&quot;Cổ Phiếu Chu Kỳ: Cơ Hội Lớn Nhưng Tiềm Ẩn Rủi Ro Trong Mọi Chu Kỳ Kinh Tế&quot;
- Cổ phiếu chu kỳ

Cổ phiếu chu kỳ l&#224; loại cổ phiếu m&#224; gi&#225; bị t&#225;c động theo c&#225;c yếu tố vĩ m&#244;. Nh&#243;m cổ phiếu n&#224;y sẽ biến động theo xu hướng của nền kinh tế, bao gồm c&#225;c chu kỳ: Mở rộng, Đỉnh cao, Suy tho&#225;i, Phục hồi.

Cổ phiếu chu kỳ thường được ph&#225;t h&#224;nh bởi doanh nghiệp c&#243; sản phẩm, dịch vụ c&#243; nhu cầu thay đổi thường xuy&#234;n hoặc biến đổi theo chu kỳ kinh tế. Một số ng&#224;nh mang t&#237;nh chu kỳ c&#243; thể kể đến như: X&#226;y dựng, Vật liệu x&#226;y dựng, Bất động sản, Kh&#225;ch sạn, Nh&#224; h&#224;ng, Du lịch,…

 L&#224; nh&#243;m cổ phiếu được nhiều nh&#224; đầu tư y&#234;u th&#237;ch do c&#243; tiềm năng tăng trưởng tốt, đặc biệt l&#224; trong giai đoạn tăng trưởng của nền kinh tế. Tuy vậy, trong chu kỳ suy tho&#225;i, Nh&#224; đầu tư cần ph&#226;n bổ hợp l&#253; nh&#243;m cổ phiếu n&#224;y với c&#225;c cổ phiếu ph&#242;ng thủ nhằm đảm bảo an to&#224;n cho danh mục của m&#236;nh.

- Đặc điểm của cổ phiếu chu kỳ

Gi&#225; biến động theo chu kỳ kinh tế: Gi&#225; của nh&#243;m cổ phiếu chu kỳ bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của kinh tế vĩ m&#244;, khi kết quả hoạt động kinh doanh v&#224; lợi nhuận của c&#225;c doanh nghiệp ph&#225;t h&#224;nh ch&#250;ng biến động theo từng pha của chu kỳ kinh doanh.

- V&#237; dụ cổ phiếu chu kỳ

+ Sự tăng gi&#225; cả h&#224;ng h&#243;a như gi&#225; c&#225; tra, gi&#225; cao su, gi&#225; th&#233;p… đều gi&#250;p c&#225;c doanh nghiệp tăng trưởng đột biến 3 đến 6 th&#225;ng, v&#236; c&#243; t&#237;ch trữ h&#224;ng h&#243;a gi&#225; rẻ trong v&#242;ng 3 đến 6 th&#225;ng.

Tuy nhi&#234;n sau đ&#243;, c&#225;c mặt h&#224;ng gi&#225; cả n&#224;y thường giảm do cung cầu c&#226;n bằng, từ đ&#243; doanh nghiệp sẽ giảm trở lại, lợi nhuận kh&#244;ng tăng trưởng bền vững.

Đ&#243; l&#224; l&#253; do v&#236; sao c&#225;c cổ phiếu Việt Nam thường tăng gi&#225; mạnh v&#224; cũng giảm gi&#225; mạnh n&#234;n được gọi l&#224; s&#243;ng chu kỳ.

Tiềm năng sinh lời lớn: Cổ phiếu chu kỳ thường c&#243; bi&#234;n độ giao động gi&#225; lớn v&#224; được kỳ vọng sẽ đem lại lợi nhuận cao khi nền kinh tế tăng trưởng. Trong giai đoạn suy tho&#225;i, gi&#225; cổ phiếu sẽ chịu t&#225;c động ti&#234;u cực. Tuy nhi&#234;n nếu mua – b&#225;n ph&#249; hợp v&#224; c&#243; chiến lược quản trị rủi ro hiệu quả, nh&#224; đầu tư vẫn c&#243; thể kỳ vọng sinh lời từ nh&#243;m cổ phiếu n&#224;y.

Đặc điểm của s&#243;ng chu kỳ Việt Nam thường t&#237;ch lũy đi ngang trong 1 bi&#234;n độ hộp h&#236;nh chữ nhật trong v&#242;ng 6 th&#225;ng, sau đ&#243; bật tăng mạnh, bi&#234;n tăng gi&#225; rộng l&#234;n đến 30 - 50% lợi nhuận.
Trong bối cảnh nền kinh tế biến động, việc ph&#226;n bổ hợp l&#253; giữa cổ phiếu chu kỳ v&#224; cổ phiếu ph&#242;ng thủ sẽ gi&#250;p bảo vệ danh mục đầu tư v&#224; tối ưu h&#243;a lợi nhuận.

"Cổ Phiếu Chu Kỳ: Cơ Hội Lớn Nhưng Tiềm Ẩn Rủi Ro Trong Mọi Chu Kỳ Kinh Tế"
- Cổ phiếu chu kỳ

Cổ phiếu chu kỳ là loại cổ phiếu mà giá bị tác động theo các yếu tố vĩ mô. Nhóm cổ phiếu này sẽ biến động theo xu hướng của nền kinh tế, bao gồm các chu kỳ: Mở rộng, Đỉnh cao, Suy thoái, Phục hồi.

Cổ phiếu chu kỳ thường được phát hành bởi doanh nghiệp có sản phẩm, dịch vụ có nhu cầu thay đổi thường xuyên hoặc biến đổi theo chu kỳ kinh tế. Một số ngành mang tính chu kỳ có thể kể đến như: Xây dựng, Vật liệu xây dựng, Bất động sản, Khách sạn, Nhà hàng, Du lịch,…

 Là nhóm cổ phiếu được nhiều nhà đầu tư yêu thích do có tiềm năng tăng trưởng tốt, đặc biệt là trong giai đoạn tăng trưởng của nền kinh tế. Tuy vậy, trong chu kỳ suy thoái, Nhà đầu tư cần phân bổ hợp lý nhóm cổ phiếu này với các cổ phiếu phòng thủ nhằm đảm bảo an toàn cho danh mục của mình.

- Đặc điểm của cổ phiếu chu kỳ

Giá biến động theo chu kỳ kinh tế: Giá của nhóm cổ phiếu chu kỳ bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của kinh tế vĩ mô, khi kết quả hoạt động kinh doanh và lợi nhuận của các doanh nghiệp phát hành chúng biến động theo từng pha của chu kỳ kinh doanh.

- Ví dụ cổ phiếu chu kỳ

+ Sự tăng giá cả hàng hóa như giá cá tra, giá cao su, giá thép… đều giúp các doanh nghiệp tăng trưởng đột biến 3 đến 6 tháng, vì có tích trữ hàng hóa giá rẻ trong vòng 3 đến 6 tháng.

Tuy nhiên sau đó, các mặt hàng giá cả này thường giảm do cung cầu cân bằng, từ đó doanh nghiệp sẽ giảm trở lại, lợi nhuận không tăng trưởng bền vững.

Đó là lý do vì sao các cổ phiếu Việt Nam thường tăng giá mạnh và cũng giảm giá mạnh nên được gọi là sóng chu kỳ.

Tiềm năng sinh lời lớn: Cổ phiếu chu kỳ thường có biên độ giao động giá lớn và được kỳ vọng sẽ đem lại lợi nhuận cao khi nền kinh tế tăng trưởng. Trong giai đoạn suy thoái, giá cổ phiếu sẽ chịu tác động tiêu cực. Tuy nhiên nếu mua – bán phù hợp và có chiến lược quản trị rủi ro hiệu quả, nhà đầu tư vẫn có thể kỳ vọng sinh lời từ nhóm cổ phiếu này.

Đặc điểm của sóng chu kỳ Việt Nam thường tích lũy đi ngang trong 1 biên độ hộp hình chữ nhật trong vòng 6 tháng, sau đó bật tăng mạnh, biên tăng giá rộng lên đến 30 - 50% lợi nhuận.
Trong bối cảnh nền kinh tế biến động, việc phân bổ hợp lý giữa cổ phiếu chu kỳ và cổ phiếu phòng thủ sẽ giúp bảo vệ danh mục đầu tư và tối ưu hóa lợi nhuận.