Những phương thức n&#224;o gi&#250;p Novaland huy động nguồn vốn để tất to&#225;n nợ tr&#225;i phiếu?
Novaland (NVL) đ&#227; v&#224; đang sử dụng kết hợp nhiều phương thức kh&#225;c nhau để huy động nguồn lực nhằm tất to&#225;n v&#224; mua lại nợ tr&#225;i phiếu trước hạn (cụ thể l&#224; đợt mua lại hơn 3.600 tỷ đồng của 4 c&#244;ng ty con vừa qua):

1. Tho&#225;i vốn v&#224; chuyển nhượng t&#224;i sản Tập đo&#224;n thực hiện t&#225;i cơ cấu lại c&#225;c danh mục đầu tư kh&#244;ng trọng điểm. Việc chuyển nhượng c&#225;c dự &#225;n hoặc t&#224;i sản n&#224;y gi&#250;p mang về lượng tiền mặt cần thiết để xử l&#253; c&#225;c nghĩa vụ nợ.

2. Nghiệp vụ ho&#225;n đổi nợ Đ&#226;y được xem l&#224; &quot;đặc sản&quot; trong chiến lược t&#224;i ch&#237;nh của Novaland hai năm qua. Tập đo&#224;n thực hiện:

Ho&#225;n đổi nợ th&#224;nh t&#224;i sản: Sử dụng bất động sản để cấn trừ nợ.
Ho&#225;n đổi nợ th&#224;nh cổ phần: Ph&#225;t h&#224;nh cổ phiếu để ho&#225;n đổi nợ, gi&#250;p giảm &#225;p lực d&#242;ng tiền mặt trực tiếp. Th&#244;ng tin ng&#224;y 15/01/2026 cũng x&#225;c nhận việc HĐQT th&#244;ng qua tăng vốn điều lệ sau khi ph&#225;t h&#224;nh cổ phiếu để ho&#225;n đổi nợ.
3. Huy động vốn mới th&#244;ng qua vay chuyển đổi Novaland đ&#227; được cổ đ&#244;ng th&#244;ng qua phương &#225;n vay 10.000 tỷ đồng c&#243; quyền chuyển đổi th&#224;nh cổ phần. Đ&#226;y l&#224; chiến lược &quot;đảo nợ&quot; nhằm thay thế c&#225;c khoản nợ ngắn hạn &#225;p lực cao bằng nguồn vốn d&#224;i hạn với c&#225;c điều kiện linh hoạt hơn.

4. D&#242;ng tiền từ hoạt động kinh doanh cốt l&#245;i Tập đo&#224;n tập trung v&#224;o việc ho&#224;n thiện v&#224; b&#224;n giao sản phẩm tại c&#225;c dự &#225;n trọng điểm để tạo d&#242;ng tiền thực. V&#237; dụ điển h&#236;nh l&#224; dự &#225;n NovaWorld Hồ Tr&#224;m đ&#227; b&#224;n giao hơn 200 sản phẩm, đang ở giai đoạn &quot;h&#225;i quả&quot; để tạo ra nguồn tiền nu&#244;i bộ m&#225;y v&#224; chi trả nợ đến hạn.

5. Hỗ trợ t&#237;n dụng từ ng&#226;n h&#224;ng (D&#242;ng tiền lu&#226;n chuyển) Mặc d&#249; khoản bảo l&#227;nh 2.320 tỷ đồng từ Ng&#226;n h&#224;ng MB (MBB) c&#243; mục đ&#237;ch ch&#237;nh l&#224; giải ng&#226;n cho x&#226;y dựng (tại ph&#226;n kỳ Wonderland v&#224; Habana Island), nhưng động th&#225;i n&#224;y gi&#250;p khơi th&#244;ng d&#242;ng tiền trong hệ sinh th&#225;i. Việc c&#243; sự hỗ trợ t&#237;n dụng gi&#250;p Novaland lu&#226;n chuyển d&#242;ng tiền b&#224;i bản hơn, tạo điều kiện để c&#225;c c&#244;ng ty con trong nh&#243;m l&#245;i c&#243; nguồn lực xử l&#253; nợ tr&#225;i phiếu.

Những phương thức nào giúp Novaland huy động nguồn vốn để tất toán nợ trái phiếu?
Novaland (NVL) đã và đang sử dụng kết hợp nhiều phương thức khác nhau để huy động nguồn lực nhằm tất toán và mua lại nợ trái phiếu trước hạn (cụ thể là đợt mua lại hơn 3.600 tỷ đồng của 4 công ty con vừa qua):

1. Thoái vốn và chuyển nhượng tài sản Tập đoàn thực hiện tái cơ cấu lại các danh mục đầu tư không trọng điểm. Việc chuyển nhượng các dự án hoặc tài sản này giúp mang về lượng tiền mặt cần thiết để xử lý các nghĩa vụ nợ.

2. Nghiệp vụ hoán đổi nợ Đây được xem là "đặc sản" trong chiến lược tài chính của Novaland hai năm qua. Tập đoàn thực hiện:

Hoán đổi nợ thành tài sản: Sử dụng bất động sản để cấn trừ nợ.
Hoán đổi nợ thành cổ phần: Phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ, giúp giảm áp lực dòng tiền mặt trực tiếp. Thông tin ngày 15/01/2026 cũng xác nhận việc HĐQT thông qua tăng vốn điều lệ sau khi phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ.
3. Huy động vốn mới thông qua vay chuyển đổi Novaland đã được cổ đông thông qua phương án vay 10.000 tỷ đồng có quyền chuyển đổi thành cổ phần. Đây là chiến lược "đảo nợ" nhằm thay thế các khoản nợ ngắn hạn áp lực cao bằng nguồn vốn dài hạn với các điều kiện linh hoạt hơn.

4. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cốt lõi Tập đoàn tập trung vào việc hoàn thiện và bàn giao sản phẩm tại các dự án trọng điểm để tạo dòng tiền thực. Ví dụ điển hình là dự án NovaWorld Hồ Tràm đã bàn giao hơn 200 sản phẩm, đang ở giai đoạn "hái quả" để tạo ra nguồn tiền nuôi bộ máy và chi trả nợ đến hạn.

5. Hỗ trợ tín dụng từ ngân hàng (Dòng tiền luân chuyển) Mặc dù khoản bảo lãnh 2.320 tỷ đồng từ Ngân hàng MB (MBB) có mục đích chính là giải ngân cho xây dựng (tại phân kỳ Wonderland và Habana Island), nhưng động thái này giúp khơi thông dòng tiền trong hệ sinh thái. Việc có sự hỗ trợ tín dụng giúp Novaland luân chuyển dòng tiền bài bản hơn, tạo điều kiện để các công ty con trong nhóm lõi có nguồn lực xử lý nợ trái phiếu.