DGC

Quan điểm d&#224;i hạn:

Trong giai đoạn 2026-2028, mặc d&#249; gi&#225; phốt pho v&#224;ng kh&#243; c&#243; thể quay lại mức đỉnh trong năm 2022, ch&#250;ng t&#244;i cho rằng DGC c&#243; thể đạt lợi nhuận tương đương mức đỉnh năm 2022 (6 ngh&#236;n tỷ đồng),
+ (1) c&#244;ng suất hoạt động nh&#224; m&#225;y phốt pho v&#224;ng tăng l&#234;n sau khi bổ sung c&#244;ng suất từ năm 2024
+ (2) gi&#225; b&#225;n b&#236;nh qu&#226;n tăng trưởng ổn định do nhu cầu b&#225;n dẫn ng&#224;y c&#224;ng tăng,
+ (3) việc chuyển đổi dần từ c&#225;c sản phẩm thượng nguồn sang hạ nguồn (như axit photphoric LCD, chiếm khoảng 10% axit photphoric v&#224;o thời điểm hiện tại) với bi&#234;n lợi nhuận cao hơn,
+ (4) tăng tỷ lệ sử dụng quặng tự khai th&#225;c gi&#250;p giảm chi ph&#237; nguy&#234;n liệu đầu v&#224;o
+ (5) đ&#243;ng g&#243;p từ sản phẩm từ nh&#224; m&#225;y Chlo-Alkali Nghi Sơn. Với việc gia tăng tỷ lệ sử dụng quặng tự khai th&#225;c v&#224; chuyển sang c&#225;c sản phẩm hạ nguồn, DGC hiện đang vận h&#224;nh chuỗi gi&#225; trị t&#237;ch hợp theo chiều dọc cho c&#225;c h&#243;a chất li&#234;n quan đến phốt ph&#225;t, đ&#226;y sẽ l&#224; l&#253; do để định gi&#225; lại cổ phiếu.

+ DGC sẽ bắt đầu x&#226;y dựng nh&#224; m&#225;y Chlo-Alkali Nghi Sơn v&#224;o th&#225;ng 6/2024, dự kiến đi v&#224;o hoạt động v&#224;o năm 2026. Ban l&#227;nh đạo kỳ vọng nh&#224; m&#225;y n&#224;y sẽ tạo ra 2,5 ngh&#236;n tỷ đồng doanh thu v&#224; 500 tỷ đồng lợi nhuận r&#242;ng (khoảng 9% lợi nhuận r&#242;ng năm 2025) khi hoạt động hết c&#244;ng suất. Trong năm đầu ti&#234;n vận h&#224;nh (2026), nh&#224; m&#225;y c&#243; thể chưa c&#243; l&#227;i do c&#244;ng suất hoạt động thấp. Do nguồn cung x&#250;t trong nước vẫn kh&#244;ng đủ đ&#225;p ứng nhu cầu v&#224; khoảng 50% nhu cầu đến từ nguồn nhập khẩu, ch&#250;ng t&#244;i cho rằng DGC c&#243; thể đạt c&#244;ng suất tối đa v&#224;o năm 2028, tức l&#224; 2 năm kể từ khi đi v&#224;o hoạt động.

DGC l&#224; một trong số c&#225;c cổ phiếu c&#243; thể thu h&#250;t d&#242;ng tiền EM trong trường hợp FTSE Russell n&#226;ng hạng.T&#237;ch cực

Ch&#250;c c&#225;c bạn th&#224;nh c&#244;ng !

QU&#201;T QR ĐỂ THEO D&#213;I TỐT HƠN NHA 

---------------
M&#236;nh l&#224; ANDY :))
--------------------------------------------------------------------------
☎ Hotline của ANDY : Zalo/Call/SMS khi c&#225;c bạn cần li&#234;n hệ: 0813.712.188

Cảnh b&#225;o :

❌ Tất cả những th&#244;ng tin chia sẻ bởi ANDY đều dựa tr&#234;n kiến thức v&#224; quan điểm c&#225; nh&#226;n .
❌ Nh&#224; Đầu Tư lu&#244;n phải t&#236;m hiểu kỹ trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
❌ Chứng kho&#225;n l&#224; lĩnh vực đầu tư c&#243; rủi ro. Chỉ n&#234;n đầu tư với số tiền nh&#224;n rỗi. Tuyệt đối kh&#244;ng vay mượn để đầu tư.
❌Th&#224;nh c&#244;ng hay thất bại l&#224; do ch&#237;nh bạn l&#224;m chủ

DGC

Quan điểm dài hạn:

Trong giai đoạn 2026-2028, mặc dù giá phốt pho vàng khó có thể quay lại mức đỉnh trong năm 2022, chúng tôi cho rằng DGC có thể đạt lợi nhuận tương đương mức đỉnh năm 2022 (6 nghìn tỷ đồng),
+ (1) công suất hoạt động nhà máy phốt pho vàng tăng lên sau khi bổ sung công suất từ năm 2024
+ (2) giá bán bình quân tăng trưởng ổn định do nhu cầu bán dẫn ngày càng tăng,
+ (3) việc chuyển đổi dần từ các sản phẩm thượng nguồn sang hạ nguồn (như axit photphoric LCD, chiếm khoảng 10% axit photphoric vào thời điểm hiện tại) với biên lợi nhuận cao hơn,
+ (4) tăng tỷ lệ sử dụng quặng tự khai thác giúp giảm chi phí nguyên liệu đầu vào
+ (5) đóng góp từ sản phẩm từ nhà máy Chlo-Alkali Nghi Sơn. Với việc gia tăng tỷ lệ sử dụng quặng tự khai thác và chuyển sang các sản phẩm hạ nguồn, DGC hiện đang vận hành chuỗi giá trị tích hợp theo chiều dọc cho các hóa chất liên quan đến phốt phát, đây sẽ là lý do để định giá lại cổ phiếu.

+ DGC sẽ bắt đầu xây dựng nhà máy Chlo-Alkali Nghi Sơn vào tháng 6/2024, dự kiến đi vào hoạt động vào năm 2026. Ban lãnh đạo kỳ vọng nhà máy này sẽ tạo ra 2,5 nghìn tỷ đồng doanh thu và 500 tỷ đồng lợi nhuận ròng (khoảng 9% lợi nhuận ròng năm 2025) khi hoạt động hết công suất. Trong năm đầu tiên vận hành (2026), nhà máy có thể chưa có lãi do công suất hoạt động thấp. Do nguồn cung xút trong nước vẫn không đủ đáp ứng nhu cầu và khoảng 50% nhu cầu đến từ nguồn nhập khẩu, chúng tôi cho rằng DGC có thể đạt công suất tối đa vào năm 2028, tức là 2 năm kể từ khi đi vào hoạt động.

DGC là một trong số các cổ phiếu có thể thu hút dòng tiền EM trong trường hợp FTSE Russell nâng hạng.Tích cực

Chúc các bạn thành công !

QUÉT QR ĐỂ THEO DÕI TỐT HƠN NHA 

---------------
Mình là ANDY :))
--------------------------------------------------------------------------
☎ Hotline của ANDY : Zalo/Call/SMS khi các bạn cần liên hệ: 0813.712.188

Cảnh báo :

❌ Tất cả những thông tin chia sẻ bởi ANDY đều dựa trên kiến thức và quan điểm cá nhân .
❌ Nhà Đầu Tư luôn phải tìm hiểu kỹ trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
❌ Chứng khoán là lĩnh vực đầu tư có rủi ro. Chỉ nên đầu tư với số tiền nhàn rỗi. Tuyệt đối không vay mượn để đầu tư.
❌Thành công hay thất bại là do chính bạn làm chủ