PHƯƠNG PH&#193;P QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHO&#193;N 

Việc quản trị rủi ro l&#224; yếu tố h&#224;ng đầu để th&#224;nh c&#244;ng trong giao dịch chứng kho&#225;n, song bị kh&#225; nhiều nh&#224; đầu tư nhất l&#224; c&#225;c F0 coi nhẹ. Dưới đ&#226;y l&#224; 5 phương ph&#225;p kiểm so&#225;t rủi ro được c&#225;c nh&#224; đầu tư h&#224;ng đầu &#225;p dụng:

&#128996;PP1: Chọn những cổ phiếu rủi ro thấp.

Một số nh&#224; đầu tư dựa v&#224;o những điều kiện chọn cổ phiếu hết sức khắt khe, kỹ c&#224;ng để kiểm so&#225;t rủi ro. Đ&#226;y l&#224; phương ph&#225;p được hầu hết c&#225;c quỹ đầu tư lớn v&#224; l&#226;u đời tại Việt Nam lựa chọn.
Ti&#234;u biểu cho phương ph&#225;p n&#224;y ch&#237;nh l&#224; Warren Buffet, Peter Lynch, Benjamin Graham. Warren từng n&#243;i: &quot;Ho&#224;n to&#224;n kh&#244;ng mạo hiểm ch&#250;t n&#224;o khi mua cổ phiếu thấp hơn gi&#225; trị của ch&#250;ng&quot;.
C&#225;c nh&#224; giao dịch theo phương ph&#225;p n&#224;y bằng c&#225;ch tập trung v&#224;o việc mua cổ phiếu đ&#225;p ứng được định nghĩa về gi&#225; trị của từng NĐT th&#236; họ c&#243; thể hạn chế được bất lợi đến mức thấp nhất.
Một số v&#237; dụ định nghĩa gi&#225; trị ở đ&#226;y l&#224; cổ phiếu của doanh nghiệp m&#236;nh hiểu r&#245;, cổ phiếu của c&#244;ng ty đang bị đ&#225;nh gi&#225; thấp hơn gi&#225; trị doanh nghiệp, c&#225;c c&#244;ng ty tăng trưởng nhanh v&#224; bền vững, c&#244;ng ty c&#243; lợi thế cạnh tranh trong ng&#224;nh tiềm năng song đang giao dịch ở mức bị kiềm chế...
Ưu điểm của phương ph&#225;p n&#224;y l&#224; rủi ro thua lỗ thấp song tiềm năng lợi nhuận lại rất lớn. C&#243; thể nắm giữ cổ phiếu l&#226;u d&#224;i t&#237;nh bằng năm, sẽ &#237;t tốn thời gian cơ cấu danh mục.
B&#234;n cạnh đ&#243; cũng c&#243; một v&#224;i nhược điểm như giảm số lượng cơ hội do &#237;t cổ phiếu đ&#225;p ứng được ti&#234;u chuẩn, phải l&#224; c&#225;c NĐT c&#243; khả năng ph&#226;n t&#237;ch cơ bản giỏi mới &#225;p dụng tốt được.

&#128996;PP2: Đa dạng h&#243;a nhưng đừng qu&#225; mức

Bạn c&#224;ng đa dạng h&#243;a cổ phiếu, rủi ro c&#224;ng thấp tuy nhi&#234;n đa dạng h&#243;a qu&#225; đ&#224; sẽ g&#226;y cản trở lớn trong việc gia tăng lợi nhuận cũng như quản l&#237; danh mục đầu tư.
NĐT ti&#234;u biểu cho phương ph&#225;p n&#224;y ch&#237;nh l&#224; John &quot;Jack&quot; Bogle v&#224; Ray Dalio. Một trong số c&#225;c nguy&#234;n tắc của John Bogle gi&#250;p đưa Vangard đến th&#224;nh c&#244;ng như h&#244;m nay l&#224;: &quot;Đừng cố t&#236;m kim trong đống cỏ kh&#244;, h&#227;y mua cả đống cỏ kh&#244; mang về!&quot;
Mỗi nh&#224; đầu tư cần phải tự đưa ra quyết định về mức độ đa dạng h&#243;a ph&#249; hợp với số vốn của bạn. Lời khuy&#234;n l&#224; bạn n&#234;n lựa chọn c&#225;c c&#244;ng ty thuộc c&#225;c nh&#243;m ng&#224;nh kh&#225;c nhau, &#237;t c&#243; độ tương quan qua lại.

&#128996;PP3: Sử dụng điểm cắt lỗ

Một số nh&#224; đầu tư sẽ x&#225;c định trước điểm tho&#225;t ra khỏi một cổ phiếu khi c&#243; diễn biến bất lợi cho họ. Phương ph&#225;p n&#224;y rất phổ biến d&#224;nh cho c&#225;c nh&#224; đầu tư sử dụng ph&#226;n t&#237;ch kỹ thuật.
Ti&#234;u biểu cho phương ph&#225;p n&#224;y ch&#237;nh l&#224; William O&#39;neil v&#224; Mark Minervini. William O&#39;neil đ&#227; n&#243;i rằng: &quot;T&#244;i c&#243; 1 quy tắc l&#224; kh&#244;ng bao giờ mất 7% vốn tr&#234;n bất kỳ cổ phiếu n&#224;o t&#244;i mua. Nếu gi&#225; cổ phiếu rơi qu&#225; 7%, t&#244;i b&#225;n tại gi&#225; thị trường, kh&#244;ng ph&#226;n v&#226;n, kh&#244;ng thắc mắc&quot;.
Phương ph&#225;p n&#224;y cho ph&#233;p NĐT giới hạn khoản thua lỗ ở ngưỡng rủi ro x&#225;c định trước, gi&#250;p bạn tr&#225;nh c&#225;c khoản lỗ lớn trong c&#225;c đợt sụt giảm mạnh bất ngờ hoặc cổ phiếu đ&#227; đi v&#224;o downtrend. Song sẽ c&#243; rủi ro bỏ lỡ một cổ phiếu tốt trong một đợt điều chỉnh ngắn hạn.

&#128996;PP4: Hạn chế quy m&#244; mua v&#224;o một cổ phiếu

Một sai lầm phổ biến của c&#225;c nh&#224; đầu tư l&#224; họ mua ngay một lượng cổ phiếu qu&#225; lớn so với số vốn cũng như danh mục đầu tư của m&#236;nh. Thậm ch&#237; nhiều nh&#224; đầu tư bằng c&#225;ch sử dụng Margin (giao dịch kỹ quỹ), họ c&#242;n mua lượng cổ phiếu gấp 2-3 lần số vốn.
Khi cổ phiếu đ&#243; diễn biến bất lợi, cơn đau đ&#232; nặng t&#226;m l&#253;, kh&#243; bề xoay sở v&#224; cuối c&#249;ng họ rơi v&#224;o hoảng loạn hoặc t&#234; cứng. Định luật Murphy ở đ&#226;y l&#224;: &quot;Nếu một điều xấu c&#243; khả năng xảy ra, th&#236; n&#243; chắc chắn sẽ xảy ra c&#242;n theo c&#225;ch bất ngờ nhất&quot;.
D&#249; c&#243; chắc chắn đến đ&#226;u về một cổ phiếu, nhưng trong cuộc đời đầu tư của bạn c&#243; bao nhi&#234;u lần &quot;một cổ phiếu&quot; như vậy, sai lầm l&#224; kh&#244;ng tr&#225;nh khỏi, đừng để sai lầm nhấn ch&#236;m bạn.

&#128996;PP5: Giảm bớt số lượng cổ phiếu nắm giữ

Khi bạn gặp thua lỗ, nếu bạn nghĩ m&#236;nh sai, hoặc nếu thị trường đang diễn biến bất lợi cho bạn v&#224; bạn kh&#244;ng hiểu tại sao lại thế, h&#227;y b&#225;n bớt lượng cổ phiếu nắm giữ. Mark Minervini v&#224; Steve Cohen khuy&#234;n l&#224; bạn n&#234;n b&#225;n một nửa số cổ phiếu.
Đ&#226;y l&#224; phương ph&#225;p đơn giản hoạt động tốt cho cả c&#225;c nh&#224; đầu tư c&#225; nh&#226;n, gi&#250;p tr&#225;nh bị ảnh hưởng xấu về mặt t&#226;m l&#253; dẫn đến sai lầm li&#234;n tiếp.
Nội dung được thực hiện bởi Sapphire Capital, c&#225;c hoạt động chia sẻ, copy vui l&#242;ng ghi nguồn.  
Tr&#226;n trọng!

PHƯƠNG PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN 

Việc quản trị rủi ro là yếu tố hàng đầu để thành công trong giao dịch chứng khoán, song bị khá nhiều nhà đầu tư nhất là các F0 coi nhẹ. Dưới đây là 5 phương pháp kiểm soát rủi ro được các nhà đầu tư hàng đầu áp dụng:

🟤PP1: Chọn những cổ phiếu rủi ro thấp.

Một số nhà đầu tư dựa vào những điều kiện chọn cổ phiếu hết sức khắt khe, kỹ càng để kiểm soát rủi ro. Đây là phương pháp được hầu hết các quỹ đầu tư lớn và lâu đời tại Việt Nam lựa chọn.
Tiêu biểu cho phương pháp này chính là Warren Buffet, Peter Lynch, Benjamin Graham. Warren từng nói: "Hoàn toàn không mạo hiểm chút nào khi mua cổ phiếu thấp hơn giá trị của chúng".
Các nhà giao dịch theo phương pháp này bằng cách tập trung vào việc mua cổ phiếu đáp ứng được định nghĩa về giá trị của từng NĐT thì họ có thể hạn chế được bất lợi đến mức thấp nhất.
Một số ví dụ định nghĩa giá trị ở đây là cổ phiếu của doanh nghiệp mình hiểu rõ, cổ phiếu của công ty đang bị đánh giá thấp hơn giá trị doanh nghiệp, các công ty tăng trưởng nhanh và bền vững, công ty có lợi thế cạnh tranh trong ngành tiềm năng song đang giao dịch ở mức bị kiềm chế...
Ưu điểm của phương pháp này là rủi ro thua lỗ thấp song tiềm năng lợi nhuận lại rất lớn. Có thể nắm giữ cổ phiếu lâu dài tính bằng năm, sẽ ít tốn thời gian cơ cấu danh mục.
Bên cạnh đó cũng có một vài nhược điểm như giảm số lượng cơ hội do ít cổ phiếu đáp ứng được tiêu chuẩn, phải là các NĐT có khả năng phân tích cơ bản giỏi mới áp dụng tốt được.

🟤PP2: Đa dạng hóa nhưng đừng quá mức

Bạn càng đa dạng hóa cổ phiếu, rủi ro càng thấp tuy nhiên đa dạng hóa quá đà sẽ gây cản trở lớn trong việc gia tăng lợi nhuận cũng như quản lí danh mục đầu tư.
NĐT tiêu biểu cho phương pháp này chính là John "Jack" Bogle và Ray Dalio. Một trong số các nguyên tắc của John Bogle giúp đưa Vangard đến thành công như hôm nay là: "Đừng cố tìm kim trong đống cỏ khô, hãy mua cả đống cỏ khô mang về!"
Mỗi nhà đầu tư cần phải tự đưa ra quyết định về mức độ đa dạng hóa phù hợp với số vốn của bạn. Lời khuyên là bạn nên lựa chọn các công ty thuộc các nhóm ngành khác nhau, ít có độ tương quan qua lại.

🟤PP3: Sử dụng điểm cắt lỗ

Một số nhà đầu tư sẽ xác định trước điểm thoát ra khỏi một cổ phiếu khi có diễn biến bất lợi cho họ. Phương pháp này rất phổ biến dành cho các nhà đầu tư sử dụng phân tích kỹ thuật.
Tiêu biểu cho phương pháp này chính là William O'neil và Mark Minervini. William O'neil đã nói rằng: "Tôi có 1 quy tắc là không bao giờ mất 7% vốn trên bất kỳ cổ phiếu nào tôi mua. Nếu giá cổ phiếu rơi quá 7%, tôi bán tại giá thị trường, không phân vân, không thắc mắc".
Phương pháp này cho phép NĐT giới hạn khoản thua lỗ ở ngưỡng rủi ro xác định trước, giúp bạn tránh các khoản lỗ lớn trong các đợt sụt giảm mạnh bất ngờ hoặc cổ phiếu đã đi vào downtrend. Song sẽ có rủi ro bỏ lỡ một cổ phiếu tốt trong một đợt điều chỉnh ngắn hạn.

🟤PP4: Hạn chế quy mô mua vào một cổ phiếu

Một sai lầm phổ biến của các nhà đầu tư là họ mua ngay một lượng cổ phiếu quá lớn so với số vốn cũng như danh mục đầu tư của mình. Thậm chí nhiều nhà đầu tư bằng cách sử dụng Margin (giao dịch kỹ quỹ), họ còn mua lượng cổ phiếu gấp 2-3 lần số vốn.
Khi cổ phiếu đó diễn biến bất lợi, cơn đau đè nặng tâm lý, khó bề xoay sở và cuối cùng họ rơi vào hoảng loạn hoặc tê cứng. Định luật Murphy ở đây là: "Nếu một điều xấu có khả năng xảy ra, thì nó chắc chắn sẽ xảy ra còn theo cách bất ngờ nhất".
Dù có chắc chắn đến đâu về một cổ phiếu, nhưng trong cuộc đời đầu tư của bạn có bao nhiêu lần "một cổ phiếu" như vậy, sai lầm là không tránh khỏi, đừng để sai lầm nhấn chìm bạn.

🟤PP5: Giảm bớt số lượng cổ phiếu nắm giữ

Khi bạn gặp thua lỗ, nếu bạn nghĩ mình sai, hoặc nếu thị trường đang diễn biến bất lợi cho bạn và bạn không hiểu tại sao lại thế, hãy bán bớt lượng cổ phiếu nắm giữ. Mark Minervini và Steve Cohen khuyên là bạn nên bán một nửa số cổ phiếu.
Đây là phương pháp đơn giản hoạt động tốt cho cả các nhà đầu tư cá nhân, giúp tránh bị ảnh hưởng xấu về mặt tâm lý dẫn đến sai lầm liên tiếp.
Nội dung được thực hiện bởi Sapphire Capital, các hoạt động chia sẻ, copy vui lòng ghi nguồn.  
Trân trọng!