- Về kỹ thuật:

VCB có những phiên tích lũy tiệm cận kháng cự 60 với thanh khoản suy giảm cho khả năng hình thành mẫu hình “cờ” tăng giá. Mẫu hình sẽ được xác nhận với một phiên tăng vượt mạnh 60 với thanh khoản lớn.

- Về cơ bản: 


	- VCSC khuyến nghị MUA dành cho Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) và điều chỉnh giá mục tiêu thành 73.500VND/cổ phiếu

	- Việc tăng vốn thông qua đợt phát hành riêng lẻ tỷ lệ 10% dự kiến hoàn tất trong Quý 3/2018 sẽ được phản ánh vào báo cáo này. Giao dịch này sẽ giúp VCB cải thiện tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR).

	- Thu nhập lãi thuần dự báo sẽ tăng 31% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ NIM hợp nhất tăng lên 20 điểm cơ bản.

	- Thu nhập phí dự báo sẽ tăng 32%, chiếm 9% tổng thu nhập từ hoạt động.

	- Thu nhập ngoài lãi sẽ là yếu tố chính thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận, mà chúng tôi cho rằng năm 2018 sẽ đạt tăng trưởng 30%, chủ yếu nhờ giảm cổ phần tại OCB, HVN, EIB và MBB.

	- Chúng tôi điều chỉnh tăng tỷ lệ chi phí / thu nhập lên 41% là do chi phí đầu tư CNTT tăng trong khi tăng trưởng thu nhập thuần năm 2018 dự báo đạt 49%

	- Chúng tôi tin tưởng vào thương vụ bancassurance (bán bảo hiểm qua ngân hàng) độc quyền năm 2019 mà chúng tôi dự báo cho VCB.



                                                                                                                                                                                                           Nguồn: VCSC

Đăng ký nhận báo cáo và khuyến nghị Tại đây 

Đăng ký mở tài khoản chứng khoán để được hỗ trợ tư vấn đầu tư Tại đây
