CSV - H&#224;nh tr&#236;nh vượt 10x
V&#224;o ch&#233;m gi&#243; c&#225;c b&#225;c ơi

CSV - Hành trình vượt 10x
Vào chém gió các bác ơi

Quang Đức

Xin ph&#233;p share nhẹ v&#224;i quan điểm về CSV - H&#243;a chất cơ bản Miền Nam.
1. Từ 2018 CSV Tỉnh Đồng Nai tiến h&#224;nh bồi thường giải ph&#243;ng mặt bằng Khu c&#244;ng nghiệp Bi&#234;n H&#242;a 1 để x&#226;y dựng khu vực n&#224;y th&#224;nh khu đ&#244; thị thương mại dịch vụ n&#234;n t&#236;nh h&#236;nh doanh nghiệp kh&#244;ng c&#243; g&#236; chuyển biến. CSV hiện đang sở hữu 4 nh&#224; m&#225;y sản xuất h&#243;a chất v&#224; 1 c&#244;ng ty con (CTCP Phốt Pho Việt Nam). Trong đ&#243;, nh&#224; m&#225;y h&#243;a chất Bi&#234;n H&#242;a, Đồng Nai, v&#224; T&#226;n B&#236;nh 2 đảm nhận từng mảng hoạt động kinh doanh ch&#237;nh của CSV, lần lượt bao gồm mảng X&#250;t –Clo, phốt pho v&#224; lưu huỳnh.

2. ĐHCĐ vừa rồi CSV thay đổi Chủ tịch HĐQT đột ngột, cho thấy ph&#237;a Tập đo&#224;n h&#243;a chất Miền Nam đ&#227; kh&#244;ng c&#242;n đủ nhẫn nại với quan điểm của Chủ tịch cũ ( Quan điểm sẽ để CSV nh&#226;y nh&#226;y v&#224; nhận tiền bồi thường từ việc giải ph&#243;ng mặt bằng sau đ&#243; mới mở rộng kinh doanh ), người mới lần n&#224;y sẽ đại diện x&#250;c tiến đ&#224;m ph&#225;n để CSV duy tr&#236; hoạt động, nhằm sản xuất Cloramin B cung cấp cho nhu cầu chống dịch covid19 khu vực miền nam.

3. Th&#225;ng 4/2021 CSV nghi&#234;n cứu th&#224;nh c&#244;ng v&#224; được Bộ c&#244;ng thương cấp ph&#233;p b&#225;n Cloramin B, với c&#244;ng suất 2 tấn/ng&#224;y ước t&#237;nh lợi nhuận sau thuế ở mảng n&#224;y sẽ đ&#243;ng g&#243;p 60 tỷ/năm. Bằng 30% Lợi nhuận sau thuế h&#224;ng năm của doanh nghiệp.

4. Market size của sản phẩm Cloramin B l&#224; lớn. Ước t&#237;nh thị trường nội địa sẽ ti&#234;u thụ 5 triệu tấn Cloramin B mỗi năm. V&#236; nhu cầu tăng đột ngột v&#224; r&#224;o cản gia nhập ng&#224;nh h&#243;a chất kh&#243; khăn n&#234;n thế giới đang khan hiếm Cloramin B  n&#234;n v&#236; thế khả năng suất khẩu của CSV tới c&#225;c thị trường kh&#225;c l&#224; v&#244; cũng dễ v&#224; tiếp cận được size lớn.

5. T&#236;nh h&#236;nh dịch Covid19 vẫn c&#242;n diễn biến phức tạp trong v&#224; ngo&#224;i nước, đặc biệt l&#224; c&#225;c nước ngh&#232;o v&#224; đang ph&#225;t triển do chưa chủ động được Vacxin. Ngay cả khi dịch kết th&#250;c th&#236; c&#225;c quốc gia vẫn cần một lượng lớn Cloramin B để khử tr&#249;ng to&#224;n l&#227;nh thổ. Ước t&#237;nh cuối năm 2022 đầu năm 2023 dịch sẽ ổn định.
 
Từ tr&#234;n ta c&#243; thể thầy tiềm năng của CSV l&#224; lớn, về mặt định gi&#225; thị trường đang trả cho CSV với P/E = 10 trong khi gi&#225; trị ROE = 16%, Cash dividends 5 năm gần nhất từ 2-3k5/cp mua gi&#225; n&#224;y d&#242;ng tiền thực mỗi năm Shareholders nhận về tầm 8%.  Năm 2021  Net income c&#243; thể hit 260 tỷ, gi&#225; cổ phiếu cũng c&#243; thể tăng 30% từ đỉnh về v&#249;ng 100k/cp.

Xin phép share nhẹ vài quan điểm về CSV - Hóa chất cơ bản Miền Nam.
1. Từ 2018 CSV Tỉnh Đồng Nai tiến hành bồi thường giải phóng mặt bằng Khu công nghiệp Biên Hòa 1 để xây dựng khu vực này thành khu đô thị thương mại dịch vụ nên tình hình doanh nghiệp không có gì chuyển biến. CSV hiện đang sở hữu 4 nhà máy sản xuất hóa chất và 1 công ty con (CTCP Phốt Pho Việt Nam). Trong đó, nhà máy hóa chất Biên Hòa, Đồng Nai, và Tân Bình 2 đảm nhận từng mảng hoạt động kinh doanh chính của CSV, lần lượt bao gồm mảng Xút –Clo, phốt pho và lưu huỳnh.

2. ĐHCĐ vừa rồi CSV thay đổi Chủ tịch HĐQT đột ngột, cho thấy phía Tập đoàn hóa chất Miền Nam đã không còn đủ nhẫn nại với quan điểm của Chủ tịch cũ ( Quan điểm sẽ để CSV nhây nhây và nhận tiền bồi thường từ việc giải phóng mặt bằng sau đó mới mở rộng kinh doanh ), người mới lần này sẽ đại diện xúc tiến đàm phán để CSV duy trì hoạt động, nhằm sản xuất Cloramin B cung cấp cho nhu cầu chống dịch covid19 khu vực miền nam.

3. Tháng 4/2021 CSV nghiên cứu thành công và được Bộ công thương cấp phép bán Cloramin B, với công suất 2 tấn/ngày ước tính lợi nhuận sau thuế ở mảng này sẽ đóng góp 60 tỷ/năm. Bằng 30% Lợi nhuận sau thuế hàng năm của doanh nghiệp.

4. Market size của sản phẩm Cloramin B là lớn. Ước tính thị trường nội địa sẽ tiêu thụ 5 triệu tấn Cloramin B mỗi năm. Vì nhu cầu tăng đột ngột và rào cản gia nhập ngành hóa chất khó khăn nên thế giới đang khan hiếm Cloramin B  nên vì thế khả năng suất khẩu của CSV tới các thị trường khác là vô cũng dễ và tiếp cận được size lớn.

5. Tình hình dịch Covid19 vẫn còn diễn biến phức tạp trong và ngoài nước, đặc biệt là các nước nghèo và đang phát triển do chưa chủ động được Vacxin. Ngay cả khi dịch kết thúc thì các quốc gia vẫn cần một lượng lớn Cloramin B để khử trùng toàn lãnh thổ. Ước tính cuối năm 2022 đầu năm 2023 dịch sẽ ổn định.
 
Từ trên ta có thể thầy tiềm năng của CSV là lớn, về mặt định giá thị trường đang trả cho CSV với P/E = 10 trong khi giá trị ROE = 16%, Cash dividends 5 năm gần nhất từ 2-3k5/cp mua giá này dòng tiền thực mỗi năm Shareholders nhận về tầm 8%.  Năm 2021  Net income có thể hit 260 tỷ, giá cổ phiếu cũng có thể tăng 30% từ đỉnh về vùng 100k/cp.