về giao dịch h&#224;ng h&#243;a
Giao dịch con r&#249;a (Turtle trading)

C&#226;u chuyện của Dennis thuộc loại d&#224;nh cho c&#225;c huyền thoại giao dịch, v&#224; cho đến nay n&#243; vẫn c&#243; thể thắp l&#234;n ngọn lửa đam m&#234; ở c&#225;c trader. C&#226;u chuyện kể về một thanh ni&#234;n ở độ tuổi 23 đ&#227; biến khoản vay $1.600 trở th&#224;nh 200 triệu USD sau 10 năm giao dịch h&#224;ng h&#243;a. Ở tuổi 26, &#244;ng đ&#227; l&#224; một trader triệu ph&#250;.

V&#224;o những năm 1980, một nh&#224; giao dịch người Mỹ Richard Dennis nổi tiếng với việc kinh doanh tr&#234;n nhiều thị trường đ&#227; tham gia v&#224;o một cuộc c&#225; cược th&#250; vị với bạn của m&#236;nh l&#224; William Eckhardt. Dennis đ&#225;nh cược với Eckhardt rằng &#244;ng ta c&#243; thể dạy cho bất kỳ ai để c&#243; thể giao dịch được v&#224; “trưởng th&#224;nh” bằng c&#225;ch sử dụng c&#225;ch thức tương tự như c&#225;ch nu&#244;i những ch&#250; r&#249;a con trong trang trại ở ch&#226;u &#193;. Th&#237; nghiệm n&#224;y được gọi l&#224; th&#237; nghiệm giao dịch con r&#249;a (turtle trading experiment).

Dennis gọi những học sinh của m&#236;nh l&#224; những “con r&#249;a”. Những “học sinh” n&#224;y được Richard Dennis chọn từ một nh&#243;m những người kh&#244;ng c&#243; kinh nghiệm n&#224;o về t&#224;i ch&#237;nh. Dennis mở những t&#224;i khoản giao dịch lớn cho từng người trong số họ với số tiền của ch&#237;nh m&#236;nh. Sau đ&#243;, Dennis dạy những học sinh n&#224;y những quy tắc cơ bản để đ&#225;nh bại thị trường. Th&#237; nghiệm n&#224;y gần như l&#224; chưa c&#243; tiền lệ v&#236; n&#243; chứa đựng những rủi ro lớn li&#234;n quan đến việc giao dịch bằng tiền mặt. Tuy nhi&#234;n, Dennis ho&#224;n to&#224;n tin tưởng v&#224;o &#253; tưởng của m&#236;nh v&#224; &#244;ng ta sẵn s&#224;ng mạo hiểm số tiền n&#224;y để chứng minh quan điểm của m&#236;nh. C&#225;c buổi đ&#224;o tạo Richard Dennis thực hiện chỉ k&#233;o d&#224;i trong hai tuần nhưng bất cứ ai trong nh&#243;m học sinh n&#224;y đều c&#243; thể xem lại b&#224;i học nhiều lần tuỳ th&#237;ch.

&#127797;Để c&#243; thể trở th&#224;nh c&#225;c nh&#224; giao dịch th&#224;nh c&#244;ng, những “con r&#249;a” của Dennis phải &#225;p dụng được những quy tắc sau:

- Quy tắc giao dịch thị trường – N&#234;n mua/b&#225;n c&#244;ng cụ t&#224;i ch&#237;nh n&#224;o

Quy tắc đầu ti&#234;n xoay quanh c&#225;c thị trường được giao dịch. Theo quy tắc n&#224;y, những “con r&#249;a” phải giao dịch c&#225;c hợp đồng tương lai v&#224; t&#236;m kiếm thị trường c&#243; t&#237;nh thanh khoản cao, cho ph&#233;p họ tham gia giao dịch m&#224; kh&#244;ng cần di chuyển thị trường trong trường hợp kh&#244;ng c&#243; c&#225;c đơn h&#224;ng lớn. Từ đ&#243;, c&#225;c “con r&#249;a” đ&#227; giao dịch h&#224;ng ho&#225;, tr&#225;i phiếu, năng lượng, tiền tệ v&#224; chỉ số S&amp;P 500 để giảm thiểu rủi ro ở nhiều thị trường.

- Quy tắc x&#225;c định k&#237;ch cỡ– vị thế - mua/b&#225;n bao nhi&#234;u

Trong quy tắc n&#224;y, những “con r&#249;a” sử dụng một thuật to&#225;n x&#225;c định k&#237;ch cỡ – vị thế để giao dịch. Thuật to&#225;n b&#236;nh thường ho&#225; sự biến động đ&#244; la của vị thế bằng c&#225;ch điều chỉnh quy m&#244; giao dịch dựa tr&#234;n sự biến động đ&#244; la tr&#234;n thị trường. Quy tắc n&#224;y được d&#249;ng để cải thiện sự đa dạng ho&#225; v&#224; đảm bảo rằng mọi vị thế đều giống nhau kh&#244;ng ph&#226;n biệt đang tham gia thị trường n&#224;o.

- Quy tắc nhập – Khi n&#224;o mua/b&#225;n

Quy tắc thứ 3 cho giao dịch con r&#249;a (turtle trading) được đặt t&#234;n l&#224; quy tắc nhập, trong đ&#243; c&#225;c học sinh của Dennis sử dụng 2 hệ thống nhập kh&#225;c nhau. Trong hệ thống nhập đầu ti&#234;n, một điểm đột ph&#225; 20 ng&#224;y đơn giản được sử dụng v&#224; đặt t&#234;n l&#224; mức cao/thấp trong 20 ng&#224;y. Hệ thống thứ 2 sử dụng điểm đột ph&#225; 55 ng&#224;y. Những “con r&#249;a” phải đảm bảo rằng họ đ&#227; t&#236;m được tất cả c&#225;c t&#237;n hiệu c&#243; sẵn v&#224; nếu thiếu d&#249; chỉ 1 t&#237;n hiệu cũng đồng nghĩa với việc bỏ lỡ một cơ hội thắng lớn v&#224; từ đ&#242; ảnh hưởng đến lợi nhuận chung.

- Quy tắc dừng – Khi n&#224;o tho&#225;t khỏi vị thế lỗ

Dennis dạy những “con r&#249;a” phải lu&#244;n lu&#244;n sử dụng lệnh cắt lỗ (stop loss) để đảm bảo rằng khoản lỗ kh&#244;ng trở n&#234;n qu&#225; lớn. Điều quan trọng với quy tắc n&#224;y l&#224; họ phải x&#225;c định được điểm dừng lỗ trước khi v&#224;o lệnh đồng thời x&#225;c định rủi ro trước khi đặt lệnh giao dịch. Từ đ&#243;, họ sẽ tr&#225;nh được những khoản lỗ lớn như trường hợp của nh&#224; kinh doanh nổi tiếng Nick Leeson, người đ&#227; để cho khoản lỗ của m&#236;nh vượt khỏi tầm kiểm so&#225;t. Những thị trường biến động mạnh hơn sẽ c&#243; c&#225;c điểm dừng lỗ rộng hơn để tr&#225;nh bị “đ&#225;nh tr&#225;o” khỏi giao dịch.

- Quy tắc tho&#225;t lệnh – Khi n&#224;o tho&#225;t khỏi vị thế l&#227;i

Việc tho&#225;t khỏi vị thế qu&#225; sớm c&#243; thể l&#224;m hạn chế nghi&#234;m trọng khả năng thu lợi nhuận trong giao dịch đ&#243;. Đ&#226;y l&#224; một sai lầm phổ biến với c&#225;c chiến lược chạy theo xu hướng. C&#225;c chiến lược giao dịch m&#224; những “con r&#249;a” học được từ Dennis li&#234;n quan đến việc thực hiện nhiều giao dịch m&#224; chỉ một số &#237;t trong đ&#243; c&#243; thể thu được lợi nhuận lớn. Những giao dịch kh&#225;c sẽ bị lỗ nhưng kh&#244;ng lớn. Quy tắc số 1 trong việc tho&#225;t khỏi hệ thống l&#224; mức thấp nhất trong 10 ng&#224;y với c&#225;c vị thế mua v&#224; mức cao nhất trong 20 ng&#224;y đối với lệnh b&#225;n, trong khi quy tắc 2 sử dụng mức cao v&#224; thấp trong 20 ng&#224;y. Họ kh&#244;ng sử dụng lệnh cắt lỗ m&#224; theo d&#245;i gi&#225; trong thời gian thực.

- Quy tắc chiến thuật – mua/b&#225;n như thế n&#224;o

Quy tắc cuối c&#249;ng li&#234;n quan đến việc dạy những “ch&#250; r&#249;a” những chi tiết cụ thể về c&#225;ch sử dụng lệnh giới hạn v&#224; đối ph&#243; với thị trường biến động nhanh. Chiến thuật n&#224;y bao gồm việc b&#236;nh tĩnh chờ đợi trước khi đặt lệnh thay v&#236; lao v&#224;o v&#224; cố gắng đạt được mức gi&#225; “tốt nhất” như c&#225;c nh&#224; giao dịch mới thường l&#224;m. Họ cũng được dạy để mua ở những thị trường mạnh nhất v&#224; b&#225;n ở c&#225;c thị trường yếu nhất để hưởng lợi từ động lực tăng.

&#127793;Mặc d&#249; vẫn tồn tại một v&#224;i nhược điểm như kh&#244;ng hiệu quả đối với c&#225;c thị trường c&#243; biến động gi&#225; tăng cao hay những đợt giảm gi&#225; phổ biến c&#243; thể được suy đo&#225;n bằng những quy tắc đơn giản c&#243; thể mang đến t&#225;c động lớn trong một số trường hợp, giao dịch con r&#249;a (turtle trading) vẫn l&#224; một trong những phương ph&#225;p cổ điển tuyệt vời nhất của thị trường chứng kho&#225;n. 

Giao dịch con r&#249;a cho ch&#250;ng ta thấy rằng c&#225;c nh&#224; giao dịch mới v&#224;o nghề đ&#227; c&#243; thể nắm vững thị trường v&#224; tạo ra lợi nhuận đ&#225;ng kể trong qu&#225; tr&#236;nh n&#224;y.

(Nội dung được tham khảo từ nhiều nguồn)
#Richard #Dennis #turtle #trading 

🌈RICHARD DENNIS
Thiên tài về giao dịch hàng hóa
Giao dịch con rùa (Turtle trading)

Câu chuyện của Dennis thuộc loại dành cho các huyền thoại giao dịch, và cho đến nay nó vẫn có thể thắp lên ngọn lửa đam mê ở các trader. Câu chuyện kể về một thanh niên ở độ tuổi 23 đã biến khoản vay $1.600 trở thành 200 triệu USD sau 10 năm giao dịch hàng hóa. Ở tuổi 26, ông đã là một trader triệu phú.

Vào những năm 1980, một nhà giao dịch người Mỹ Richard Dennis nổi tiếng với việc kinh doanh trên nhiều thị trường đã tham gia vào một cuộc cá cược thú vị với bạn của mình là William Eckhardt. Dennis đánh cược với Eckhardt rằng ông ta có thể dạy cho bất kỳ ai để có thể giao dịch được và “trưởng thành” bằng cách sử dụng cách thức tương tự như cách nuôi những chú rùa con trong trang trại ở châu Á. Thí nghiệm này được gọi là thí nghiệm giao dịch con rùa (turtle trading experiment).

Dennis gọi những học sinh của mình là những “con rùa”. Những “học sinh” này được Richard Dennis chọn từ một nhóm những người không có kinh nghiệm nào về tài chính. Dennis mở những tài khoản giao dịch lớn cho từng người trong số họ với số tiền của chính mình. Sau đó, Dennis dạy những học sinh này những quy tắc cơ bản để đánh bại thị trường. Thí nghiệm này gần như là chưa có tiền lệ vì nó chứa đựng những rủi ro lớn liên quan đến việc giao dịch bằng tiền mặt. Tuy nhiên, Dennis hoàn toàn tin tưởng vào ý tưởng của mình và ông ta sẵn sàng mạo hiểm số tiền này để chứng minh quan điểm của mình. Các buổi đào tạo Richard Dennis thực hiện chỉ kéo dài trong hai tuần nhưng bất cứ ai trong nhóm học sinh này đều có thể xem lại bài học nhiều lần tuỳ thích.

🌵Để có thể trở thành các nhà giao dịch thành công, những “con rùa” của Dennis phải áp dụng được những quy tắc sau:

- Quy tắc giao dịch thị trường – Nên mua/bán công cụ tài chính nào

Quy tắc đầu tiên xoay quanh các thị trường được giao dịch. Theo quy tắc này, những “con rùa” phải giao dịch các hợp đồng tương lai và tìm kiếm thị trường có tính thanh khoản cao, cho phép họ tham gia giao dịch mà không cần di chuyển thị trường trong trường hợp không có các đơn hàng lớn. Từ đó, các “con rùa” đã giao dịch hàng hoá, trái phiếu, năng lượng, tiền tệ và chỉ số S&P 500 để giảm thiểu rủi ro ở nhiều thị trường.

- Quy tắc xác định kích cỡ– vị thế - mua/bán bao nhiêu

Trong quy tắc này, những “con rùa” sử dụng một thuật toán xác định kích cỡ – vị thế để giao dịch. Thuật toán bình thường hoá sự biến động đô la của vị thế bằng cách điều chỉnh quy mô giao dịch dựa trên sự biến động đô la trên thị trường. Quy tắc này được dùng để cải thiện sự đa dạng hoá và đảm bảo rằng mọi vị thế đều giống nhau không phân biệt đang tham gia thị trường nào.

- Quy tắc nhập – Khi nào mua/bán

Quy tắc thứ 3 cho giao dịch con rùa (turtle trading) được đặt tên là quy tắc nhập, trong đó các học sinh của Dennis sử dụng 2 hệ thống nhập khác nhau. Trong hệ thống nhập đầu tiên, một điểm đột phá 20 ngày đơn giản được sử dụng và đặt tên là mức cao/thấp trong 20 ngày. Hệ thống thứ 2 sử dụng điểm đột phá 55 ngày. Những “con rùa” phải đảm bảo rằng họ đã tìm được tất cả các tín hiệu có sẵn và nếu thiếu dù chỉ 1 tín hiệu cũng đồng nghĩa với việc bỏ lỡ một cơ hội thắng lớn và từ đò ảnh hưởng đến lợi nhuận chung.

- Quy tắc dừng – Khi nào thoát khỏi vị thế lỗ

Dennis dạy những “con rùa” phải luôn luôn sử dụng lệnh cắt lỗ (stop loss) để đảm bảo rằng khoản lỗ không trở nên quá lớn. Điều quan trọng với quy tắc này là họ phải xác định được điểm dừng lỗ trước khi vào lệnh đồng thời xác định rủi ro trước khi đặt lệnh giao dịch. Từ đó, họ sẽ tránh được những khoản lỗ lớn như trường hợp của nhà kinh doanh nổi tiếng Nick Leeson, người đã để cho khoản lỗ của mình vượt khỏi tầm kiểm soát. Những thị trường biến động mạnh hơn sẽ có các điểm dừng lỗ rộng hơn để tránh bị “đánh tráo” khỏi giao dịch.

- Quy tắc thoát lệnh – Khi nào thoát khỏi vị thế lãi

Việc thoát khỏi vị thế quá sớm có thể làm hạn chế nghiêm trọng khả năng thu lợi nhuận trong giao dịch đó. Đây là một sai lầm phổ biến với các chiến lược chạy theo xu hướng. Các chiến lược giao dịch mà những “con rùa” học được từ Dennis liên quan đến việc thực hiện nhiều giao dịch mà chỉ một số ít trong đó có thể thu được lợi nhuận lớn. Những giao dịch khác sẽ bị lỗ nhưng không lớn. Quy tắc số 1 trong việc thoát khỏi hệ thống là mức thấp nhất trong 10 ngày với các vị thế mua và mức cao nhất trong 20 ngày đối với lệnh bán, trong khi quy tắc 2 sử dụng mức cao và thấp trong 20 ngày. Họ không sử dụng lệnh cắt lỗ mà theo dõi giá trong thời gian thực.

- Quy tắc chiến thuật – mua/bán như thế nào

Quy tắc cuối cùng liên quan đến việc dạy những “chú rùa” những chi tiết cụ thể về cách sử dụng lệnh giới hạn và đối phó với thị trường biến động nhanh. Chiến thuật này bao gồm việc bình tĩnh chờ đợi trước khi đặt lệnh thay vì lao vào và cố gắng đạt được mức giá “tốt nhất” như các nhà giao dịch mới thường làm. Họ cũng được dạy để mua ở những thị trường mạnh nhất và bán ở các thị trường yếu nhất để hưởng lợi từ động lực tăng.

🌱Mặc dù vẫn tồn tại một vài nhược điểm như không hiệu quả đối với các thị trường có biến động giá tăng cao hay những đợt giảm giá phổ biến có thể được suy đoán bằng những quy tắc đơn giản có thể mang đến tác động lớn trong một số trường hợp, giao dịch con rùa (turtle trading) vẫn là một trong những phương pháp cổ điển tuyệt vời nhất của thị trường chứng khoán. 

Giao dịch con rùa cho chúng ta thấy rằng các nhà giao dịch mới vào nghề đã có thể nắm vững thị trường và tạo ra lợi nhuận đáng kể trong quá trình này.

(Nội dung được tham khảo từ nhiều nguồn)
#Richard #Dennis #turtle #trading 