Đ&#225;y rồi. Mạnh dạn l&#234;n ae

 ViLT

Hỗ trợ tư vấn chứng kho&#225;n !!!!

Theo c&#244;ng ty, thời gian qua KXL r&#225;c thải tại x&#227; Quang Trung tiếp nhận, xử l&#253; r&#225;c cho 8/11 huyện, th&#224;nh phố với khối lượng 1,2 ng&#224;n tấn/ng&#224;y, gấp nhiều lần so với c&#244;ng suất được duyệt ban đầu. V&#236; l&#253; do n&#224;y c&#225;c hạng mục phải vận h&#224;nh hết c&#244;ng suất, đất ch&#244;n lấp chất thải trơ hết nhanh. Theo t&#237;nh to&#225;n của c&#244;ng ty, nếu duy tr&#236; c&#244;ng suất hiện tại, KXL chỉ hoạt động được đến đầu năm 2024. C&#244;ng ty đ&#227; xin điều chỉnh quy hoạch, đồng thời thực hiện c&#225;c thủ tục ph&#225;p l&#253; song song nhưng nhanh nhất qu&#253; III-2025 mới c&#243; th&#234;m &#244; ch&#244;n lấp. V&#236; thế, c&#244;ng ty kiến nghị giảm c&#244;ng suất tiếp nhận r&#225;c từ 1,2 ng&#224;n tấn/ng&#224;y c&#242;n 600 tấn/ng&#224;y.

Như vậy với đơn gi&#225; 500k/tấn SDV doanh thu ước t&#237;nh giảm:
+ Qu&#253; III/2023-&gt;Qu&#253; III/2024: giảm 110 tỷ doanh thu -&gt; LNST giảm~6.5 tỷ
+ Qu&#253; III/2024-&gt;Qu&#253; III/2025: tương tự, khi thủ tục &#244; ch&#244;n lắp mới đưa v&#224;o hoạt động.

Th&#234;m v&#224;o đ&#243;, doanh nghiệp đang quản l&#253; chi ph&#237; ch&#244;n lắp k&#233;m hiệu quả khi gi&#225; trị 1 &#244; ch&#244;n tăng từ 22 tỷ-&gt;32 tỷ trong năm 2022, khoản n&#224;y sẽ được khấu hao theo trữ lượng ch&#244;n lắp ước t&#237;nh h&#224;ng năm, kh&#244;ng qu&#225; 3 năm theo chuẩn mực kế to&#225;n c&#244;ng cụ dụng cụ.

Do đ&#243;, trung b&#236;nh 2 năm tiếp theo LNST SDV ước t&#237;nh giảm ~10 tỷ/năm về mức quanh 15 tỷ cho kịch bản cơ sở v&#224; kịch bản xấu l&#224; quanh 10 tỷ.

Cổ tức: điều chỉnh giảm c&#242;n 1500 đồng/cp như giai đoạn 2015-2020 v&#224; c&#243; thể xuống 1000 đồng/cp. 

Theo phương ph&#225;p định gi&#225; cổ tức d&#224;i hạn (g=0%) kỳ vọng gi&#225; cổ phiếu quanh 25.000 đồng (1500/6% tiền gửi ng&#226;n h&#224;ng) cho kịch bản cơ sở v&#224; kịch bản xấu l&#224; quanh 20.000 đồng.
<a href="https://baodongnai.com.vn/kinh-te/202311/lai-nong-chuyen-xu-ly-rac-sinh-hoat-10b3c24/" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">baodongnai.com.vn/.../</a>


Trên địa bàn tỉnh hiện có 2 khu xử lý (KXL) rác ngừng hoạt động, 3 KXL rác hoạt động nhưng không tiếp nhận rác sinh hoạt. Mới đây, thêm 1 KXL kiến nghị ngưng nhận rác và 1 KXL xin giảm một nửa công suất.

Lại 'nóng' chuyện xử lý rác sinh hoạt

Theo công ty, thời gian qua KXL rác thải tại xã Quang Trung tiếp nhận, xử lý rác cho 8/11 huyện, thành phố với khối lượng 1,2 ngàn tấn/ngày, gấp nhiều lần so với công suất được duyệt ban đầu. Vì lý do này các hạng mục phải vận hành hết công suất, đất chôn lấp chất thải trơ hết nhanh. Theo tính toán của công ty, nếu duy trì công suất hiện tại, KXL chỉ hoạt động được đến đầu năm 2024. Công ty đã xin điều chỉnh quy hoạch, đồng thời thực hiện các thủ tục pháp lý song song nhưng nhanh nhất quý III-2025 mới có thêm ô chôn lấp. Vì thế, công ty kiến nghị giảm công suất tiếp nhận rác từ 1,2 ngàn tấn/ngày còn 600 tấn/ngày.

Như vậy với đơn giá 500k/tấn SDV doanh thu ước tính giảm:
+ Quý III/2023->Quý III/2024: giảm 110 tỷ doanh thu -> LNST giảm~6.5 tỷ
+ Quý III/2024->Quý III/2025: tương tự, khi thủ tục ô chôn lắp mới đưa vào hoạt động.

Thêm vào đó, doanh nghiệp đang quản lý chi phí chôn lắp kém hiệu quả khi giá trị 1 ô chôn tăng từ 22 tỷ->32 tỷ trong năm 2022, khoản này sẽ được khấu hao theo trữ lượng chôn lắp ước tính hàng năm, không quá 3 năm theo chuẩn mực kế toán công cụ dụng cụ.

Do đó, trung bình 2 năm tiếp theo LNST SDV ước tính giảm ~10 tỷ/năm về mức quanh 15 tỷ cho kịch bản cơ sở và kịch bản xấu là quanh 10 tỷ.

Cổ tức: điều chỉnh giảm còn 1500 đồng/cp như giai đoạn 2015-2020 và có thể xuống 1000 đồng/cp. 

Theo phương pháp định giá cổ tức dài hạn (g=0%) kỳ vọng giá cổ phiếu quanh 25.000 đồng (1500/6% tiền gửi ngân hàng) cho kịch bản cơ sở và kịch bản xấu là quanh 20.000 đồng.
https://baodongnai.com.vn/kinh-te/202311/lai-nong-chuyen-xu-ly-rac-sinh-hoat-10b3c24/
