Đại hội cổ đ&#244;ng thường ni&#234;n 2025 của HPG

N&#243;i về độ uy t&#237;n trong giới đầu tư phải n&#243;i HPG chuẩn x&#225;c về một cổ phiếu quốc d&#226;n. Với hơn 194K cổ đ&#244;ng th&#236; đủ để n&#243;i l&#234;n sự uy t&#237;n, b&#224;i bản v&#224; thẳng thắn của BLĐ đối với sự ph&#225;t triển của DN.

G&#243;c nh&#236;n c&#225; nh&#226;n sau cuộc họp ĐH ng&#224;y h&#244;m nay, HPG xứng đ&#225;ng trong view c&#225; nh&#226;n của m&#236;nh đ&#225;ng để đầu tư cho giai đoạn từ nửa sau năm 2025

Một số &#253; ch&#237;nh đại hội note lại cho ae c&#249;ng follow
(1) Cổ phiếu quốc d&#226;n: 194K cổ đ&#244;ng sở hữu n&#243;i l&#234;n tất cả 
(2) KQKD dự kiến: Doanh thu 170.000 tỷ đồng (Tăng 21% so với năm 2024) LNST 15.000 tỷ đồng (+25%). Một kế hoạch kinh doanh phải n&#243;i cực tham vọng. Tuy nhi&#234;n c&#225;i m&#236;nh quan t&#226;m hơn l&#224; khả năng chạy đủ c&#244;ng suất v&#224; b&#225;n được h&#224;ng hơn l&#224; c&#226;u chuyện về DT v&#224; LN. Yếu tố quan trọng nhất với một &#244;ng sản xuất l&#224; sợ nhất h&#224;ng tồn v&#224; mất t&#237;nh thanh khoản (hết hợp thị hiếu) đặc biệt những doanh nghiệp đang trong giai đoạn đầu tư như H&#242;a Ph&#225;t với cục nợ to
(3) KQKD sơ bộ Q1. DT = 37000 LN = 3300 (Như vậy Q1 ho&#224;n th&#224;nh 21.7% KH doanh thu --&gt; Rất tốt trong bối cảnh Q1 thường l&#224; qu&#253; thấp điểm của m&#249;a kinh doanh VLXD.
(4) Tỷ lệ DT của thị trường nội địa: 80% DT, mảng th&#233;p chiếm phần lớn trong cơ cấu tập đo&#224;n. 
(5) Một số c&#225;c dự &#225;n trọng điểm đảm bảo nguồn đầu ra cho DN: Dự &#225;n cao tốc bắc nam,...
-----------------------------
Kết luận: Deal n&#224;y th&#250; vị nh&#236;n d&#224;i th&#236; C&#244;ng suất Dung Quất gd1 gd2 , Th&#233;p HRC,... Nh&#236;n gần th&#236; việc mạnh ở thị trường nội địa, c&#225;c t&#225;c động b&#234;n ngo&#224;i kh&#244;ng phải l&#224; một vấn đề lớn. Việc Tq cắt giảm sản lượng sản xuất th&#233;p --&gt; Đẩy gi&#225; th&#233;p thấp v&#224; cả quặng sắt cũng rất thấp l&#224; một qu&#226;n b&#224;i hay để ph&#226;n t&#237;ch. Nếu VN bảo hộ thị trường trương nước th&#236; điều g&#236; xảy ra??? Gi&#225; th&#233;p x&#226;y dựng, gi&#225; HRC trong nước ở mức gi&#225; đủ tốt (&#237;t nhất l&#224; k giảm) trong khi NVL đầu v&#224;o giảm th&#236; đ&#243; hẳn l&#224; một k&#232;o hay. Nh&#236;n v&#224;o KHKD năm nay LNST đề ra l&#224; 15000 tỏi (+25%) cao hơn so với DT th&#236; phải n&#243;i tỷ trọng dt v&#224; ln đến từ th&#233;p HRC cho năm 2025 n&#224;y rất l&#224; cao ch&#237; &#237;t với một sản phẩm mới (HRC) tự tin như vậy cũng l&#224; một key để quan t&#226;m trong bối cảnh c&#225;c năm tới đ&#226;y tỷ trọng n&#224;y sẽ c&#224;ng cao.

Vậy đ&#227; nh&#233; c&#243; thời gian sẽ nghi&#234;n cứu chi tiết c&#225;c cấu phận. Tạm thời th&#236; thấy &quot;HẤP DẪN&quot; dần rồi 

C&#225;c mốc thời gian cần lưu &#253; T7.2025 (ch&#237;nh s&#225;ch thuế của Mỹ v&#224; c&#225;c nước) T9 hoặc muộn hơn ch&#250;t với dự &#225;n Dung Quất 2

#vnindex #invest #HPG #ĐHCĐ

Đại hội cổ đông thường niên 2025 của HPG

Nói về độ uy tín trong giới đầu tư phải nói HPG chuẩn xác về một cổ phiếu quốc dân. Với hơn 194K cổ đông thì đủ để nói lên sự uy tín, bài bản và thẳng thắn của BLĐ đối với sự phát triển của DN.

Góc nhìn cá nhân sau cuộc họp ĐH ngày hôm nay, HPG xứng đáng trong view cá nhân của mình đáng để đầu tư cho giai đoạn từ nửa sau năm 2025

Một số ý chính đại hội note lại cho ae cùng follow
(1) Cổ phiếu quốc dân: 194K cổ đông sở hữu nói lên tất cả 
(2) KQKD dự kiến: Doanh thu 170.000 tỷ đồng (Tăng 21% so với năm 2024) LNST 15.000 tỷ đồng (+25%). Một kế hoạch kinh doanh phải nói cực tham vọng. Tuy nhiên cái mình quan tâm hơn là khả năng chạy đủ công suất và bán được hàng hơn là câu chuyện về DT và LN. Yếu tố quan trọng nhất với một ông sản xuất là sợ nhất hàng tồn và mất tính thanh khoản (hết hợp thị hiếu) đặc biệt những doanh nghiệp đang trong giai đoạn đầu tư như Hòa Phát với cục nợ to
(3) KQKD sơ bộ Q1. DT = 37000 LN = 3300 (Như vậy Q1 hoàn thành 21.7% KH doanh thu --> Rất tốt trong bối cảnh Q1 thường là quý thấp điểm của mùa kinh doanh VLXD.
(4) Tỷ lệ DT của thị trường nội địa: 80% DT, mảng thép chiếm phần lớn trong cơ cấu tập đoàn. 
(5) Một số các dự án trọng điểm đảm bảo nguồn đầu ra cho DN: Dự án cao tốc bắc nam,...
-----------------------------
Kết luận: Deal này thú vị nhìn dài thì Công suất Dung Quất gd1 gd2 , Thép HRC,... Nhìn gần thì việc mạnh ở thị trường nội địa, các tác động bên ngoài không phải là một vấn đề lớn. Việc Tq cắt giảm sản lượng sản xuất thép --> Đẩy giá thép thấp và cả quặng sắt cũng rất thấp là một quân bài hay để phân tích. Nếu VN bảo hộ thị trường trương nước thì điều gì xảy ra??? Giá thép xây dựng, giá HRC trong nước ở mức giá đủ tốt (ít nhất là k giảm) trong khi NVL đầu vào giảm thì đó hẳn là một kèo hay. Nhìn vào KHKD năm nay LNST đề ra là 15000 tỏi (+25%) cao hơn so với DT thì phải nói tỷ trọng dt và ln đến từ thép HRC cho năm 2025 này rất là cao chí ít với một sản phẩm mới (HRC) tự tin như vậy cũng là một key để quan tâm trong bối cảnh các năm tới đây tỷ trọng này sẽ càng cao.

Vậy đã nhé có thời gian sẽ nghiên cứu chi tiết các cấu phận. Tạm thời thì thấy "HẤP DẪN" dần rồi 

Các mốc thời gian cần lưu ý T7.2025 (chính sách thuế của Mỹ và các nước) T9 hoặc muộn hơn chút với dự án Dung Quất 2

#vnindex #invest #HPG #ĐHCĐ