V&#236; sao h&#244;m qua CTG v&#224; MWG c&#249;ng tăng mạnh với khối lượng lớn nhưng CTG lại được đ&#225;nh gi&#225; l&#224; rủi ro hơn

H&#227;y nh&#236;n v&#224;o đường MA50 (m&#224;u xanh dương), đường n&#224;y được sử dụng cho xu hướng trung hạn

CTG trước đ&#243; đ&#227; đ&#225;nh thủng MA50 với khối lượng lớn, điều n&#224;y chứng tỏ d&#242;ng tiền lớn đ&#227; tho&#225;t ra khỏi cổ phiếu. Phi&#234;n b&#249;ng nổ h&#244;m qua c&#243; thể giải th&#237;ch theo 2 trường hợp:
- T&#237;ch cực: d&#242;ng tiền lớn v&#224;o lại v&#224; bắt đầu thu gom lượng cung, l&#250;c n&#224;y cổ phiếu sẽ bị đ&#232; gom trong thời gian d&#224;i chứ kh&#244;ng thể l&#234;n được ngay
- Ti&#234;u cực: d&#242;ng tiền lớn k&#233;o l&#234;n để tiếp tục ph&#226;n phối h&#224;ng

MWG vẫn giữ được MA50 cho thấy d&#242;ng tiền lớn chưa tho&#225;t ra khỏi cổ phiếu, do đ&#243; việc tăng l&#234;n l&#224; do d&#242;ng tiền lớn đẩy gi&#225;, cổ phiếu l&#250;c n&#224;y c&#243; sự bảo trợ n&#234;n sẽ &#237;t rủi ro hơn

Vì sao hôm qua CTG và MWG cùng tăng mạnh với khối lượng lớn nhưng CTG lại được đánh giá là rủi ro hơn

Hãy nhìn vào đường MA50 (màu xanh dương), đường này được sử dụng cho xu hướng trung hạn

CTG trước đó đã đánh thủng MA50 với khối lượng lớn, điều này chứng tỏ dòng tiền lớn đã thoát ra khỏi cổ phiếu. Phiên bùng nổ hôm qua có thể giải thích theo 2 trường hợp:
- Tích cực: dòng tiền lớn vào lại và bắt đầu thu gom lượng cung, lúc này cổ phiếu sẽ bị đè gom trong thời gian dài chứ không thể lên được ngay
- Tiêu cực: dòng tiền lớn kéo lên để tiếp tục phân phối hàng

MWG vẫn giữ được MA50 cho thấy dòng tiền lớn chưa thoát ra khỏi cổ phiếu, do đó việc tăng lên là do dòng tiền lớn đẩy giá, cổ phiếu lúc này có sự bảo trợ nên sẽ ít rủi ro hơn

Nguyễn Huỳnh Hương

[Ph&#226;n t&#237;ch nhanh d&#242;ng chứng kho&#225;n]

Sau khi c&#243; nhịp tăng n&#243;ng c&#249;ng với thị trường giai đoạn trước th&#236; d&#242;ng chứng kho&#225;n đ&#227; kết th&#250;c đ&#224; tăng, về bản chất th&#236; thị trường chứng kho&#225;n l&#224; thị trường nợ n&#234;n khi ng&#226;n h&#224;ng h&#250;t tiền sẽ g&#226;y ra phản ứng ti&#234;u cực với thị trường chứng kho&#225;n, n&#234;n d&#242;ng n&#224;y sẽ mất đi động lực tăng trưởng

Đa số c&#225;c cổ phiếu trong d&#242;ng n&#224;y đ&#227; v&#224;o downtrend, kh&#244;ng thể gọi đ&#226;y l&#224; một nhịp điều chỉnh v&#236; thường nhịp điều chỉnh chỉ khoảng 10-20%, trong khi đ&#243; d&#242;ng n&#224;y đ&#227; giảm hơn 20%, nghi&#234;m trọng nhất l&#224; VIX (-40%). Khi nh&#236;n đồ thị kỹ thuật Anh/Chị sẽ thấy đa số c&#225;c m&#227; trong d&#242;ng n&#224;y đ&#227; đ&#225;nh thủng MA200 với khối lượng lớn, điều n&#224;y thể hiện rằng cổ phiếu kh&#244;ng c&#242;n giữ được xu hướng trung v&#224; d&#224;i hạn nữa.

=&gt; Hiện d&#242;ng n&#224;y l&#224; d&#242;ng yếu nhất thị trường, cần đợi tổ chức v&#224; d&#242;ng tiền th&#244;ng minh v&#224;o lại để hấp thụ lượng cung v&#224; set up game mới (&#237;t nhất l&#224; 3-6 th&#225;ng), n&#234;n đ&#226;y kh&#244;ng phải l&#224; sự lựa chọn tốt để đầu tư thời điểm n&#224;y

[Phân tích nhanh dòng chứng khoán]

Sau khi có nhịp tăng nóng cùng với thị trường giai đoạn trước thì dòng chứng khoán đã kết thúc đà tăng, về bản chất thì thị trường chứng khoán là thị trường nợ nên khi ngân hàng hút tiền sẽ gây ra phản ứng tiêu cực với thị trường chứng khoán, nên dòng này sẽ mất đi động lực tăng trưởng

Đa số các cổ phiếu trong dòng này đã vào downtrend, không thể gọi đây là một nhịp điều chỉnh vì thường nhịp điều chỉnh chỉ khoảng 10-20%, trong khi đó dòng này đã giảm hơn 20%, nghiêm trọng nhất là VIX (-40%). Khi nhìn đồ thị kỹ thuật Anh/Chị sẽ thấy đa số các mã trong dòng này đã đánh thủng MA200 với khối lượng lớn, điều này thể hiện rằng cổ phiếu không còn giữ được xu hướng trung và dài hạn nữa.

=> Hiện dòng này là dòng yếu nhất thị trường, cần đợi tổ chức và dòng tiền thông minh vào lại để hấp thụ lượng cung và set up game mới (ít nhất là 3-6 tháng), nên đây không phải là sự lựa chọn tốt để đầu tư thời điểm này

Thị trường chứng kho&#225;n của c&#225;c nước c&#243; sự li&#234;n th&#244;ng với nhau ở một số thời điểm, l&#250;c tăng c&#243; thể kh&#244;ng tăng chung, nhưng khi giảm th&#236; sẽ g&#226;y hiệu ứng giảm chung

Dow Jones vừa c&#243; c&#226;y upthrust thủng MA50 với khối lượng lớn n&#234;n g&#226;y ra hiệu ứng giảm ở nhiều nước tr&#234;n thế giới, tuy nhi&#234;n việc n&#224;y chỉ ảnh hưởng nặng tới VN khi thị trường VN ở nhịp rơi số 2, c&#242;n hiện tại ch&#250;ng ta đang ở nhịp rơi số 1 n&#234;n việc ảnh hưởng sẽ kh&#244;ng qu&#225; nặng nề, t&#249;y theo bối cảnh m&#224; thị trường c&#243; thể c&#226;n bằng lại sau đợt ảnh hưởng n&#224;y

Thị trường chứng khoán của các nước có sự liên thông với nhau ở một số thời điểm, lúc tăng có thể không tăng chung, nhưng khi giảm thì sẽ gây hiệu ứng giảm chung

Dow Jones vừa có cây upthrust thủng MA50 với khối lượng lớn nên gây ra hiệu ứng giảm ở nhiều nước trên thế giới, tuy nhiên việc này chỉ ảnh hưởng nặng tới VN khi thị trường VN ở nhịp rơi số 2, còn hiện tại chúng ta đang ở nhịp rơi số 1 nên việc ảnh hưởng sẽ không quá nặng nề, tùy theo bối cảnh mà thị trường có thể cân bằng lại sau đợt ảnh hưởng này

[Ph&#226;n t&#237;ch nhanh d&#242;ng ng&#226;n h&#224;ng]

Trải qua giai đoạn tăng n&#243;ng của d&#242;ng ng&#226;n h&#224;ng th&#236; hiện tại c&#225;c m&#227; cổ phiếu của d&#242;ng n&#227;y đ&#227; chững lại, thậm ch&#237; nhiều m&#227; đ&#227; chiết khấu kh&#225; s&#226;u. Bối cảnh hiện tại của thị trường chung kh&#244;ng thuận lợi cho ng&#224;nh ng&#226;n h&#224;ng khi việc h&#250;t tiền đang diễn ra v&#224; thanh khoản thị trường cực k&#236; thấp. Để dễ ph&#226;n biệt m&#236;nh sẽ ph&#226;n chia d&#242;ng n&#224;y th&#224;nh 3 nh&#243;m:

- Nh&#243;m giữ được k&#234;nh tr&#234;n: ABB, CTG, HDB,… những m&#227; n&#224;y giữ được gi&#225; khi thị trường chung điều chỉnh, nếu d&#242;ng n&#224;y t&#237;ch lũy lại được th&#236; những m&#227; n&#224;y c&#243; thể l&#224; những m&#227; xung phong tăng đầu ti&#234;n, ngược lại khi thị trường chung giảm th&#236; sẽ kh&#244;ng bị ảnh hưởng qu&#225; mạnh.

- Nh&#243;m đ&#227; v&#224; đang chiết khấu: BVB, EIB, STB, TCB, ACB, MBB, TPB, VIB, VPB,… những m&#227; n&#224;y đ&#227; chiết khấu cực k&#236; s&#226;u, đa số tr&#234;n 15%. Với lượng cung lớn tr&#224;o ra như vậy th&#236; đ&#242;i hỏi cực k&#236; l&#226;u (t&#237;nh bằng th&#225;ng) để t&#225;i t&#237;ch lũy trước khi c&#243; nhịp tăng lớn tiếp theo. C&#243; một điểm t&#237;ch cực l&#224; một số m&#227; đ&#227; kh&#244;ng giảm nữa v&#224; c&#243; dấu hiệu test đ&#225;y nhiều lần như ACB, CTG, VPB,… nếu xuất hiện phi&#234;n tăng mạnh x&#225;c nhận đ&#225;y th&#236; sẽ h&#236;nh th&#224;nh bi&#234;n t&#225;i t&#237;ch lũy đối với những m&#227; n&#224;y.

- Nh&#243;m kh&#244;ng tăng khỏi v&#249;ng t&#237;ch lũy trước đ&#243;: BID, VCB,… trong khi cả ng&#224;nh đi l&#234;n th&#236; những m&#227; n&#224;y kh&#244;ng vượt qua nổi v&#249;ng t&#237;ch lũy trước đ&#243;, cho thấy sự yếu k&#233;m so với ng&#224;nh, cần quan s&#225;t th&#234;m h&#224;nh vi của những m&#227; n&#224;y để đ&#225;nh gi&#225; liệu c&#243; đ&#225;ng đầu tư hay kh&#244;ng.

[Phân tích nhanh dòng ngân hàng]

Trải qua giai đoạn tăng nóng của dòng ngân hàng thì hiện tại các mã cổ phiếu của dòng nãy đã chững lại, thậm chí nhiều mã đã chiết khấu khá sâu. Bối cảnh hiện tại của thị trường chung không thuận lợi cho ngành ngân hàng khi việc hút tiền đang diễn ra và thanh khoản thị trường cực kì thấp. Để dễ phân biệt mình sẽ phân chia dòng này thành 3 nhóm:

- Nhóm giữ được kênh trên: ABB, CTG, HDB,… những mã này giữ được giá khi thị trường chung điều chỉnh, nếu dòng này tích lũy lại được thì những mã này có thể là những mã xung phong tăng đầu tiên, ngược lại khi thị trường chung giảm thì sẽ không bị ảnh hưởng quá mạnh.

- Nhóm đã và đang chiết khấu: BVB, EIB, STB, TCB, ACB, MBB, TPB, VIB, VPB,… những mã này đã chiết khấu cực kì sâu, đa số trên 15%. Với lượng cung lớn trào ra như vậy thì đòi hỏi cực kì lâu (tính bằng tháng) để tái tích lũy trước khi có nhịp tăng lớn tiếp theo. Có một điểm tích cực là một số mã đã không giảm nữa và có dấu hiệu test đáy nhiều lần như ACB, CTG, VPB,… nếu xuất hiện phiên tăng mạnh xác nhận đáy thì sẽ hình thành biên tái tích lũy đối với những mã này.

- Nhóm không tăng khỏi vùng tích lũy trước đó: BID, VCB,… trong khi cả ngành đi lên thì những mã này không vượt qua nổi vùng tích lũy trước đó, cho thấy sự yếu kém so với ngành, cần quan sát thêm hành vi của những mã này để đánh giá liệu có đáng đầu tư hay không.