Phát Đạt đã chuyển đổi khoản vay 30 triệu USD thành cổ phiếu giúp giảm áp lực nợ đáng kể, bởi nếu không hoàn thành trước 23/4 thì sẽ phải thanh toán khoản vay trước ngày 24/9.

Phát Đạt phát hành 34 triệu cổ phiếu để hoán đổi nợ. Nguồn: PDR

Hoàn tất chuyển khoản nợ vay 30 triệu USD thành cổ phiếu

Công ty cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt (mã: PDR) thông báo thực hiện phát hành hơn 34 triệu cổ phiếu với giá 20.000 đồng/cp để hoán đổi khoản nợ. Thời gian thực hiện hoán đổi và kết thúc đợt phát hành là ngày 16/4. Toàn bộ số cổ phần này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm kể từ ngày phát hành. Doanh nghiệp nhận phản hồi của UBCNKK chấp thuận phương án phát hành vào 15/4.

Nhìn lại, trong vòng xoay nợ trái phiếu, Phát triển Bất động sản Phát Đạt là một trong đơn vị chịu ảnh hưởng lớn, cổ phiếu lao dốc mạnh sau đại án SCB nổ ra. Tuy nhiên, với nhiều giải pháp và bán tài sản, đến đầu năm 2024, doanh nghiệp công bố sạch nợ trái phiếu. Vào tháng 6/2024, Phát Đạt huy động thành công 1.300 tỷ đồng từ cổ đông để đầu tư dự án. Nhờ đó, tình hình tài chính của công ty dần trở nên lành mạnh và an toàn hơn.

Theo BCTC hợp nhất kiểm toán 2024, tại cuối năm, công ty còn khoản vay chuyển đổi với đối tác nước ngoài ACA Vietnam Real Estate III LP trị giá 30 triệu USD (766,5 tỷ đồng). Đây là khoản nợ nước ngoài được quyền hoán đổi dư nợ gốc thành cổ phiếu phổ thông, phát sinh từ tháng 3/2022. Lãi suất cố định 8%/năm trên dự nợ vay thực tế, không tài sản đảm bảo. Thời hạn hoán đổi sẽ vào ngày tròn 2 năm kể từ ngày giải ngân tối đa 50% giá trị khoản nợ.

Theo thỏa thuận ban đầu, giá chuyển đổi bằng 135% mức bình quân gia quyền đóng cửa cổ phiếu PDR trong 20 ngày giao dịch gần nhất trước ngày ký hợp đồng vay, tức 119.879 đồng/cp với tỷ giá 22.730 đồng/USD.

Thời gian qua, cổ phiếu PDR lao dốc mạnh trước biến cố thị trường trái phiếu và thị trường bất động sản đóng băng. Đồng thời, tỷ giá USD đã tăng mạnh lên vùng 26.000 đồng/cp. Do vậy, theo thỏa thuận sửa đổi, bổ sung hợp đồng vay chuyển đổi ngày 30/9/2024, ACA có thể chuyển đổi thành 34 triệu cổ phiếu phổ thông của nhóm công ty với giá hoán đổi 20.000 đồng/cp (giảm 83% so với ban đầu).

Báo cáo của Phát Đạt nêu rõ khoản vay phải được hoán đổi trước ngày 15/11/2024, có thể gia hạn đến 23/3/2025 hoặc chậm nhất đến ngày 23/4/2025. Nếu việc chuyển đổi không hoàn thành trước ngày 23/4/2025 thì khoản vay được gia hạn thanh toán trước ngày 23/9/2025.

Như vậy, với việc phát hành thành công 34 triệu cổ phiếu hoán đổi nợ, Phát Đạt đã giải quyết được khoản vay chuyển đổi 30 triệu USD, biến thành vốn chủ sở hữu, giảm áp lực nợ đáng kể. Đồng thời, mức giá chuyển đổi 20.000 đồng/cp cùng điều khoản hạn chế chuyển nhượng trong 1 năm cũng thể hiện sự đánh giá cao của đối tác nước ngoài dành cho Phát Đạt.

Nhất là trong bối cảnh biến cố thuế quan mới đây đã tác động tiêu cực lên toàn thị trường nói chung và cổ phiếu PDR nói riêng. PDR ghi nhận nhiều phiên giảm giá liên tiếp xuống vùng 15.050 đồng/cp – vùng giá thấp nhất tính từ tháng 7/2023. Chủ tịch công ty là ông Nguyễn Văn Đạt cùng công ty liên quan Công ty TNHH Phát Đạt Holdings bị bán giải chấp hàng triệu đơn vị. Hiện, cổ phiếu đã hồi lên trên 16.000 đồng/cp.

Kỳ vọng vào các dự án sắp mở bán

Doanh nghiệp cho biết đang quyết liệt triển khai và hoàn thiện pháp lý hàng loạt dự án tại Bình Dương và Bà Rịa – Vũng Tàu, cùng dự án Quy Nhơn Iconic đang mở bán tạo doanh thu và dòng tiền.

Vào cuối năm trước, doanh nghiệp thông tin đã mở bán dự án Quy Nhơn Iconic (Bình Định – tên thương mại là khu đô thị Bắc Hà Thanh) và ghi nhận kết quả tích cực. Dự án này có biên lợi nhuận thuần cao lên đến 37% (biên lợi nhuận trước thuế 24%).

Dự án khu nhà ở phức hợp cao tầng Thuận An 1 & 2 (Bình Dương) đang được Phát Đạt đẩy mạnh chuẩn bị cho kế hoạch ra mắt thị trường trong quý II. Bên cạnh đó, khu phức hợp thương mại – dịch vụ Serenity Phước Hải và khu du lịch Bến Thành Long Hải cũng đang được đẩy nhanh tiến độ pháp lý, sẵn sàng bước vào giai đoạn triển khai.

Cũng chính nhờ mở bán dự án Bắc Hà Thanh vào cuối năm trước mà doanh nghiệp ghi nhận kết quả kinh doanh đột biến trong quý IV/2024. Song, BCTC kiểm toán 2024 lại ghi nhận điều chỉnh giảm mạnh doanh thu và lợi nhuận so với trước đó.

Cụ thể, sau kiểm toán, doanh thu công ty là 821 tỷ đồng, giảm 60% và lợi nhuận sau thuế 155 tỷ đồng, giảm 70% so với báo cáo tự lập trước đó. Nguyên nhân là do công ty điều chỉnh giảm doanh thu ghi nhận từ dự án Bắc Hà Thanh từ 1.837 tỷ xuống còn 639 tỷ đồng, giảm 65% theo quyết định của HĐQT dựa trên nguyên tắc và tinh thần thận trọng phù hợp với thông lệ, chuẩn mực tốt trong kiểm toán và quản lý rủi ro, bảo đảm tối ưu quyền lợi của cổ đông. Nhiều khả năng phần doanh thu bị điều chỉnh giảm sẽ được ghi nhận vào quý I năm nay.

Link gốc