HSG – Viễn cảnh xuất khẩu k&#233;m trong qu&#253; 4
Xuất khẩu k&#233;m v&#224; sự gia tăng của nguy&#234;n liệu đ&#227; l&#224;m suy yếu kết quả kinh doanh qu&#253; 2. Mặc d&#249; doanh thu tăng 17% so với c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i l&#234;n 12.661 tỷ đồng nhưng LNST của cổ đ&#244;ng c&#244;ng ty mẹ giảm 77% YoY c&#242;n 234 tỷ đồng.
Sau nửa đầu NĐTC 2021-2022, HSG đ&#227; ho&#224;n th&#224;nh 64% kế hoạch doanh thu v&#224; 58%/35% kịch bản xấu nhất/khả quan nhất của LNST.
T&#236;nh h&#236;nh xuất khẩu qu&#253; 3 sẽ c&#243; lợi hơn nhờ nhu cầu cao từ c&#225;c nước. Ch&#234;nh lệch gi&#225; HRC giữa Việt Nam v&#224; c&#225;c thị trường phương T&#226;y đ&#227; gia tăng trong th&#225;ng 3 mở ra cơ hội gia tăng bi&#234;n lợi nhuận gộp. T&#236;nh h&#236;nh sẽ đảo ngược trong qu&#253; 4 khi thị trường trong nước phục hồi b&#249; đắp cho xuất khẩu yếu.
Trong NĐTC 2021-2022, dự đo&#225;n tổng sản lượng b&#225;n h&#224;ng sẽ giảm 8.7% xuống 2.074 ngh&#236;n tấn, so với dự b&#225;o tăng trưởng 8% trong dự b&#225;o trước. Gi&#225; HRC trung b&#236;nh sẽ tăng 37%, cao hơn mức tăng 25% của gi&#225; b&#225;n trung b&#236;nh. V&#236; v&#226;y, bi&#234;n lợi nhuận gộp c&#243; thể đạt 12,4%, thấp hơn con số 18,1% của NĐTC 2020-2021 v&#224; 16,2% trong dự b&#225;o trước. Doanh thu v&#224; LNST được kỳ vọng đạt 55.816 tỷ đồng (+14.5%) v&#224; 1.527 tỷ đồng (-64%).
Gi&#225; cổ phiếu gần đ&#226;y đ&#227; giảm s&#226;u v&#224; cổ phiếu HSG hiện đang được giao dịch ở mức P/E trượt 12 th&#225;ng l&#224; 3,1. Tuy nhi&#234;n, lợi nhuận năm nay sẽ giảm mạnh so với mức kỉ lục của năm ngo&#225;i. P/E dự ph&#243;ng cho NĐTC 2021-2022 l&#224; 7,7, xấp xỉ mức trung b&#236;nh 3 năm. V&#236; vậy, cổ phiếu HSG dường như kh&#244;ng hấp dẫn ở mức định gi&#225; hiện tại. 
Anh em v&#224;o nh&#243;m nhận h&#224;ng khuyến nghị nh&#233;: <a href="http://redirect.sk/Kw" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">http://redirect.sk/Kw</a>

Website chính thức của Zalo, ứng dụng nhắn tin & gọi điện miễn phí được phát triển bởi VNG Corp

Zalo - Nhắn Gửi Yêu Thương (Nhắn tin thoại - Trò chuyện nhóm ...)

HSG – Viễn cảnh xuất khẩu kém trong quý 4
Xuất khẩu kém và sự gia tăng của nguyên liệu đã làm suy yếu kết quả kinh doanh quý 2. Mặc dù doanh thu tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái lên 12.661 tỷ đồng nhưng LNST của cổ đông công ty mẹ giảm 77% YoY còn 234 tỷ đồng.
Sau nửa đầu NĐTC 2021-2022, HSG đã hoàn thành 64% kế hoạch doanh thu và 58%/35% kịch bản xấu nhất/khả quan nhất của LNST.
Tình hình xuất khẩu quý 3 sẽ có lợi hơn nhờ nhu cầu cao từ các nước. Chênh lệch giá HRC giữa Việt Nam và các thị trường phương Tây đã gia tăng trong tháng 3 mở ra cơ hội gia tăng biên lợi nhuận gộp. Tình hình sẽ đảo ngược trong quý 4 khi thị trường trong nước phục hồi bù đắp cho xuất khẩu yếu.
Trong NĐTC 2021-2022, dự đoán tổng sản lượng bán hàng sẽ giảm 8.7% xuống 2.074 nghìn tấn, so với dự báo tăng trưởng 8% trong dự báo trước. Giá HRC trung bình sẽ tăng 37%, cao hơn mức tăng 25% của giá bán trung bình. Vì vây, biên lợi nhuận gộp có thể đạt 12,4%, thấp hơn con số 18,1% của NĐTC 2020-2021 và 16,2% trong dự báo trước. Doanh thu và LNST được kỳ vọng đạt 55.816 tỷ đồng (+14.5%) và 1.527 tỷ đồng (-64%).
Giá cổ phiếu gần đây đã giảm sâu và cổ phiếu HSG hiện đang được giao dịch ở mức P/E trượt 12 tháng là 3,1. Tuy nhiên, lợi nhuận năm nay sẽ giảm mạnh so với mức kỉ lục của năm ngoái. P/E dự phóng cho NĐTC 2021-2022 là 7,7, xấp xỉ mức trung bình 3 năm. Vì vậy, cổ phiếu HSG dường như không hấp dẫn ở mức định giá hiện tại. 
Anh em vào nhóm nhận hàng khuyến nghị nhé: http://redirect.sk/Kw