PC1: REVIEW B&#193;O C&#193;O QU&#221; 03 NĂM 2021
LĨNH VỰC KINH DOANH:
- Hoạt động x&#226;y lắp v&#224; thiết bị điện
- Hoạt động sản xuất c&#244;ng nghiệp
- Kinh doanh BĐS đầu tư
- Chuyển nhượng bất động sản
- B&#225;n điện
- B&#225;n h&#224;ng h&#243;a, vật tư.
T&#204;NH H&#204;NH KINH DOANH CH&#205;N TH&#193;NG ĐẦU NĂM 2021:
- Doanh thu 9 th&#225;ng đầu năm 2021 đạt 7.667 tỷ đồng tăng 83,2 % so với doanh thu 9 th&#225;ng đầu năm 2020; Lợi nhuận 9 th&#225;ng đầu năm đạt 578 tỷ đồng tăng 46,7% so với lợi nhuận 9 th&#225;ng đầu năm 2020.
- Doanh thu qu&#253; 3/2021 đạt 3.131 tỷ đồng tăng 90,45% so với doanh thu qu&#253; 3/2021; Lợi nhuận qu&#253; 3/2021 đạt 156,4 tỷ  giảm 11,7% so với qu&#253; 3/2020 tương đương với mức giảm 20,8 tỷ đồng, tập trung bởi c&#225;c L&#253; do ch&#237;nh như sau:
+ Chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh tăng hơn 20 tỷ đồng do c&#225;c khoản vay tăng trong năm 2021 (tăng c&#225;c khoản vay để thực hiện c&#225;c dự &#225;n điện gi&#243;) dẫn đến l&#227;i vay tăng
+ Chi ph&#237; Quản l&#253; doanh nghiệp tăng 14 tỷ do c&#244;ng ty tăng quy m&#244;, thực hiện nhiều dự &#225;n mới.
+ Nguồn thu từ thuỷ điện giảm do ảnh hưởng thuỷ văn trong qu&#253; 3.
+ Chi ph&#237; kh&#225;c tăng hơn 12 tỷ đồng đ&#226;y ch&#237;nh l&#224; chi ph&#237; ph&#226;n bổ Quyền khai th&#225;c kho&#225;ng sản Nikken – Đồng.
+ Lạm ph&#225;t tăng l&#224;m gi&#225; đầu v&#224;o tăng dẫn tới Gi&#225; vốn/doanh thu Qu&#253; 3/2021 tăng khoảng 10% so với qu&#253; 3/2020.
--&gt;T&#236;nh h&#236;nh hoạt đ&#244;ng kinh doanh của c&#244;ng ty ph&#225;t triển tốt doanh thu kh&#244;ng ngừng tăng mạnh,c&#225;c chi ph&#237; ph&#225;t sinh l&#224;m giảm lợi nhuận l&#224; những chi ph&#237; cần thiết khi c&#244;ng ty đang triển khai c&#225;c dự &#225;n lớn sẽ đ&#243;ng g&#243;p rất nhiều lợi nhuậ cho c&#244;ng ty trong thời gian tới bắt đầu từ đầu th&#225;ng 11/2021 khi 3 nh&#224; m&#225;y Điện gi&#243; với tổng c&#244;ng suất 144MW sẽ ch&#237;nh thức b&#225;n điện.
DỰ KIẾN C&#193;C NGUỒN THU TRONG THỜI GIAN TỚI:
- Đối với c&#225;c mảng kinh doanh hiện tại:
+ Nguồn thu từ thuỷ điện sẽ tăng do qu&#253; 4 l&#224; cao điểm của m&#249;a mưa.
+ Phải thu kh&#225;ch h&#224;ng thời điểm 30/09/2021 l&#224; 2.666,6 tỷ đồng v&#224; h&#224;ng tồn kho l&#224; 1.075 tỷ đồng --&gt; đ&#226;y l&#224; cơ sở đảm bảo nguồn thu ổn định từ c&#225;c mảng SXKD hiện tại của c&#244;ng ty khi hiện tại t&#236;nh h&#236;nh dịch covid đ&#227; cơ bản được kiểm so&#225;t v&#224; c&#225;c chi ph&#237; ph&#225;t sinh sẽ giảm (do dư nợ d&#224;i hạn trả gốc giảm dần n&#234;n chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh sẽ giảm v&#224; c&#225;c chi ph&#237; kh&#225;c sẽ giảm) với việc Lợi nhuận 9 th&#225;ng đầu năm 2021 đ&#227; đạt 578 tỷ th&#236; lợi nhuận c&#244;ng ty cho cả năm 2021 ước đạt khoảng 760 tỷ.
- Đối với C&#225;c dự &#225;n Điện Gi&#243; mới ho&#224;n tất đ&#243;ng điện: bao gồm Dự &#225;n Nh&#224; M&#225;y Điện gi&#243; Li&#234;n Lập, Dự &#193;n  Nh&#224; m&#225;y Điện Gi&#243; Phong Huy, Nh&#224; M&#225;y Điện Gi&#243; Phong Nguy&#234;n  với Tổng C&#244;ng suất 03 nh&#224; M&#225;y n&#224;y đ&#227; được c&#244;ng nhận c&#244;ng suất h&#242;a lưới l&#224; 144 MW sẽ ch&#237;nh thức b&#225;n điện v&#224;o ng&#224;y 01/11/2021 gi&#225; FIT 20 năm theo quy định l&#224; 1.928 đồng /kwh:
Nếu khai th&#225;c tối đa th&#236; dự kiến nguồn thu mang về cho c&#244;ng ty l&#224;:
144.000 KW x 1.932đ/kwh x 24 giờ # 200 tỷ đồng/ th&#225;ng
Dự kiến chỉ t&#237;nh 60% (do ban đầu chưa khai th&#225;c hết c&#244;ng suất v&#224; trừ chi ph&#237; quản l&#253;,  nh&#226;n c&#244;ng, chi ph&#237; khai th&#225;c vận h&#224;nh) th&#236; dự kiến 02 th&#225;ng cuối năm 2021 nguồn thu l&#224; 200 tỷ/th&#225;ng x 60% x 2 th&#225;ng # 240 tỷ.
 
 Tổng lợi nhuận ước lượng dự kiến hết năm 2021 l&#224; 760 tỷ + 240 tỷ # 1.000 tỷ
 EPS = 1.000 tỷ : 191.188.159 cp # 5.230
Với P/E F l&#224; 11 th&#236; gi&#225; kỳ vọng 5X – 6X 
Năm 2022 c&#243; thể l&#224; năm b&#249;ng nổ mạnh của PC1 khi c&#225;c dự &#225;n thuỷ điện, điện gi&#243; khai th&#225;c từ 80% c&#244;ng suất trở l&#234;n. Đặc biệt, dự &#225;n mỏ Nikken-Đồng sẽ khai th&#225;c năm 2022
---&gt; Lưu &#253;: đ&#226;y l&#224; ph&#226;n t&#237;ch đ&#225;nh gi&#225; dựa tr&#234;n c&#225;ch nh&#236;n nhận c&#225; nh&#226;n! Anh/Chị c&#226;n tự chịu tr&#225;ch nhiệm trong quyết định đầu tư!

PC1: REVIEW BÁO CÁO QUÝ 03 NĂM 2021
LĨNH VỰC KINH DOANH:
- Hoạt động xây lắp và thiết bị điện
- Hoạt động sản xuất công nghiệp
- Kinh doanh BĐS đầu tư
- Chuyển nhượng bất động sản
- Bán điện
- Bán hàng hóa, vật tư.
TÌNH HÌNH KINH DOANH CHÍN THÁNG ĐẦU NĂM 2021:
- Doanh thu 9 tháng đầu năm 2021 đạt 7.667 tỷ đồng tăng 83,2 % so với doanh thu 9 tháng đầu năm 2020; Lợi nhuận 9 tháng đầu năm đạt 578 tỷ đồng tăng 46,7% so với lợi nhuận 9 tháng đầu năm 2020.
- Doanh thu quý 3/2021 đạt 3.131 tỷ đồng tăng 90,45% so với doanh thu quý 3/2021; Lợi nhuận quý 3/2021 đạt 156,4 tỷ  giảm 11,7% so với quý 3/2020 tương đương với mức giảm 20,8 tỷ đồng, tập trung bởi các Lý do chính như sau:
+ Chi phí tài chính tăng hơn 20 tỷ đồng do các khoản vay tăng trong năm 2021 (tăng các khoản vay để thực hiện các dự án điện gió) dẫn đến lãi vay tăng
+ Chi phí Quản lý doanh nghiệp tăng 14 tỷ do công ty tăng quy mô, thực hiện nhiều dự án mới.
+ Nguồn thu từ thuỷ điện giảm do ảnh hưởng thuỷ văn trong quý 3.
+ Chi phí khác tăng hơn 12 tỷ đồng đây chính là chi phí phân bổ Quyền khai thác khoáng sản Nikken – Đồng.
+ Lạm phát tăng làm giá đầu vào tăng dẫn tới Giá vốn/doanh thu Quý 3/2021 tăng khoảng 10% so với quý 3/2020.
-->Tình hình hoạt đông kinh doanh của công ty phát triển tốt doanh thu không ngừng tăng mạnh,các chi phí phát sinh làm giảm lợi nhuận là những chi phí cần thiết khi công ty đang triển khai các dự án lớn sẽ đóng góp rất nhiều lợi nhuậ cho công ty trong thời gian tới bắt đầu từ đầu tháng 11/2021 khi 3 nhà máy Điện gió với tổng công suất 144MW sẽ chính thức bán điện.
DỰ KIẾN CÁC NGUỒN THU TRONG THỜI GIAN TỚI:
- Đối với các mảng kinh doanh hiện tại:
+ Nguồn thu từ thuỷ điện sẽ tăng do quý 4 là cao điểm của mùa mưa.
+ Phải thu khách hàng thời điểm 30/09/2021 là 2.666,6 tỷ đồng và hàng tồn kho là 1.075 tỷ đồng --> đây là cơ sở đảm bảo nguồn thu ổn định từ các mảng SXKD hiện tại của công ty khi hiện tại tình hình dịch covid đã cơ bản được kiểm soát và các chi phí phát sinh sẽ giảm (do dư nợ dài hạn trả gốc giảm dần nên chi phí tài chính sẽ giảm và các chi phí khác sẽ giảm) với việc Lợi nhuận 9 tháng đầu năm 2021 đã đạt 578 tỷ thì lợi nhuận công ty cho cả năm 2021 ước đạt khoảng 760 tỷ.
- Đối với Các dự án Điện Gió mới hoàn tất đóng điện: bao gồm Dự án Nhà Máy Điện gió Liên Lập, Dự Án  Nhà máy Điện Gió Phong Huy, Nhà Máy Điện Gió Phong Nguyên  với Tổng Công suất 03 nhà Máy này đã được công nhận công suất hòa lưới là 144 MW sẽ chính thức bán điện vào ngày 01/11/2021 giá FIT 20 năm theo quy định là 1.928 đồng /kwh:
Nếu khai thác tối đa thì dự kiến nguồn thu mang về cho công ty là:
144.000 KW x 1.932đ/kwh x 24 giờ # 200 tỷ đồng/ tháng
Dự kiến chỉ tính 60% (do ban đầu chưa khai thác hết công suất và trừ chi phí quản lý,  nhân công, chi phí khai thác vận hành) thì dự kiến 02 tháng cuối năm 2021 nguồn thu là 200 tỷ/tháng x 60% x 2 tháng # 240 tỷ.
 
 Tổng lợi nhuận ước lượng dự kiến hết năm 2021 là 760 tỷ + 240 tỷ # 1.000 tỷ
 EPS = 1.000 tỷ : 191.188.159 cp # 5.230
Với P/E F là 11 thì giá kỳ vọng 5X – 6X 
Năm 2022 có thể là năm bùng nổ mạnh của PC1 khi các dự án thuỷ điện, điện gió khai thác từ 80% công suất trở lên. Đặc biệt, dự án mỏ Nikken-Đồng sẽ khai thác năm 2022
---> Lưu ý: đây là phân tích đánh giá dựa trên cách nhìn nhận cá nhân! Anh/Chị cân tự chịu trách nhiệm trong quyết định đầu tư!

DAU TU CHUNG KHOAN

B&#225;c chưa t&#237;nh lời qu&#253; 4 của c&#225;c dự &#225;n thi  c&#244;ng điện, thủy điện

Bác chưa tính lời quý 4 của các dự án thi  công điện, thủy điện

Nguyễn Huy Hoàng

Thanks b&#225;c rất nhiều, pc1 rất nhiều tiềm năng. N&#234;n giữ &#237;t nhất đến hết qu&#253; 1/2022

Thanks bác rất nhiều, pc1 rất nhiều tiềm năng. Nên giữ ít nhất đến hết quý 1/2022

Hoàng Ngọc Anh

Nguyễn Huy Phương

Ctrl+A

Cảm ơn b&#225;c đ&#227; d&#224;nh thời gian để ph&#226;n t&#237;ch những g&#236; m&#224; em cũng muốn n&#243;i đến tất cả anh em cổ đ&#244;ng. PC1 l&#224; h&#224;ng đ&#225;nh d&#224;i hạn theo c&#249;ng doanh nghiệp, c&#242;n anh em lướt s&#243;ng th&#236; đừng kỳ vọng nhiều v&#236; n&#243; kh&#244;ng c&#243; chuyện phi đi&#234;n như cổ phiếu BĐS đ&#226;u. C&#225;c b&#225;c y&#234;n t&#226;m, PC1 sẽ đi l&#234;n từ từ một c&#225;ch vững ch&#227;i, đảm bảo NAV sẽ tăng đều h&#224;ng năm!

Cảm ơn bác đã dành thời gian để phân tích những gì mà em cũng muốn nói đến tất cả anh em cổ đông. PC1 là hàng đánh dài hạn theo cùng doanh nghiệp, còn anh em lướt sóng thì đừng kỳ vọng nhiều vì nó không có chuyện phi điên như cổ phiếu BĐS đâu. Các bác yên tâm, PC1 sẽ đi lên từ từ một cách vững chãi, đảm bảo NAV sẽ tăng đều hàng năm!

Giả sử trước chốt 42K, sau chốt 35K, giữ 3 th&#225;ng 55K, tăng 57% 3 th&#225;ng.

Giả sử trước chốt 42K, sau chốt 35K, giữ 3 tháng 55K, tăng 57% 3 tháng.