✈️ Ph&#226;n T&#237;ch Cổ Phiếu ACV: Sức Bật Từ Long Th&#224;nh &amp; Phục Hồi Du Lịch | Định Gi&#225; Chi Tiết &#127775;

<a href="https://www.youtube.com/watch?v=inEUlsqQ3nw" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://www.youtube.com/watch?v=inEUlsqQ3nw</a>

✈️ Tổng Quan Về ACV v&#224; Ng&#224;nh H&#224;ng Kh&#244;ng:
Ch&#250;ng ta sẽ c&#249;ng nh&#236;n lại bức tranh tổng thể của ng&#224;nh h&#224;ng kh&#244;ng sau giai đoạn kh&#243; khăn do đại dịch COVID-19. Ph&#226;n t&#237;ch sự phục hồi của lượng kh&#225;ch quốc tế v&#224; nội địa, đặc biệt l&#224; c&#225;c thị trường trọng điểm như Trung Quốc v&#224; H&#224;n Quốc. Liệu đ&#224; phục hồi n&#224;y c&#243; tiếp tục mạnh mẽ trong năm 2025 v&#224; những năm tiếp theo? ACV với vai tr&#242; l&#224; đơn vị quản l&#253; v&#224; vận h&#224;nh hầu hết c&#225;c cảng h&#224;ng kh&#244;ng tại Việt Nam, sẽ hưởng lợi như thế n&#224;o từ sự phục hồi n&#224;y?
&#128202; Ph&#226;n T&#237;ch Kết Quả Kinh Doanh v&#224; Dự Ph&#243;ng T&#224;i Ch&#237;nh ACV:
Đi s&#226;u v&#224;o c&#225;c số liệu t&#224;i ch&#237;nh quan trọng của ACV:
Doanh thu v&#224; Lợi nhuận: Theo d&#245;i diễn biến doanh thu v&#224; EBITDA h&#224;ng qu&#253;, từ giai đoạn tăng trưởng ổn định trước dịch, sụt giảm mạnh trong dịch v&#224; sự phục hồi ấn tượng sau đ&#243;. VietCap dự ph&#243;ng doanh thu thuần ACV năm 2025 đạt 25.119 tỷ đồng (tăng 11% YoY) v&#224; Lợi nhuận sau thuế của cổ đ&#244;ng c&#244;ng ty mẹ ACV đạt 10.687 tỷ đồng (tăng 4% YoY).
Bi&#234;n lợi nhuận: Ph&#226;n t&#237;ch bi&#234;n lợi nhuận gộp (dự kiến 62,6% năm 2025) v&#224; bi&#234;n EBITDA (dự kiến 67,9% năm 2025) để đ&#225;nh gi&#225; hiệu quả hoạt động.
C&#225;c khoản phải thu: Một yếu tố cần lưu &#253; l&#224; t&#236;nh h&#236;nh c&#225;c khoản phải thu từ c&#225;c h&#227;ng h&#224;ng kh&#244;ng, đặc biệt l&#224; nợ xấu. T&#237;nh đến Qu&#253; 1/2025, tổng nợ xấu r&#242;ng của ACV l&#224; 2.008 tỷ đồng.
Rủi ro tỷ gi&#225;: Ph&#226;n t&#237;ch ảnh hưởng của biến động tỷ gi&#225; JPY/VND đến lợi nhuận của ACV, khi một phần đ&#225;ng kể nợ vay của c&#244;ng ty bằng đồng Y&#234;n Nhật.
&#127959;️ Si&#234;u Dự &#193;n S&#226;n Bay Quốc Tế Long Th&#224;nh – Động Lực Tăng Trưởng D&#224;i Hạn:
Đ&#226;y l&#224; yếu tố then chốt được kỳ vọng sẽ mang lại sự tăng trưởng đột ph&#225; cho ACV trong d&#224;i hạn.
Tổng quan dự &#225;n: Giai đoạn 1 c&#243; tổng mức đầu tư 109.112 tỷ đồng, trong đ&#243; ACV l&#224; chủ đầu tư Dự &#225;n th&#224;nh phần 3 (s&#226;n bay thiết yếu) với chi ph&#237; 99.019 tỷ đồng.
Cơ cấu chi ph&#237; v&#224; tiến độ: Chi ph&#237; x&#226;y dựng chiếm tỷ trọng lớn nhất. Video sẽ cập nhật h&#236;nh ảnh tiến độ thực tế của dự &#225;n t&#237;nh đến th&#225;ng 4/2025, bao gồm nh&#224; ga h&#224;nh kh&#225;ch, th&#225;p điều khiển kh&#244;ng lưu, đường băng...
Li&#234;n danh nh&#224; thầu VIETUR: Vai tr&#242; của c&#225;c nh&#224; thầu lớn trong v&#224; ngo&#224;i nước.
⚖️ Ph&#225;p L&#253; v&#224; Kế Hoạch Ni&#234;m Yết HOSE:
Cập nhật về đề &#225;n ph&#225;p l&#253; quản l&#253; đường băng (ACV quản l&#253; đến hết 2025, sở hữu thuộc Ch&#237;nh phủ).
Tiến tr&#236;nh giải quyết c&#225;c vấn đề c&#242;n tồn đọng để ACV c&#243; thể chuyển ni&#234;m yết sang Sở Giao dịch Chứng kho&#225;n TP.HCM (HOSE), dự kiến c&#225;c vấn đề về t&#224;i sản hạ tầng do Nh&#224; nước đầu tư c&#243; thể được giải quyết v&#224;o cuối năm 2025.
&#127919; Định Gi&#225; Cổ Phiếu ACV:
Dựa tr&#234;n phương ph&#225;p kết hợp Chiết khấu d&#242;ng tiền (CKDT - 70%) v&#224; EV/EBITDA (30%), VietCap đưa ra gi&#225; mục ti&#234;u cho cổ phiếu ACV l&#224; 131.807 VNĐ/cổ phiếu. Ch&#250;ng ta sẽ c&#249;ng ph&#226;n t&#237;ch chi tiết c&#225;c giả định trong m&#244; h&#236;nh định gi&#225;, bao gồm dự ph&#243;ng d&#242;ng tiền tự do giai đoạn 2025-2038 v&#224; ph&#226;n t&#237;ch độ nhạy của gi&#225; mục ti&#234;u với c&#225;c yếu tố WACC v&#224; tăng trưởng gi&#225; trị cuối.
&#128161; Cơ Hội v&#224; Rủi Ro Khi Đầu Tư V&#224;o ACV:
Video sẽ tổng kết những cơ hội lớn từ sự phục hồi ng&#224;nh h&#224;ng kh&#244;ng, tiềm năng từ S&#226;n bay Long Th&#224;nh. Đồng thời, cũng chỉ ra c&#225;c rủi ro cần lưu &#253; như tiến độ dự &#225;n Long Th&#224;nh, &#225;p lực nợ vay, t&#236;nh h&#236;nh nợ xấu v&#224; biến động tỷ gi&#225;.
Hy vọng b&#224;i ph&#226;n t&#237;ch chi tiết n&#224;y sẽ cung cấp cho qu&#253; nh&#224; đầu tư những th&#244;ng tin gi&#225; trị để đưa ra quyết định đầu tư s&#225;ng suốt! Đừng qu&#234;n nhấn like, chia sẻ v&#224; đăng k&#253; k&#234;nh Fin Peak Việt Nam để cập nhật những video ph&#226;n t&#237;ch chất lượng kh&#225;c nh&#233;!

✈️ Phân Tích Cổ Phiếu ACV: Sức Bật Từ Long Thành & Phục Hồi Du Lịch | Định Giá Chi Tiết 🌟

https://www.youtube.com/watch?v=inEUlsqQ3nw

✈️ Tổng Quan Về ACV và Ngành Hàng Không:
Chúng ta sẽ cùng nhìn lại bức tranh tổng thể của ngành hàng không sau giai đoạn khó khăn do đại dịch COVID-19. Phân tích sự phục hồi của lượng khách quốc tế và nội địa, đặc biệt là các thị trường trọng điểm như Trung Quốc và Hàn Quốc. Liệu đà phục hồi này có tiếp tục mạnh mẽ trong năm 2025 và những năm tiếp theo? ACV với vai trò là đơn vị quản lý và vận hành hầu hết các cảng hàng không tại Việt Nam, sẽ hưởng lợi như thế nào từ sự phục hồi này?
📊 Phân Tích Kết Quả Kinh Doanh và Dự Phóng Tài Chính ACV:
Đi sâu vào các số liệu tài chính quan trọng của ACV:
Doanh thu và Lợi nhuận: Theo dõi diễn biến doanh thu và EBITDA hàng quý, từ giai đoạn tăng trưởng ổn định trước dịch, sụt giảm mạnh trong dịch và sự phục hồi ấn tượng sau đó. VietCap dự phóng doanh thu thuần ACV năm 2025 đạt 25.119 tỷ đồng (tăng 11% YoY) và Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ ACV đạt 10.687 tỷ đồng (tăng 4% YoY).
Biên lợi nhuận: Phân tích biên lợi nhuận gộp (dự kiến 62,6% năm 2025) và biên EBITDA (dự kiến 67,9% năm 2025) để đánh giá hiệu quả hoạt động.
Các khoản phải thu: Một yếu tố cần lưu ý là tình hình các khoản phải thu từ các hãng hàng không, đặc biệt là nợ xấu. Tính đến Quý 1/2025, tổng nợ xấu ròng của ACV là 2.008 tỷ đồng.
Rủi ro tỷ giá: Phân tích ảnh hưởng của biến động tỷ giá JPY/VND đến lợi nhuận của ACV, khi một phần đáng kể nợ vay của công ty bằng đồng Yên Nhật.
🏗️ Siêu Dự Án Sân Bay Quốc Tế Long Thành – Động Lực Tăng Trưởng Dài Hạn:
Đây là yếu tố then chốt được kỳ vọng sẽ mang lại sự tăng trưởng đột phá cho ACV trong dài hạn.
Tổng quan dự án: Giai đoạn 1 có tổng mức đầu tư 109.112 tỷ đồng, trong đó ACV là chủ đầu tư Dự án thành phần 3 (sân bay thiết yếu) với chi phí 99.019 tỷ đồng.
Cơ cấu chi phí và tiến độ: Chi phí xây dựng chiếm tỷ trọng lớn nhất. Video sẽ cập nhật hình ảnh tiến độ thực tế của dự án tính đến tháng 4/2025, bao gồm nhà ga hành khách, tháp điều khiển không lưu, đường băng...
Liên danh nhà thầu VIETUR: Vai trò của các nhà thầu lớn trong và ngoài nước.
⚖️ Pháp Lý và Kế Hoạch Niêm Yết HOSE:
Cập nhật về đề án pháp lý quản lý đường băng (ACV quản lý đến hết 2025, sở hữu thuộc Chính phủ).
Tiến trình giải quyết các vấn đề còn tồn đọng để ACV có thể chuyển niêm yết sang Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE), dự kiến các vấn đề về tài sản hạ tầng do Nhà nước đầu tư có thể được giải quyết vào cuối năm 2025.
🎯 Định Giá Cổ Phiếu ACV:
Dựa trên phương pháp kết hợp Chiết khấu dòng tiền (CKDT - 70%) và EV/EBITDA (30%), VietCap đưa ra giá mục tiêu cho cổ phiếu ACV là 131.807 VNĐ/cổ phiếu. Chúng ta sẽ cùng phân tích chi tiết các giả định trong mô hình định giá, bao gồm dự phóng dòng tiền tự do giai đoạn 2025-2038 và phân tích độ nhạy của giá mục tiêu với các yếu tố WACC và tăng trưởng giá trị cuối.
💡 Cơ Hội và Rủi Ro Khi Đầu Tư Vào ACV:
Video sẽ tổng kết những cơ hội lớn từ sự phục hồi ngành hàng không, tiềm năng từ Sân bay Long Thành. Đồng thời, cũng chỉ ra các rủi ro cần lưu ý như tiến độ dự án Long Thành, áp lực nợ vay, tình hình nợ xấu và biến động tỷ giá.
Hy vọng bài phân tích chi tiết này sẽ cung cấp cho quý nhà đầu tư những thông tin giá trị để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt! Đừng quên nhấn like, chia sẻ và đăng ký kênh Fin Peak Việt Nam để cập nhật những video phân tích chất lượng khác nhé!