T&#193;C ĐỘNG ĐẾN NH&#211;M NG&#192;NH (Xung đột Israel – Iran)

1. Cổ phiếu Dầu kh&#237; – Hưởng lợi trực tiếp từ gi&#225; dầu tăng
Đ&#226;y l&#224; nh&#243;m cổ phiếu hưởng lợi r&#245; r&#224;ng nhất khi gi&#225; dầu thế giới tăng cao do căng thẳng địa ch&#237;nh trị. C&#225;c doanh nghiệp trong ng&#224;nh được hưởng lợi từ hoạt động thăm d&#242;, khai th&#225;c đến ph&#226;n phối.
Thượng nguồn: PVD, PVS hưởng lợi mạnh nhờ gi&#225; thu&#234; gi&#224;n khoan tăng v&#224; nhu cầu thăm d&#242; khai th&#225;c phục hồi. Đồng thời, c&#225;c dự &#225;n lớn như L&#244; B – &#212; M&#244;n được đẩy nhanh tiến độ.
Trung v&#224; hạ nguồn: GAS, BSR, PLX c&#243; triển vọng t&#237;ch cực khi gi&#225; b&#225;n sản phẩm đầu ra được neo theo gi&#225; dầu.

2. Cổ phiếu Ph&#226;n đạm – Hưởng lợi ngắn hạn
Th&#244;ng thường, gi&#225; kh&#237; tăng sẽ l&#224;m chi ph&#237; sản xuất urea tăng, k&#233;o theo bi&#234;n lợi nhuận giảm v&#224; cổ phiếu ph&#226;n b&#243;n giảm gi&#225;.
Tuy nhi&#234;n, trong thực tế, gi&#225; kh&#237; tăng tr&#234;n to&#224;n cầu cũng đẩy gi&#225; urea quốc tế l&#234;n cao do chi ph&#237; sản xuất tăng ở nhiều nơi. Trong khi đ&#243;, Việt Nam sử dụng nguồn kh&#237; nội địa c&#243; gi&#225; thấp v&#224; ổn định, n&#234;n c&#225;c doanh nghiệp sản xuất urea như DCM, DPM c&#243; lợi thế lớn về chi ph&#237;.
Khi gi&#225; b&#225;n urea thế giới tăng nhưng chi ph&#237; đầu v&#224;o kh&#244;ng đổi, bi&#234;n lợi nhuận được mở rộng. Ngo&#224;i ra, c&#225;c doanh nghiệp n&#224;y c&#242;n hưởng lợi từ hoạt động xuất khẩu urea với gi&#225; cao.
Lưu &#253;: T&#225;c động t&#237;ch cực n&#224;y mang t&#237;nh ngắn hạn. Về d&#224;i hạn, nếu gi&#225; kh&#237; trong nước tăng tiệm cận gi&#225; quốc tế, lợi thế cạnh tranh sẽ giảm dần.

3. Cổ phiếu Cảng biển &amp; Logistics – Hưởng lợi gi&#225;n tiếp từ bất ổn h&#224;ng hải
Gi&#225; cước vận tải tăng do bất ổn tại c&#225;c tuyến h&#224;ng hải chiến lược như eo biển Hormuz v&#224; Biển Đỏ l&#224;m gi&#225;n đoạn chuỗi cung ứng to&#224;n cầu. C&#225;c doanh nghiệp vận tải như HAH, VOS, VIP, VTO được hưởng lợi khi gi&#225; cước neo ở mức cao.
C&#225;c cảng ở việt nam c&#243; thể thu h&#250;t khi c&#225;c cảng lớn trong khu vực Trung Đ&#244;ng bị tắc nghẽn. Những doanh nghiệp như GMD, PHP,.. sẽ hưởng lợi nhờ tăng sản lượng h&#224;ng h&#243;a th&#244;ng qua cảng.

TÁC ĐỘNG ĐẾN NHÓM NGÀNH (Xung đột Israel – Iran)

1. Cổ phiếu Dầu khí – Hưởng lợi trực tiếp từ giá dầu tăng
Đây là nhóm cổ phiếu hưởng lợi rõ ràng nhất khi giá dầu thế giới tăng cao do căng thẳng địa chính trị. Các doanh nghiệp trong ngành được hưởng lợi từ hoạt động thăm dò, khai thác đến phân phối.
Thượng nguồn: PVD, PVS hưởng lợi mạnh nhờ giá thuê giàn khoan tăng và nhu cầu thăm dò khai thác phục hồi. Đồng thời, các dự án lớn như Lô B – Ô Môn được đẩy nhanh tiến độ.
Trung và hạ nguồn: GAS, BSR, PLX có triển vọng tích cực khi giá bán sản phẩm đầu ra được neo theo giá dầu.

2. Cổ phiếu Phân đạm – Hưởng lợi ngắn hạn
Thông thường, giá khí tăng sẽ làm chi phí sản xuất urea tăng, kéo theo biên lợi nhuận giảm và cổ phiếu phân bón giảm giá.
Tuy nhiên, trong thực tế, giá khí tăng trên toàn cầu cũng đẩy giá urea quốc tế lên cao do chi phí sản xuất tăng ở nhiều nơi. Trong khi đó, Việt Nam sử dụng nguồn khí nội địa có giá thấp và ổn định, nên các doanh nghiệp sản xuất urea như DCM, DPM có lợi thế lớn về chi phí.
Khi giá bán urea thế giới tăng nhưng chi phí đầu vào không đổi, biên lợi nhuận được mở rộng. Ngoài ra, các doanh nghiệp này còn hưởng lợi từ hoạt động xuất khẩu urea với giá cao.
Lưu ý: Tác động tích cực này mang tính ngắn hạn. Về dài hạn, nếu giá khí trong nước tăng tiệm cận giá quốc tế, lợi thế cạnh tranh sẽ giảm dần.

3. Cổ phiếu Cảng biển & Logistics – Hưởng lợi gián tiếp từ bất ổn hàng hải
Giá cước vận tải tăng do bất ổn tại các tuyến hàng hải chiến lược như eo biển Hormuz và Biển Đỏ làm gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu. Các doanh nghiệp vận tải như HAH, VOS, VIP, VTO được hưởng lợi khi giá cước neo ở mức cao.
Các cảng ở việt nam có thể thu hút khi các cảng lớn trong khu vực Trung Đông bị tắc nghẽn. Những doanh nghiệp như GMD, PHP,.. sẽ hưởng lợi nhờ tăng sản lượng hàng hóa thông qua cảng.