DAU TU CHUNG KHOAN

L&#244;i ra b&#225;n đạp tiếp đi
Đang chờ

Lôi ra bán đạp tiếp đi
Đang chờ

H&#244;m nay lượng bắt s&#224;n kh&#225; mạnh ! Hy vọng phi&#234;n mai test cung s&#225;ng rồi bậc lấy lại điểm c&#226;n bằng

Hôm nay lượng bắt sàn khá mạnh ! Hy vọng phiên mai test cung sáng rồi bậc lấy lại điểm cân bằng

Mai gi&#225; mở cửa nhi&#234;u thế c&#225;c b&#225;c

Mai giá mở cửa nhiêu thế các bác

Khối lượng kh&#243;p lệnh gi&#225; 38 trở xuống chiếm phần lớn trong phi&#234;n! Chứng tỏ NĐT đ&#227; ch&#225;n n&#227;n nhả h&#224;ng! 

Khối lượng khóp lệnh giá 38 trở xuống chiếm phần lớn trong phiên! Chứng tỏ NĐT đã chán nãn nhả hàng! 

Nay c&#243; b&#225;c n&#224;o rụng h&#224;ng kh&#244;ng?

H&#244;m nay lại l&#224; pha rũ bớt!<a href="https://fireant.page.link/Bxb437kyrSYv598K6" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://fireant.page.link/Bxb437kyrSYv598K6</a>

 Nắm bắt chủ trương, chính sách của Chính phủ về đầu tư cho hạ tầng, HĐQT Tracodi đưa ra chiến lược 

TCD: M&A thêm mỏ đá mới, Tracodi đặt mục tiêu trở thành nhà 

Hôm nay lại là pha rũ bớt!https://fireant.page.link/Bxb437kyrSYv598K6

TCD dự c&#243; mức đầu tư đầy b&#233;o bở với 29 tr CP TPB mua với gi&#225; 33k

<a href="https://m.cafef.vn/tpbank-chuan-bi-chia-co-tuc-bang-co-phieu-ty-le-35-ky-vong-la-chat-xuc-tac-cho-co-phieu-voi-dinh-gia-cao-hon-2021110611151619.chn" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">m.cafef.vn/...inh-gia-cao-hon-2021110611151619.chn</a>

Ngày (1/11), ĐHĐCĐ TPBank đã thông qua phương án chia cổ tức bằng cổ phiếu để tăng vốn điều lệ lên hơn 15.800 tỷ đồng.

TPBank chuẩn bị chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 35%, kỳ vọng là chất xúc tác cho cổ phiếu với định giá cao hơn

TCD dự có mức đầu tư đầy béo bở với 29 tr CP TPB mua với giá 33k

https://m.cafef.vn/tpbank-chuan-bi-chia-co-tuc-bang-co-phieu-ty-le-35-ky-vong-la-chat-xuc-tac-cho-co-phieu-voi-dinh-gia-cao-hon-2021110611151619.chn

- Nguồn thu 3 dự &#225;n đ&#227; COD th&#224;nh c&#244;ng tổng c&#244;ng suất 144MW
-Nguồn thu từ thuỷ điện sẽ tăng mạnh trong qu&#253; 4/2021 do thuỷ văn trong m&#249;a thuận lợi trong năm
- Nguồn thu từ thi c&#244;ng,
--&gt; dự nguồn thu sẽ tăng mạnh, ổn định trong thời gian tới.


- Nguồn thu 3 dự án đã COD thành công tổng công suất 144MW
-Nguồn thu từ thuỷ điện sẽ tăng mạnh trong quý 4/2021 do thuỷ văn trong mùa thuận lợi trong năm
- Nguồn thu từ thi công,
--> dự nguồn thu sẽ tăng mạnh, ổn định trong thời gian tới.


TCD đ&#227; t&#237;m target gần 4x-5x
Ijc cũng t&#237;m

TCD đã tím target gần 4x-5x
Ijc cũng tím

PC1: REVIEW B&#193;O C&#193;O QU&#221; 03 NĂM 2021
LĨNH VỰC KINH DOANH:
- Hoạt động x&#226;y lắp v&#224; thiết bị điện
- Hoạt động sản xuất c&#244;ng nghiệp
- Kinh doanh BĐS đầu tư
- Chuyển nhượng bất động sản
- B&#225;n điện
- B&#225;n h&#224;ng h&#243;a, vật tư.
T&#204;NH H&#204;NH KINH DOANH CH&#205;N TH&#193;NG ĐẦU NĂM 2021:
- Doanh thu 9 th&#225;ng đầu năm 2021 đạt 7.667 tỷ đồng tăng 83,2 % so với doanh thu 9 th&#225;ng đầu năm 2020; Lợi nhuận 9 th&#225;ng đầu năm đạt 578 tỷ đồng tăng 46,7% so với lợi nhuận 9 th&#225;ng đầu năm 2020.
- Doanh thu qu&#253; 3/2021 đạt 3.131 tỷ đồng tăng 90,45% so với doanh thu qu&#253; 3/2021; Lợi nhuận qu&#253; 3/2021 đạt 156,4 tỷ  giảm 11,7% so với qu&#253; 3/2020 tương đương với mức giảm 20,8 tỷ đồng, tập trung bởi c&#225;c L&#253; do ch&#237;nh như sau:
+ Chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh tăng hơn 20 tỷ đồng do c&#225;c khoản vay tăng trong năm 2021 (tăng c&#225;c khoản vay để thực hiện c&#225;c dự &#225;n điện gi&#243;) dẫn đến l&#227;i vay tăng
+ Chi ph&#237; Quản l&#253; doanh nghiệp tăng 14 tỷ do c&#244;ng ty tăng quy m&#244;, thực hiện nhiều dự &#225;n mới.
+ Nguồn thu từ thuỷ điện giảm do ảnh hưởng thuỷ văn trong qu&#253; 3.
+ Chi ph&#237; kh&#225;c tăng hơn 12 tỷ đồng đ&#226;y ch&#237;nh l&#224; chi ph&#237; ph&#226;n bổ Quyền khai th&#225;c kho&#225;ng sản Nikken – Đồng.
+ Lạm ph&#225;t tăng l&#224;m gi&#225; đầu v&#224;o tăng dẫn tới Gi&#225; vốn/doanh thu Qu&#253; 3/2021 tăng khoảng 10% so với qu&#253; 3/2020.
--&gt;T&#236;nh h&#236;nh hoạt đ&#244;ng kinh doanh của c&#244;ng ty ph&#225;t triển tốt doanh thu kh&#244;ng ngừng tăng mạnh,c&#225;c chi ph&#237; ph&#225;t sinh l&#224;m giảm lợi nhuận l&#224; những chi ph&#237; cần thiết khi c&#244;ng ty đang triển khai c&#225;c dự &#225;n lớn sẽ đ&#243;ng g&#243;p rất nhiều lợi nhuậ cho c&#244;ng ty trong thời gian tới bắt đầu từ đầu th&#225;ng 11/2021 khi 3 nh&#224; m&#225;y Điện gi&#243; với tổng c&#244;ng suất 144MW sẽ ch&#237;nh thức b&#225;n điện.
DỰ KIẾN C&#193;C NGUỒN THU TRONG THỜI GIAN TỚI:
- Đối với c&#225;c mảng kinh doanh hiện tại:
+ Nguồn thu từ thuỷ điện sẽ tăng do qu&#253; 4 l&#224; cao điểm của m&#249;a mưa.
+ Phải thu kh&#225;ch h&#224;ng thời điểm 30/09/2021 l&#224; 2.666,6 tỷ đồng v&#224; h&#224;ng tồn kho l&#224; 1.075 tỷ đồng --&gt; đ&#226;y l&#224; cơ sở đảm bảo nguồn thu ổn định từ c&#225;c mảng SXKD hiện tại của c&#244;ng ty khi hiện tại t&#236;nh h&#236;nh dịch covid đ&#227; cơ bản được kiểm so&#225;t v&#224; c&#225;c chi ph&#237; ph&#225;t sinh sẽ giảm (do dư nợ d&#224;i hạn trả gốc giảm dần n&#234;n chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh sẽ giảm v&#224; c&#225;c chi ph&#237; kh&#225;c sẽ giảm) với việc Lợi nhuận 9 th&#225;ng đầu năm 2021 đ&#227; đạt 578 tỷ th&#236; lợi nhuận c&#244;ng ty cho cả năm 2021 ước đạt khoảng 760 tỷ.
- Đối với C&#225;c dự &#225;n Điện Gi&#243; mới ho&#224;n tất đ&#243;ng điện: bao gồm Dự &#225;n Nh&#224; M&#225;y Điện gi&#243; Li&#234;n Lập, Dự &#193;n  Nh&#224; m&#225;y Điện Gi&#243; Phong Huy, Nh&#224; M&#225;y Điện Gi&#243; Phong Nguy&#234;n  với Tổng C&#244;ng suất 03 nh&#224; M&#225;y n&#224;y đ&#227; được c&#244;ng nhận c&#244;ng suất h&#242;a lưới l&#224; 144 MW sẽ ch&#237;nh thức b&#225;n điện v&#224;o ng&#224;y 01/11/2021 gi&#225; FIT 20 năm theo quy định l&#224; 1.928 đồng /kwh:
Nếu khai th&#225;c tối đa th&#236; dự kiến nguồn thu mang về cho c&#244;ng ty l&#224;:
144.000 KW x 1.932đ/kwh x 24 giờ # 200 tỷ đồng/ th&#225;ng
Dự kiến chỉ t&#237;nh 60% (do ban đầu chưa khai th&#225;c hết c&#244;ng suất v&#224; trừ chi ph&#237; quản l&#253;,  nh&#226;n c&#244;ng, chi ph&#237; khai th&#225;c vận h&#224;nh) th&#236; dự kiến 02 th&#225;ng cuối năm 2021 nguồn thu l&#224; 200 tỷ/th&#225;ng x 60% x 2 th&#225;ng # 240 tỷ.
 
 Tổng lợi nhuận ước lượng dự kiến hết năm 2021 l&#224; 760 tỷ + 240 tỷ # 1.000 tỷ
 EPS = 1.000 tỷ : 191.188.159 cp # 5.230
Với P/E F l&#224; 11 th&#236; gi&#225; kỳ vọng 5X – 6X 
Năm 2022 c&#243; thể l&#224; năm b&#249;ng nổ mạnh của PC1 khi c&#225;c dự &#225;n thuỷ điện, điện gi&#243; khai th&#225;c từ 80% c&#244;ng suất trở l&#234;n. Đặc biệt, dự &#225;n mỏ Nikken-Đồng sẽ khai th&#225;c năm 2022
---&gt; Lưu &#253;: đ&#226;y l&#224; ph&#226;n t&#237;ch đ&#225;nh gi&#225; dựa tr&#234;n c&#225;ch nh&#236;n nhận c&#225; nh&#226;n! Anh/Chị c&#226;n tự chịu tr&#225;ch nhiệm trong quyết định đầu tư!

PC1: REVIEW BÁO CÁO QUÝ 03 NĂM 2021
LĨNH VỰC KINH DOANH:
- Hoạt động xây lắp và thiết bị điện
- Hoạt động sản xuất công nghiệp
- Kinh doanh BĐS đầu tư
- Chuyển nhượng bất động sản
- Bán điện
- Bán hàng hóa, vật tư.
TÌNH HÌNH KINH DOANH CHÍN THÁNG ĐẦU NĂM 2021:
- Doanh thu 9 tháng đầu năm 2021 đạt 7.667 tỷ đồng tăng 83,2 % so với doanh thu 9 tháng đầu năm 2020; Lợi nhuận 9 tháng đầu năm đạt 578 tỷ đồng tăng 46,7% so với lợi nhuận 9 tháng đầu năm 2020.
- Doanh thu quý 3/2021 đạt 3.131 tỷ đồng tăng 90,45% so với doanh thu quý 3/2021; Lợi nhuận quý 3/2021 đạt 156,4 tỷ  giảm 11,7% so với quý 3/2020 tương đương với mức giảm 20,8 tỷ đồng, tập trung bởi các Lý do chính như sau:
+ Chi phí tài chính tăng hơn 20 tỷ đồng do các khoản vay tăng trong năm 2021 (tăng các khoản vay để thực hiện các dự án điện gió) dẫn đến lãi vay tăng
+ Chi phí Quản lý doanh nghiệp tăng 14 tỷ do công ty tăng quy mô, thực hiện nhiều dự án mới.
+ Nguồn thu từ thuỷ điện giảm do ảnh hưởng thuỷ văn trong quý 3.
+ Chi phí khác tăng hơn 12 tỷ đồng đây chính là chi phí phân bổ Quyền khai thác khoáng sản Nikken – Đồng.
+ Lạm phát tăng làm giá đầu vào tăng dẫn tới Giá vốn/doanh thu Quý 3/2021 tăng khoảng 10% so với quý 3/2020.
-->Tình hình hoạt đông kinh doanh của công ty phát triển tốt doanh thu không ngừng tăng mạnh,các chi phí phát sinh làm giảm lợi nhuận là những chi phí cần thiết khi công ty đang triển khai các dự án lớn sẽ đóng góp rất nhiều lợi nhuậ cho công ty trong thời gian tới bắt đầu từ đầu tháng 11/2021 khi 3 nhà máy Điện gió với tổng công suất 144MW sẽ chính thức bán điện.
DỰ KIẾN CÁC NGUỒN THU TRONG THỜI GIAN TỚI:
- Đối với các mảng kinh doanh hiện tại:
+ Nguồn thu từ thuỷ điện sẽ tăng do quý 4 là cao điểm của mùa mưa.
+ Phải thu khách hàng thời điểm 30/09/2021 là 2.666,6 tỷ đồng và hàng tồn kho là 1.075 tỷ đồng --> đây là cơ sở đảm bảo nguồn thu ổn định từ các mảng SXKD hiện tại của công ty khi hiện tại tình hình dịch covid đã cơ bản được kiểm soát và các chi phí phát sinh sẽ giảm (do dư nợ dài hạn trả gốc giảm dần nên chi phí tài chính sẽ giảm và các chi phí khác sẽ giảm) với việc Lợi nhuận 9 tháng đầu năm 2021 đã đạt 578 tỷ thì lợi nhuận công ty cho cả năm 2021 ước đạt khoảng 760 tỷ.
- Đối với Các dự án Điện Gió mới hoàn tất đóng điện: bao gồm Dự án Nhà Máy Điện gió Liên Lập, Dự Án  Nhà máy Điện Gió Phong Huy, Nhà Máy Điện Gió Phong Nguyên  với Tổng Công suất 03 nhà Máy này đã được công nhận công suất hòa lưới là 144 MW sẽ chính thức bán điện vào ngày 01/11/2021 giá FIT 20 năm theo quy định là 1.928 đồng /kwh:
Nếu khai thác tối đa thì dự kiến nguồn thu mang về cho công ty là:
144.000 KW x 1.932đ/kwh x 24 giờ # 200 tỷ đồng/ tháng
Dự kiến chỉ tính 60% (do ban đầu chưa khai thác hết công suất và trừ chi phí quản lý,  nhân công, chi phí khai thác vận hành) thì dự kiến 02 tháng cuối năm 2021 nguồn thu là 200 tỷ/tháng x 60% x 2 tháng # 240 tỷ.
 
 Tổng lợi nhuận ước lượng dự kiến hết năm 2021 là 760 tỷ + 240 tỷ # 1.000 tỷ
 EPS = 1.000 tỷ : 191.188.159 cp # 5.230
Với P/E F là 11 thì giá kỳ vọng 5X – 6X 
Năm 2022 có thể là năm bùng nổ mạnh của PC1 khi các dự án thuỷ điện, điện gió khai thác từ 80% công suất trở lên. Đặc biệt, dự án mỏ Nikken-Đồng sẽ khai thác năm 2022
---> Lưu ý: đây là phân tích đánh giá dựa trên cách nhìn nhận cá nhân! Anh/Chị cân tự chịu trách nhiệm trong quyết định đầu tư!

Nhận định c&#225; nh&#226;n về TCD:
A.   Về hoạt động kinh doanh tại thời điểm 30/09/2021:
-          Doanh thu qu&#253; 3 năm 2021 l&#224; 370 tỷ giảm  56,8% so với  doanh thu qu&#253; 3 năm 2020  l&#224;  651 tỷ đồng.
-          Lợi nhuận Q&#250;y 3/2021 l&#224; 80,433 tỷ tăng 296,3% so với lợi nhuận Qu&#253; 3/2020 l&#224; 20,296 tỷ đồng
B.   Về bảng c&#226;n đối kế to&#225;n tại thời điểm 30/09/2021:
T&#192;I SẢN:
-          H&#224;ng tồn kho 470 tỷ
-          Phải thu kh&#225;ch h&#224;ng ngắn hạn 465,5 tỷ
-          Phải thu d&#224;i hạn 1.380 tỷ  đ&#226;y l&#224; c&#225;c khoản thu theo tiến độ, hiệu quả dự &#225;n của c&#225;c hợp t&#225;c kinh doanh
-          Đầu tư t&#224;i ch&#237;nh ngắn hạn l&#224; 971 tỷ  trong đ&#243; nổi bậc l&#224; đầu tư mua chứng kho&#225;n Ng&#226;n h&#224;ng TMCP Ti&#234;n Phong Bank (TPB) với số lượng 29 triệu cổ phiếu với tổng số tiền l&#224; 957 tỷ đồng với gi&#225; mua l&#224; 33.000 đồng/cp.

NGUỒN VỐN:
-          Tổng nguồn vốn tại ng&#224;y 30/09/2021 l&#224; 5.830 tỷ đồng
Người mua trả tiền trước l&#224; 2.164,5 tỷ đồng tăng 51,9 % so với đầu năm l&#224; 1.124 tỷ đồng
Vốn chủ sở hữu l&#224; 1.123 tỷ đồng
Tổng nợ vay:  988,9 tỷ đồng Nợ vay t&#224;i ch&#237;nh ngắn hạn la 678,2 tỷ đồng, nợ vay t&#224;i ch&#237;nh d&#224;i hạn l&#224; 60,7 tỷ đồng; Ph&#225;t h&#224;nh tr&#225;i phiếu l&#224; 250 tỷ
--&gt; Hệ số nợ vay / VCSH  # 81% cũng tương đối ph&#249; hợp

      C&#193;C ĐIỂM NỔI BẬC VỀ DỰ PH&#211;NG D&#210;NG TIỀN THU TRONG THỜI GIAN TỚI:
-          Trong phần lợi nhuận của c&#244;ng ty ng&#224;y 30/9/2021 c&#243; c&#243; khoản đ&#243;ng g&#243;p trong c&#244;ng ty li&#234;n doanh li&#234;n kết l&#224; 56,6 tỷ đồng --&gt; tăng mạnh so với qu&#253; 3/2020, dự l&#224; nguồn thu n&#224;y sẽ đ&#243;ng g&#243;p ổn định trong thời gian tới
-          Tại thời điểm 30/09/2021 Người mua trả tiền trước l&#224; 2.164,5 tỷ đồng --&gt; đ&#226;y lời cơ sở đảm bảo doanh thu v&#224; lợi nhuận tăng mạnh trong thời gian tới
             thời gian qua ảnh hưởng dịch covid n&#234;n doanh thu mảng kinh doanh ch&#237;nh qu&#253; 3/2021 c&#243; giảm so với năm 2020, hiện tại dịch cơ bản được kiểm so&#225;t n&#234;n dự kiến doanh thu v&#224; lợi nhuận sẽ tăng trong những th&#225;ng cuối năm  
              Lợi nhuận từ m&#227;ng kinh doanh hiện tại dự kiến &#237;t nhất tương đương qu&#253; 3/2021 th&#236; EPS l&#224; 890
-          ESP lũy kế đến ng&#224;y 30/09/2021 l&#224; 3.873
&#232; EPS lũy kế cuối năm 2021: 3.873+ 890 = 4.763
 --&gt;      P/E F l&#224; 11 l&#224; Gi&#225; kỳ vọng mục ti&#234;u  5X
Đặc biệt: Về phần đầu tư chứng kho&#225;n ngắn hạn : TPB số lược 29 triệu CP  gi&#225; mua 33.000 đ/cp, với gi&#225; hiện tại l&#224; 44.000 đồng (Gi&#225; CP TPB sẽ tăng trong thời gian tới) th&#236; lợi nhuận kỳ vọng đem lại &#237;t nhất l&#224; 319 tỷ đồng th&#236; khi đ&#243; Gi&#225; TCD c&#242;n Kỳ vọng bay xa …

 GI&#193; MỤC TI&#202;U KỲ VỌNG 5X-6X
Lưu &#253;: đ&#226;y l&#224; đ&#225;nh gi&#225;, nhận định theo c&#225;ch nh&#236;n c&#225; nh&#226;n! Anh/chị c&#226;n nhắc tự quyết định trong đầu tư

Nhận định cá nhân về TCD:
A.   Về hoạt động kinh doanh tại thời điểm 30/09/2021:
-          Doanh thu quý 3 năm 2021 là 370 tỷ giảm  56,8% so với  doanh thu quý 3 năm 2020  là  651 tỷ đồng.
-          Lợi nhuận Qúy 3/2021 là 80,433 tỷ tăng 296,3% so với lợi nhuận Quý 3/2020 là 20,296 tỷ đồng
B.   Về bảng cân đối kế toán tại thời điểm 30/09/2021:
TÀI SẢN:
-          Hàng tồn kho 470 tỷ
-          Phải thu khách hàng ngắn hạn 465,5 tỷ
-          Phải thu dài hạn 1.380 tỷ  đây là các khoản thu theo tiến độ, hiệu quả dự án của các hợp tác kinh doanh
-          Đầu tư tài chính ngắn hạn là 971 tỷ  trong đó nổi bậc là đầu tư mua chứng khoán Ngân hàng TMCP Tiên Phong Bank (TPB) với số lượng 29 triệu cổ phiếu với tổng số tiền là 957 tỷ đồng với giá mua là 33.000 đồng/cp.

NGUỒN VỐN:
-          Tổng nguồn vốn tại ngày 30/09/2021 là 5.830 tỷ đồng
Người mua trả tiền trước là 2.164,5 tỷ đồng tăng 51,9 % so với đầu năm là 1.124 tỷ đồng
Vốn chủ sở hữu là 1.123 tỷ đồng
Tổng nợ vay:  988,9 tỷ đồng Nợ vay tài chính ngắn hạn la 678,2 tỷ đồng, nợ vay tài chính dài hạn là 60,7 tỷ đồng; Phát hành trái phiếu là 250 tỷ
--> Hệ số nợ vay / VCSH  # 81% cũng tương đối phù hợp

      CÁC ĐIỂM NỔI BẬC VỀ DỰ PHÓNG DÒNG TIỀN THU TRONG THỜI GIAN TỚI:
-          Trong phần lợi nhuận của công ty ngày 30/9/2021 có có khoản đóng góp trong công ty liên doanh liên kết là 56,6 tỷ đồng --> tăng mạnh so với quý 3/2020, dự là nguồn thu này sẽ đóng góp ổn định trong thời gian tới
-          Tại thời điểm 30/09/2021 Người mua trả tiền trước là 2.164,5 tỷ đồng --> đây lời cơ sở đảm bảo doanh thu và lợi nhuận tăng mạnh trong thời gian tới
             thời gian qua ảnh hưởng dịch covid nên doanh thu mảng kinh doanh chính quý 3/2021 có giảm so với năm 2020, hiện tại dịch cơ bản được kiểm soát nên dự kiến doanh thu và lợi nhuận sẽ tăng trong những tháng cuối năm  
              Lợi nhuận từ mãng kinh doanh hiện tại dự kiến ít nhất tương đương quý 3/2021 thì EPS là 890
-          ESP lũy kế đến ngày 30/09/2021 là 3.873
è EPS lũy kế cuối năm 2021: 3.873+ 890 = 4.763
 -->      P/E F là 11 là Giá kỳ vọng mục tiêu  5X
Đặc biệt: Về phần đầu tư chứng khoán ngắn hạn : TPB số lược 29 triệu CP  giá mua 33.000 đ/cp, với giá hiện tại là 44.000 đồng (Giá CP TPB sẽ tăng trong thời gian tới) thì lợi nhuận kỳ vọng đem lại ít nhất là 319 tỷ đồng thì khi đó Giá TCD còn Kỳ vọng bay xa …

 GIÁ MỤC TIÊU KỲ VỌNG 5X-6X
Lưu ý: đây là đánh giá, nhận định theo cách nhìn cá nhân! Anh/chị cân nhắc tự quyết định trong đầu tư