TN1: C&#244;ng ty CTCP Rox Key Holdings

1. Tổng quan:
- Cổ phiếu lưu h&#224;nh: 60.1 triệu
- Gi&#225;: 13.150 (ng&#224;y 22/8 sau 2 phi&#234;n tăng trần, thanh khoản b&#249;ng nổ)
- Vốn ho&#225;: 790 tỷ
- EPS 4 qu&#253; gần nhất: 2.015, P/E: 6.35
- Book Value: 16.700, P/B = 0.79

2. TN1 C&#211; G&#204;:
- Sở hữu hệ sinh th&#225;i gồm 4 c&#244;ng ty: Quản l&#253; + vận h&#224;nh BDS nh&#224; ở, BDS Khu c&#244;ng nghiệp, bảo vệ + vệ sinh. Doanh thu trung b&#236;nh năm 950-978 TỶ, mang về LỢi NHUẬN SAU THUẾ 50 TỶ/NĂM. Với d&#242;ng tiền bền vững như tr&#234;n, chia cổ tức cực đều đặn từ năm 2022 đến nay

- Sở hữu hơn 59 triệu CP Ng&#226;n H&#224;ng TMCP H&#224;ng Hải Việt Nam MSB, gi&#225; đầu tư 7.3k, thị gi&#225; hiện tại 18k. Gi&#225; hợp l&#253; sẽ l&#224; 1066 tỷ / 790 tỷ vốn ho&#225; (P/B về dưới 0.5). Nếu ghi nhận lợi nhuận sẽ mang về 636 Tỷ/790 tỷ Vốn Ho&#225;. LƯU &#221;: BCTC C&#244;ng Ty kh&#244;ng hề đ&#225;nh gi&#225; lại t&#224;i sản n&#224;y.

- 2 Khoản đầu tư mới năm 2025, Sở hữu 36.35% ROX Energy sở hữu vận h&#224;nh 3 nh&#224; m&#225;y điện mặt trời, C&#244;ng Suất 522 MW. Sở hữu 41.09% Điện Mặt Trời Thuận Nam 19, c&#244;ng suất 49 MW (61 MW max theo ROX Energy) hưởng gi&#225; Fit 1 0.935 cent/kWh. Tổng tỉ lệ sở hữu 210 MW, Ước LN 200-300 tỷ/năm. 1 con số qu&#225; khủng cho 1 c&#244;ng ty vốn h&#243;a chỉ 790 tỷ.

- Tuy t&#224;i sản nhiều vậy, nợ vay lại kh&#225; &#237;t, Vay nợ t&#224;i ch&#237;nh khoảng 34 tỷ ngắn hạn + 445 tỷ d&#224;i hạn (tr&#225;i phiếu 198 tỷ, c&#242;n lại l&#224; khoản vay tại ng&#226;n h&#224;ng cổ phần, m&#224; c&#243; lẽ ai biết về hệ sinh th&#225;i ROX th&#236; cũng đo&#225;n dc l&#224; MSB cho vay)

3. Kết Luận:
- Chất lượng t&#224;i sản tốt.
- 1 khoản đầu tư hấp dẫn, bi&#234;n an to&#224;n cực cao, tiềm năng tăng trưởng mạnh, đặc biệt mảng năng lượng khi chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh của c&#244;ng ty năng lượng g&#243;p vốn giảm dần.
- Kh&#225; kh&#243; mua v&#236; thanh khoản nhỏ do cổ c&#244;ng c&#244; đặc, 2 phi&#234;n trần cứng cũng chỉ c&#243; 220k cp giao dịch.

Mong &#253; kiến đ&#243;ng g&#243;p/phản biện từ mọi người.

TN1: Công ty CTCP Rox Key Holdings

1. Tổng quan:
- Cổ phiếu lưu hành: 60.1 triệu
- Giá: 13.150 (ngày 22/8 sau 2 phiên tăng trần, thanh khoản bùng nổ)
- Vốn hoá: 790 tỷ
- EPS 4 quý gần nhất: 2.015, P/E: 6.35
- Book Value: 16.700, P/B = 0.79

2. TN1 CÓ GÌ:
- Sở hữu hệ sinh thái gồm 4 công ty: Quản lý + vận hành BDS nhà ở, BDS Khu công nghiệp, bảo vệ + vệ sinh. Doanh thu trung bình năm 950-978 TỶ, mang về LỢi NHUẬN SAU THUẾ 50 TỶ/NĂM. Với dòng tiền bền vững như trên, chia cổ tức cực đều đặn từ năm 2022 đến nay

- Sở hữu hơn 59 triệu CP Ngân Hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam MSB, giá đầu tư 7.3k, thị giá hiện tại 18k. Giá hợp lý sẽ là 1066 tỷ / 790 tỷ vốn hoá (P/B về dưới 0.5). Nếu ghi nhận lợi nhuận sẽ mang về 636 Tỷ/790 tỷ Vốn Hoá. LƯU Ý: BCTC Công Ty không hề đánh giá lại tài sản này.

- 2 Khoản đầu tư mới năm 2025, Sở hữu 36.35% ROX Energy sở hữu vận hành 3 nhà máy điện mặt trời, Công Suất 522 MW. Sở hữu 41.09% Điện Mặt Trời Thuận Nam 19, công suất 49 MW (61 MW max theo ROX Energy) hưởng giá Fit 1 0.935 cent/kWh. Tổng tỉ lệ sở hữu 210 MW, Ước LN 200-300 tỷ/năm. 1 con số quá khủng cho 1 công ty vốn hóa chỉ 790 tỷ.

- Tuy tài sản nhiều vậy, nợ vay lại khá ít, Vay nợ tài chính khoảng 34 tỷ ngắn hạn + 445 tỷ dài hạn (trái phiếu 198 tỷ, còn lại là khoản vay tại ngân hàng cổ phần, mà có lẽ ai biết về hệ sinh thái ROX thì cũng đoán dc là MSB cho vay)

3. Kết Luận:
- Chất lượng tài sản tốt.
- 1 khoản đầu tư hấp dẫn, biên an toàn cực cao, tiềm năng tăng trưởng mạnh, đặc biệt mảng năng lượng khi chi phí tài chính của công ty năng lượng góp vốn giảm dần.
- Khá khó mua vì thanh khoản nhỏ do cổ công cô đặc, 2 phiên trần cứng cũng chỉ có 220k cp giao dịch.

Mong ý kiến đóng góp/phản biện từ mọi người.

longdethoi9X

V&#236; đ&#226;y l&#224; b&#224;i post của m&#236;nh n&#234;n m&#236;nh c&#243; tr&#225;ch nhiệm l&#224;m r&#245; những th&#244;ng tin tr&#225;i chiều. TN1 nắm 83.483 triệu cp như trong bctc kiểm to&#225;n 2024 (h&#236;nh 1), qu&#253; 1/2025 đ&#227; b&#225;n hơn 24tr cp, c&#242;n nắm giữ 59.27 triệu cp ( vẫn ghi gi&#225; trị sổ s&#225;ch l&#224; 7.25k/1 cp, tương ứng 430 tỷ, nhưng gi&#225; thị trường hiện tại l&#224; 1060 tỷ). Th&#244;ng tin đưa ra để l&#224;m r&#245; c&#225;c th&#244;ng tin tr&#225;i chiều, v&#224; cho c&#225;c nh&#224; đầu tư xem b&#224;i nắm r&#245;, ko c&#243; &#253; tranh luận g&#236; kh&#225;c, v&#236; đơn giản đ&#226;y l&#224; những con số r&#245; r&#224;ng)

Vì đây là bài post của mình nên mình có trách nhiệm làm rõ những thông tin trái chiều. TN1 nắm 83.483 triệu cp như trong bctc kiểm toán 2024 (hình 1), quý 1/2025 đã bán hơn 24tr cp, còn nắm giữ 59.27 triệu cp ( vẫn ghi giá trị sổ sách là 7.25k/1 cp, tương ứng 430 tỷ, nhưng giá thị trường hiện tại là 1060 tỷ). Thông tin đưa ra để làm rõ các thông tin trái chiều, và cho các nhà đầu tư xem bài nắm rõ, ko có ý tranh luận gì khác, vì đơn giản đây là những con số rõ ràng)

phải đọc b&#225;o c&#225;o hợp nhất. V&#236; c&#242;n c&#225;c c&#244;ng ty con v&#224; cty li&#234;n kết nữa.

phải đọc báo cáo hợp nhất. Vì còn các công ty con và cty liên kết nữa.

lelele777

Luong KHANH TUNG

đ&#250;ng r a, trước c&#242;n 83tr, b&#225;n 24tr để mua cổ phần 2 c&#244;ng ty năng lượng, hiện tại c&#242;n 59tr.

đúng r a, trước còn 83tr, bán 24tr để mua cổ phần 2 công ty năng lượng, hiện tại còn 59tr.

NVD Money

đọc rồi em. Q1 b&#225;n 26tr rồi. 

a đọc bctc kiểm to&#225;n 2024 c&#244;ng ty mẹ v&#224; kiểm to&#225;n l&#224; r&#245; a. Con số e nhớ r&#245; l&#224; hơn 59.2 tr theo e t&#237;nh ở qu&#253; 2

a đọc bctc kiểm toán 2024 công ty mẹ và kiểm toán là rõ a. Con số e nhớ rõ là hơn 59.2 tr theo e tính ở quý 2

Tại sao lại ph&#226;n t&#237;ch b&#225;o c&#225;o c&#244;ng ty mẹ , rồi lại mang đi so với b&#225;o c&#225;o hợp nhất?

Tại sao lại phân tích báo cáo công ty mẹ , rồi lại mang đi so với báo cáo hợp nhất?

ch&#237;nh x&#225;c l&#224; c&#242;n 40tr nh&#233;. Mang 39tr đi đảm bảo khoản Tr&#225;i phiếu. 

chính xác là còn 40tr nhé. Mang 39tr đi đảm bảo khoản Trái phiếu. 

kh&#244;ng hiểu l&#224; do đ&#226;u m&#224; c&#243; sự sai lệch số liệu giữa bctc ri&#234;ng v&#224; bctc hợp nhất. M&#236;nh đọc bctc ri&#234;ng th&#236; thế n&#224;y 

không hiểu là do đâu mà có sự sai lệch số liệu giữa bctc riêng và bctc hợp nhất. Mình đọc bctc riêng thì thế này 

Khoản n&#224;y mới xuất hiện trong năm 2025. TN1 n&#243; mua bằng c&#225;ch n&#224;o? V&#224; vốn &#237;t vậy sao mua được nhỉ?

Khoản này mới xuất hiện trong năm 2025. TN1 nó mua bằng cách nào? Và vốn ít vậy sao mua được nhỉ?

HOLDING OTP

Chú Thoàn

Điêu Thuyền

Con h&#224;ng lởm m&#224; ph&#226;n t&#237;ch l&#249;a g&#224; thế. MSB l&#224; con bank lởm nhất s&#224;n

Con hàng lởm mà phân tích lùa gà thế. MSB là con bank lởm nhất sàn

TN1. Khuy&#234;n c&#225;c bạn đừng kỳ vọng qu&#225;. Nếu muốn đ&#225;nh l&#234;n th&#236; BCTC Q1 l&#224; ph&#249; hợp nhất. 
C&#242;n TN1 muốn b&#225;n CP MSB sẽ phải c&#244;ng bố v&#236; đang d&#249;ng để thế chấp Tr&#225;i phiếu. Bao giờ c&#243; th&#244;ng tin b&#225;n th&#236; sẽ c&#243; Game. 

TN1. Khuyên các bạn đừng kỳ vọng quá. Nếu muốn đánh lên thì BCTC Q1 là phù hợp nhất. 
Còn TN1 muốn bán CP MSB sẽ phải công bố vì đang dùng để thế chấp Trái phiếu. Bao giờ có thông tin bán thì sẽ có Game. 

theo bc q2 cty đang nắm 59.27tr cp msb gi&#225; tbi 7.25

theo bc q2 cty đang nắm 59.27tr cp msb giá tbi 7.25

b&#225;n msb qu&#253; 1, v&#224; mua dự &#225;n năng lượng cũng từ qu&#253; 1 nh&#233; B&#225;c. M&#224; t&#236;m chẳng thấy th&#244;ng tin c&#244;ng bố hay nghị quyết ở đ&#226;u. C&#244;ng ty kh&#225; k&#237;n th&#244;ng tin

bán msb quý 1, và mua dự án năng lượng cũng từ quý 1 nhé Bác. Mà tìm chẳng thấy thông tin công bố hay nghị quyết ở đâu. Công ty khá kín thông tin

H&#236;nh trong b&#224;i viết l&#224; BCTC qu&#253; 2 m&#224;? Chia cho gi&#225; ngay 31/6 l&#224; ra 59tr cp th&#244;i

Hình trong bài viết là BCTC quý 2 mà? Chia cho giá ngay 31/6 là ra 59tr cp thôi

Theo bctc 06/2025 th&#236; c&#244;ng ty chỉ c&#242;n nắm 39tr cp MSB th&#244;i bạn ạ

Theo bctc 06/2025 thì công ty chỉ còn nắm 39tr cp MSB thôi bạn ạ

225mw nlmt thi vốn đầu tư tối thiểu l&#224; 2500-3000ty. 

225mw nlmt thi vốn đầu tư tối thiểu là 2500-3000ty. 