Ph&#226;n t&#237;ch cơ bản GMD (Fundamental)

Tổng quan doanh nghiệp:
	•	GMD l&#224; doanh nghiệp đầu ng&#224;nh trong lĩnh vực khai th&#225;c cảng v&#224; logistics, sở hữu hệ thống cảng lớn từ Bắc v&#224;o Nam: Gemalink, Nam Đ&#236;nh Vũ, Phước Long ICD, v.v.
	•	L&#224; đơn vị hiếm hoi c&#243; m&#244; h&#236;nh kết hợp cảng + logistics, gi&#250;p tối ưu chuỗi gi&#225; trị v&#224; duy tr&#236; lợi thế cạnh tranh.

T&#224;i ch&#237;nh 2024:
	•	Doanh thu: ~4.832 tỷ đồng (+25.6% YoY) – cao kỷ lục.
	•	Lợi nhuận sau thuế: ~1.905 tỷ (↓ 24% do năm trước c&#243; l&#227;i bất thường từ tho&#225;i vốn).
	•	Lợi nhuận cốt l&#245;i tăng mạnh, nhờ sản lượng container tăng ~47%.
	•	EPS ước đạt ~3.500đ/cp
	•	Tỷ lệ nợ thấp: GMD gần như kh&#244;ng vay nợ nhiều, tiền mặt r&#242;ng ~2.800 tỷ
	•	ROE: ~14% – ổn định v&#224; cao trong ng&#224;nh

Định gi&#225; hiện tại:
	•	Gi&#225;: ~49.000đ/cp (cuối T4/2025)
	•	P/E trailing ~14x – ở mức hấp dẫn
	•	Gi&#225; mục ti&#234;u trung b&#236;nh từ c&#225;c CTCK: 70.000 – 75.000đ

Triển vọng:
	•	Nam Đ&#236;nh Vũ giai đoạn 3 v&#224; Gemalink giai đoạn 2 chuẩn bị triển khai – sẽ tăng mạnh c&#244;ng suất 2025-2026
	•	Cảng hoạt động vượt c&#244;ng suất – chứng tỏ nhu cầu cao
	•	Hưởng lợi từ dịch chuyển chuỗi cung ứng, FTA, v&#224; tăng trưởng xuất nhập khẩu của VN

⸻

2. Ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật GMD (Technical)

Xu hướng tổng thể:
	•	Trung – ngắn hạn: giảm (xu hướng điều chỉnh r&#245; sau khi chạm đỉnh 70k)
	•	Gi&#225; hiện tại: ~49.000đ – đang test v&#249;ng hỗ trợ mạnh

Chỉ b&#225;o kỹ thuật:
	•	RSI: ~45 – trung t&#237;nh, chưa qu&#225; b&#225;n
	•	MACD: vẫn dưới đường t&#237;n hiệu → chưa x&#225;c nhận đảo chiều
	•	Bollinger Bands: gi&#225; đang b&#225;m m&#233;p dưới – khả năng sắp c&#243; nhịp hồi kỹ thuật nhẹ
	•	Khối lượng: thấp dần – cho thấy &#225;p lực b&#225;n yếu đi

V&#249;ng quan trọng:
	•	Hỗ trợ mạnh: 48.000 – 50.000đ
	•	Kh&#225;ng cự gần: 55.000 – 60.000đ
	•	Nếu vượt 60k với vol lớn → x&#225;c nhận kết th&#250;c s&#243;ng giảm ngắn hạn

Phân tích cơ bản GMD (Fundamental)

Tổng quan doanh nghiệp:
	•	GMD là doanh nghiệp đầu ngành trong lĩnh vực khai thác cảng và logistics, sở hữu hệ thống cảng lớn từ Bắc vào Nam: Gemalink, Nam Đình Vũ, Phước Long ICD, v.v.
	•	Là đơn vị hiếm hoi có mô hình kết hợp cảng + logistics, giúp tối ưu chuỗi giá trị và duy trì lợi thế cạnh tranh.

Tài chính 2024:
	•	Doanh thu: ~4.832 tỷ đồng (+25.6% YoY) – cao kỷ lục.
	•	Lợi nhuận sau thuế: ~1.905 tỷ (↓ 24% do năm trước có lãi bất thường từ thoái vốn).
	•	Lợi nhuận cốt lõi tăng mạnh, nhờ sản lượng container tăng ~47%.
	•	EPS ước đạt ~3.500đ/cp
	•	Tỷ lệ nợ thấp: GMD gần như không vay nợ nhiều, tiền mặt ròng ~2.800 tỷ
	•	ROE: ~14% – ổn định và cao trong ngành

Định giá hiện tại:
	•	Giá: ~49.000đ/cp (cuối T4/2025)
	•	P/E trailing ~14x – ở mức hấp dẫn
	•	Giá mục tiêu trung bình từ các CTCK: 70.000 – 75.000đ

Triển vọng:
	•	Nam Đình Vũ giai đoạn 3 và Gemalink giai đoạn 2 chuẩn bị triển khai – sẽ tăng mạnh công suất 2025-2026
	•	Cảng hoạt động vượt công suất – chứng tỏ nhu cầu cao
	•	Hưởng lợi từ dịch chuyển chuỗi cung ứng, FTA, và tăng trưởng xuất nhập khẩu của VN

⸻

2. Phân tích kỹ thuật GMD (Technical)

Xu hướng tổng thể:
	•	Trung – ngắn hạn: giảm (xu hướng điều chỉnh rõ sau khi chạm đỉnh 70k)
	•	Giá hiện tại: ~49.000đ – đang test vùng hỗ trợ mạnh

Chỉ báo kỹ thuật:
	•	RSI: ~45 – trung tính, chưa quá bán
	•	MACD: vẫn dưới đường tín hiệu → chưa xác nhận đảo chiều
	•	Bollinger Bands: giá đang bám mép dưới – khả năng sắp có nhịp hồi kỹ thuật nhẹ
	•	Khối lượng: thấp dần – cho thấy áp lực bán yếu đi

Vùng quan trọng:
	•	Hỗ trợ mạnh: 48.000 – 50.000đ
	•	Kháng cự gần: 55.000 – 60.000đ
	•	Nếu vượt 60k với vol lớn → xác nhận kết thúc sóng giảm ngắn hạn