&#128071;B&#225;o C&#225;o về cổ phiếu VEA 21/06/2024 &#128071;
B&#225;o C&#225;o Ph&#226;n T&#237;ch Cổ Phiếu VEA
T&#243;m tắt &#253; ch&#237;nh:
VEA c&#243; lợi suất cổ tức hấp dẫn 10.5%.
Mặc d&#249; triển vọng d&#224;i hạn của ng&#224;nh &#244; t&#244; Việt Nam t&#237;ch cực, nhưng c&#225;c rủi ro từ cạnh tranh gay gắt v&#224; chi ti&#234;u ti&#234;u d&#249;ng thấp hơn dự kiến cần được c&#226;n nhắc, dẫn tới lợi nhuận suy giảm.
Lợi thế cạnh tranh / Cơ hội mới:
Lợi suất cổ tức hấp dẫn: VEA c&#243; lợi suất cổ tức năm t&#224;i ch&#237;nh 2023 ở mức 10.5%, tạo sự hấp dẫn đối với nh&#224; đầu tư t&#236;m kiếm thu nhập ổn định.
Triển vọng tăng trưởng d&#224;i hạn t&#237;ch cực: Dự b&#225;o tốc độ tăng trưởng k&#233;p sản lượng b&#225;n mảng &#244; t&#244; v&#224; xe 2 b&#225;nh lần lượt đạt 14% v&#224; 5% giai đoạn 2023-2028, cho thấy triển vọng d&#224;i hạn của ng&#224;nh &#244; t&#244; Việt Nam.
Cập nhật gi&#225; mục ti&#234;u: Gi&#225; mục ti&#234;u mới được cập nhật từ cuối năm 2024 sang giữa năm 2025, phản &#225;nh sự điều chỉnh t&#237;ch cực trong bối cảnh thị trường.
Rủi ro tiềm ẩn:
Thị trường &#244; t&#244; cạnh tranh gay gắt: Sự cạnh tranh trong thị trường &#244; t&#244; c&#243; thể l&#224;m giảm bi&#234;n lợi nhuận v&#224; thị phần của VEA.
Chi ti&#234;u ti&#234;u d&#249;ng thiết yếu thấp hơn dự kiến: Nếu chi ti&#234;u ti&#234;u d&#249;ng thiết yếu giảm, nhu cầu đối với sản phẩm của VEA c&#243; thể bị ảnh hưởng ti&#234;u cực.
Lợi nhuận từ c&#244;ng ty li&#234;n kết giảm: Dự b&#225;o lợi nhuận từ c&#225;c c&#244;ng ty li&#234;n kết giảm, c&#243; thể ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận của VEA.
Dự ph&#243;ng lợi nhuận v&#224; định gi&#225; hợp l&#253;:
Dự ph&#243;ng lợi nhuận: Ch&#250;ng t&#244;i dự b&#225;o lợi nhuận sau thuế của VEA trong năm 2024 sẽ tăng 4.9%, năm 2025 tăng 7.6%, v&#224; năm 2026 tăng 7.5%.
Ở v&#249;ng gi&#225; hiện tại, ch&#250;ng t&#244;i cho rằng VEA kh&#244;ng c&#242;n ở mức gi&#225; hấp dẫn để mua mới d&#249; vẫn trong Danh mục quan s&#225;t l&#226;u d&#224;i của Helios Team.

👇Báo Cáo về cổ phiếu VEA 21/06/2024 👇
Báo Cáo Phân Tích Cổ Phiếu VEA
Tóm tắt ý chính:
VEA có lợi suất cổ tức hấp dẫn 10.5%.
Mặc dù triển vọng dài hạn của ngành ô tô Việt Nam tích cực, nhưng các rủi ro từ cạnh tranh gay gắt và chi tiêu tiêu dùng thấp hơn dự kiến cần được cân nhắc, dẫn tới lợi nhuận suy giảm.
Lợi thế cạnh tranh / Cơ hội mới:
Lợi suất cổ tức hấp dẫn: VEA có lợi suất cổ tức năm tài chính 2023 ở mức 10.5%, tạo sự hấp dẫn đối với nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập ổn định.
Triển vọng tăng trưởng dài hạn tích cực: Dự báo tốc độ tăng trưởng kép sản lượng bán mảng ô tô và xe 2 bánh lần lượt đạt 14% và 5% giai đoạn 2023-2028, cho thấy triển vọng dài hạn của ngành ô tô Việt Nam.
Cập nhật giá mục tiêu: Giá mục tiêu mới được cập nhật từ cuối năm 2024 sang giữa năm 2025, phản ánh sự điều chỉnh tích cực trong bối cảnh thị trường.
Rủi ro tiềm ẩn:
Thị trường ô tô cạnh tranh gay gắt: Sự cạnh tranh trong thị trường ô tô có thể làm giảm biên lợi nhuận và thị phần của VEA.
Chi tiêu tiêu dùng thiết yếu thấp hơn dự kiến: Nếu chi tiêu tiêu dùng thiết yếu giảm, nhu cầu đối với sản phẩm của VEA có thể bị ảnh hưởng tiêu cực.
Lợi nhuận từ công ty liên kết giảm: Dự báo lợi nhuận từ các công ty liên kết giảm, có thể ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận của VEA.
Dự phóng lợi nhuận và định giá hợp lý:
Dự phóng lợi nhuận: Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế của VEA trong năm 2024 sẽ tăng 4.9%, năm 2025 tăng 7.6%, và năm 2026 tăng 7.5%.
Ở vùng giá hiện tại, chúng tôi cho rằng VEA không còn ở mức giá hấp dẫn để mua mới dù vẫn trong Danh mục quan sát lâu dài của Helios Team.