ANV – C&#225; lớn bơi ngược d&#242;ng, đ&#243;n đầu s&#243;ng hồi phục của ng&#224;nh c&#225; tra Việt

I. Qu&#253; I bứt tốc, qu&#253; II duy tr&#236; đ&#224; tăng: Hiệu quả từ chuỗi gi&#225; trị v&#224; thị trường hồi phục

Trong qu&#253; I/2025, ANV đạt doanh thu 1.106 tỷ đồng, tăng khoảng 9% so với qu&#253; I/2024 (1.016 tỷ đồng), v&#224; lợi nhuận sau thuế đạt 132 tỷ đồng, tăng đột biến từ mức 17 tỷ đồng c&#249;ng kỳ – tương đương mức tăng gần 680%. Động lực ch&#237;nh l&#224; gi&#225; c&#225; nguy&#234;n liệu duy tr&#236; ở mức cao (30.500–31.500 đ/kg), lượng xuất khẩu phục hồi mạnh tại hai thị trường Mỹ – Trung Quốc, v&#224; hưởng thuế chống b&#225;n ph&#225; gi&#225; 0% từ Mỹ (POR20) gi&#250;p bi&#234;n lợi nhuận hưởng lợi. Bước sang qu&#253; II, đơn h&#224;ng tiếp tục khả quan v&#224; ANV dự kiến ho&#224;n th&#224;nh 60% mục ti&#234;u lợi nhuận nửa đầu năm (~300 tỷ), tr&#234;n h&#224;nh tr&#236;nh tới mốc 500 tỷ đồng cả năm.
________________________________________
II. Xuất khẩu chủ lực v&#224;o Mỹ – Trung Quốc, mở rộng đều c&#225;c thị trường tiềm năng

Hoạt động xuất khẩu của ANV hiện tập trung khoảng 65–70% v&#224;o hai thị trường ch&#237;nh l&#224; Mỹ v&#224; Trung Quốc. Cụ thể, gi&#225; xuất khẩu sang Mỹ hiện đạt trung b&#236;nh ~3,40 USD/kg, l&#224; thị trường c&#243; bi&#234;n lợi nhuận cao nhất v&#224; đang tăng trưởng tốt sau quyết định &#225;p thuế 0%. Trong khi đ&#243;, gi&#225; xuất sang Trung Quốc – Hồng K&#244;ng ổn định ở mức 2,04 – 2,13 USD/kg, với sản lượng xuất lớn v&#224; nhu cầu phục hồi t&#237;ch cực.
Khoảng (30–35%) được ph&#226;n bổ tại c&#225;c khu vực như Trung Đ&#244;ng, Nam Mỹ v&#224; ch&#226;u &#194;u, gi&#250;p ANV giảm phụ thuộc v&#224; ph&#242;ng ngừa rủi ro từ biến động thương mại quốc tế.
 
________________________________________
III. Hướng tới tương lai: Collagen peptide – động lực tăng trưởng mới từ 2025

Ngo&#224;i mảng c&#225; tra truyền thống, ANV đang mở rộng sang lĩnh vực gi&#225; trị gia tăng th&#244;ng qua dự &#225;n Aminavico hợp t&#225;c c&#249;ng Amicogen (H&#224;n Quốc). Nh&#224; m&#225;y đặt tại Cần Thơ chuy&#234;n sản xuất collagen peptide từ da c&#225; tra – sản phẩm c&#243; gi&#225; trị cao v&#224; nhu cầu lớn trong c&#225;c ng&#224;nh thực phẩm chức năng, mỹ phẩm v&#224; dược phẩm.
Dự kiến nh&#224; m&#225;y vận h&#224;nh từ cuối năm 2025, với doanh thu tiềm năng ước đạt 300 – 400 tỷ đồng/năm. Dự &#225;n kh&#244;ng chỉ tận dụng phụ phẩm trong chế biến, m&#224; c&#242;n tạo động lực tăng trưởng mới gi&#250;p ANV chuyển m&#236;nh th&#224;nh một doanh nghiệp c&#244;ng nghệ – sinh học thủy sản quy m&#244; lớn.
________________________________________
IV. Cam kết từ l&#227;nh đạo – Niềm tin nội bộ &amp; sự đồng h&#224;nh c&#249;ng cổ đ&#244;ng

Chủ tịch HĐQT – &#244;ng Do&#227;n Tới – khẳng định r&#245; quan điểm:
“Nếu cổ phiếu ANV tiếp tục giảm, t&#244;i sẽ tiếp tục mua th&#234;m cho đến khi cổ phiếu kh&#244;ng thể giảm qu&#225; s&#226;u th&#234;m nữa.”
Đ&#226;y kh&#244;ng chỉ l&#224; ph&#225;t ng&#244;n đầu tư th&#244;ng thường, m&#224; phản &#225;nh tr&#225;ch nhiệm v&#224; t&#236;nh cảm của một người l&#227;nh đạo d&#225;m gắn b&#243;, lu&#244;n đồng h&#224;nh c&#249;ng doanh nghiệp v&#224; cổ đ&#244;ng trong cả những thời điểm kh&#243; khăn nhất.
________________________________________
V. Kế hoạch kinh doanh 2025 &amp; Ch&#237;nh s&#225;ch cổ tức

•	Lợi nhuận 6 th&#225;ng đầu năm 2025: dự kiến đạt 300 tỷ đồng
•	Mục ti&#234;u lợi nhuận cả năm 2025: 500 tỷ đồng
•	Cổ tức tiền mặt dự kiến: 10%, chia l&#224;m 2 đợt: 5% cho 2024 v&#224; 5% cho 2025
________________________________________
VI. Khuyến nghị đầu tư: Mua t&#237;ch lũy – Gi&#225; trị thật đang bị chiết khấu

Với định gi&#225; hiện tại đang ở v&#249;ng thấp trong lịch sử, cộng hưởng với:
•	Mức thuế ưu đ&#227;i 0% tại thị trường Mỹ
•	Gi&#225; c&#225; tra tăng cao k&#233;o bi&#234;n lợi nhuận cải thiện
•	Động lực tăng trưởng mới từ collagen peptide
•	Cam kết r&#245; r&#224;ng từ ban l&#227;nh đạo
•	Mục ti&#234;u gi&#225; trong 12–18 th&#225;ng tới: 27.000 – 30.000 đồng/cổ phiếu
•	Rủi ro cần theo d&#245;i: biến động ch&#237;nh s&#225;ch nhập khẩu tại Mỹ – Trung; gi&#225; nguy&#234;n liệu trong nước




ANV – Cá lớn bơi ngược dòng, đón đầu sóng hồi phục của ngành cá tra Việt

I. Quý I bứt tốc, quý II duy trì đà tăng: Hiệu quả từ chuỗi giá trị và thị trường hồi phục

Trong quý I/2025, ANV đạt doanh thu 1.106 tỷ đồng, tăng khoảng 9% so với quý I/2024 (1.016 tỷ đồng), và lợi nhuận sau thuế đạt 132 tỷ đồng, tăng đột biến từ mức 17 tỷ đồng cùng kỳ – tương đương mức tăng gần 680%. Động lực chính là giá cá nguyên liệu duy trì ở mức cao (30.500–31.500 đ/kg), lượng xuất khẩu phục hồi mạnh tại hai thị trường Mỹ – Trung Quốc, và hưởng thuế chống bán phá giá 0% từ Mỹ (POR20) giúp biên lợi nhuận hưởng lợi. Bước sang quý II, đơn hàng tiếp tục khả quan và ANV dự kiến hoàn thành 60% mục tiêu lợi nhuận nửa đầu năm (~300 tỷ), trên hành trình tới mốc 500 tỷ đồng cả năm.
________________________________________
II. Xuất khẩu chủ lực vào Mỹ – Trung Quốc, mở rộng đều các thị trường tiềm năng

Hoạt động xuất khẩu của ANV hiện tập trung khoảng 65–70% vào hai thị trường chính là Mỹ và Trung Quốc. Cụ thể, giá xuất khẩu sang Mỹ hiện đạt trung bình ~3,40 USD/kg, là thị trường có biên lợi nhuận cao nhất và đang tăng trưởng tốt sau quyết định áp thuế 0%. Trong khi đó, giá xuất sang Trung Quốc – Hồng Kông ổn định ở mức 2,04 – 2,13 USD/kg, với sản lượng xuất lớn và nhu cầu phục hồi tích cực.
Khoảng (30–35%) được phân bổ tại các khu vực như Trung Đông, Nam Mỹ và châu Âu, giúp ANV giảm phụ thuộc và phòng ngừa rủi ro từ biến động thương mại quốc tế.
 
________________________________________
III. Hướng tới tương lai: Collagen peptide – động lực tăng trưởng mới từ 2025

Ngoài mảng cá tra truyền thống, ANV đang mở rộng sang lĩnh vực giá trị gia tăng thông qua dự án Aminavico hợp tác cùng Amicogen (Hàn Quốc). Nhà máy đặt tại Cần Thơ chuyên sản xuất collagen peptide từ da cá tra – sản phẩm có giá trị cao và nhu cầu lớn trong các ngành thực phẩm chức năng, mỹ phẩm và dược phẩm.
Dự kiến nhà máy vận hành từ cuối năm 2025, với doanh thu tiềm năng ước đạt 300 – 400 tỷ đồng/năm. Dự án không chỉ tận dụng phụ phẩm trong chế biến, mà còn tạo động lực tăng trưởng mới giúp ANV chuyển mình thành một doanh nghiệp công nghệ – sinh học thủy sản quy mô lớn.
________________________________________
IV. Cam kết từ lãnh đạo – Niềm tin nội bộ & sự đồng hành cùng cổ đông

Chủ tịch HĐQT – ông Doãn Tới – khẳng định rõ quan điểm:
“Nếu cổ phiếu ANV tiếp tục giảm, tôi sẽ tiếp tục mua thêm cho đến khi cổ phiếu không thể giảm quá sâu thêm nữa.”
Đây không chỉ là phát ngôn đầu tư thông thường, mà phản ánh trách nhiệm và tình cảm của một người lãnh đạo dám gắn bó, luôn đồng hành cùng doanh nghiệp và cổ đông trong cả những thời điểm khó khăn nhất.
________________________________________
V. Kế hoạch kinh doanh 2025 & Chính sách cổ tức

•	Lợi nhuận 6 tháng đầu năm 2025: dự kiến đạt 300 tỷ đồng
•	Mục tiêu lợi nhuận cả năm 2025: 500 tỷ đồng
•	Cổ tức tiền mặt dự kiến: 10%, chia làm 2 đợt: 5% cho 2024 và 5% cho 2025
________________________________________
VI. Khuyến nghị đầu tư: Mua tích lũy – Giá trị thật đang bị chiết khấu

Với định giá hiện tại đang ở vùng thấp trong lịch sử, cộng hưởng với:
•	Mức thuế ưu đãi 0% tại thị trường Mỹ
•	Giá cá tra tăng cao kéo biên lợi nhuận cải thiện
•	Động lực tăng trưởng mới từ collagen peptide
•	Cam kết rõ ràng từ ban lãnh đạo
•	Mục tiêu giá trong 12–18 tháng tới: 27.000 – 30.000 đồng/cổ phiếu
•	Rủi ro cần theo dõi: biến động chính sách nhập khẩu tại Mỹ – Trung; giá nguyên liệu trong nước


