Những ngày giữa tháng 09, giá Vàng đã chính thức lập mức cao mới trong lịch sử, đạt 2,578 USD/ounce, ghi nhận chuỗi tăng 4 quý liên tiếp. Nhiều nhà đầu tư vẫn đang chờ đợi động thái tương tự từ Bitcoin (BTC), vì Bitcoin vốn được xem như “vàng kỹ thuật số”.
Tuy nhiên, những chỉ số tương quan gần đây dường như không ủng hộ khả năng Bitcoin sẽ bứt phá như vàng. Sau đây là những ghi nhận và phân tích chi tiết hơn từ BeInCrypto.
Xem thêm: Vàng hay Bitcoin: Đâu mới là tương lai của ngành công nghiệp khai thác?
Mối tương quan âm giữa Bitcoin và Vàng có dấu hiệu sâu sắc hơn trong tháng 09
Biến động giữa Bitcoin và Vàng kể từ tháng 07 đến nay thể hiện sự trái ngược trong đa phần thời gian. Trong khi vàng liên tục tạo các Higher High (mức cao hơn) thì Bitcoin lại liên tục tạo Lower Low (mức thấp hơn). Điều này khiến cho chỉ số tương quan giữa hai tài sản này trở về mức -0.48, là mức âm thấp nhất trong một năm qua.
Mối tương quan giữa vàng và Bitcoin. Nguồn: CryptoQuant.
Tương quan âm hay tương quan nghịch có nghĩa đại lượng này giảm và đại lượng kia tăng. Trong thị trường tài chính, nó cho thấy hai chiều hướng tâm lý trái ngược của nhà đầu tư đối với hai loại tài sản được đem ra so sánh. Trong bối cảnh vàng và Bitcoin, có thể lý giải vì sao mối tương quan âm đang sâu sắc hơn như sau:
- Vàng đang mang lại tâm lý an tâm và có phần chắc chắn hơn so với Bitcoin, giữa lúc nhiều thay đổi lớn trong chính sách kinh tế vĩ mô của các quốc gia. Vàng lập ATH sau khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu vừa hạ lãi suất cơ bản trong tuần này, và nhiều kỳ vọng cho rằng tiếp theo sẽ là động thái giảm lãi suất của FED trong thời gian tới.
- Bitcoin thì không đáp ứng được kỳ vọng của nhà đầu tư sau Halving và Bitcoin ETF. Nhà đầu tư nhận thấy những động lực trước đây không thể hiện như dự đoán. Từ đó, khiến họ có khuynh hướng ủng hộ các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như Vàng hơn các tài sản đầu cơ như Bitcoin.
Do đó, với tình trạng tương quan âm sắc như hiện tại, khả năng Bitcoin sẽ lập ATH theo sau vàng là khó xảy ra.
Chỉ số tương quan giữa Bitcoin và DXY ở mức hiếm có kể từ 2023 đến nay
Nếu câu chuyện FED cắt giảm lãi suất diễn ra như kỳ vọng của thị trường, thì khả năng chỉ số sức mạnh đồng USD (DXY) sẽ còn tiếp tục giảm trong những tháng tới. Trước mắt, DXY đã đi trước, và ghi nhận 3 tháng nến đỏ liên tiếp, chạm mức thấp nhất năm 2024.
Mối tương quan giữa Bitcoin và chỉ số sức mạnh đồng USD. Nguồn: CryptoQuant.
- Thông thường, DXY và Bitcoin giữ mối tương quan âm trong phần lớn thời gian. Biểu đồ tương quan giữa BTC và DXY từ CryptoQuant trong hơn một năm qua cho thấy rõ tính chất đó. Nhưng mối tương quan giữa hai tài sản này trong hai tháng gần đây đã hoàn toàn khác.
- Dữ liệu cho thấy, DXY và Bitcoin biến động cùng chiều với nhau trong hai tháng gần đây, ghi nhận mối tương quan dương và lớn nhất trong kể từ năm 2023 đến nay. Nhà đầu tư vừa tháo chạy khỏi đồng USD nhưng cũng vừa rút khỏi Bitcoin. Đây là dấu hiệu của những giai đoạn mà thị trường không chắc chắn, báo hiệu tâm lý e ngại rủi ro lớn dần.
Kết hợp điều này với mối tương quan giữa vàng và Bitcoin nói trên, thì có thể dự đoán kịch bản giá Bitcoin tăng trở lại đỉnh hoặc lập ATH mới trở nên xa vời hơn.
