&#128304; Đ&#193;NH GI&#193; NHANH CỔ PHIẾU - T6.2025

⭐️ MBB - Ng&#226;n h&#224;ng TMCP Qu&#226;n Đội 

✅ Trong qu&#253; 1/2025, MBB ghi nhận kết quả kinh doanh t&#237;ch cực với lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 8.400 tỷ đồng, tăng 45% so với c&#249;ng kỳ, nhờ cả thu nhập l&#227;i thuần v&#224; thu nhập ngo&#224;i l&#227;i đều tăng mạnh. Tăng trưởng t&#237;n dụng đạt 2,2% từ đầu năm, trong đ&#243; cho vay c&#225; nh&#226;n v&#224; bất động sản tăng tốt. Bi&#234;n l&#227;i r&#242;ng (NIM) đạt 4,19%, chỉ giảm nhẹ so với qu&#253; trước, cho thấy sức cạnh tranh về chi ph&#237; vốn. Nợ xấu tăng l&#234;n 1,84% v&#224; nợ nh&#243;m 2 tăng mạnh, khiến tỷ lệ dự ph&#242;ng bao nợ xấu (LLR) giảm c&#242;n 76%.

✅ Triển vọng 2025 của MBB t&#237;ch cực với kế hoạch lợi nhuận trước thuế đạt 31.700 tỷ đồng (+~ 10% YoY), tổng t&#224;i sản tăng 21%, t&#237;n dụng v&#224; huy động vốn tăng tr&#234;n 23%, kiểm so&#225;t nợ xấu dưới 1,7%. Ng&#226;n h&#224;ng duy tr&#236; hiệu quả hoạt động cao với ROE 20-22%, ROA ~2% v&#224; CIR dưới 30%. MBB dự kiến chia cổ tức 2024 gồm 3% tiền mặt v&#224; 32% cổ phiếu, đồng thời tăng vốn điều lệ qua ph&#225;t h&#224;nh cổ phiếu v&#224; ri&#234;ng lẻ cho c&#225;c cổ đ&#244;ng lớn như Bộ Quốc ph&#242;ng, SCIC.

✅ Ng&#226;n h&#224;ng cũng l&#234;n kế hoạch mua lại tối đa 100 triệu cổ phiếu để giảm vốn điều lệ 1.000 tỷ đồng. B&#234;n cạnh đ&#243;, MBB đang triển khai nhận chuyển giao bắt buộc Ocean Bank với kế hoạch g&#243;p vốn tối đa 5.000 tỷ đồng v&#224; dự kiến chuyển đổi ph&#225;p l&#253; MB Cambodia v&#224; MCredit sang m&#244; h&#236;nh c&#244;ng ty TNHH hoặc cổ phần, đồng thời điều chỉnh tỷ lệ sở hữu để hai đơn vị n&#224;y kh&#244;ng c&#242;n l&#224; c&#244;ng ty con. MBB đang t&#236;m kiếm đối t&#225;c chiến lược cho MB Cambodia v&#224; c&#243; kế hoạch IPO MCredit. MBB sẽ n&#226;ng cấp Chi nh&#225;nh MB L&#224;o th&#224;nh ng&#226;n h&#224;ng con v&#224; mở rộng hiện diện tại c&#225;c thị trường tiềm năng như H&#224;n Quốc, Nhật Bản, Trung Quốc, Singapore v&#224; Đ&#224;i Loan.


🔰 ĐÁNH GIÁ NHANH CỔ PHIẾU - T6.2025

⭐️ MBB - Ngân hàng TMCP Quân Đội 

✅ Trong quý 1/2025, MBB ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực với lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 8.400 tỷ đồng, tăng 45% so với cùng kỳ, nhờ cả thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi đều tăng mạnh. Tăng trưởng tín dụng đạt 2,2% từ đầu năm, trong đó cho vay cá nhân và bất động sản tăng tốt. Biên lãi ròng (NIM) đạt 4,19%, chỉ giảm nhẹ so với quý trước, cho thấy sức cạnh tranh về chi phí vốn. Nợ xấu tăng lên 1,84% và nợ nhóm 2 tăng mạnh, khiến tỷ lệ dự phòng bao nợ xấu (LLR) giảm còn 76%.

✅ Triển vọng 2025 của MBB tích cực với kế hoạch lợi nhuận trước thuế đạt 31.700 tỷ đồng (+~ 10% YoY), tổng tài sản tăng 21%, tín dụng và huy động vốn tăng trên 23%, kiểm soát nợ xấu dưới 1,7%. Ngân hàng duy trì hiệu quả hoạt động cao với ROE 20-22%, ROA ~2% và CIR dưới 30%. MBB dự kiến chia cổ tức 2024 gồm 3% tiền mặt và 32% cổ phiếu, đồng thời tăng vốn điều lệ qua phát hành cổ phiếu và riêng lẻ cho các cổ đông lớn như Bộ Quốc phòng, SCIC.

✅ Ngân hàng cũng lên kế hoạch mua lại tối đa 100 triệu cổ phiếu để giảm vốn điều lệ 1.000 tỷ đồng. Bên cạnh đó, MBB đang triển khai nhận chuyển giao bắt buộc Ocean Bank với kế hoạch góp vốn tối đa 5.000 tỷ đồng và dự kiến chuyển đổi pháp lý MB Cambodia và MCredit sang mô hình công ty TNHH hoặc cổ phần, đồng thời điều chỉnh tỷ lệ sở hữu để hai đơn vị này không còn là công ty con. MBB đang tìm kiếm đối tác chiến lược cho MB Cambodia và có kế hoạch IPO MCredit. MBB sẽ nâng cấp Chi nhánh MB Lào thành ngân hàng con và mở rộng hiện diện tại các thị trường tiềm năng như Hàn Quốc, Nhật Bản, Trung Quốc, Singapore và Đài Loan.
