Update một số h&#236;nh ảnh về mở rộng nh&#224; m&#225;y cho c&#225;c b&#225;c nắm.
Năm n&#224;y x&#243;a lỗ lũy kế nhưng kh&#243; chia cổ tức v&#236; nhu cầu vốn c&#242;n kh&#225; lớn.
D&#226;y chuyền mới th&#236; c&#243; lẻ Qu&#253; 1/2024 t&#237;nh hiệu quả mới được phản &#225;nh tr&#234;n BCTC
Nếu mọi thứ diễn ra thuận lợi th&#236; m&#236;nh kỳ vọng con n&#224;y c&#243; gi&#225; 30k/cp v&#224;o năm 2026 sau khi chuyển s&#224;n HOSE khoảng 1 năm
Với giả định ROE khi đ&#243; chỉ khoảng 20% (25,59% năm 2022) th&#236; mức gi&#225; n&#224;y vẫn kh&#225; rẻ so với b&#236;nh qu&#226;n ng&#224;nh.

Update một số hình ảnh về mở rộng nhà máy cho các bác nắm.
Năm này xóa lỗ lũy kế nhưng khó chia cổ tức vì nhu cầu vốn còn khá lớn.
Dây chuyền mới thì có lẻ Quý 1/2024 tính hiệu quả mới được phản ánh trên BCTC
Nếu mọi thứ diễn ra thuận lợi thì mình kỳ vọng con này có giá 30k/cp vào năm 2026 sau khi chuyển sàn HOSE khoảng 1 năm
Với giả định ROE khi đó chỉ khoảng 20% (25,59% năm 2022) thì mức giá này vẫn khá rẻ so với bình quân ngành.

sontdtv

chứng kho&#225;n l&#224; kỳ vọng, những cty dược phẩm hoặc sữa thường được định gi&#225; PE cao bởi v&#236; t&#237;nh ổn định của n&#243;, kh&#225;c với c&#225;c cty sắc th&#233;p, m&#237;a đường. Khi thị trường hiểu rằng HNM đang tr&#234;n con đường tăng trưởng bền vững th&#236; mức định gi&#225; PE 15-20 ho&#224;n to&#224;n khả thi. Hiện nay sản ph&#226;m của HNM l&#224;m ra ko đủ để b&#225;n n&#234;n mởi rộng c&#244;ng suất sẽ phản &#225;nh ngay v&#224;o doanh thu v&#224; ln, kh&#250;c n&#224;y l&#224; kh&#250;c thơm bơ nhất của HNM trong cả h&#224;nh tr&#236;nh d&#224;i ph&#237;a trước. Bảo sao ai muốn b&#225;n giờ c&#243; b&#225;n cả triệu cp cũng c&#243; người mua, miễn gi&#225; hấp dẫn.

chứng khoán là kỳ vọng, những cty dược phẩm hoặc sữa thường được định giá PE cao bởi vì tính ổn định của nó, khác với các cty sắc thép, mía đường. Khi thị trường hiểu rằng HNM đang trên con đường tăng trưởng bền vững thì mức định giá PE 15-20 hoàn toàn khả thi. Hiện nay sản phâm của HNM làm ra ko đủ để bán nên mởi rộng công suất sẽ phản ánh ngay vào doanh thu và ln, khúc này là khúc thơm bơ nhất của HNM trong cả hành trình dài phía trước. Bảo sao ai muốn bán giờ có bán cả triệu cp cũng có người mua, miễn giá hấp dẫn.

Nguyễn Thiên Thịnh

Nếu t&#237;nh to&#225;n thận trọng th&#236; KQKD năm 2024 chỉ 50 tỷ (ước bằng 2023) + 15 tỷ chi ph&#237; thu&#234; t&#224;i ch&#237;nh + 5 tỷ chi ph&#237; l&#227;i vay th&#236; rơi v&#224;o khoảng 70 tỷ
Với vốn ĐL 444 tỷ th&#236; ROE ~ 15.1%, EPS ~ 1.576đ/cp, BV ~ 12.000đ/cp
Nếu định gi&#225; P/E ~ 10 lần th&#236; gi&#225; kh&#244;ng dưới 15k/cp
Nếu định gi&#225; P/B ~ 1,5 lần th&#236; gi&#225; ~ 18k/CP
C&#242;n nếu t&#237;nh theo tốc độ tăng trường doanh thu v&#224; lợi nhuận hiện tại th&#236; gi&#225; mục ti&#234;u sẽ gấp đ&#244;i
Những t&#237;nh to&#225;n tr&#234;n l&#224; dựa tr&#234;n KQKD, chưa t&#237;nh đến những t&#224;i sản m&#224; doanh nghiệp hiện c&#243;

Nếu tính toán thận trọng thì KQKD năm 2024 chỉ 50 tỷ (ước bằng 2023) + 15 tỷ chi phí thuê tài chính + 5 tỷ chi phí lãi vay thì rơi vào khoảng 70 tỷ
Với vốn ĐL 444 tỷ thì ROE ~ 15.1%, EPS ~ 1.576đ/cp, BV ~ 12.000đ/cp
Nếu định giá P/E ~ 10 lần thì giá không dưới 15k/cp
Nếu định giá P/B ~ 1,5 lần thì giá ~ 18k/CP
Còn nếu tính theo tốc độ tăng trường doanh thu và lợi nhuận hiện tại thì giá mục tiêu sẽ gấp đôi
Những tính toán trên là dựa trên KQKD, chưa tính đến những tài sản mà doanh nghiệp hiện có

Mua m&#227; n&#224;y qu&#225; an to&#224;n trong giai đoạn n&#224;y, gi&#225; ko thể rẻ hơn. C&#242;n khi bắt đầu v&#224;o s&#243;ng tăng th&#236; kh&#244;ng phải nghĩ

Mua mã này quá an toàn trong giai đoạn này, giá ko thể rẻ hơn. Còn khi bắt đầu vào sóng tăng thì không phải nghĩ

Alexis

Với cổ sản xuất th&#236; gi&#225; cổ phiếu sẽ tăng theo kết quả kinh doanh, năm sau tiết kiệm được 15 tỷ tiền thu&#234; m&#225;y r&#243;t sữa. Mở rộng sản xuất th&#234;m 1 nh&#224; m&#225;y. Bi&#234;n lợi nhuận cải thiện v&#224; tăng trưởng thị phần. Dự kiến lợi nhuận năm 2024 khoảng 100-120 tỷ, 2025 200 tỷ th&#236; gi&#225; cổ rơi v&#224;o 40-50k. H&#227;y nh&#236;n cổ phiếu IDP để thấy sức mạnh của cổ phiếu sữa giai đoạn tăng trưởng

Với cổ sản xuất thì giá cổ phiếu sẽ tăng theo kết quả kinh doanh, năm sau tiết kiệm được 15 tỷ tiền thuê máy rót sữa. Mở rộng sản xuất thêm 1 nhà máy. Biên lợi nhuận cải thiện và tăng trưởng thị phần. Dự kiến lợi nhuận năm 2024 khoảng 100-120 tỷ, 2025 200 tỷ thì giá cổ rơi vào 40-50k. Hãy nhìn cổ phiếu IDP để thấy sức mạnh của cổ phiếu sữa giai đoạn tăng trưởng