DSN: 'Trả giá' vì nắm cổ phiếu dược, đẩy mạnh gửi tiền ngân hàng

Công viên nước Đầm Sen có hơn 342 tỷ đồng tiền gửi tại VietABank. Khoản mục này chiếm tới 82% tổng tài sản của doanh nghiệp và mang về hơn 7 tỷ đồng tiền lãi trong 9 tháng đầu năm.

Công ty Cổ phần Công viên nước Đầm Sen (HoSE: DSN) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026 với doanh thu thuần đạt 55,2 tỷ đồng, giảm 8,2% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, giá vốn hàng bán giảm 9,1%, xuống còn 21,4 tỷ đồng, giúp lợi nhuận gộp đạt gần 33,9 tỷ đồng, giảm 7,7%.

Kỳ này, doanh thu tài chính quý III của Công viên nước Đầm Sen đạt hơn 5 tỷ đồng, giảm 7,5% so với cùng kỳ. Đáng chú ý, doanh nghiệp phát sinh 91 triệu đồng chi phí tài chính, toàn bộ là khoản lỗ và chi phí bán chứng khoán kinh doanh.

Trong khi đó, chi phí bán hàng tăng 6,5%, lên 3,9 tỷ đồng, còn chi phí quản lý doanh nghiệp giảm nhẹ xuống 5,2 tỷ đồng.

Sau khi khấu trừ các khoản chi phí, Công viên nước Đầm Sen ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 29,6 tỷ đồng, giảm 10,5% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt gần 23,8 tỷ đồng, giảm 10,7%.

Theo giải trình của Công viên nước Đầm Sen, lợi nhuận sau thuế quý III đi lùi chủ yếu do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ suy giảm.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2026, Công viên nước Đầm Sen ghi nhận doanh thu thuần gần 164,9 tỷ đồng, giảm nhẹ 0,5% so với cùng kỳ. Trong đó, doanh thu cung cấp dịch vụ đạt 132,8 tỷ đồng, chiếm hơn 80% tổng doanh thu; doanh thu bán hàng đạt gần 31,9 tỷ đồng.

Dù doanh thu gần như đi ngang, giá vốn giảm 4,7% giúp lợi nhuận gộp tăng 2,5%, đạt 100,2 tỷ đồng. Kết quả, doanh nghiệp báo lãi trước thuế 81,6 tỷ đồng, tăng 3,4% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt gần 65,3 tỷ đồng, tăng 3,8%.

Gửi hơn 342 tỷ đồng tại VietABank, lãi thu về tăng 18%

Tại ngày 30/9/2026, tổng tài sản doanh nghiệp đạt 420,2 tỷ đồng, tăng gần 37,4 tỷ đồng so với đầu năm, tương đương mức tăng 9,8%. Trong đó, đầu tư tài chính ngắn hạn lên tới 385,7 tỷ đồng, tăng 14,6% so với đầu năm và chiếm gần 92% tổng tài sản.

Phần lớn danh mục này là tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn, với giá gốc 342,4 tỷ đồng, tăng hơn 56 tỷ đồng so với đầu năm.

Theo thuyết minh báo cáo tài chính, toàn bộ số tiền gửi có kỳ hạn được doanh nghiệp gửi tại Ngân hàng TMCP Việt Á (VietABank), gồm 249,6 tỷ đồng tại Chi nhánh Lạc Long Quân và 92,8 tỷ đồng tại Chi nhánh TP.HCM và 2 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn 1 tháng tại Chi nhánh Lạc Long Quân. Nếu tính riêng phần này là 344 tỷ đồng, chiếm tới 82% tổng tài sản của Công viên nước Đầm Sen.

Cộng thêm gần 371 triệu đồng lãi tiền gửi dự thu, giá trị đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn đạt 342,8 tỷ đồng. Trong khi đó, tiền và các khoản tương đương tiền đạt gần 5,9 tỷ đồng.

Lượng tiền gửi lớn mang lại nguồn thu tài chính đáng kể. Trong 9 tháng đầu năm, Công viên nước Đầm Sen ghi nhận hơn 7 tỷ đồng lãi tiền gửi, tăng gần 18% so với cùng kỳ.

Lượng tiền gửi lớn mang lại nguồn thu tài chính đáng kể cho Công viên nước Đầm Sen.

Ngoài tiền gửi ngân hàng, doanh nghiệp còn sở hữu danh mục chứng khoán kinh doanh có giá gốc gần 42,9 tỷ đồng, tập trung hoàn toàn vào cổ phiếu ngành dược.

Cụ thể, tại ngày 30/9, Công viên nước Đầm Sen đang nắm giữ 1,676 triệu cổ phiếu Tổng công ty Dược Việt Nam (UPCoM: DVN), với giá gốc gần 30,2 tỷ đồng. Giá trị hợp lý của khoản đầu tư này tại cuối quý III đạt khoảng 29 tỷ đồng, thấp hơn giá gốc gần 1,2 tỷ đồng.

Khoản đầu tư còn lại là 659.061 cổ phiếu Công ty Cổ phần Dược phẩm OPC (HoSE: OPC), có giá gốc gần 12,7 tỷ đồng và giá trị hợp lý hơn 13,1 tỷ đồng.

Đáng chú ý, số lượng cổ phiếu OPC mà Công viên nước Đầm Sen nắm giữ đã tăng từ 563.300 cổ phiếu đầu năm lên 659.061 cổ phiếu tại cuối tháng 9. Nguyên nhân đến từ việc doanh nghiệp nhận thêm 95.761 cổ phiếu OPC dưới hình thức cổ tức bằng cổ phiếu vào ngày 12/8/2026, thay vì phát sinh giao dịch mua thêm tương ứng.

Như vậy, Công viên nước Đầm Sen hiện nắm giữ tổng cộng hơn 2,33 triệu cổ phiếu của hai doanh nghiệp dược, với giá gốc gần 42,9 tỷ đồng. So với đầu năm, giá trị hợp lý của danh mục chứng khoán kinh doanh đã giảm từ 51,2 tỷ đồng xuống còn 42,1 tỷ đồng, tương đương mức giảm gần 18%.

Ngoài việc nắm giữ cổ phiếu dài qua các kỳ báo cáo, Công viên nước Đầm Sen còn phát sinh hoạt động mua bán chứng khoán. Lũy kế 9 tháng, doanh nghiệp ghi nhận 794 triệu đồng lãi từ bán chứng khoán kinh doanh, trong khi chi phí và lỗ bán chứng khoán ở mức 91 triệu đồng.

Cùng với 451 triệu đồng cổ tức, lợi nhuận được chia và hơn 7 tỷ đồng lãi tiền gửi, tổng doanh thu hoạt động tài chính 9 tháng đạt gần 8,3 tỷ đồng, tăng 8,2% so với cùng kỳ.

Không có nợ vay tài chính, dòng tiền vẫn âm gần 11 tỷ đồng

Ở phía bên kia bảng cân đối kế toán, tại ngày 30/9, tổng nợ phải trả của Công viên nước Đầm Sen đạt gần 51,9 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 27,5 tỷ đồng đầu năm. Trong đó, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước tăng từ gần 3,5 tỷ đồng lên 22,4 tỷ đồng. Khoản phải trả người lao động đạt 13,2 tỷ đồng, tăng khoảng 4,6 tỷ đồng so với đầu năm.

Đáng chú ý, báo cáo tài chính không ghi nhận dư nợ vay tài chính ngắn hạn hoặc dài hạn.

Vốn chủ sở hữu đạt 368,3 tỷ đồng, tăng 3,6% so với đầu năm. Trong đó, vốn điều lệ duy trì ở mức 120,8 tỷ đồng, còn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đạt 238,4 tỷ đồng.

Về báo cáo lưu chuyển tiền tệ dòng tiền, trong 9 tháng đầu năm, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt gần 79,7 tỷ đồng, tăng 11,8% so với cùng kỳ.

Trong khi đó, dòng tiền đầu tư âm 42,8 tỷ đồng, chủ yếu do doanh nghiệp gia tăng các khoản tiền gửi có kỳ hạn. Dòng tiền tài chính âm 47,8 tỷ đồng, đến từ hoạt động chi trả cổ tức cho cổ đông.

Trước đó, Công viên nước Đầm Sen đã thông qua phương án chi trả cổ tức năm 2025 với tổng tỷ lệ 40% bằng tiền mặt, tương ứng 4.000 đồng/cổ phiếu. Trong đó, doanh nghiệp đã tạm ứng 24% và chi trả 16% còn lại vào tháng 6/2026.

Tính chung, lưu chuyển tiền thuần trong 9 tháng âm gần 10,9 tỷ đồng, đưa lượng tiền và tương đương tiền cuối kỳ về khoảng 5,9 tỷ đồng.

Hà Lê

Link gốc