Cập nhật KQKD Q1.2025 của CTR
 
CTR ghi nhận doanh thu v&#224; LNST-CĐTS lần lượt l&#224; 2.738 tỷ đồng (+4% y/y) v&#224; 122 tỷ đồng (+5% y/y); bi&#234;n LNG gần như kh&#244;ng đổi. Như vậy, hết Q1 CTR thực hiện 20% kế hoạch doanh thu v&#224; 21% kế hoạch LNST.
 
Trong đ&#243;, doanh thu c&#225;c mảng kinh doanh đạt lần lượt l&#224;:
Vận h&#224;nh khai th&#225;c: 1.399 tỷ đồng (+2% y/y).
X&#226;y lắp: 804 tỷ đồng (+5% y/y). Nguồn việc lũy kế B2B 237 tỷ đồng (+2% y/y) v&#224; 762 tỷ đồng (B2C &amp; SME) (+32% y/y).
Giải ph&#225;p v&#224; dịch vụ kỹ thuật: 341 tỷ đồng (+5% y/y): Năng lượng mặt trời - tiến độ k&#253; hợp đồng khả quan với c&#225;c dự &#225;n ti&#234;u biểu: 2,1 Mwp cho TALESUN VIETNAM, 0.58 KWp cho CT TNHH Universal Scientific Industrial Vietnam, 0,41 MWp cho CTCP Thịnh Ph&#225;t Future, …
Hạ tầng cho thu&#234;: 199 tỷ đồng (+48% y/y). Lũy kế tới hết T3.2025, CTR sở hữu 10.350 trạm BTS, 2,45 triệu m2 DAS v&#224; tỷ lệ d&#249;ng chung tăng l&#234;n 1.03 (so với 1.02 kỳ liền trước). Để đảm bảo hạ tầng 5G cho kỷ nguy&#234;n mới th&#236; năm nay Viettel sẽ đẩy mạnh lắp đặt 5G cho khoảng 20.000 vị tr&#237; c&#243; sẵn tr&#234;n to&#224;n quốc. Viettel Construction sẽ được hưởng lợi l&#224; đơn vị tham gia thầu v&#224; tr&#250;ng thầu tỷ lệ cao ở việc lắp đặt. Mục ti&#234;u của Viettel Construction đến 2030 sẽ sở hữu 20.000-30.000 trạm cho thu&#234;.
Về kế hoạch ph&#225;t triển trong tương lai
 
CTR đặt kế hoạch mục ti&#234;u giai đoạn 2025 - 2030 tăng trưởng doanh thu từ 10-15%, tăng trưởng lợi nhuận khoảng 10%. Trong 5 năm tới, tăng trưởng doanh thu của CTR sẽ chủ yếu tới từ mảng x&#226;y dựng, giải ph&#225;p. Tăng trưởng lợi nhuận nhỏ hơn doanh thu l&#224; do: (i) Lĩnh vực x&#226;y dựng v&#224; giải ph&#225;p bi&#234;n lợi nhuận 5% (do t&#237;nh cạnh tranh rất cao); (ii) Bi&#234;n lợi nhuận mảng vận h&#224;nh khai th&#225;c 3-5%; (iii) Mảng đầu tư hạ tầng bi&#234;n lợi nhuận 15-20% nhưng đ&#243;ng g&#243;p doanh thu kh&#244;ng lớn;
 
Starlink th&#237; điểm Internet vệ tinh ở Việt Nam
Internet vệ tinh: độ phủ rộng, sẽ tập trung v&#224;o thị trường ng&#225;ch như v&#249;ng sau v&#249;ng xa, sử dụng tr&#234;n m&#225;y bay, hay trong trường hợp thi&#234;n tai, dịch bệnh. Nhược điểm: gi&#225; th&#224;nh cao do thiết bị đầu cuối đắt, chi ph&#237; kh&#225;c cũng cao hơn.
Internet c&#243; d&#226;y: tốc độ nhanh nhất, độ trễ thấp, độ ổn định cao
Hiện nay, độ phủ của Viettel hiện đang đạt 95%, nếu c&#243; đối thủ Starlink rất c&#243; thể Viettel sẽ phải đẩy mạnh c&#225;c trạm thu ph&#225;t s&#243;ng để tăng độ phủ l&#234;n 98 – 99%. Starlink v&#224;o Việt Nam, nhu cầu triển khai c&#225;c lắp đặt c&#225;c thiết bị đầu cuối để thu t&#237;n hiệu vệ tinh sẽ tăng l&#234;n. Đ&#226;y l&#224; thế mạnh của Viettel Construction v&#236; vậy cơ hội cũng tăng l&#234;n.
 

Cập nhật KQKD Q1.2025 của CTR
 
CTR ghi nhận doanh thu và LNST-CĐTS lần lượt là 2.738 tỷ đồng (+4% y/y) và 122 tỷ đồng (+5% y/y); biên LNG gần như không đổi. Như vậy, hết Q1 CTR thực hiện 20% kế hoạch doanh thu và 21% kế hoạch LNST.
 
Trong đó, doanh thu các mảng kinh doanh đạt lần lượt là:
Vận hành khai thác: 1.399 tỷ đồng (+2% y/y).
Xây lắp: 804 tỷ đồng (+5% y/y). Nguồn việc lũy kế B2B 237 tỷ đồng (+2% y/y) và 762 tỷ đồng (B2C & SME) (+32% y/y).
Giải pháp và dịch vụ kỹ thuật: 341 tỷ đồng (+5% y/y): Năng lượng mặt trời - tiến độ ký hợp đồng khả quan với các dự án tiêu biểu: 2,1 Mwp cho TALESUN VIETNAM, 0.58 KWp cho CT TNHH Universal Scientific Industrial Vietnam, 0,41 MWp cho CTCP Thịnh Phát Future, …
Hạ tầng cho thuê: 199 tỷ đồng (+48% y/y). Lũy kế tới hết T3.2025, CTR sở hữu 10.350 trạm BTS, 2,45 triệu m2 DAS và tỷ lệ dùng chung tăng lên 1.03 (so với 1.02 kỳ liền trước). Để đảm bảo hạ tầng 5G cho kỷ nguyên mới thì năm nay Viettel sẽ đẩy mạnh lắp đặt 5G cho khoảng 20.000 vị trí có sẵn trên toàn quốc. Viettel Construction sẽ được hưởng lợi là đơn vị tham gia thầu và trúng thầu tỷ lệ cao ở việc lắp đặt. Mục tiêu của Viettel Construction đến 2030 sẽ sở hữu 20.000-30.000 trạm cho thuê.
Về kế hoạch phát triển trong tương lai
 
CTR đặt kế hoạch mục tiêu giai đoạn 2025 - 2030 tăng trưởng doanh thu từ 10-15%, tăng trưởng lợi nhuận khoảng 10%. Trong 5 năm tới, tăng trưởng doanh thu của CTR sẽ chủ yếu tới từ mảng xây dựng, giải pháp. Tăng trưởng lợi nhuận nhỏ hơn doanh thu là do: (i) Lĩnh vực xây dựng và giải pháp biên lợi nhuận 5% (do tính cạnh tranh rất cao); (ii) Biên lợi nhuận mảng vận hành khai thác 3-5%; (iii) Mảng đầu tư hạ tầng biên lợi nhuận 15-20% nhưng đóng góp doanh thu không lớn;
 
Starlink thí điểm Internet vệ tinh ở Việt Nam
Internet vệ tinh: độ phủ rộng, sẽ tập trung vào thị trường ngách như vùng sau vùng xa, sử dụng trên máy bay, hay trong trường hợp thiên tai, dịch bệnh. Nhược điểm: giá thành cao do thiết bị đầu cuối đắt, chi phí khác cũng cao hơn.
Internet có dây: tốc độ nhanh nhất, độ trễ thấp, độ ổn định cao
Hiện nay, độ phủ của Viettel hiện đang đạt 95%, nếu có đối thủ Starlink rất có thể Viettel sẽ phải đẩy mạnh các trạm thu phát sóng để tăng độ phủ lên 98 – 99%. Starlink vào Việt Nam, nhu cầu triển khai các lắp đặt các thiết bị đầu cuối để thu tín hiệu vệ tinh sẽ tăng lên. Đây là thế mạnh của Viettel Construction vì vậy cơ hội cũng tăng lên.
 

Nhất tr&#237; với nhận định.

K&#253; t&#234;n
Cổ đ&#244;ng CTR &#128514;

Nhất trí với nhận định.

Ký tên
Cổ đông CTR 😂

NDT Nhỏ Lẻ

ko b&#225;o cao cho huỷ ni&#234;m x &#224;

Gấu Trúc

Huỳnh Ngọc tiến

Down trend d&#224;i hạn c&#242;n b&#225;o c&#225;o g&#236; nữa :)))

Down trend dài hạn còn báo cáo gì nữa :)))