Anh Khôi

ASM c&#243; g&#236;?

1500 tỷ h&#224;ng tồn kho BĐS, tăng gấp đ&#244;i từ mức 700 tỷ trong Q3/23. Bi&#234;n gộp mảng n&#224;y lần lượt l&#224; 68% năm 2023 v&#224; 61% năm 2022. Doanh thu BĐS giảm mạnh trong năm 2023 nhưng kỳ vọng sẽ phục hồi trong năm nay v&#224; năm sau khi l&#227;i suất giảm v&#224; thị trường bđs ấm dần trở lại. Ngo&#224;i ra c&#242;n hơn chục dự &#225;n dở dang chưa kể đến như c&#225;c dự &#225;n nh&#224; h&#224;ng kh&#225;ch sạn, trung t&#226;m tiệc cưới, khu du lịch, t&#242;a nh&#224; văn ph&#242;ng HCM, v.v

Nắm giữ 51% IDI c&#243; gi&#225; trị thị trường 1450 tỷ. Kỳ vọng giảm thuế cbpg b&#234;n Mỹ về quanh mức 0 v&#224; chu kỳ ng&#224;nh c&#225; tra trở lại trong năm 2024.

Sở hữu 2 dự &#225;n năng lượng mặt trời với tổng sản lượng tr&#234;n 250 MW với gi&#225; b&#225;n 9,35cent/kwh. Bi&#234;n gộp mảng n&#224;y lần lượt l&#224; 73% năm 2023 v&#224; 68% năm 2022. Lợi nhuận gộp mảng n&#224;y lần lượt l&#224; 500 tỷ năm 2023 v&#224; 400 tỷ năm 2022. Đ&#226;y l&#224; mảng ch&#237;nh đ&#243;ng g&#243;p lợi nhuận cho ASM năm 2023 khi mảng BĐS v&#224; c&#225; tra sụt giảm mạnh. Kỳ vọng sắp tới sẽ tiếp tục ph&#225;t triển mảng n&#224;y khi c&#243; gi&#225; FiT mới d&#224;nh cho NLTT trong Q1/24.
Mảng thức ăn chăn nu&#244;i ổn định với lợi nhuận gộp ổn định ở mức 200 tỷ. 
ASM đang được định gi&#225; ở mức P/B= 0.5. 
Ban l&#227;nh đạo sở hữu tr&#234;n 50% cổ phần.
Cổ đ&#244;ng ngoại PYN đang gia tăng tỷ lệ sở hữu ( hiện tại đ&#227; nắm giữ 7%)
Cổ tức 5-10% trong năm 2023 (cổ phiếu/ tiền mặt)
Đ&#227; t&#225;i cấu tr&#250;c lại c&#225;c khoản vay đối với c&#225;c dự &#225;n NLTT trong Q4 vừa rồi c&#249;ng với đ&#243; l&#224; mặt bằng l&#227;i suất n&#243;i chung đ&#227; giảm mạnh so với năm ngo&#225;i. Kỳ vọng năm nay chi ph&#237; l&#227;i vay sẽ giảm đ&#225;ng kể.

ASM có gì?

1500 tỷ hàng tồn kho BĐS, tăng gấp đôi từ mức 700 tỷ trong Q3/23. Biên gộp mảng này lần lượt là 68% năm 2023 và 61% năm 2022. Doanh thu BĐS giảm mạnh trong năm 2023 nhưng kỳ vọng sẽ phục hồi trong năm nay và năm sau khi lãi suất giảm và thị trường bđs ấm dần trở lại. Ngoài ra còn hơn chục dự án dở dang chưa kể đến như các dự án nhà hàng khách sạn, trung tâm tiệc cưới, khu du lịch, tòa nhà văn phòng HCM, v.v

Nắm giữ 51% IDI có giá trị thị trường 1450 tỷ. Kỳ vọng giảm thuế cbpg bên Mỹ về quanh mức 0 và chu kỳ ngành cá tra trở lại trong năm 2024.

Sở hữu 2 dự án năng lượng mặt trời với tổng sản lượng trên 250 MW với giá bán 9,35cent/kwh. Biên gộp mảng này lần lượt là 73% năm 2023 và 68% năm 2022. Lợi nhuận gộp mảng này lần lượt là 500 tỷ năm 2023 và 400 tỷ năm 2022. Đây là mảng chính đóng góp lợi nhuận cho ASM năm 2023 khi mảng BĐS và cá tra sụt giảm mạnh. Kỳ vọng sắp tới sẽ tiếp tục phát triển mảng này khi có giá FiT mới dành cho NLTT trong Q1/24.
Mảng thức ăn chăn nuôi ổn định với lợi nhuận gộp ổn định ở mức 200 tỷ. 
ASM đang được định giá ở mức P/B= 0.5. 
Ban lãnh đạo sở hữu trên 50% cổ phần.
Cổ đông ngoại PYN đang gia tăng tỷ lệ sở hữu ( hiện tại đã nắm giữ 7%)
Cổ tức 5-10% trong năm 2023 (cổ phiếu/ tiền mặt)
Đã tái cấu trúc lại các khoản vay đối với các dự án NLTT trong Q4 vừa rồi cùng với đó là mặt bằng lãi suất nói chung đã giảm mạnh so với năm ngoái. Kỳ vọng năm nay chi phí lãi vay sẽ giảm đáng kể.

Pomina tạm dừng kế hoạch ch&#224;o b&#225;n ri&#234;ng lẻ cho Nansei do chưa đạt được thỏa thuận với nh&#224; đầu tư chiến lược.
<a href="http://www.pomina-steel.com/pdf/20240126---pom---nq-hdqt-tam-dung-trien-khai-ke-hoach-chao-ban-cprl-cho-ndtcl-nansei_vi_1706260274.pdf" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">www.pomina-steel.com/.../...nsei_vi_1706260274....</a>
<a href="http://www.pomina-steel.com/pdf/20240126---pom---phuc-dap-cv-7679-ubck-qlcb-_vi_1706259602.pdf" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">www.pomina-steel.com/.../...lcb-_vi_1706259602....</a>

Pomina tạm dừng kế hoạch chào bán riêng lẻ cho Nansei do chưa đạt được thỏa thuận với nhà đầu tư chiến lược.
http://www.pomina-steel.com/pdf/20240126---pom---nq-hdqt-tam-dung-trien-khai-ke-hoach-chao-ban-cprl-cho-ndtcl-nansei_vi_1706260274.pdf
http://www.pomina-steel.com/pdf/20240126---pom---phuc-dap-cv-7679-ubck-qlcb-_vi_1706259602.pdf

<a href="https://www.vesseltracker.com/en/Ships/Neptune-Star-25-9136553.html" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">www.vesseltracker.com/.../...-Star-25-9136553.html</a>

VOS đ&#227; ho&#224;n th&#224;nh việc b&#225;n t&#224;u Neptune Star trong Q4 th&#244;ng qua h&#236;nh thức ph&#225; dỡ t&#224;u theo vessel tracker.

Sau 2 lần đấu gi&#225; ko th&#224;nh c&#244;ng trong Q4, VOSCO đ&#227; b&#225;n t&#224;u theo h&#236;nh thức ph&#225; dỡ. T&#224;u hiện tại đ&#227; được chuyển sang cờ nước Tanzania từ cờ Việt Nam.

Với gi&#225; b&#225;n 512 USD/ tấn th&#236; dự kiến VOSCO thu về 2.8 triệu USD từ việc thanh l&#253; t&#224;u Neptune Star. T&#237;nh theo tỷ gi&#225; 24300 VND th&#236; dự kiến VOSCO thu về 68 tỷ.

Details for the ship Neptune Star 25 , IMO 9136553, Cargo Ship, Position South China Sea with current real time AIS position and ship photos by vesseltracker.com.

Neptune Star 25 - Cargo Ship, IMO 9136553, MMSI 677086000, Callsign 5IM960, Flag Tanzania - vesseltracker.com

https://www.vesseltracker.com/en/Ships/Neptune-Star-25-9136553.html

VOS đã hoàn thành việc bán tàu Neptune Star trong Q4 thông qua hình thức phá dỡ tàu theo vessel tracker.

Sau 2 lần đấu giá ko thành công trong Q4, VOSCO đã bán tàu theo hình thức phá dỡ. Tàu hiện tại đã được chuyển sang cờ nước Tanzania từ cờ Việt Nam.

Với giá bán 512 USD/ tấn thì dự kiến VOSCO thu về 2.8 triệu USD từ việc thanh lý tàu Neptune Star. Tính theo tỷ giá 24300 VND thì dự kiến VOSCO thu về 68 tỷ.