&#128200; ACB - CƠ HỘI PH&#193;T TRIỂN

ACB l&#224; ng&#226;n h&#224;ng thương mại tư nh&#226;n b&#225;n lẻ h&#224;ng đầu Việt Nam với quy m&#244; tổng t&#224;i sản xếp thứ 4 hệ thống (kh&#244;ng bao gồm c&#225;c ng&#226;n h&#224;ng quốc doanh).

&#128176; KẾT QUẢ KINH DOANH

Tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 8.168 tỷ (+3,1% yoy, -2,5% qoq) v&#224; LNTT đạt 4.892 tỷ (-5,1% yoy, -2,9% qoq). Trong đ&#243;, thu nhập từ l&#227;i ghi nhận 6.722 tỷ (+8,2% yoy, +6,9% qoq) nhờ tăng trưởng t&#237;n dụng cao hơn trung b&#236;nh ng&#224;nh v&#224; NIM hồi phục nhẹ. Nh&#236;n chung, kết quả hoạt động kinh doanh qu&#253; 1/2024 của ACB kh&#244;ng c&#243; qu&#225; nhiều chuyển biến so với qu&#253; trước v&#224; tương đối thấp so với kế hoạch cả năm, đạt khoảng 22%.

&#128214; C&#194;U CHUYỆN ĐẦU TƯ

⚡️Nhờ tệp kh&#225;ch h&#224;ng chất lượng, ch&#237;nh s&#225;ch giải ng&#226;n thận trọng v&#224; hạn chế t&#224;i trợ cho c&#225;c lĩnh vực rủi ro như kinh doanh bất động sản n&#234;n danh mục cho vay của ACB c&#243; khả năng ph&#226;n t&#225;n v&#224; hạn chế rủi ro. Danh mục đầu tư của ng&#226;n h&#224;ng cũng kh&#244;ng sở hữu tr&#225;i phiếu doanh nghiệp gi&#250;p ACB duy tr&#236; được tỷ lệ nợ xấu quanh 1% trong nhiều năm qua v&#224; hạn chế được những t&#225;c động k&#233;m t&#237;ch cực từ thị trường bất động sản &amp; TPDN kể từ năm 2022. 

⚡️Tốc độ tăng trưởng v&#224; hiệu quả sinh lời cao với: Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế CAGR 5 năm đạt 28%, ROE v&#224; ROA trung b&#236;nh 5 năm lần lượt l&#224; 25% v&#224; 2%, cao đầu ng&#224;nh trong nhiều năm. Kỳ vọng ROE sẽ duy tr&#236; tr&#234;n 20% trong d&#224;i hạn nhờ định hướng b&#225;n lẻ tiềm năng, khả năng kiểm so&#225;t chi ph&#237; v&#224; chất lượng t&#224;i sản.

&#128226;KHUYẾN NGHỊ

&#128073;T&#237;ch cực: Tăng trưởng t&#237;n dụng cao, chất lượng t&#224;i sản đầu ng&#224;nh tạo n&#234;n nền tảng tăng trưởng vững chắc.

&#128073;Ti&#234;u cực: &#193;p lực NIM thu hẹp v&#224; nợ xấu gia tăng trong ngắn hạn.

&#128073;Nh&#224; đầu tư c&#243; thể c&#226;n nhắc mua ACB tại v&#249;ng gi&#225; 23.000 - 24.000 VND/cp.

☎️ LI&#202;N HỆ TƯ VẤN: 0931.352.815

📈 ACB - CƠ HỘI PHÁT TRIỂN

ACB là ngân hàng thương mại tư nhân bán lẻ hàng đầu Việt Nam với quy mô tổng tài sản xếp thứ 4 hệ thống (không bao gồm các ngân hàng quốc doanh).

💰 KẾT QUẢ KINH DOANH

Tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 8.168 tỷ (+3,1% yoy, -2,5% qoq) và LNTT đạt 4.892 tỷ (-5,1% yoy, -2,9% qoq). Trong đó, thu nhập từ lãi ghi nhận 6.722 tỷ (+8,2% yoy, +6,9% qoq) nhờ tăng trưởng tín dụng cao hơn trung bình ngành và NIM hồi phục nhẹ. Nhìn chung, kết quả hoạt động kinh doanh quý 1/2024 của ACB không có quá nhiều chuyển biến so với quý trước và tương đối thấp so với kế hoạch cả năm, đạt khoảng 22%.

📖 CÂU CHUYỆN ĐẦU TƯ

⚡️Nhờ tệp khách hàng chất lượng, chính sách giải ngân thận trọng và hạn chế tài trợ cho các lĩnh vực rủi ro như kinh doanh bất động sản nên danh mục cho vay của ACB có khả năng phân tán và hạn chế rủi ro. Danh mục đầu tư của ngân hàng cũng không sở hữu trái phiếu doanh nghiệp giúp ACB duy trì được tỷ lệ nợ xấu quanh 1% trong nhiều năm qua và hạn chế được những tác động kém tích cực từ thị trường bất động sản & TPDN kể từ năm 2022. 

⚡️Tốc độ tăng trưởng và hiệu quả sinh lời cao với: Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế CAGR 5 năm đạt 28%, ROE và ROA trung bình 5 năm lần lượt là 25% và 2%, cao đầu ngành trong nhiều năm. Kỳ vọng ROE sẽ duy trì trên 20% trong dài hạn nhờ định hướng bán lẻ tiềm năng, khả năng kiểm soát chi phí và chất lượng tài sản.

📢KHUYẾN NGHỊ

👉Tích cực: Tăng trưởng tín dụng cao, chất lượng tài sản đầu ngành tạo nên nền tảng tăng trưởng vững chắc.

👉Tiêu cực: Áp lực NIM thu hẹp và nợ xấu gia tăng trong ngắn hạn.

👉Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua ACB tại vùng giá 23.000 - 24.000 VND/cp.

☎️ LIÊN HỆ TƯ VẤN: 0931.352.815