Thi&#234;n hạ hiện đang lo sợ VNI về 1300. Qua kh&#244;ng thấy anh em khoe b&#225;n, nhưng nay thấy nhiều người l&#234;n diễn đ&#224;n khoe b&#225;n xong rồi chờ tt rung lắc 1300.
C&#225; nh&#226;n vẫn duy tr&#236; quan điểm VNI biến động t&#237;ch lũy quanh bi&#234;n 1320-134x. tạm thời 1345 l&#224; đỉnh ngắn hạn, rung lắc nay l&#249;i về 1320 c&#243; bật l&#234;n, mai sẽ giằng c&#243; quanh 1325, kh&#244;ng ngo&#224;i trừ khả năng mai ATO xanh nhẹ, rồi cả phi&#234;n biến động xanh nhẹ, c&#243; thời điểm k&#233;o trả điểm vượt 1330.

Nay v&#224;i m&#227; chứng BDS k&#233;o xanh. một c&#225;nh em kh&#244;ng l&#224;m n&#234;n m&#249;a xu&#226;n. GVR VIC VHM k&#233;o kh&#244;ng đủ trước lực b&#225;n thẳng FPT BCM MWG MSN

Thiên hạ hiện đang lo sợ VNI về 1300. Qua không thấy anh em khoe bán, nhưng nay thấy nhiều người lên diễn đàn khoe bán xong rồi chờ tt rung lắc 1300.
Cá nhân vẫn duy trì quan điểm VNI biến động tích lũy quanh biên 1320-134x. tạm thời 1345 là đỉnh ngắn hạn, rung lắc nay lùi về 1320 có bật lên, mai sẽ giằng có quanh 1325, không ngoài trừ khả năng mai ATO xanh nhẹ, rồi cả phiên biến động xanh nhẹ, có thời điểm kéo trả điểm vượt 1330.

Nay vài mã chứng BDS kéo xanh. một cánh em không làm nên mùa xuân. GVR VIC VHM kéo không đủ trước lực bán thẳng FPT BCM MWG MSN

Phan Huyen Trang

Đ&#225;nh gi&#225; ảnh hưởng của th&#244;ng tin tr&#234;n tới c&#225;c nh&#243;m cổ phiếu li&#234;n quan:

- ORS: Kh&#243; đo lường mức độ ảnh hưởng do kh&#244;ng đủ dữ liệu về hợp đồng ph&#225;t h&#224;nh tr&#225;i phiếu, gi&#225; cổ phiếu khả năng sẽ bị ảnh hưởng mạnh do số lượng ph&#225;t h&#224;nh lớn
- TPB: Dư nợ 1100 tỷ tương đương 2/3 lợi nhuận 1 qu&#253;, nhỏ so với quy m&#244; dư nợ 258k tỷ. T&#224;i sản đảm bảo gồm nh&#224; xưởng, m&#225;y m&#243;c, oto, c&#244;ng nợ với EVN, tiền gửi kỳ hạn, bất động sản
- CTG: Dư nợ 2343 tỷ tương đương 1/4 lợi nhuận/ qu&#253;. Nhỏ hơn với quy m&#244; dư nợ 1.7 triệu tỷ. T&#224;i sản đảm bảo gồm nh&#224; xưởng, m&#225;y m&#243;c, khoản c&#244;ng nợ với EVN, tiền gửi kỳ hạn, bất động sản

&gt; Ngắn hạn c&#243; khả năng tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng tại qu&#253; 1. Do quy m&#244; nhỏ so với CTG n&#234;n đ&#224; tăng gi&#225; l&#226;u d&#224;i sẽ kh&#244;ng bị ảnh hưởng. Với TPB quy m&#244; ảnh hưởng lớn hơn nhưng cũng l&#224; phần nhỏ, tuy nhi&#234;n do ORS l&#224; c&#244;ng ty con của TPB, n&#234;n đ&#224; ảnh hưởng với TPB sẽ mạnh hơn với CTG
- SHS: ảnh hưởng kh&#225; đ&#225;ng kể, do nắm giữ tự doanh c&#243; khoảng 200 tỷ m&#227; TCD, c&#243; thể phải tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng 1/2 lợi nhuận v&#224;o qu&#253; 1
- BID, MSB, VPB: &#237;t ảnh hưởng

Đánh giá ảnh hưởng của thông tin trên tới các nhóm cổ phiếu liên quan:

- ORS: Khó đo lường mức độ ảnh hưởng do không đủ dữ liệu về hợp đồng phát hành trái phiếu, giá cổ phiếu khả năng sẽ bị ảnh hưởng mạnh do số lượng phát hành lớn
- TPB: Dư nợ 1100 tỷ tương đương 2/3 lợi nhuận 1 quý, nhỏ so với quy mô dư nợ 258k tỷ. Tài sản đảm bảo gồm nhà xưởng, máy móc, oto, công nợ với EVN, tiền gửi kỳ hạn, bất động sản
- CTG: Dư nợ 2343 tỷ tương đương 1/4 lợi nhuận/ quý. Nhỏ hơn với quy mô dư nợ 1.7 triệu tỷ. Tài sản đảm bảo gồm nhà xưởng, máy móc, khoản công nợ với EVN, tiền gửi kỳ hạn, bất động sản

> Ngắn hạn có khả năng trích lập dự phòng tại quý 1. Do quy mô nhỏ so với CTG nên đà tăng giá lâu dài sẽ không bị ảnh hưởng. Với TPB quy mô ảnh hưởng lớn hơn nhưng cũng là phần nhỏ, tuy nhiên do ORS là công ty con của TPB, nên đà ảnh hưởng với TPB sẽ mạnh hơn với CTG
- SHS: ảnh hưởng khá đáng kể, do nắm giữ tự doanh có khoảng 200 tỷ mã TCD, có thể phải trích lập dự phòng 1/2 lợi nhuận vào quý 1
- BID, MSB, VPB: ít ảnh hưởng

c&#225;c c&#244;ng ty mạ như HSG, NKG, GDA sẽ được hưởng lợi trực tiếp, khi gia tăng được lợi thế cạnh tranh ở thị trường nội địa - d&#249; chỉ chiếm 40-50% tổng sản lượng ti&#234;u thụ năm 2024 nhưng c&#243; bi&#234;n lợi nhuận tốt hơn.

các công ty mạ như HSG, NKG, GDA sẽ được hưởng lợi trực tiếp, khi gia tăng được lợi thế cạnh tranh ở thị trường nội địa - dù chỉ chiếm 40-50% tổng sản lượng tiêu thụ năm 2024 nhưng có biên lợi nhuận tốt hơn.

C&#225;c c&#244;ng ty mạ sẽ nở bi&#234;n nhanh hơn HPG v&#236; đ&#242;n bẩy, c&#242;n HPG sẽ được lợi nhiều ở quy m&#244; v&#224; gia tăng sản lượng.

Các công ty mạ sẽ nở biên nhanh hơn HPG vì đòn bẩy, còn HPG sẽ được lợi nhiều ở quy mô và gia tăng sản lượng.

dự &#225;n của MH3, hiện đ&#227; CE v&#224; c&#243; vol; đ&#226;y l&#224; c&#244;ng ty li&#234;n kết của NTC (giữ 38% vốn)
Dự năm nay GVR cũng sẽ c&#243; nhiều KCN được ph&#234; duyệt

dự án của MH3, hiện đã CE và có vol; đây là công ty liên kết của NTC (giữ 38% vốn)
Dự năm nay GVR cũng sẽ có nhiều KCN được phê duyệt

NLG

- NLG đang xin &#253; kiến cổ đ&#244;ng bằng văn bản về kế hoạch ph&#225;t h&#224;nh quyền mua cổ phiếu, với việc biểu quyết dự kiến sẽ ho&#224;n tất v&#224;o th&#225;ng 2/2025, trong khi chi tiết về kế hoạch n&#224;y vẫn chưa được c&#244;ng bố. Dự b&#225;o việc lợi nhuận v&#224; doanh số b&#225;n h&#224;ng dự kiến tăng trưởng mạnh trong giai đoạn 2025-2026 sẽ b&#249; đắp một phần rủi ro pha lo&#227;ng từ kế hoạch ph&#225;t h&#224;nh quyền.
-  Dự b&#225;o thị trường BĐS c&#225;c tỉnh vệ tinh sẽ bắt đầu phục hồi dần trong năm 2025, qua đ&#243; gi&#250;p NLG hưởng lợi từ uy t&#237;n thương hiệu v&#224; kinh nghiệm ph&#225;t triển d&#224;y dặn đ&#227; được chứng minh qua c&#225;c dự &#225;n đ&#227; mở b&#225;n của c&#244;ng ty. Dự b&#225;o doanh số b&#225;n h&#224;ng trung b&#236;nh giai đoạn 2025-26 của NLG sẽ ở mức 8,1 ngh&#236;n tỷ đồng/năm, cao hơn so với mức trung b&#236;nh 4,55 ngh&#236;n tỷ đồng/năm của giai đoạn 2023-2024, nhờ được hỗ trợ bởi việc mở b&#225;n dự kiến giai đoạn tiếp theo của dự &#225;n Izumi City, Mizuki Park, v&#224; Akari City, cũng như hoạt động b&#225;n h&#224;ng đang diễn ra tại c&#225;c dự &#225;n Southgate v&#224; Cần Thơ.
- C&#244;ng ty c&#243; kế hoạch b&#225;n cổ phần dự &#225;n trong năm 2025. Dự b&#225;o NLG sẽ tiến h&#224;nh b&#225;n tiếp cổ phần tại dự &#225;n Izumi City (sau khi đ&#227; chuyển nhượng 35% cổ phần cho đối t&#225;c Nhật Bản v&#224;o năm 2020). Ước t&#237;nh giao dịch n&#224;y sẽ mang lại mức lợi nhuận sau thuế l&#224; 271 tỷ đồng, chiếm 40% dự b&#225;o LNST sau lợi &#237;ch CĐTS năm 2025


NLG

- NLG đang xin ý kiến cổ đông bằng văn bản về kế hoạch phát hành quyền mua cổ phiếu, với việc biểu quyết dự kiến sẽ hoàn tất vào tháng 2/2025, trong khi chi tiết về kế hoạch này vẫn chưa được công bố. Dự báo việc lợi nhuận và doanh số bán hàng dự kiến tăng trưởng mạnh trong giai đoạn 2025-2026 sẽ bù đắp một phần rủi ro pha loãng từ kế hoạch phát hành quyền.
-  Dự báo thị trường BĐS các tỉnh vệ tinh sẽ bắt đầu phục hồi dần trong năm 2025, qua đó giúp NLG hưởng lợi từ uy tín thương hiệu và kinh nghiệm phát triển dày dặn đã được chứng minh qua các dự án đã mở bán của công ty. Dự báo doanh số bán hàng trung bình giai đoạn 2025-26 của NLG sẽ ở mức 8,1 nghìn tỷ đồng/năm, cao hơn so với mức trung bình 4,55 nghìn tỷ đồng/năm của giai đoạn 2023-2024, nhờ được hỗ trợ bởi việc mở bán dự kiến giai đoạn tiếp theo của dự án Izumi City, Mizuki Park, và Akari City, cũng như hoạt động bán hàng đang diễn ra tại các dự án Southgate và Cần Thơ.
- Công ty có kế hoạch bán cổ phần dự án trong năm 2025. Dự báo NLG sẽ tiến hành bán tiếp cổ phần tại dự án Izumi City (sau khi đã chuyển nhượng 35% cổ phần cho đối tác Nhật Bản vào năm 2020). Ước tính giao dịch này sẽ mang lại mức lợi nhuận sau thuế là 271 tỷ đồng, chiếm 40% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025
