&#127974;&#127959;&#127960;&#128179;Nh&#243;m ng&#224;nh “đi trước” trong chu kỳ phục hồi: X&#226;y dựng-vật liệu, T&#224;i ch&#237;nh, B&#225;n lẻ v&#224; Ng&#226;n h&#224;ng — Cửa mở cho tăng trưởng 2025–2026

&#127976;&#127959;X&#226;y dựng – Vật liệu – Hạ tầng: động lực từ “đầu tư c&#244;ng”

- Điểm nhấn: Khi Ch&#237;nh phủ tung vốn đầu tư c&#244;ng l&#224;m đ&#242;n bẩy tăng trưởng, nhu cầu về đ&#225;, xi măng, th&#233;p, nhựa đường v&#224; thi c&#244;ng hạ tầng sẽ tăng mạnh.

- C&#225;c dự &#225;n hạ tầng lớn tạo chuỗi cầu d&#224;i hạn, k&#233;o theo v&#242;ng đời doanh thu cho nh&#224; thầu v&#224; nh&#224; cung ứng vật liệu.

- Doanh nghiệp vật liệu c&#243; t&#237;nh chất “lặp lại” doanh thu theo tiến độ c&#244;ng tr&#236;nh → d&#242;ng tiền minh bạch.
- Giải ng&#226;n đầu tư c&#244;ng tăng tốc, hợp đồng thi c&#244;ng c&#244;ng bố, gi&#225; nguy&#234;n liệu ổn định.

&#128202;T&#224;i ch&#237;nh – Chứng kho&#225;n – Bảo hiểm: đ&#242;n bẩy lợi nhuận từ định gi&#225; v&#224; margin

- Điểm nhấn: Mặt bằng PE giảm, thanh khoản hồi phục v&#224; room margin mở ra dư địa lợi nhuận nhanh cho nh&#243;m n&#224;y.

- Chứng kho&#225;n: giao dịch tăng → doanh thu m&#244;i giới &amp; tự doanh cải thiện.

- Phục hồi TTCK, cải thiện NIM, ch&#237;nh s&#225;ch hỗ trợ cho vay.

&#128179;B&#225;n lẻ – Ti&#234;u d&#249;ng nội địa: hưởng lợi trực tiếp từ k&#237;ch cầu

- Điểm nhấn: Nếu ch&#237;nh s&#225;ch k&#237;ch cầu được triển khai để b&#249; đắp xuất khẩu yếu, tăng trưởng ti&#234;u d&#249;ng nội địa sẽ l&#224; nguồn tăng trưởng bền vững cho b&#225;n lẻ.

- B&#225;n lẻ c&#243; độ nhạy cao với chi ti&#234;u hộ gia đ&#236;nh — phục hồi ti&#234;u d&#249;ng = cải thiện doanh thu &amp; bi&#234;n lợi nhuận nhanh.
- G&#243;i hỗ trợ ti&#234;u d&#249;ng, giảm thuế, khuyến m&#227;i m&#249;a lễ; cải thiện thu nhập thực tế.

&#127974;Ng&#226;n h&#224;ng: nền tảng của nền kinh tế — lợi thế từ t&#237;n dụng ổn định

- Điểm nhấn: Ng&#224;nh ng&#226;n h&#224;ng tiếp tục l&#224; trung t&#226;m của chu kỳ phục hồi nếu t&#237;n dụng tăng ổn định v&#224; nợ xấu được kiểm so&#225;t.

- T&#225;c động trực tiếp: tăng dư nợ, cải thiện thu nhập l&#227;i r&#242;ng, CASA cao v&#224; quản trị rủi ro tốt sẽ n&#226;ng ROE.

- Ch&#237;nh s&#225;ch tiền tệ ổn định, thanh khoản dồi d&#224;o, giảm chi ph&#237; vốn.

&#128204;Chiến lược đầu tư ngắn gọn &amp; h&#224;nh động

&#128206;Ưu ti&#234;n cổ phiếu c&#243; d&#242;ng tiền &amp; hợp đồng thực tế (trong x&#226;y dựng/vật liệu, chọn doanh nghiệp c&#243; backlog v&#224; tốc độ giải ng&#226;n r&#245; r&#224;ng).

&#128206;T&#224;i ch&#237;nh — chọn cổ phiếu c&#243; quản trị rủi ro tốt, CASA cao, ROE ổn định. Chứng kho&#225;n: chọn CTCK sở hữu nền tảng m&#244;i giới + tự doanh minh bạch.

&#128206;B&#225;n lẻ: ưu ti&#234;n chuỗi c&#243; quản trị chi ph&#237; v&#224; k&#234;nh omni-channel mạnh.

&#128206;Quản trị rủi ro: theo d&#245;i s&#225;t diễn biến l&#227;i suất, CPI, tốc độ giải ng&#226;n đầu tư c&#244;ng v&#224; dữ liệu b&#225;n h&#224;ng dự &#225;n/b&#225;n lẻ h&#224;ng th&#225;ng.

&#128206;Khung nắm giữ: trung – d&#224;i hạn (12–36 th&#225;ng) để hưởng lợi từ chu kỳ vốn v&#224; tiến độ dự &#225;n.

Anh/chị li&#234;n hệ để được tư vấn ☎/ZL: 0866867922 (Nguyễn Bảo)

🏦🏗🏘💳Nhóm ngành “đi trước” trong chu kỳ phục hồi: Xây dựng-vật liệu, Tài chính, Bán lẻ và Ngân hàng — Cửa mở cho tăng trưởng 2025–2026

🏨🏗Xây dựng – Vật liệu – Hạ tầng: động lực từ “đầu tư công”

- Điểm nhấn: Khi Chính phủ tung vốn đầu tư công làm đòn bẩy tăng trưởng, nhu cầu về đá, xi măng, thép, nhựa đường và thi công hạ tầng sẽ tăng mạnh.

- Các dự án hạ tầng lớn tạo chuỗi cầu dài hạn, kéo theo vòng đời doanh thu cho nhà thầu và nhà cung ứng vật liệu.

- Doanh nghiệp vật liệu có tính chất “lặp lại” doanh thu theo tiến độ công trình → dòng tiền minh bạch.
- Giải ngân đầu tư công tăng tốc, hợp đồng thi công công bố, giá nguyên liệu ổn định.

📊Tài chính – Chứng khoán – Bảo hiểm: đòn bẩy lợi nhuận từ định giá và margin

- Điểm nhấn: Mặt bằng PE giảm, thanh khoản hồi phục và room margin mở ra dư địa lợi nhuận nhanh cho nhóm này.

- Chứng khoán: giao dịch tăng → doanh thu môi giới & tự doanh cải thiện.

- Phục hồi TTCK, cải thiện NIM, chính sách hỗ trợ cho vay.

💳Bán lẻ – Tiêu dùng nội địa: hưởng lợi trực tiếp từ kích cầu

- Điểm nhấn: Nếu chính sách kích cầu được triển khai để bù đắp xuất khẩu yếu, tăng trưởng tiêu dùng nội địa sẽ là nguồn tăng trưởng bền vững cho bán lẻ.

- Bán lẻ có độ nhạy cao với chi tiêu hộ gia đình — phục hồi tiêu dùng = cải thiện doanh thu & biên lợi nhuận nhanh.
- Gói hỗ trợ tiêu dùng, giảm thuế, khuyến mãi mùa lễ; cải thiện thu nhập thực tế.

🏦Ngân hàng: nền tảng của nền kinh tế — lợi thế từ tín dụng ổn định

- Điểm nhấn: Ngành ngân hàng tiếp tục là trung tâm của chu kỳ phục hồi nếu tín dụng tăng ổn định và nợ xấu được kiểm soát.

- Tác động trực tiếp: tăng dư nợ, cải thiện thu nhập lãi ròng, CASA cao và quản trị rủi ro tốt sẽ nâng ROE.

- Chính sách tiền tệ ổn định, thanh khoản dồi dào, giảm chi phí vốn.

📌Chiến lược đầu tư ngắn gọn & hành động

📎Ưu tiên cổ phiếu có dòng tiền & hợp đồng thực tế (trong xây dựng/vật liệu, chọn doanh nghiệp có backlog và tốc độ giải ngân rõ ràng).

📎Tài chính — chọn cổ phiếu có quản trị rủi ro tốt, CASA cao, ROE ổn định. Chứng khoán: chọn CTCK sở hữu nền tảng môi giới + tự doanh minh bạch.

📎Bán lẻ: ưu tiên chuỗi có quản trị chi phí và kênh omni-channel mạnh.

📎Quản trị rủi ro: theo dõi sát diễn biến lãi suất, CPI, tốc độ giải ngân đầu tư công và dữ liệu bán hàng dự án/bán lẻ hàng tháng.

📎Khung nắm giữ: trung – dài hạn (12–36 tháng) để hưởng lợi từ chu kỳ vốn và tiến độ dự án.

Anh/chị liên hệ để được tư vấn ☎/ZL: 0866867922 (Nguyễn Bảo)