Ghi ch&#233;p ĐHCĐ OIL năm 2025:

I. Ghi ch&#233;p ĐHCĐ OIL
1. Ước t&#237;nh KQKD Q1/2025
Sản lượng b&#225;n xăng dầu: 1,3 triệu tấn (-4% YoY; ho&#224;n th&#224;nh 24% kế hoạch năm 2025).

Doanh thu: 32,6 ngh&#236;n tỷ đồng (+9% YoY).

LNTT: Ghi nhận lỗ 6 tỷ đồng (so với l&#227;i 299 tỷ đồng trong Q1/2024) do gi&#225; dầu giảm trong thời gian gần đ&#226;y.

Mở rộng trạm xăng dầu: Th&#234;m 29 trạm mới trong Q1 (đạt 42% kế hoạch năm 2025), n&#226;ng tổng số trạm l&#234;n 866 trạm (+3,3% so với cuối 2024; +9,8% YoY).

2. Kế hoạch năm 2025
Sản lượng b&#225;n xăng dầu: 5,4 triệu tấn (-4% YoY). Doanh số b&#225;n lẻ dự kiến tăng tỷ trọng l&#234;n 27% (2024: 25,8%).

Doanh thu: 97,5 ngh&#236;n tỷ đồng (-22% YoY).

LNST: 624 tỷ đồng (+32% YoY).

Mở rộng trạm xăng dầu: Mục ti&#234;u mở mới/cải tạo 69–72 trạm (+8,5% YoY).

Kế hoạch chia cổ tức: 250 đồng/cổ phiếu bằng tiền mặt.

3. Kế hoạch ni&#234;m yết tr&#234;n HOSE
R&#224;o cản lớn nhất l&#224; &#253; kiến kiểm to&#225;n ngoại trừ li&#234;n quan khoản đầu tư v&#224;o CTCP H&#243;a dầu v&#224; Nhi&#234;n liệu Sinh học Dầu kh&#237; (PVOIL nắm 39,76% cổ phần).

Dự &#225;n nhi&#234;n liệu sinh học Ph&#250; Thọ do PVB l&#224;m chủ đầu tư bị đ&#236;nh trệ từ năm 2018, đang đề xuất giải thể/ph&#225; sản.

Doanh nghiệp đ&#227; tr&#237;ch lập dự ph&#242;ng 247 tỷ đồng (~40% kế hoạch LNST 2025).

Kỳ vọng: Nếu BCTC b&#225;n ni&#234;n 2025 được kiểm to&#225;n chấp thuận to&#224;n phần, OIL c&#243; thể ni&#234;m yết HOSE trong năm nay.

4. C&#225;c cập nhật kh&#225;c
Kinh doanh nhi&#234;n liệu Jet A1:

Ng&#224;y 10/01/2025, OIL được cấp ph&#233;p ph&#226;n phối Jet A1.

Dự kiến triển khai từ Q4/2025, ghi nhận doanh thu từ Q1–Q2/2026.

Mục ti&#234;u đạt 2 triệu tấn sau 5 năm (~400.000 tấn/năm), chiếm 10% thị phần.

T&#225;c động từ ch&#237;nh s&#225;ch thuế Mỹ v&#224; gi&#225; dầu:

Ảnh hưởng gi&#225;n tiếp do tăng trưởng kinh tế chậm lại.

Gi&#225; dầu giảm l&#224;m tăng rủi ro h&#224;ng tồn kho.

Dự &#225;n cấp nhi&#234;n liệu cho s&#226;n bay Long Th&#224;nh:

OIL hiện chỉ l&#224; đơn vị quan t&#226;m, chưa phải đơn vị thi c&#244;ng.

Doanh nghiệp kỳ vọng được chọn thi c&#244;ng v&#224; vận h&#224;nh hiệu quả từ năm đầu.

Ghi chép ĐHCĐ OIL năm 2025:

I. Ghi chép ĐHCĐ OIL
1. Ước tính KQKD Q1/2025
Sản lượng bán xăng dầu: 1,3 triệu tấn (-4% YoY; hoàn thành 24% kế hoạch năm 2025).

Doanh thu: 32,6 nghìn tỷ đồng (+9% YoY).

LNTT: Ghi nhận lỗ 6 tỷ đồng (so với lãi 299 tỷ đồng trong Q1/2024) do giá dầu giảm trong thời gian gần đây.

Mở rộng trạm xăng dầu: Thêm 29 trạm mới trong Q1 (đạt 42% kế hoạch năm 2025), nâng tổng số trạm lên 866 trạm (+3,3% so với cuối 2024; +9,8% YoY).

2. Kế hoạch năm 2025
Sản lượng bán xăng dầu: 5,4 triệu tấn (-4% YoY). Doanh số bán lẻ dự kiến tăng tỷ trọng lên 27% (2024: 25,8%).

Doanh thu: 97,5 nghìn tỷ đồng (-22% YoY).

LNST: 624 tỷ đồng (+32% YoY).

Mở rộng trạm xăng dầu: Mục tiêu mở mới/cải tạo 69–72 trạm (+8,5% YoY).

Kế hoạch chia cổ tức: 250 đồng/cổ phiếu bằng tiền mặt.

3. Kế hoạch niêm yết trên HOSE
Rào cản lớn nhất là ý kiến kiểm toán ngoại trừ liên quan khoản đầu tư vào CTCP Hóa dầu và Nhiên liệu Sinh học Dầu khí (PVOIL nắm 39,76% cổ phần).

Dự án nhiên liệu sinh học Phú Thọ do PVB làm chủ đầu tư bị đình trệ từ năm 2018, đang đề xuất giải thể/phá sản.

Doanh nghiệp đã trích lập dự phòng 247 tỷ đồng (~40% kế hoạch LNST 2025).

Kỳ vọng: Nếu BCTC bán niên 2025 được kiểm toán chấp thuận toàn phần, OIL có thể niêm yết HOSE trong năm nay.

4. Các cập nhật khác
Kinh doanh nhiên liệu Jet A1:

Ngày 10/01/2025, OIL được cấp phép phân phối Jet A1.

Dự kiến triển khai từ Q4/2025, ghi nhận doanh thu từ Q1–Q2/2026.

Mục tiêu đạt 2 triệu tấn sau 5 năm (~400.000 tấn/năm), chiếm 10% thị phần.

Tác động từ chính sách thuế Mỹ và giá dầu:

Ảnh hưởng gián tiếp do tăng trưởng kinh tế chậm lại.

Giá dầu giảm làm tăng rủi ro hàng tồn kho.

Dự án cấp nhiên liệu cho sân bay Long Thành:

OIL hiện chỉ là đơn vị quan tâm, chưa phải đơn vị thi công.

Doanh nghiệp kỳ vọng được chọn thi công và vận hành hiệu quả từ năm đầu.

Nguyễn Phong Phú VDSC

Lỗ qu&#253; 1 rồi m&#224; vẫn đạt được 624 tỷ LNST năm 2025 kh&#243; phết. Năm 2022 gi&#225; dầu tăng li&#234;n tục mới đạt được hơn 600 tỷ lợi nhuận

Lỗ quý 1 rồi mà vẫn đạt được 624 tỷ LNST năm 2025 khó phết. Năm 2022 giá dầu tăng liên tục mới đạt được hơn 600 tỷ lợi nhuận