Về việc SK Group tho&#225;i vốn khỏi hệ sinh th&#225;i Masan Group
----------
- MSN: MSN đ&#227; thống nhất với SK Group về việc gia hạn thời gian thực hiện quyền chọn b&#225;n của SK Group với Masan Group th&#234;m tối đa 5 năm.
- WCM: SK Group sẽ chuyển nhượng 7,1% cổ phần WinCommerce cho Masan Group với gi&#225; 200 triệu đ&#244;. Mức gi&#225; n&#243;i tr&#234;n tương đương với việc định gi&#225; WCM hơn 2,8 tỷ USD (Trailing P/S tương ứng 2.1x là cao so với trung bình ngành). Với số cổ phần c&#242;n lại (9.2%), MSN c&#243; quyền chọn mua trong tương lai với mức gi&#225; gốc SK Group đ&#227; đầu tư v&#224;o.
------------
Nhận định c&#225; nh&#226;n: C&#225;c vấn đề li&#234;n quan đến quyền chọn b&#225;n, khả năng tho&#225;i vốn của SK Group khỏi hệ sinh th&#225;i MSN đ&#227; ch&#237;nh thức c&#243; giải ph&#225;p giữa hai b&#234;n. Điều n&#224;y c&#243; thể gi&#250;p &#225;p lực b&#225;n cổ phiếu MSN từ SK Group giảm bớt tạm thời, được xem l&#224; điểm t&#237;ch cực trong t&#226;m l&#253; nh&#224; đầu tư.
--------------
Rủi ro li&#234;n quan:
+ Rủi ro SK Group thực hiện quyền chọn b&#225;n vẫn hiện hữu trong tương lai. V&#236; Masan kh&#244;ng nằm trong lĩnh vực chiến lược tập trung của tập đo&#224;n. (tr&#237; tuệ nh&#226;n tạo, chip v&#224; pin)
+ MSN phải thu xếp 200 triệu đ&#244; cho khoản mua lại cổ phần Winmart từ SK Group. Điều n&#224;y khiến d&#242;ng tiền của MSN kh&#244;ng được hương lợi từ c&#225;c th&#244;ng tin c&#244;ng bố trước đ&#243; như thương vụ bán HCStark và c&#244;̉ tức của các cty con và cty li&#234;n k&#234;́t.

&gt;&gt; Bỏ qua c&#225;c rủi ro trong giao dịch vốn, với những chuyển biến t&#237;ch cực trong m&#244; h&#236;nh kinh doanh cốt l&#245;i ở H1-2024 v&#224; dự kiến cao hơn trong H2-2024. Đ&#226;y c&#243; thể được xem l&#224; thời điểm then chốt để MSN c&#243; một bước ngoặt để mang lại mức tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng trong 3 năm tới.

M&#236;nh c&#243; viết b&#224;i ph&#226;n t&#237;ch thường xuy&#234;n tại đ&#226;y: <a href="https://yeucophieu.com" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://yeucophieu.com</a>
Th&#244;ng tin li&#234;n hệ tại: <a href="https://moneyhub.vn/me" title="Click vào đây để mở liên kết" target="&#95;blank">https://moneyhub.vn/me</a>



Viết về thị trường tài chính, viết về thị trường chứng khoán và viết về cổ phiếu. Click to read Yêu Cổ Phiếu, by Trần Thanh Trí, a Substack publication. Launched a year ago.

Yêu Cổ Phiếu | Trần Thanh Trí | Substack

Về việc SK Group thoái vốn khỏi hệ sinh thái Masan Group
----------
- MSN: MSN đã thống nhất với SK Group về việc gia hạn thời gian thực hiện quyền chọn bán của SK Group với Masan Group thêm tối đa 5 năm.
- WCM: SK Group sẽ chuyển nhượng 7,1% cổ phần WinCommerce cho Masan Group với giá 200 triệu đô. Mức giá nói trên tương đương với việc định giá WCM hơn 2,8 tỷ USD (Trailing P/S tương ứng 2.1x là cao so với trung bình ngành). Với số cổ phần còn lại (9.2%), MSN có quyền chọn mua trong tương lai với mức giá gốc SK Group đã đầu tư vào.
------------
Nhận định cá nhân: Các vấn đề liên quan đến quyền chọn bán, khả năng thoái vốn của SK Group khỏi hệ sinh thái MSN đã chính thức có giải pháp giữa hai bên. Điều này có thể giúp áp lực bán cổ phiếu MSN từ SK Group giảm bớt tạm thời, được xem là điểm tích cực trong tâm lý nhà đầu tư.
--------------
Rủi ro liên quan:
+ Rủi ro SK Group thực hiện quyền chọn bán vẫn hiện hữu trong tương lai. Vì Masan không nằm trong lĩnh vực chiến lược tập trung của tập đoàn. (trí tuệ nhân tạo, chip và pin)
+ MSN phải thu xếp 200 triệu đô cho khoản mua lại cổ phần Winmart từ SK Group. Điều này khiến dòng tiền của MSN không được hương lợi từ các thông tin công bố trước đó như thương vụ bán HCStark và cổ tức của các cty con và cty liên kết.

>> Bỏ qua các rủi ro trong giao dịch vốn, với những chuyển biến tích cực trong mô hình kinh doanh cốt lõi ở H1-2024 và dự kiến cao hơn trong H2-2024. Đây có thể được xem là thời điểm then chốt để MSN có một bước ngoặt để mang lại mức tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng trong 3 năm tới.

Mình có viết bài phân tích thường xuyên tại đây: https://yeucophieu.com
Thông tin liên hệ tại: https://moneyhub.vn/me

