H&#236;nh ảnh từ  BC của VHM, diễn giải theo c&#225;ch hiểu của m&#236;nh.
-Doanh thu- Bi&#234;n LN- LN dều tăng trưởng rất mạnh =&gt; Kinh khủng đối với DN lớn như VHM. Sau tg d&#224;i x&#226;y dựng thương hiệu v&#224; chiếm lĩnh thị phần, đ&#226;y l&#224; quả ngọt m&#224; VHM c&#243; được khi b&#225;n BĐS ph&#226;n kh&#250;c mid- high end.
-Đại dư &#225;n gối đầu v&#224; tiến độ tốt.
-LN chưa PP 83k tỷ/ 4.354 tỷ CP lưu h&#224;nh = 19.000 VND LN chưa PP/ mỗi CP  =&gt; Giữ lại LN để t&#225;i đầu tư v&#224; ph&#225;t triển, hay tr&#237;ch m&#225;u nu&#244;i đứa e &#250;t VF.
-Ng mua trả trước, HTK, Nợ vay đều đang giảm dần =&gt; Ngược lại với giả thiết tr&#234;n?

=&gt; Ai c&#243; t&#236;m hiểu s&#226;u hoặc tham gia ĐHCĐ v&#224; biết về c&#225;c định hướng của VHM th&#236; cho m&#236;nh tham khảo nh&#233;.

Hình ảnh từ  BC của VHM, diễn giải theo cách hiểu của mình.
-Doanh thu- Biên LN- LN dều tăng trưởng rất mạnh => Kinh khủng đối với DN lớn như VHM. Sau tg dài xây dựng thương hiệu và chiếm lĩnh thị phần, đây là quả ngọt mà VHM có được khi bán BĐS phân khúc mid- high end.
-Đại dư án gối đầu và tiến độ tốt.
-LN chưa PP 83k tỷ/ 4.354 tỷ CP lưu hành = 19.000 VND LN chưa PP/ mỗi CP  => Giữ lại LN để tái đầu tư và phát triển, hay trích máu nuôi đứa e út VF.
-Ng mua trả trước, HTK, Nợ vay đều đang giảm dần => Ngược lại với giả thiết trên?

=> Ai có tìm hiểu sâu hoặc tham gia ĐHCĐ và biết về các định hướng của VHM thì cho mình tham khảo nhé.

Chiên Gia Tích Phân- Bán Cái Là Truồng

Đ&#225;nh gi&#225; sơ lược BCTC Q4.21 cho c&#225;c bạn lười đọc.


Đánh giá sơ lược BCTC Q4.21 cho các bạn lười đọc.


Nhắc nhẹ cho anh em F0,
Năm 2021 TTCK up trend m&#224; LN sau thuế 20 tỷ, vốn h&#243;a b&#226;y giờ 1k tỷ rồi th&#236; mọi người tự l&#224;m ph&#233;p chia xem bao nhi&#234;u năm ho&#224;n vốn nh&#233;.

Nhắc nhẹ cho anh em F0,
Năm 2021 TTCK up trend mà LN sau thuế 20 tỷ, vốn hóa bây giờ 1k tỷ rồi thì mọi người tự làm phép chia xem bao nhiêu năm hoàn vốn nhé.

Bi&#234;n LN Q4.21 tăng vọt từ 3% -&gt; 7.7%, Do đầu cơ HTK Q3.21 tốt

-Mốn x&#233;t BLN Q1.22 th&#236; cũng theo nguy&#234;n tắc đ&#243;
Ước t&#237;nh v&#249;ng gi&#225; tồn kho (h&#236;nh 2) + trữ lượng tồn kho cuối qu&#253; Q4.21-&gt; so s&#225;nh v&#249;ng gi&#225; dầu Q1.22 (H&#236;nh 1)=&gt; BSR Bi&#234;n LN = hoặc tăng hơn Q4.21

-Về Doanh số: được ủng hộ khi đối thủ cạnh tranh gặp sự cố (link 1), BSR tiền mặt c&#242;n nhiều (h&#236;nh 2), sẽ buff NVL đầu v&#224;o + c&#244;ng suất l&#234;n v&#224; push mạnh trong 2022.
-T&#236;nh h&#236;nh gi&#225; dầu vẫn l&#224; uptrend t&#237;nh cả về chart kỹ thuật (h&#236;nh 3) v&#224; biến động ch&#237;nh trị, nguồn cung Opec+ cũng như việc Fed giữ nguy&#234;n kế hoạch tăng l&#227;i suất chỉ ở mức thấp (link 2).

=&gt;B&#224;i viết chỉ l&#224; quan điểm c&#225; nh&#226;n chỉ ra xu hướng t&#237;ch cực của dầu kh&#237; n&#243;i chung v&#224; CP BSR n&#243;i chung. V&#236; chưa thu thập đủ số liệu cụ thể để l&#224;m cơ sở định gi&#225; n&#234;n kh&#244;ng khuyến nghị mua b&#225;n cũng như đưa điểm v&#224;o/ ra.

<a href="https://fireant.page.link/TyZdxQAFfvLm1BiEA" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://fireant.page.link/TyZdxQAFfvLm1BiEA</a>
<a href="https://fireant.page.link/1DHMowUD8x8Kkjfa9" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://fireant.page.link/1DHMowUD8x8Kkjfa9</a>

Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN) cho biết, theo Điều lệ Công ty, Ban điều hành NSRP phải chịu trách n

PVN lên tiếng về việc Lọc hóa dầu Nghi Sơn trước nguy cơ dừn

Biên LN Q4.21 tăng vọt từ 3% -> 7.7%, Do đầu cơ HTK Q3.21 tốt

-Mốn xét BLN Q1.22 thì cũng theo nguyên tắc đó
Ước tính vùng giá tồn kho (hình 2) + trữ lượng tồn kho cuối quý Q4.21-> so sánh vùng giá dầu Q1.22 (Hình 1)=> BSR Biên LN = hoặc tăng hơn Q4.21

-Về Doanh số: được ủng hộ khi đối thủ cạnh tranh gặp sự cố (link 1), BSR tiền mặt còn nhiều (hình 2), sẽ buff NVL đầu vào + công suất lên và push mạnh trong 2022.
-Tình hình giá dầu vẫn là uptrend tính cả về chart kỹ thuật (hình 3) và biến động chính trị, nguồn cung Opec+ cũng như việc Fed giữ nguyên kế hoạch tăng lãi suất chỉ ở mức thấp (link 2).

=>Bài viết chỉ là quan điểm cá nhân chỉ ra xu hướng tích cực của dầu khí nói chung và CP BSR nói chung. Vì chưa thu thập đủ số liệu cụ thể để làm cơ sở định giá nên không khuyến nghị mua bán cũng như đưa điểm vào/ ra.

https://fireant.page.link/TyZdxQAFfvLm1BiEA
https://fireant.page.link/1DHMowUD8x8Kkjfa9

&#128169;♠️ T&#244;i đ&#227; l&#234;n t&#224;u,
Xin lỗi c&#225;c cổ đ&#244;ng c&#225;i nh&#233; &#128584;☠️

💩♠️ Tôi đã lên tàu,
Xin lỗi các cổ đông cái nhé 🙈☠️

Lệnh uy t&#237;n nha mọi người, VHM vượt 85 sẽ c&#243; c&#225; mập v&#224;o cắn

Lệnh uy tín nha mọi người, VHM vượt 85 sẽ có cá mập vào cắn

G&#243;c ph&#237;m h&#224;ng AGG
-Sau đợt kỳ vọng khủng từ thời điểm ch&#224;o s&#224;n năm 2020 gi&#225; tăng từ 2x -&gt; 56 v&#224;o T7.21.
Nhưng tiếc thay l&#224; trong Q,1,2,3/2021 AGG đều kh&#244;ng chịu book doanh thu khủng, c&#225;c nh&#224; đầu cơ b&#225;n th&#225;o v&#224; tho&#225;t h&#224;ng l&#224;m gi&#225; hiện nay sideway ở v&#249;ng 46
-Tuy nhi&#234;n khi soi chi tiết v&#224;o Thuyết minh BCTC v&#224; sự dịch chuyển của HTK cũng như số dư của khoản mục &quot;Ng mua trả tiền trước&quot;+ Tiến độ c&#225;c dự &#225;n update realtime tới T11.2021 tr&#234;n website ch&#237;nh thức AGG+ Tham chiếu với tỷ lệ LN gộp/ GV ở Q4.2020 năm trước.
=&gt; C&#243; cơ sở để ước t&#237;nh AGG trong Q4.21 sẽ book full LN 3 dự &#225;n c&#242;n tồn kho l&#224; Panorama 1,  Panorama 2, Sky 89,tổng gi&#225; vốn c&#242;n lại l&#234;n đến 1,2k tỷ =&gt;Với tỷ lệ LN gộp BĐS thuần l&#224; 25%=&gt; Doanh thu Bulk sale &#237;t nhất tầm 1k6 tỷ,Doanh thu đ&#225;nh gi&#225; từ li&#234;n kết b&#225;n lẻ với cty con c&#243; thể l&#234;n 200 tỷ =&gt;dẫn tới DT 2021 tăng trưởng so với DT 2020 &#237;t nhất 20%.

-Ngo&#224;i ra cơ cấu cổ đ&#244;ng của cty kh&#225; c&#244; đặc, Chủ tịch, Kế to&#225;n trưởng v&#224; trưởng ban Kiểm to&#225;n đều đ&#227; gắn b&#243; rất l&#226;u từ 2014, n&#234;n x&#233;t về lối l&#225;i cổ phiếu sẽ kh&#244;ng thay đổi th&#236; sẽ bắt đầu cho đ&#225;nh l&#234;n v&#224; ra tin Lợi nhuận v&#224;o đầu-giữa T12 sẽ lặp lại.
Đỉnh cao gi&#225; CP sẽ l&#224; khi ra BCTC 2021 v&#224;o giữa-cuối T1.2022
-Hiện tại PE &lt;10, rất rẻ trong ng&#224;nh BĐS hiện nay c&#243; c&#225;c c&#244;ng ty PE &gt;50
-C&#242;n 5 dự &#225;n dở dang k&#233;o d&#224;i tới 2025, trong đ&#243; c&#243; dự &#225;n dự kiến ho&#224;n th&#224;nh Q1.2022 v&#224; 1 dự &#225;n ho&#224;n th&#224;nh Q1.2023, dở dang tr&#234;n sổ s&#225;ch đ&#227; đang lần lượt l&#224; 1k tỷ v&#224; 3k tỷ
=&gt;Dư địa doanh thu kh&#244;ng kể hết
-Game tăng vốn v&#224; chia cổ tức chốt khi họp ĐHCĐ từ T3.21, đến nay chưa chia v&#224; chưa tăng. Vốn chỉ 850 tỷ trong khi tổng to&#224;n bộ c&#225;c dự &#225;n dở dang tới gần 10k tỷ, việc ph&#225;t h&#224;nh tăng vốn v&#224; chia cổ tức bằng cổ phiếu l&#224; khả dĩ
-AGG đ&#227; lấy &#253; kiến biểu quyết của cổ đ&#244;ng về việc c&#243; hay kh&#244;ng tiến h&#224;nh tăng vốn từ T10 v&#224; hạn ch&#243;t chốt l&#224; 18/11
Đ&#226;y sẽ l&#224; cột mốc quan trọng cho việc bắt đ&#225;y to&#224;n bộ c&#225;c sự kiện của con ngựa đen n&#224;y
Con n&#224;y team tự ph&#226;n t&#237;ch ra v&#224; ko c&#243; team n&#224;o hay cty chứng kho&#225;n n&#224;o confirm, n&#234;n sẽ l&#224; highrisk high reward
Định gi&#225; c&#244;ng ty phải &#237;t nhất x2 gi&#225; hiện tại trong cơn sốt BĐS n&#224;y.
Khuyết điểm c&#243; lẽ l&#224; Doanh nghiệp ko c&#243; c&#225;c quỹ đất khủng để tung tin thổi gi&#225; như c&#225;c doanh nghiệp kh&#225;c c&#249;ng ng&#224;nh.
Điểm v&#224;o l&#224; bắt gi&#225; đ&#225;y của ng&#224;y 18/11 ng&#224;y mai, hold tới khi ra BCTC 2021 sẽ c&#243; qu&#224; lớn

Góc phím hàng AGG
-Sau đợt kỳ vọng khủng từ thời điểm chào sàn năm 2020 giá tăng từ 2x -> 56 vào T7.21.
Nhưng tiếc thay là trong Q,1,2,3/2021 AGG đều không chịu book doanh thu khủng, các nhà đầu cơ bán tháo và thoát hàng làm giá hiện nay sideway ở vùng 46
-Tuy nhiên khi soi chi tiết vào Thuyết minh BCTC và sự dịch chuyển của HTK cũng như số dư của khoản mục "Ng mua trả tiền trước"+ Tiến độ các dự án update realtime tới T11.2021 trên website chính thức AGG+ Tham chiếu với tỷ lệ LN gộp/ GV ở Q4.2020 năm trước.
=> Có cơ sở để ước tính AGG trong Q4.21 sẽ book full LN 3 dự án còn tồn kho là Panorama 1,  Panorama 2, Sky 89,tổng giá vốn còn lại lên đến 1,2k tỷ =>Với tỷ lệ LN gộp BĐS thuần là 25%=> Doanh thu Bulk sale ít nhất tầm 1k6 tỷ,Doanh thu đánh giá từ liên kết bán lẻ với cty con có thể lên 200 tỷ =>dẫn tới DT 2021 tăng trưởng so với DT 2020 ít nhất 20%.

-Ngoài ra cơ cấu cổ đông của cty khá cô đặc, Chủ tịch, Kế toán trưởng và trưởng ban Kiểm toán đều đã gắn bó rất lâu từ 2014, nên xét về lối lái cổ phiếu sẽ không thay đổi thì sẽ bắt đầu cho đánh lên và ra tin Lợi nhuận vào đầu-giữa T12 sẽ lặp lại.
Đỉnh cao giá CP sẽ là khi ra BCTC 2021 vào giữa-cuối T1.2022
-Hiện tại PE <10, rất rẻ trong ngành BĐS hiện nay có các công ty PE >50
-Còn 5 dự án dở dang kéo dài tới 2025, trong đó có dự án dự kiến hoàn thành Q1.2022 và 1 dự án hoàn thành Q1.2023, dở dang trên sổ sách đã đang lần lượt là 1k tỷ và 3k tỷ
=>Dư địa doanh thu không kể hết
-Game tăng vốn và chia cổ tức chốt khi họp ĐHCĐ từ T3.21, đến nay chưa chia và chưa tăng. Vốn chỉ 850 tỷ trong khi tổng toàn bộ các dự án dở dang tới gần 10k tỷ, việc phát hành tăng vốn và chia cổ tức bằng cổ phiếu là khả dĩ
-AGG đã lấy ý kiến biểu quyết của cổ đông về việc có hay không tiến hành tăng vốn từ T10 và hạn chót chốt là 18/11
Đây sẽ là cột mốc quan trọng cho việc bắt đáy toàn bộ các sự kiện của con ngựa đen này
Con này team tự phân tích ra và ko có team nào hay cty chứng khoán nào confirm, nên sẽ là highrisk high reward
Định giá công ty phải ít nhất x2 giá hiện tại trong cơn sốt BĐS này.
Khuyết điểm có lẽ là Doanh nghiệp ko có các quỹ đất khủng để tung tin thổi giá như các doanh nghiệp khác cùng ngành.
Điểm vào là bắt giá đáy của ngày 18/11 ngày mai, hold tới khi ra BCTC 2021 sẽ có quà lớn

*Tin tức:
+Lũy kế 9 th&#225;ng đầu năm, Kho&#225;ng sản TKV ghi nhận LNTT đạt gần 810 tỷ đồng, cao gấp 8,3 lần c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i v&#224; cao gấp 3,7 lần chỉ ti&#234;u lợi nhuận cả năm.


*Dự đo&#225;n:
 +Ln 3Q.21 đ&#227; đạt 90% cả năm 2020, dự đo&#225;n Q4.21 DT sẽ cao hơn Q3 20-40% do gi&#225; than tăng, hồi phục covid v&#224; nhu cầu than tăng do m&#249;a đ&#244;ng
 +Q4.21 Thặng dư th&#234;m về c&#244;ng văn xuất khẩu 300.000 tấn than cục (2.6-3.7 triệu/ tấn) =&gt; Doanh thu tăng th&#234;m 700-1k tỷ

=&gt;Super star cho trung hạn.

*Tin tức:
+Lũy kế 9 tháng đầu năm, Khoáng sản TKV ghi nhận LNTT đạt gần 810 tỷ đồng, cao gấp 8,3 lần cùng kỳ năm ngoái và cao gấp 3,7 lần chỉ tiêu lợi nhuận cả năm.


*Dự đoán:
 +Ln 3Q.21 đã đạt 90% cả năm 2020, dự đoán Q4.21 DT sẽ cao hơn Q3 20-40% do giá than tăng, hồi phục covid và nhu cầu than tăng do mùa đông
 +Q4.21 Thặng dư thêm về công văn xuất khẩu 300.000 tấn than cục (2.6-3.7 triệu/ tấn) => Doanh thu tăng thêm 700-1k tỷ

=>Super star cho trung hạn.