Ti&#234;́c quá DDV h&#244;m qua múc hơi sớm, h&#234;́t mẹ ti&#234;̀n r&#244;̀i. Đ&#234;́n khi nào con hàng này mà có margin thì mới đẹp

Tiếc quá DDV hôm qua múc hơi sớm, hết mẹ tiền rồi. Đến khi nào con hàng này mà có margin thì mới đẹp

Mr Smart Finnace

cảm ơn các gia đình nha. H&#244;m trước lỡ bán 85k giá 25.6 - h&#244;m nay mua lại 24.8 quá đẹp

cảm ơn các gia đình nha. Hôm trước lỡ bán 85k giá 25.6 - hôm nay mua lại 24.8 quá đẹp

Định giá DDV: 
•	Cơ sở sản xuất: Sở hữu nh&#224; m&#225;y DAP c&#244;ng suất 330.000 tấn/năm, nh&#224; m&#225;y axit sulfuric (414.000 tấn/năm), axit photphoric (161.700 tấn/năm), v&#224; cảng nước s&#226;u 10.000 DWT tại Đ&#236;nh Vũ, Hải Ph&#242;ng, thuận lợi cho xuất nhập khẩu. Theo k&#234;́ hoạch đã được duy&#234;̣t, năm 2026 sẽ thực hi&#234;̣n Dự án đ&#226;̀u tư mở r&#244;̣ng cảng l&#234;n 20.000 DWT. Nhà máy Nhi&#234;̣t đi&#234;̣n 12MW, t&#226;̣n dụng nhi&#234;̣t của Nhà máy axit Sunfuric đ&#234;̉ phát đi&#234;̣n, tự chủ được khoảng 80% nhu c&#226;̀u ti&#234;u thụ đi&#234;̣n của toàn C&#244;ng ty. Bi&#234;́n đ&#244;̣ng giá đi&#234;̣n g&#226;̀n như kh&#244;ng ảnh hưởng đ&#234;́n hi&#234;̣u quả SXKD trong ngắn hạn cũng như dài hạn. Ngoài ra trong năm 2026, sẽ hoàn thành Dự án đ&#226;̀u tư và đưa vào v&#226;̣n hành chính thức nhà máy sản xu&#226;́t ph&#226;n bón MAP, Nhà máy sản xu&#226;́t Natri Flosilisic (phụ gia xử lý nước, xử lý đ&#244;̀ g&#244;̃, g&#244;́m sứ thủy tinh, ngành sx kem đánh răng ….). 
•	T&#236;nh h&#236;nh t&#224;i ch&#237;nh: 
o	T&#237;nh đến 2025, c&#244;ng ty c&#243; t&#224;i ch&#237;nh l&#224;nh mạnh, kh&#244;ng c&#243; nợ vay d&#224;i hạn
o	Vốn chủ sở hữu khoảng 1.728 tỷ đồng, tiền mặt chiếm hơn 40% tổng t&#224;i sản (khoảng 1.000 tỷ đồng). 
o	Lợi nhuận sau thuế qu&#253; 1/2025 đạt 122 tỷ đồng, tăng 361,8% so với c&#249;ng kỳ, ho&#224;n th&#224;nh hơn 50% kế hoạch năm nhờ gi&#225; b&#225;n tăng (14,7 triệu đồng/tấn, +1,4 triệu đồng/tấn) v&#224; sản lượng ti&#234;u thụ tăng 22,8%.
o	Từ ngày 01/7/2025, Lu&#226;̣t thu&#234;́ VAT sửa đ&#244;̉i chính thức có hi&#234;̣u lực, theo đó m&#244;̃i năm C&#244;ng ty sẽ được kh&#226;́u trừ khoảng 100-120 tỷ VNĐ thu&#234;́ đ&#226;̀u vào. Tuy nhi&#234;n khoản thu này sẽ kh&#244;ng làm tăng lợi nhu&#226;̣n, do C&#244;ng ty sẽ áp dụng chi&#234;́n lược giảm giá bán  (đã th&#244;ng tin tại ĐHCĐ năm 2025) đ&#234;̉ nhằm chi&#234;́m lại thị trường trong nước, d&#226;̀n thay đ&#244;̉i tăng tỷ trọng bán hàng n&#244;̣i địa l&#234;n tr&#234;n 70% ( hi&#234;̣n nay đang phải xu&#226;́t kh&#226;̉u &gt;70% sản lượng).
o	Dự phóng doanh thu năm 2025 đạt mức kỷ lục 4.200 tỷ, lợi nhu&#226;̣n &gt; 400 tỷ (g&#226;́p đ&#244;i so với k&#234;́ hoạch trình ĐHCĐ). Năm 2026, dự phóng doanh thu sẽ tăng vọt l&#234;n tr&#234;n 5.000 tỷ và tăng d&#226;̀n đ&#234;̀u 10% nhưng năm ti&#234;́p theo.
Khuyến nghị: Mua t&#237;ch lũy ở mức gi&#225; 24.000 VNĐ hoặc thấp hơn, với tỷ trọng danh mục kh&#244;ng qu&#225; 40% để kiểm so&#225;t rủi ro. N&#234;n tham khảo th&#234;m b&#225;o c&#225;o t&#224;i ch&#237;nh mới nhất v&#224; diễn biến thị trường ph&#226;n b&#243;n trước khi quyết định. Quản trị rủi ro: Đặt mức cắt lỗ tại 20.000 VNĐ (đ&#225;y gần nhất) v&#224; chốt lời từng phần nếu gi&#225; đạt 30.000-33.000 VNĐ (v&#249;ng đỉnh lịch sử).



Định giá DDV: 
•	Cơ sở sản xuất: Sở hữu nhà máy DAP công suất 330.000 tấn/năm, nhà máy axit sulfuric (414.000 tấn/năm), axit photphoric (161.700 tấn/năm), và cảng nước sâu 10.000 DWT tại Đình Vũ, Hải Phòng, thuận lợi cho xuất nhập khẩu. Theo kế hoạch đã được duyệt, năm 2026 sẽ thực hiện Dự án đầu tư mở rộng cảng lên 20.000 DWT. Nhà máy Nhiệt điện 12MW, tận dụng nhiệt của Nhà máy axit Sunfuric để phát điện, tự chủ được khoảng 80% nhu cầu tiêu thụ điện của toàn Công ty. Biến động giá điện gần như không ảnh hưởng đến hiệu quả SXKD trong ngắn hạn cũng như dài hạn. Ngoài ra trong năm 2026, sẽ hoàn thành Dự án đầu tư và đưa vào vận hành chính thức nhà máy sản xuất phân bón MAP, Nhà máy sản xuất Natri Flosilisic (phụ gia xử lý nước, xử lý đồ gỗ, gốm sứ thủy tinh, ngành sx kem đánh răng ….). 
•	Tình hình tài chính: 
o	Tính đến 2025, công ty có tài chính lành mạnh, không có nợ vay dài hạn
o	Vốn chủ sở hữu khoảng 1.728 tỷ đồng, tiền mặt chiếm hơn 40% tổng tài sản (khoảng 1.000 tỷ đồng). 
o	Lợi nhuận sau thuế quý 1/2025 đạt 122 tỷ đồng, tăng 361,8% so với cùng kỳ, hoàn thành hơn 50% kế hoạch năm nhờ giá bán tăng (14,7 triệu đồng/tấn, +1,4 triệu đồng/tấn) và sản lượng tiêu thụ tăng 22,8%.
o	Từ ngày 01/7/2025, Luật thuế VAT sửa đổi chính thức có hiệu lực, theo đó mỗi năm Công ty sẽ được khấu trừ khoảng 100-120 tỷ VNĐ thuế đầu vào. Tuy nhiên khoản thu này sẽ không làm tăng lợi nhuận, do Công ty sẽ áp dụng chiến lược giảm giá bán  (đã thông tin tại ĐHCĐ năm 2025) để nhằm chiếm lại thị trường trong nước, dần thay đổi tăng tỷ trọng bán hàng nội địa lên trên 70% ( hiện nay đang phải xuất khẩu >70% sản lượng).
o	Dự phóng doanh thu năm 2025 đạt mức kỷ lục 4.200 tỷ, lợi nhuận > 400 tỷ (gấp đôi so với kế hoạch trình ĐHCĐ). Năm 2026, dự phóng doanh thu sẽ tăng vọt lên trên 5.000 tỷ và tăng dần đều 10% nhưng năm tiếp theo.
Khuyến nghị: Mua tích lũy ở mức giá 24.000 VNĐ hoặc thấp hơn, với tỷ trọng danh mục không quá 40% để kiểm soát rủi ro. Nên tham khảo thêm báo cáo tài chính mới nhất và diễn biến thị trường phân bón trước khi quyết định. Quản trị rủi ro: Đặt mức cắt lỗ tại 20.000 VNĐ (đáy gần nhất) và chốt lời từng phần nếu giá đạt 30.000-33.000 VNĐ (vùng đỉnh lịch sử).

