VHC- N&#202;N MUA D&#192;I HẠN HAY NGẮN HẠN?

- Trong qu&#253; 3/2024, Vĩnh Ho&#224;n (VHC) đạt doanh thu 3,278 tỷ đồng, tăng 21.5% so với c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i, nhờ sự tăng trưởng trong c&#225;c mảng kinh doanh, đặc biệt l&#224; c&#225; tra với 1,912 tỷ đồng, tăng 32.6%. Khối lượng xuất khẩu c&#225; tra ước đạt 25.4 triệu tấn, tăng mạnh ở c&#225;c thị trường Mỹ (+36.1%), EU (+7.7%) v&#224; Trung Quốc (+20%), nhờ nhu cầu cao trong m&#249;a lễ cuối năm.

- Bi&#234;n lợi nhuận gộp tăng l&#234;n 17.6% nhờ gi&#225; b&#225;n cao v&#224; chi ph&#237; đầu v&#224;o giảm. Chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh tăng 79% n/n do biến động tỷ gi&#225; v&#224; lỗ ch&#234;nh lệch tỷ gi&#225;. Xu hướng bi&#234;n LN gộp của VHC trong 4Q24F được kỳ vọng sẽ t&#237;ch cực, nhờ v&#224;o gi&#225; b&#225;n c&#225; tra dự kiến sẽ cải thiện nhẹ trong 4Q24F, v&#224; thị trường Mỹ được kỳ vọng sẽ phục hồi nhanh hơn c&#225;c nh&#243;m thị trường kh&#225;c.

 ➡️ Dự b&#225;o cho qu&#253; 4/2024, VHC kỳ vọng nhu cầu c&#225; tra tiếp tục tăng nhờ m&#249;a lễ hội, nhất l&#224; ở Mỹ, v&#224; bi&#234;n lợi nhuận ổn định nhờ gi&#225; nguy&#234;n liệu đầu v&#224;o kh&#244;ng biến động. Kết quả kinh doanh dự kiến sẽ phục hồi từ 4Q24, với triển vọng ng&#224;nh c&#225; tra t&#237;ch cực trong 2025-26. V&#236; vậy, VHC được khuyến nghị mua d&#224;i hạn với mục ti&#234;u gi&#225; 88,000 đồng/cổ phiếu.


VHC- NÊN MUA DÀI HẠN HAY NGẮN HẠN?

- Trong quý 3/2024, Vĩnh Hoàn (VHC) đạt doanh thu 3,278 tỷ đồng, tăng 21.5% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ sự tăng trưởng trong các mảng kinh doanh, đặc biệt là cá tra với 1,912 tỷ đồng, tăng 32.6%. Khối lượng xuất khẩu cá tra ước đạt 25.4 triệu tấn, tăng mạnh ở các thị trường Mỹ (+36.1%), EU (+7.7%) và Trung Quốc (+20%), nhờ nhu cầu cao trong mùa lễ cuối năm.

- Biên lợi nhuận gộp tăng lên 17.6% nhờ giá bán cao và chi phí đầu vào giảm. Chi phí tài chính tăng 79% n/n do biến động tỷ giá và lỗ chênh lệch tỷ giá. Xu hướng biên LN gộp của VHC trong 4Q24F được kỳ vọng sẽ tích cực, nhờ vào giá bán cá tra dự kiến sẽ cải thiện nhẹ trong 4Q24F, và thị trường Mỹ được kỳ vọng sẽ phục hồi nhanh hơn các nhóm thị trường khác.

 ➡️ Dự báo cho quý 4/2024, VHC kỳ vọng nhu cầu cá tra tiếp tục tăng nhờ mùa lễ hội, nhất là ở Mỹ, và biên lợi nhuận ổn định nhờ giá nguyên liệu đầu vào không biến động. Kết quả kinh doanh dự kiến sẽ phục hồi từ 4Q24, với triển vọng ngành cá tra tích cực trong 2025-26. Vì vậy, VHC được khuyến nghị mua dài hạn với mục tiêu giá 88,000 đồng/cổ phiếu.


Vân Trang

Trong 9 th&#225;ng đầu năm 2024 khi gi&#225; cước vận chuyển tăng cao ở nhiều tuyến xuy&#234;n lục địa từ cuối th&#225;ng 4/2024 tới nay, &#225;p lực chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng của doanh nghiệp thuỷ sản cũng tăng cao. Trong đ&#243;, 9 th&#225;ng đầu năm 2024, chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng của Vĩnh Ho&#224;n tăng 48,5% so với c&#249;ng kỳ, tương ứng tăng th&#234;m 74,6 tỷ đồng, l&#234;n 228,55 tỷ đồng.

Trong 9 tháng đầu năm 2024 khi giá cước vận chuyển tăng cao ở nhiều tuyến xuyên lục địa từ cuối tháng 4/2024 tới nay, áp lực chi phí bán hàng của doanh nghiệp thuỷ sản cũng tăng cao. Trong đó, 9 tháng đầu năm 2024, chi phí bán hàng của Vĩnh Hoàn tăng 48,5% so với cùng kỳ, tương ứng tăng thêm 74,6 tỷ đồng, lên 228,55 tỷ đồng.

Luỹ kế trong 9 th&#225;ng đầu năm 2024, Vĩnh Ho&#224;n ghi nhận doanh thu đạt 9.329,34 tỷ đồng, tăng 22,1% so với c&#249;ng kỳ, lợi nhuận sau thuế của c&#244;ng ty mẹ đạt 808,32 tỷ đồng, giảm 4,8% so với 9 th&#225;ng đầu năm 2023.

Luỹ kế trong 9 tháng đầu năm 2024, Vĩnh Hoàn ghi nhận doanh thu đạt 9.329,34 tỷ đồng, tăng 22,1% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ đạt 808,32 tỷ đồng, giảm 4,8% so với 9 tháng đầu năm 2023.

Q2, Q3 c&#225;c nh&#224; b&#225;n lẻ Mỹ đ&#227; dự đo&#225;n sai nhu cầu cuối năm, dẫn đến nhập dư h&#224;ng, sức mua thực tế của người d&#226;n Mỹ yếu hơn dự t&#237;nh khiến tồn kho tăng cao. Q4 2024 v&#224; Q1 2025 kh&#243; khăn cho mảng xuất khẩu của VHC đ&#243;

Q2, Q3 các nhà bán lẻ Mỹ đã dự đoán sai nhu cầu cuối năm, dẫn đến nhập dư hàng, sức mua thực tế của người dân Mỹ yếu hơn dự tính khiến tồn kho tăng cao. Q4 2024 và Q1 2025 khó khăn cho mảng xuất khẩu của VHC đó

Lê Hùng Dương

Mọi người li&#234;n hệ tư vấn qua: 0355634960

Mọi người liên hệ tư vấn qua: 0355634960