Khuyến nghị đầu tư

HDG: CHỜ MUA C&#244;ng ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế 605 tỷ đồng trong 6T/2022, tăng trưởng 77% so với c&#249;ng kỳ. Ở mảng bất động sản, HDG sẽ tiếp tục b&#224;n giao dự &#225;n Hado Charm villa trong 6 th&#225;ng cuối năm 2022. B&#234;n cạnh đ&#243;, t&#236;nh h&#236;nh thủy văn thuận lợi cũng tạo điều kiện cho việc tăng trưởng doanh thu v&#224; lợi nhuận của mảng năng lượng trong thời gian tới.

POW: CHỜ MUA Trong th&#225;ng 7/2022, c&#225;c nh&#224; m&#225;y thủy điện của POW đang được huy động vượt kế hoạch. Dự kiến t&#236;nh h&#236;nh thủy văn sẽ tiếp tục t&#237;ch cực trong cả năm 2022, qua đ&#243; gi&#250;p b&#249; đắp phần n&#224;o sự sụt giảm từ c&#225;c nh&#224; m&#225;y nhiệt điện của c&#244;ng ty. Ng&#224;y 24/8/2022 vừa qua, c&#244;ng ty đ&#227; k&#253; kết hợp đồng vay vốn lưu động với hạn mức 1,500 tỷ đ với VCB, dự kiến ng&#226;n h&#224;ng n&#224;y cũng sẽ tham gia t&#224;i trợ 4,000 tỷ đ cho dự &#225;n Nhơn Trạch 3&amp;4 thời gian tới.

BMS: CHỜ B&#193;N Lũy kế 6 th&#225;ng 2022, BMS đạt doanh thu 329 tỷ đồng (+2% YoY) nhưng lỗ sau thuế 33 tỷ đồng (so với l&#227;i 133 tỷ đồng c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i). M&#244; h&#236;nh kinh doanh dễ bị ảnh hưởng bởi điều kiện thị trường. Nh&#224; đầu tư theo d&#245;i diễn biến thị trường để c&#226;n nhắc thời điểm giảm tỷ trọng.

KOS: CHỜ B&#193;N Kết quả 6 th&#225;ng/2022, doanh thu đạt 716 tỷ đồng (+16%YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 18 tỷ đồng (+41% YoY), cơ cấu doanh thu chủ yếu l&#224; thương mại h&#224;ng h&#243;a, bi&#234;n lợi nhuận mỏng. C&#244;ng ty đặt kế hoạch 2022 kh&#225; tham vọng với doanh thu 1,600 tỷ đồng (+44%YoY), lợi nhuận sau thuế 220 tỷ đồng (~10 lần năm 2021) với kỳ vọng b&#224;n giao c&#225;c dự &#225;n BĐS tại L&#224;o Cai, H&#224; Nam, Ninh B&#236;nh... Tuy nhi&#234;n, năng lực ph&#225;t triển trong qu&#225; khứ kh&#244;ng hiệu quả với nhiều dự &#225;n tồn l&#226;u ng&#224;y, chậm triển khai, triển vọng kinh doanh chưa r&#245; r&#224;ng.

Nguồn: TCBS

Khuyến nghị đầu tư

HDG: CHỜ MUA Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế 605 tỷ đồng trong 6T/2022, tăng trưởng 77% so với cùng kỳ. Ở mảng bất động sản, HDG sẽ tiếp tục bàn giao dự án Hado Charm villa trong 6 tháng cuối năm 2022. Bên cạnh đó, tình hình thủy văn thuận lợi cũng tạo điều kiện cho việc tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của mảng năng lượng trong thời gian tới.

POW: CHỜ MUA Trong tháng 7/2022, các nhà máy thủy điện của POW đang được huy động vượt kế hoạch. Dự kiến tình hình thủy văn sẽ tiếp tục tích cực trong cả năm 2022, qua đó giúp bù đắp phần nào sự sụt giảm từ các nhà máy nhiệt điện của công ty. Ngày 24/8/2022 vừa qua, công ty đã ký kết hợp đồng vay vốn lưu động với hạn mức 1,500 tỷ đ với VCB, dự kiến ngân hàng này cũng sẽ tham gia tài trợ 4,000 tỷ đ cho dự án Nhơn Trạch 3&4 thời gian tới.

BMS: CHỜ BÁN Lũy kế 6 tháng 2022, BMS đạt doanh thu 329 tỷ đồng (+2% YoY) nhưng lỗ sau thuế 33 tỷ đồng (so với lãi 133 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái). Mô hình kinh doanh dễ bị ảnh hưởng bởi điều kiện thị trường. Nhà đầu tư theo dõi diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm giảm tỷ trọng.

KOS: CHỜ BÁN Kết quả 6 tháng/2022, doanh thu đạt 716 tỷ đồng (+16%YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 18 tỷ đồng (+41% YoY), cơ cấu doanh thu chủ yếu là thương mại hàng hóa, biên lợi nhuận mỏng. Công ty đặt kế hoạch 2022 khá tham vọng với doanh thu 1,600 tỷ đồng (+44%YoY), lợi nhuận sau thuế 220 tỷ đồng (~10 lần năm 2021) với kỳ vọng bàn giao các dự án BĐS tại Lào Cai, Hà Nam, Ninh Bình... Tuy nhiên, năng lực phát triển trong quá khứ không hiệu quả với nhiều dự án tồn lâu ngày, chậm triển khai, triển vọng kinh doanh chưa rõ ràng.

Nguồn: TCBS

Dương Anh VNDIRECT

Trịnh Hồng Phúc 81

Trần Đình Tùng