VHC- N&#202;N MUA D&#192;I HẠN HAY NGẮN HẠN?

- Trong qu&#253; 3/2024, Vĩnh Ho&#224;n (VHC) đạt doanh thu 3,278 tỷ đồng, tăng 21.5% so với c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i, nhờ sự tăng trưởng trong c&#225;c mảng kinh doanh, đặc biệt l&#224; c&#225; tra với 1,912 tỷ đồng, tăng 32.6%. Khối lượng xuất khẩu c&#225; tra ước đạt 25.4 triệu tấn, tăng mạnh ở c&#225;c thị trường Mỹ (+36.1%), EU (+7.7%) v&#224; Trung Quốc (+20%), nhờ nhu cầu cao trong m&#249;a lễ cuối năm.

- Bi&#234;n lợi nhuận gộp tăng l&#234;n 17.6% nhờ gi&#225; b&#225;n cao v&#224; chi ph&#237; đầu v&#224;o giảm. Chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh tăng 79% n/n do biến động tỷ gi&#225; v&#224; lỗ ch&#234;nh lệch tỷ gi&#225;. Xu hướng bi&#234;n LN gộp của VHC trong 4Q24F được kỳ vọng sẽ t&#237;ch cực, nhờ v&#224;o gi&#225; b&#225;n c&#225; tra dự kiến sẽ cải thiện nhẹ trong 4Q24F, v&#224; thị trường Mỹ được kỳ vọng sẽ phục hồi nhanh hơn c&#225;c nh&#243;m thị trường kh&#225;c.

 ➡️ Dự b&#225;o cho qu&#253; 4/2024, VHC kỳ vọng nhu cầu c&#225; tra tiếp tục tăng nhờ m&#249;a lễ hội, nhất l&#224; ở Mỹ, v&#224; bi&#234;n lợi nhuận ổn định nhờ gi&#225; nguy&#234;n liệu đầu v&#224;o kh&#244;ng biến động. Kết quả kinh doanh dự kiến sẽ phục hồi từ 4Q24, với triển vọng ng&#224;nh c&#225; tra t&#237;ch cực trong 2025-26. V&#236; vậy, VHC được khuyến nghị mua d&#224;i hạn với mục ti&#234;u gi&#225; 88,000 đồng/cổ phiếu.


VHC- NÊN MUA DÀI HẠN HAY NGẮN HẠN?

- Trong quý 3/2024, Vĩnh Hoàn (VHC) đạt doanh thu 3,278 tỷ đồng, tăng 21.5% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ sự tăng trưởng trong các mảng kinh doanh, đặc biệt là cá tra với 1,912 tỷ đồng, tăng 32.6%. Khối lượng xuất khẩu cá tra ước đạt 25.4 triệu tấn, tăng mạnh ở các thị trường Mỹ (+36.1%), EU (+7.7%) và Trung Quốc (+20%), nhờ nhu cầu cao trong mùa lễ cuối năm.

- Biên lợi nhuận gộp tăng lên 17.6% nhờ giá bán cao và chi phí đầu vào giảm. Chi phí tài chính tăng 79% n/n do biến động tỷ giá và lỗ chênh lệch tỷ giá. Xu hướng biên LN gộp của VHC trong 4Q24F được kỳ vọng sẽ tích cực, nhờ vào giá bán cá tra dự kiến sẽ cải thiện nhẹ trong 4Q24F, và thị trường Mỹ được kỳ vọng sẽ phục hồi nhanh hơn các nhóm thị trường khác.

 ➡️ Dự báo cho quý 4/2024, VHC kỳ vọng nhu cầu cá tra tiếp tục tăng nhờ mùa lễ hội, nhất là ở Mỹ, và biên lợi nhuận ổn định nhờ giá nguyên liệu đầu vào không biến động. Kết quả kinh doanh dự kiến sẽ phục hồi từ 4Q24, với triển vọng ngành cá tra tích cực trong 2025-26. Vì vậy, VHC được khuyến nghị mua dài hạn với mục tiêu giá 88,000 đồng/cổ phiếu.
