Doanh nghiệp

HLO: Báo cáo về thay đổi sở hữu của cổ đông lớn

Vũ Minh Hiếu

FPT - Bi&#234;n lợi nhuận của mảng ICT tăng; mảng chăm s&#243;c sức khỏe tiếp tục tăng trưởng mạnh

✅ FPT Shop cải thiện hiệu quả hoạt động nhờ bi&#234;n lợi nhuận gộp cải thiện v&#224; đ&#243;ng cửa h&#224;ng. 

Trong nửa đầu năm 2024, FPT Shop đ&#227; cải thiện bi&#234;n lợi nhuận từ HĐKD th&#234;m 2,4 điểm % YoY l&#234;n -0,9%, chủ yếu nhờ bi&#234;n lợi nhuận gộp tăng 4,7 điểm % l&#234;n 13,6% do giới thiệu c&#225;c sản phẩm c&#243; bi&#234;n lợi nhuận gộp cao hơn trong danh mục điện thoại th&#244;ng minh, laptop v&#224; đồ gia dụng. Ngo&#224;i ra, FPT Shop đ&#227; đ&#243;ng cửa 113 cửa h&#224;ng hoạt động k&#233;m hiệu quả trong nửa đầu năm 2024. Ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o FPT Shop sẽ đ&#243;ng cửa tổng cộng 120 cửa h&#224;ng v&#224;o năm 2024 theo quan s&#225;t của ch&#250;ng t&#244;i v&#224;o th&#225;ng 7-8. Ch&#250;ng t&#244;i cho rằng điều n&#224;y sẽ cải thiện bi&#234;n lợi nhuận từ HĐKD của chuỗi l&#234;n 1,5%/2,0% v&#224;o c&#225;c năm 2025/28 (so với dự b&#225;o trước đ&#243; của ch&#250;ng t&#244;i l&#224; 1,2%/1,6%). Ngo&#224;i ra, ch&#250;ng t&#244;i duy tr&#236; dự b&#225;o CAGR doanh thu giai đoạn 2024-28 l&#224; 6%.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

FPT - Biên lợi nhuận của mảng ICT tăng; mảng chăm sóc sức khỏe tiếp tục tăng trưởng mạnh

✅ FPT Shop cải thiện hiệu quả hoạt động nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện và đóng cửa hàng. 

Trong nửa đầu năm 2024, FPT Shop đã cải thiện biên lợi nhuận từ HĐKD thêm 2,4 điểm % YoY lên -0,9%, chủ yếu nhờ biên lợi nhuận gộp tăng 4,7 điểm % lên 13,6% do giới thiệu các sản phẩm có biên lợi nhuận gộp cao hơn trong danh mục điện thoại thông minh, laptop và đồ gia dụng. Ngoài ra, FPT Shop đã đóng cửa 113 cửa hàng hoạt động kém hiệu quả trong nửa đầu năm 2024. Chúng tôi dự báo FPT Shop sẽ đóng cửa tổng cộng 120 cửa hàng vào năm 2024 theo quan sát của chúng tôi vào tháng 7-8. Chúng tôi cho rằng điều này sẽ cải thiện biên lợi nhuận từ HĐKD của chuỗi lên 1,5%/2,0% vào các năm 2025/28 (so với dự báo trước đó của chúng tôi là 1,2%/1,6%). Ngoài ra, chúng tôi duy trì dự báo CAGR doanh thu giai đoạn 2024-28 là 6%.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

Sói già VNDIRECT

FPT - C&#225;c mảng kinh doanh cốt l&#245;i tiếp tục tăng trưởng mạnh 

✅ Năng lực mạnh mẽ trong mảng CNTT to&#224;n cầu v&#224; sự phục hồi trong chi ti&#234;u CNTT to&#224;n cầu dự kiến hỗ trợ CAGR LNTT l&#224; 25% trong giai đoạn 2023-26. C&#244;ng ty tư vấn CNTT của Hoa Kỳ Gartner dự b&#225;o chi ti&#234;u to&#224;n cầu cho phần mềm/dịch vụ CNTT sẽ tăng trưởng lần lượt +13%/+7% YoY v&#224;o năm 2024 khi c&#225;c doanh nghiệp đẩy mạnh chuyển đổi số v&#224; &#225;p dụng c&#244;ng nghệ mới. Do đ&#243;, ch&#250;ng t&#244;i vẫn duy tr&#236; dự b&#225;o về mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ của FPT tại c&#225;c thị trường Nhật Bản/Hoa Kỳ/EU/APAC lần lượt l&#224; 35%/18%/30%/35% YoY v&#224;o năm 2024 (so với 35%/18%/ 30%/40% trong dự b&#225;o trước đ&#226;y). Năng lực của FPT được thể hiện qua mức tăng trưởng tương ứng 37%/22% YoY về doanh thu chuyển đổi số (DX)/gi&#225; trị hợp đồng mới trong nửa đầu năm 2024. Do đ&#243;, ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o mức tăng trưởng doanh thu DX vững chắc l&#224; 34%/25% YoY v&#224;o c&#225;c năm 2024/25.

✅ Dịch vụ đ&#225;m m&#226;y/AI v&#224; HĐKD dịch vụ cho thu&#234; GPU (GPUaaS) dự kiến th&#250;c đẩy CAGR LNTT của mảng CNTT trong nước l&#224; 41% trong giai đoạn 2023-26. Ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o dịch vụ đ&#225;m m&#226;y/AI mới (với Nvidia) sẽ bắt đầu hoạt động v&#224;o qu&#253; 4/2024 v&#224; ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o tăng trưởng LNTT tương ứng của CNTT trong nước l&#224; 38%/66%/23% YoY trong c&#225;c năm 2024/25/26.

✅ Mức tăng đ&#243;ng g&#243;p lợi nhuận từ mảng trung t&#226;m dữ liệu sẽ th&#250;c đẩy CAGR LNTT của mảng dịch vụ viễn th&#244;ng l&#224; 9% trong giai đoạn 2023-28. Trung t&#226;m dữ liệu Quận 9 của FPT tại TP.HCM (Giai đoạn I) được l&#234;n kế hoạch đi v&#224;o hoạt động từ qu&#253; 3/2024, bổ sung 476 tủ mạng (rack) v&#224;o c&#244;ng suất hiện tại (+13%) v&#224; ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o mức tăng trưởng doanh thu tương ứng l&#224; 47%/41%/34% YoY cho mảng kinh doanh trung t&#226;m dữ liệu trong giai đoạn 2024/25/26 (so với +50%/+40%/+35% YoY trong dự b&#225;o trước đ&#226;y). Ch&#250;ng t&#244;i kỳ vọng c&#225;c trung t&#226;m dữ liệu sẽ đ&#243;ng g&#243;p 14% v&#224;o LNTT của mảng dịch vụ viễn th&#244;ng v&#224;o năm 2026, so với 6% v&#224;o năm 2023.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

FPT - Các mảng kinh doanh cốt lõi tiếp tục tăng trưởng mạnh 

✅ Năng lực mạnh mẽ trong mảng CNTT toàn cầu và sự phục hồi trong chi tiêu CNTT toàn cầu dự kiến hỗ trợ CAGR LNTT là 25% trong giai đoạn 2023-26. Công ty tư vấn CNTT của Hoa Kỳ Gartner dự báo chi tiêu toàn cầu cho phần mềm/dịch vụ CNTT sẽ tăng trưởng lần lượt +13%/+7% YoY vào năm 2024 khi các doanh nghiệp đẩy mạnh chuyển đổi số và áp dụng công nghệ mới. Do đó, chúng tôi vẫn duy trì dự báo về mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ của FPT tại các thị trường Nhật Bản/Hoa Kỳ/EU/APAC lần lượt là 35%/18%/30%/35% YoY vào năm 2024 (so với 35%/18%/ 30%/40% trong dự báo trước đây). Năng lực của FPT được thể hiện qua mức tăng trưởng tương ứng 37%/22% YoY về doanh thu chuyển đổi số (DX)/giá trị hợp đồng mới trong nửa đầu năm 2024. Do đó, chúng tôi dự báo mức tăng trưởng doanh thu DX vững chắc là 34%/25% YoY vào các năm 2024/25.

✅ Dịch vụ đám mây/AI và HĐKD dịch vụ cho thuê GPU (GPUaaS) dự kiến thúc đẩy CAGR LNTT của mảng CNTT trong nước là 41% trong giai đoạn 2023-26. Chúng tôi dự báo dịch vụ đám mây/AI mới (với Nvidia) sẽ bắt đầu hoạt động vào quý 4/2024 và chúng tôi dự báo tăng trưởng LNTT tương ứng của CNTT trong nước là 38%/66%/23% YoY trong các năm 2024/25/26.

✅ Mức tăng đóng góp lợi nhuận từ mảng trung tâm dữ liệu sẽ thúc đẩy CAGR LNTT của mảng dịch vụ viễn thông là 9% trong giai đoạn 2023-28. Trung tâm dữ liệu Quận 9 của FPT tại TP.HCM (Giai đoạn I) được lên kế hoạch đi vào hoạt động từ quý 3/2024, bổ sung 476 tủ mạng (rack) vào công suất hiện tại (+13%) và chúng tôi dự báo mức tăng trưởng doanh thu tương ứng là 47%/41%/34% YoY cho mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu trong giai đoạn 2024/25/26 (so với +50%/+40%/+35% YoY trong dự báo trước đây). Chúng tôi kỳ vọng các trung tâm dữ liệu sẽ đóng góp 14% vào LNTT của mảng dịch vụ viễn thông vào năm 2026, so với 6% vào năm 2023.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

Tr&#242; chơi kết th&#250;c ko n&#233; th&#236; kq ntn rồi….

Trò chơi kết thúc ko né thì kq ntn rồi….

 KQKD Q2/24 của FPT: Duy tr&#236; đ&#224; tăng trưởng mạnh mẽ, ph&#249; hợp với dự b&#225;o của ch&#250;ng t&#244;i.


✅ DT thuần của FPT tăng 22,1% svck l&#234;n 15.245 tỷ đồng trong Q2/24, chủ yếu nhờ v&#224;o sự tăng trưởng mạnh mẽ ở mảng c&#244;ng nghệ v&#224; gi&#225;o dục, tăng lần lượt 30,5% v&#224; 14,2% svck, trong khi mảng viễn th&#244;ng tăng 8,7% svck. Do đ&#243;, LN r&#242;ng Q2 ghi nhận mức tăng 23,1% svck, đạt 1.874 tỷ đồng. Lũy kế LN r&#242;ng nửa đầu năm 2024 ho&#224;n th&#224;nh 45,0% dự b&#225;o cả năm của ch&#250;ng t&#244;i.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

 KQKD Q2/24 của FPT: Duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, phù hợp với dự báo của chúng tôi.


✅ DT thuần của FPT tăng 22,1% svck lên 15.245 tỷ đồng trong Q2/24, chủ yếu nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ ở mảng công nghệ và giáo dục, tăng lần lượt 30,5% và 14,2% svck, trong khi mảng viễn thông tăng 8,7% svck. Do đó, LN ròng Q2 ghi nhận mức tăng 23,1% svck, đạt 1.874 tỷ đồng. Lũy kế LN ròng nửa đầu năm 2024 hoàn thành 45,0% dự báo cả năm của chúng tôi.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

FPT - KQKD 6T 2024 khả quan, dịch vụ chuyển đổi số của mảng CNTT to&#224;n cầu tăng trưởng t&#237;ch cực 

✅ CTCP FPT (FPT) c&#244;ng bố KQKD 6T 2024 với doanh thu đạt 29,3 ngh&#236;n tỷ đồng (+21% YoY) v&#224; LNST sau lợi &#237;ch CĐTS đạt 3,7 ngh&#236;n tỷ đồng (+22% YoY), ho&#224;n th&#224;nh 45% dự b&#225;o doanh thu v&#224; LNST sau lợi &#237;ch CĐTS của ch&#250;ng t&#244;i. Do kết quả lợi nhuận ph&#249; hợp với kỳ vọng của ch&#250;ng t&#244;i, ch&#250;ng t&#244;i nhận thấy kh&#244;ng c&#243; rủi ro đ&#225;ng kể đối với dự b&#225;o hiện tại, d&#249; cần th&#234;m đ&#225;nh gi&#225; chi tiết.

✅ Dịch vụ CNTT to&#224;n cầu: Doanh thu +30% YoY &amp; LNTT +25% YoY. Trong 6T 2024, doanh thu dịch vụ chuyển đổi số tăng 37% YoY v&#224; chiếm 46% tổng doanh thu CNTT to&#224;n cầu. Doanh thu tiếp tục được dẫn đầu bởi thị trường Nhật Bản v&#224; APAC với mức tăng trưởng lần lượt đạt 35% YoY v&#224; 32% YoY, c&#249;ng doanh thu từ thị trường EU tăng mạnh 54% YoY. Doanh thu từ Mỹ tăng 15% YoY trong 6T 2024. Mặt kh&#225;c, doanh thu từ hợp đồng đ&#227; k&#253; của FPT tăng mạnh +22% YoY (so với -3% YoY trong qu&#253; 1/2024) đạt 18,7 ngh&#236;n tỷ đồng, cho thấy khối lượng thắng thầu lớn v&#224; l&#224; triển vọng t&#237;ch cực cho đ&#224; tăng trưởng trong tương lai.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

FPT - KQKD 6T 2024 khả quan, dịch vụ chuyển đổi số của mảng CNTT toàn cầu tăng trưởng tích cực 

✅ CTCP FPT (FPT) công bố KQKD 6T 2024 với doanh thu đạt 29,3 nghìn tỷ đồng (+21% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 3,7 nghìn tỷ đồng (+22% YoY), hoàn thành 45% dự báo doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS của chúng tôi. Do kết quả lợi nhuận phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi nhận thấy không có rủi ro đáng kể đối với dự báo hiện tại, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

✅ Dịch vụ CNTT toàn cầu: Doanh thu +30% YoY & LNTT +25% YoY. Trong 6T 2024, doanh thu dịch vụ chuyển đổi số tăng 37% YoY và chiếm 46% tổng doanh thu CNTT toàn cầu. Doanh thu tiếp tục được dẫn đầu bởi thị trường Nhật Bản và APAC với mức tăng trưởng lần lượt đạt 35% YoY và 32% YoY, cùng doanh thu từ thị trường EU tăng mạnh 54% YoY. Doanh thu từ Mỹ tăng 15% YoY trong 6T 2024. Mặt khác, doanh thu từ hợp đồng đã ký của FPT tăng mạnh +22% YoY (so với -3% YoY trong quý 1/2024) đạt 18,7 nghìn tỷ đồng, cho thấy khối lượng thắng thầu lớn và là triển vọng tích cực cho đà tăng trưởng trong tương lai.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

✅ Về ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật:

FPT kết phi&#234;n ng&#224;y 25/6/2024 bằng một c&#226;y nến Marubozu m&#224;u đỏ, đi k&#232;m thanh khoản tăng tr&#234;n MA 30. Điều n&#224;y phản &#225;nh &#225;p lực cung trong giai đoạn hiện tại đang c&#243; chiều hướng gia tăng tương đối mạnh sau những phi&#234;n kiểm định lại kh&#225;ng cự ngắn hạn quanh v&#249;ng 137.

Trong trường hợp &#225;p lực b&#225;n duy tr&#236; khả năng FPT sẽ quay về kiểm định lại mốc hỗ trợ 120. Nếu tại đ&#226;y xuất hiện lực cầu bắt đ&#225;y gi&#250;p cổ phiếu giữ vững hỗ trợ th&#236; xu hướng sideway up của FPT sẽ được duy tri. Trong trương hợp k&#233;m khả quan sẽ phải l&#249;i về s&#226;u hơn quanh ngưỡng 110.

Chỉ b&#225;o RSI đạt ngưỡng 62.58 nghi&#234;ng về phe mua, tuy vậy đ&#227; tạo m&#244; h&#236;nh 2 đỉnh ngắn hạn phần n&#224;o củng cố đ&#224; giảm điểm

MACD đang thu hẹp khoảng c&#225;ch với Signal, chuẩn bị cắt xuống biểu hiện bằng Histogram đang thu hẹp.

✅H&#224;nh động: Nh&#224; đầu tư tạm thời quan s&#225;t chưa tiến h&#224;nh mở mua mới FPT trong giai đoạn hiện tại, đợi t&#237;n hiệu c&#226;n bằng xuất hiện.

&#128073;NĐT c&#243; nhu cầu hỗ trợ li&#234;n hệ zalo: 0913.581.942

✅ Về phân tích kỹ thuật:

FPT kết phiên ngày 25/6/2024 bằng một cây nến Marubozu màu đỏ, đi kèm thanh khoản tăng trên MA 30. Điều này phản ánh áp lực cung trong giai đoạn hiện tại đang có chiều hướng gia tăng tương đối mạnh sau những phiên kiểm định lại kháng cự ngắn hạn quanh vùng 137.

Trong trường hợp áp lực bán duy trì khả năng FPT sẽ quay về kiểm định lại mốc hỗ trợ 120. Nếu tại đây xuất hiện lực cầu bắt đáy giúp cổ phiếu giữ vững hỗ trợ thì xu hướng sideway up của FPT sẽ được duy tri. Trong trương hợp kém khả quan sẽ phải lùi về sâu hơn quanh ngưỡng 110.

Chỉ báo RSI đạt ngưỡng 62.58 nghiêng về phe mua, tuy vậy đã tạo mô hình 2 đỉnh ngắn hạn phần nào củng cố đà giảm điểm

MACD đang thu hẹp khoảng cách với Signal, chuẩn bị cắt xuống biểu hiện bằng Histogram đang thu hẹp.

✅Hành động: Nhà đầu tư tạm thời quan sát chưa tiến hành mở mua mới FPT trong giai đoạn hiện tại, đợi tín hiệu cân bằng xuất hiện.

👉NĐT có nhu cầu hỗ trợ liên hệ zalo: 0913.581.942

Tham chiếu
Mở cửa
Thấp - Cao	-
Khối lượng
Giá trị
KLTB 10 ngày
Beta
Thị giá vốn
Số lượng CPLH
P/E
EPS