KBC - Kỳ vọng khơi th&#244;ng điểm nghẽn về ph&#225;p l&#253;

LNST Qu&#253; 3/2024 tăng 963%YoY

Trong qu&#253; 3/2024, doanh thu của KBC đạt 950 tỷ VND (+285% yoy), LNST đạt 201 tỷ VND (+963% yoy) đến từ việc b&#224;n giao 14.4 ha diện t&#237;ch đất KCN v&#224; 1.4 ha NOXH Thị trấn Nếnh. Lũy kế 9T2024, KBC ghi nhận KQKD giảm mạnh so với c&#249;ng kỳ với doanh thu đạt 1,994 tỷ VND (-58% YoY) v&#224; LNST 397 tỷ VND (-81% yoy) do diện t&#237;ch đất KCN b&#224;n giao năm 2024 chỉ đạt 29.6 ha thấp hơn đ&#225;ng kể so với năm 2023 (128ha).

Dự báo doanh thu cho thu&#234; đ&#226;́t KCN năm 2025 đạt 2,867 tỷ VND (+108% YoY)

Dự b&#225;o diện t&#237;ch đất KCN cho thu&#234; của KBC năm 2025 đạt 95 ha, tương đương với doanh thu cho thu&#234; BĐS KCN đạt 2,867 tỷ VND (+108% YoY), được đ&#243;ng g&#243;p bởi: (1) KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh 20 ha; (2) KCN T&#226;n Ph&#250; Trung 15 ha v&#224; 3 KCN mới dự kiến c&#243; thể ho&#224;n th&#224;nh thủ tục ph&#225;p l&#253; v&#224; cho thu&#234; từ 2025: (3) KCN Tr&#224;ng Duệ 40 ha; (4) KCN Nam T&#226;n Lập 10 ha; Cụm c&#244;ng nghiệp (CCN) Hưng Y&#234;n 10 ha.
KBC th&#244;ng qua kế hoạch ph&#225;t h&#224;nh ri&#234;ng lẻ 250 triệu cổ phiếu

Trong ĐHĐCĐ v&#224;o th&#225;ng 11/2024, KBC dự kiến thực hiện kế hoạch ph&#225;t h&#224;nh 250 triệu cổ phiếu ri&#234;ng lẻ trong năm 2025 cho c&#225;c NĐT chuy&#234;n nghiệp. Nếu ph&#225;t h&#224;nh th&#224;nh c&#244;ng, KBC kỳ vọng sẽ thu về 6,250 tỷ VND, số tiền n&#224;y dự kiến sẽ được d&#249;ng để t&#225;i cơ cấu c&#225;c khoản nợ, bổ sung vốn lưu động cho c&#244;ng ty.

Khuyến nghị MUA, gi&#225; mục ti&#234;u 34,400VND/cổ phiếu

Dựa tr&#234;n triển vọng kinh doanh v&#224; kết quả định gi&#225;, khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu KBC, mức gi&#225; mục ti&#234;u l&#224; 34,400 VND/cổ phiếu, cao hơn 26% so với mức gi&#225; đ&#243;ng cửa 27,250 VND ng&#224;y 30/12/2024.

KBC - Kỳ vọng khơi thông điểm nghẽn về pháp lý

LNST Quý 3/2024 tăng 963%YoY

Trong quý 3/2024, doanh thu của KBC đạt 950 tỷ VND (+285% yoy), LNST đạt 201 tỷ VND (+963% yoy) đến từ việc bàn giao 14.4 ha diện tích đất KCN và 1.4 ha NOXH Thị trấn Nếnh. Lũy kế 9T2024, KBC ghi nhận KQKD giảm mạnh so với cùng kỳ với doanh thu đạt 1,994 tỷ VND (-58% YoY) và LNST 397 tỷ VND (-81% yoy) do diện tích đất KCN bàn giao năm 2024 chỉ đạt 29.6 ha thấp hơn đáng kể so với năm 2023 (128ha).

Dự báo doanh thu cho thuê đất KCN năm 2025 đạt 2,867 tỷ VND (+108% YoY)

Dự báo diện tích đất KCN cho thuê của KBC năm 2025 đạt 95 ha, tương đương với doanh thu cho thuê BĐS KCN đạt 2,867 tỷ VND (+108% YoY), được đóng góp bởi: (1) KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh 20 ha; (2) KCN Tân Phú Trung 15 ha và 3 KCN mới dự kiến có thể hoàn thành thủ tục pháp lý và cho thuê từ 2025: (3) KCN Tràng Duệ 40 ha; (4) KCN Nam Tân Lập 10 ha; Cụm công nghiệp (CCN) Hưng Yên 10 ha.
KBC thông qua kế hoạch phát hành riêng lẻ 250 triệu cổ phiếu

Trong ĐHĐCĐ vào tháng 11/2024, KBC dự kiến thực hiện kế hoạch phát hành 250 triệu cổ phiếu riêng lẻ trong năm 2025 cho các NĐT chuyên nghiệp. Nếu phát hành thành công, KBC kỳ vọng sẽ thu về 6,250 tỷ VND, số tiền này dự kiến sẽ được dùng để tái cơ cấu các khoản nợ, bổ sung vốn lưu động cho công ty.

Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 34,400VND/cổ phiếu

Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu KBC, mức giá mục tiêu là 34,400 VND/cổ phiếu, cao hơn 26% so với mức giá đóng cửa 27,250 VND ngày 30/12/2024.