
Nh&#226;n Diện Thị Trường V&#224; Lợi Thế Cho Việc Đầu Tư Theo william o&#39;neil
Nội Dung B&#224;i Viết Gồm 3 Phần:
Chu Kỳ Thị Trường
Những Dấu Hiệu Cảnh B&#225;o Thị Trường
H&#224;nh Động N&#234;n L&#224;m Trước Cảnh B&#225;o Của Thị Trường.
─
Chu Kỳ Thị Trường
Chu kỳ thị trường : gian đoạn thị trường tăng trưởng tồn tại từ 2 đến 4 năm v&#224; tiếp nối bằng một giai đoạn thị trường suy tho&#225;i trong 9 th&#225;ng hoặc 2 năm; sau đ&#243; một giai đoạn tăng trưởng mới lại bắt đầu.
 
Trong thời kỳ đ&#226;u của giai đoạn tăng trưởng mới c&#225;c phiếu tăng tiến nhanh ch&#243;ng dẫn đầu v&#224; leo l&#234;n những đỉnh cao mới . những “cổ phiếu m&#227;n cảm “ bị bỏ lại ph&#237;a sau v&#224; những cổ phiếu tăng tiến trẻ trung th&#244;ng thường sẽ thống trị 2 chu kỳ tăng trưởng. Sau đ&#243; vai tr&#242; của ch&#250;ng sẽ chuyển sang cho c&#225;c lại cổ phiếu tuần ho&#224;n , mẫn cảm hoặc nh&#226;n tố mới.
 
Trong giai đoạn tăng trưởng hoặc suy tho&#225;i phải trải qua 2 hoặc 3 lần tr&#236; k&#233;o hoặc “giũ bỏ” số it những nh&#224; đầu cơ c&#242;n lại sau khi nhi&#234;u người r&#250;t ra thị trường th&#236; kh&#244;ng ai c&#243; thể h&#224;nh động theo xu hướng đ&#243;.
Trong 1 hoặc 2 năm đầu của giai đoạn tăng trưởng sẽ xuất hiện một đợt suy tho&#225;i k&#233;o d&#224;i 3 th&#225;ng suy giảm từ 8% đến 15% v&#224; sau đ&#243; l&#224; gi&#225;i đo&#225;n tăng k&#233;o d&#224;i hơn 2 năm
Những Dấu Hiệu Cảnh B&#225;o Thị Trường
Giai đoạn suy tho&#225;i đi xuống kết th&#250;c khi vẫn c&#242;n chiều hướng đi xuống, thị trường l&#234;n đỉnh v&#224; bắt đầu đi xuống trước khi trượt gi&#225;.Cho n&#234;n nh&#224; đầu tư cần n&#234;n nắm bắt được t&#236;nh h&#236;nh thị trường để c&#243; những h&#224;nh động hợp. Sau đ&#226;y l&#224; một v&#224;i dấu hiệu nhận biết thị trường:
Trong gian đoạn thị trường suy tho&#225;i cổ phiếu thường khởi đầu mạnh với kết th&#250;c yếu. Trong gian đoạn thị trường tăng trưởng cổ phiếu khởi đ&#226;u yếu v&#224; kết th&#250;c mạnh.
Đỉnh tăng trưởng
Khối lượng cổ phiếu giao dịch tr&#234;n thị trường bỗng nhi&#234;n cao so với ng&#224;y trước đ&#243; nhưng chỉ số kh&#244;ng tăng. Hiện tượng n&#224;y  l&#224; “ giao dịch nhiều. Thị trường kh&#244;ng nhất thiết giảm ngay trong ng&#224;y h&#244;m đ&#243; nhưng đo số trường hợp n&#243; sẽ giảm, gi&#250;p dễ nhận biết dấu hiệu ph&#226;n phối.
Hiện tượng thanh l&#253; b&#236;nh thường diễn ra ở gần đỉnh tăng trưởng của thị trường n&#243; diễn trong 3 hoặc 5 ng&#224;y đến 1,2 hoặc 3 tuần. Thị trường vẫn rơi v&#224;o vận động ph&#226;n phối khi n&#243; vẫn đang tăng trưởng kiến rất &#237;t người nhận biết. nhiều trường hợp giai đoạn ph&#226;n phối k&#233;o d&#224;i hơn 6 hoặc 
7 tuần nếu thị trường nỗ lực quay lại để đột ph&#225; l&#234;n đỉnh mới. “Đỉnh đảo ngược “( khi thị trường đ&#243;ng cửa tại mức gi&#225; giao dịch trong ng&#224;y sau khi leo l&#234;n một đỉnh cao mới trong phi&#234;n trước đ&#243;) diễn ra từ ng&#224;y thứ 3 đến ng&#224;y thứ 9 của đợt tăng trưởng sau khi c&#225;c chỉ số thị trường b&#236;nh qu&#226;n leo mặt bằng mới cao hơn c&#243; n&#234;n tảng hẹp.
Theo d&#245;i c&#225;c cổ phiếu dẫn đầu để t&#236;m dấu hiệu đỉnh tăng trưởng của thị trường : những cổ phiếu dẫn đầu ứng xử kh&#244;ng b&#236;nh thường cấu tr&#250;c nền tảng kh&#244;ng vững chắc với gi&#225; cả dao động trong phạm vi rộng v&#224; lỏng lẻo hơn. Một dấu hiệu tiếp theo l&#224; đỉnh gi&#225; “cực dốc”. Theo d&#245;i danh mục b&#244;n hoặc năm m&#227; gần nhất sẽ kh&#244;ng đem lại lợi nhuận hoặc lỗ.
Đ&#225;y Suy Tho&#225;i
Giai Đoạn Suy Tho&#225;i:
Đợt suy tho&#225;i mở m&#224;n c&#243; thể khối lượng giao dịch thấp.
Thị trường nỗ lực phục hồi thất bại với 3 dấu hiệu sau:
 Gi&#225; cổ phiếu vẫn tiếp tục tăng trong những ng&#224;y thứ 3, 4 hoặc 5 số lương cổ phần giao dịch thấp.
Chỉ số tăng l&#234;n &#237;t hơn ng&#224;y giao dịch trước đ&#243;.
Chỉ số phục hồi kh&#244;ng tới ph&#226;n nữa so với tỷ lệ suy tho&#225;i từ đỉnh tăng trưởng tuyệt đối.
Trong giai đoạn đầu suy tho&#225;i cổ phiếu dẫn đầu chống chọi lại xu hướng thể hiện được sức mạnh v&#224; h&#236;nh ảnh ấn tượng nhưng đ&#243; chỉ l&#224; sự tr&#236; ho&#227;n. Cổ phiếu đội sổ bộc lộc sức mạnh “ trời gi&#244;ng b&#227;o th&#236; g&#224; t&#226;y cũng muốn bay”( c&#243; nghĩ l&#224; Cổ phiếu chất lương thấp bắt đầu thống trị)
Trong mọi giai đoạn điều chỉnh thị trường lu&#244;n cố gắng hồi phục đưng quay lại qu&#225; sớm m&#224; h&#227;y chờ x&#225;c nhận của xu hướng đi l&#234;n mới h&#236;nh th&#224;nh. Một nỗ lực bắt đầu khi một chỉ số thị trường b&#236;nh qu&#226;n lớn tăng l&#234;n sau 1 đợt suy tho&#225;i cao hơn với thời điểm trước đ&#243; của ng&#224;y h&#244;m trước. 
V&#237; dụ chỉ số thị trường thị trường giảm 1% phiếm s&#225;ng sau đ&#243; hồi phục 2% cuối phi&#234;n. Bắt đầu từ ng&#224;y thứ 4 của phi&#234;n nỗ lực phục hồi h&#227;y t&#236;m chỉ số thị trường lớn “b&#249;ng nổ theo đ&#224; “ nghĩa l&#224; tăng tr&#234;n 1% v&#224; khối lượng giao dịch lớn hơn ng&#224;y trước đ&#243;. B&#249;ng nổ theo đ&#224; sau ng&#224;y thứ 10 c&#243; thể xem xu hướng đi l&#234;n mới t&#237;ch cực. V&#224; chưa từng c&#243; một chu kỳ tăng trưởng n&#224;o bắt đầu m&#224; kh&#244;ng c&#243; sự chứng nhận của phi&#234;n “b&#249;ng nổ theo đ&#224;” về gi&#225; lẫn khối lượng giao dịch.
H&#224;nh Động N&#234;n L&#224;m Trước Cảnh B&#225;o Của Thị Trường
Khi thị tường c&#243; những dầu hiệu tạo đỉnh tăng trường việc ch&#250;ng ta n&#234;n l&#224;m &#237;t nhất l&#224; phải b&#225;n cổ phiếu 25% v&#224; giữ tiền mặt. v&#224; xem x&#233;t b&#225;n từ cổ phiếu yếu đến những cổ phiếu tốt. Phải giới hạn lỗ 7% tr&#234;n mỗi cổ phiếu đầu tư.
 
B&#225;n trả margin v&#224; cơ cấu danh mục v&#236; khi bạn sử dụng margin t&#224;i khoản rủi ro hơn gấp nhiều lần.
Đừng t&#225;i gia nhập thị trường qu&#225; sớm. Khi bạn phạm sai lầm tr&#234;n thị trường chứng kho&#225;n điều đ&#250;ng đắn duy nhất phải l&#224;m l&#224; sửa chữa n&#243;. Giai đoạn thị trường suy tho&#225;i b&#236;nh thường gồm 3 thời kỳ hay 3 ph&#226;n kh&#250;c suy tho&#225;i xen giữa một v&#224;i đợt hời phực chỉ để k&#233;o d&#224;i vừa đủ để thuyết phục nh&#224; đầu tư bắt đầu m&#249;a. Bạn n&#234;n giữ vốn tiền mặt v&#224; đứng ngo&#224;i thị trường cho tới khi gian đoạn mới bắt đầu kh&#244;ng n&#234;n chơi tr&#242; “ vớt c&#225; khi nước cạn” hay c&#242;n gọi l&#224; “bắt đ&#225;y”.
Theo d&#245;i thị trường khi thị trường giảm v&#224; chờ đợi những t&#237;n hiệu b&#249;ng nỗ theo đ&#224; để v&#224;o lại thị trường với 30% v&#224; giai tăng khi cổ phiếu v&#224; chỉ số tăng tiến l&#234;n c&#225;c đỉnh cao mới. Đừng ngai khi mua cổ phiếu P/E cao v&#224; h&#227;y mua cổ phiếu dẫn dăt nghĩa l&#224; mua những cổ phiếu c&#243; mức cao ở những phi&#234;n phục hồi v&#224; c&#243; những đỉnh mới hay n&#234;n gi&#225; mới.
 “Đầu cơ hay đầu tư đều tốt,  nhưng ch&#250;ng kh&#244;ng n&#234;n lẫn lộn với nhau. Việc nguy hiểm nhất của đầu cơ l&#224; đầu cơ theo kiểu đầu tư. Để tr&#225;nh t&#236;nh trạng lỗ nặng hoặc kẹt h&#224;ng l&#226;u, nh&#224; đầu tư cần qu&#225;n triệt tư duy về hai trường ph&#225;i n&#224;y. Đầu tư cần xem x&#233;t kỹ về doanh nghiệp, mua v&#224; nắm giữ kh&#244;ng c&#243; margin” – Benjamin Graham
Tr&#226;n trọng,
Trần Duy Quang
 
 




Nhân Diện Thị Trường Và Lợi Thế Cho Việc Đầu Tư Theo william o'neil
Nội Dung Bài Viết Gồm 3 Phần:
Chu Kỳ Thị Trường
Những Dấu Hiệu Cảnh Báo Thị Trường
Hành Động Nên Làm Trước Cảnh Báo Của Thị Trường.
─
Chu Kỳ Thị Trường
Chu kỳ thị trường : gian đoạn thị trường tăng trưởng tồn tại từ 2 đến 4 năm và tiếp nối bằng một giai đoạn thị trường suy thoái trong 9 tháng hoặc 2 năm; sau đó một giai đoạn tăng trưởng mới lại bắt đầu.
 
Trong thời kỳ đâu của giai đoạn tăng trưởng mới các phiếu tăng tiến nhanh chóng dẫn đầu và leo lên những đỉnh cao mới . những “cổ phiếu mãn cảm “ bị bỏ lại phía sau và những cổ phiếu tăng tiến trẻ trung thông thường sẽ thống trị 2 chu kỳ tăng trưởng. Sau đó vai trò của chúng sẽ chuyển sang cho các lại cổ phiếu tuần hoàn , mẫn cảm hoặc nhân tố mới.
 
Trong giai đoạn tăng trưởng hoặc suy thoái phải trải qua 2 hoặc 3 lần trì kéo hoặc “giũ bỏ” số it những nhà đầu cơ còn lại sau khi nhiêu người rút ra thị trường thì không ai có thể hành động theo xu hướng đó.
Trong 1 hoặc 2 năm đầu của giai đoạn tăng trưởng sẽ xuất hiện một đợt suy thoái kéo dài 3 tháng suy giảm từ 8% đến 15% và sau đó là giái đoán tăng kéo dài hơn 2 năm
Những Dấu Hiệu Cảnh Báo Thị Trường
Giai đoạn suy thoái đi xuống kết thúc khi vẫn còn chiều hướng đi xuống, thị trường lên đỉnh và bắt đầu đi xuống trước khi trượt giá.Cho nên nhà đầu tư cần nên nắm bắt được tình hình thị trường để có những hành động hợp. Sau đây là một vài dấu hiệu nhận biết thị trường:
Trong gian đoạn thị trường suy thoái cổ phiếu thường khởi đầu mạnh với kết thúc yếu. Trong gian đoạn thị trường tăng trưởng cổ phiếu khởi đâu yếu và kết thúc mạnh.
Đỉnh tăng trưởng
Khối lượng cổ phiếu giao dịch trên thị trường bỗng nhiên cao so với ngày trước đó nhưng chỉ số không tăng. Hiện tượng này  là “ giao dịch nhiều. Thị trường không nhất thiết giảm ngay trong ngày hôm đó nhưng đo số trường hợp nó sẽ giảm, giúp dễ nhận biết dấu hiệu phân phối.
Hiện tượng thanh lý bình thường diễn ra ở gần đỉnh tăng trưởng của thị trường nó diễn trong 3 hoặc 5 ngày đến 1,2 hoặc 3 tuần. Thị trường vẫn rơi vào vận động phân phối khi nó vẫn đang tăng trưởng kiến rất ít người nhận biết. nhiều trường hợp giai đoạn phân phối kéo dài hơn 6 hoặc 
7 tuần nếu thị trường nỗ lực quay lại để đột phá lên đỉnh mới. “Đỉnh đảo ngược “( khi thị trường đóng cửa tại mức giá giao dịch trong ngày sau khi leo lên một đỉnh cao mới trong phiên trước đó) diễn ra từ ngày thứ 3 đến ngày thứ 9 của đợt tăng trưởng sau khi các chỉ số thị trường bình quân leo mặt bằng mới cao hơn có nên tảng hẹp.
Theo dõi các cổ phiếu dẫn đầu để tìm dấu hiệu đỉnh tăng trưởng của thị trường : những cổ phiếu dẫn đầu ứng xử không bình thường cấu trúc nền tảng không vững chắc với giá cả dao động trong phạm vi rộng và lỏng lẻo hơn. Một dấu hiệu tiếp theo là đỉnh giá “cực dốc”. Theo dõi danh mục bôn hoặc năm mã gần nhất sẽ không đem lại lợi nhuận hoặc lỗ.
Đáy Suy Thoái
Giai Đoạn Suy Thoái:
Đợt suy thoái mở màn có thể khối lượng giao dịch thấp.
Thị trường nỗ lực phục hồi thất bại với 3 dấu hiệu sau:
 Giá cổ phiếu vẫn tiếp tục tăng trong những ngày thứ 3, 4 hoặc 5 số lương cổ phần giao dịch thấp.
Chỉ số tăng lên ít hơn ngày giao dịch trước đó.
Chỉ số phục hồi không tới phân nữa so với tỷ lệ suy thoái từ đỉnh tăng trưởng tuyệt đối.
Trong giai đoạn đầu suy thoái cổ phiếu dẫn đầu chống chọi lại xu hướng thể hiện được sức mạnh và hình ảnh ấn tượng nhưng đó chỉ là sự trì hoãn. Cổ phiếu đội sổ bộc lộc sức mạnh “ trời giông bão thì gà tây cũng muốn bay”( có nghĩ là Cổ phiếu chất lương thấp bắt đầu thống trị)
Trong mọi giai đoạn điều chỉnh thị trường luôn cố gắng hồi phục đưng quay lại quá sớm mà hãy chờ xác nhận của xu hướng đi lên mới hình thành. Một nỗ lực bắt đầu khi một chỉ số thị trường bình quân lớn tăng lên sau 1 đợt suy thoái cao hơn với thời điểm trước đó của ngày hôm trước. 
Ví dụ chỉ số thị trường thị trường giảm 1% phiếm sáng sau đó hồi phục 2% cuối phiên. Bắt đầu từ ngày thứ 4 của phiên nỗ lực phục hồi hãy tìm chỉ số thị trường lớn “bùng nổ theo đà “ nghĩa là tăng trên 1% và khối lượng giao dịch lớn hơn ngày trước đó. Bùng nổ theo đà sau ngày thứ 10 có thể xem xu hướng đi lên mới tích cực. Và chưa từng có một chu kỳ tăng trưởng nào bắt đầu mà không có sự chứng nhận của phiên “bùng nổ theo đà” về giá lẫn khối lượng giao dịch.
Hành Động Nên Làm Trước Cảnh Báo Của Thị Trường
Khi thị tường có những dầu hiệu tạo đỉnh tăng trường việc chúng ta nên làm ít nhất là phải bán cổ phiếu 25% và giữ tiền mặt. và xem xét bán từ cổ phiếu yếu đến những cổ phiếu tốt. Phải giới hạn lỗ 7% trên mỗi cổ phiếu đầu tư.
 
Bán trả margin và cơ cấu danh mục vì khi bạn sử dụng margin tài khoản rủi ro hơn gấp nhiều lần.
Đừng tái gia nhập thị trường quá sớm. Khi bạn phạm sai lầm trên thị trường chứng khoán điều đúng đắn duy nhất phải làm là sửa chữa nó. Giai đoạn thị trường suy thoái bình thường gồm 3 thời kỳ hay 3 phân khúc suy thoái xen giữa một vài đợt hời phực chỉ để kéo dài vừa đủ để thuyết phục nhà đầu tư bắt đầu mùa. Bạn nên giữ vốn tiền mặt và đứng ngoài thị trường cho tới khi gian đoạn mới bắt đầu không nên chơi trò “ vớt cá khi nước cạn” hay còn gọi là “bắt đáy”.
Theo dõi thị trường khi thị trường giảm và chờ đợi những tín hiệu bùng nỗ theo đà để vào lại thị trường với 30% và giai tăng khi cổ phiếu và chỉ số tăng tiến lên các đỉnh cao mới. Đừng ngai khi mua cổ phiếu P/E cao và hãy mua cổ phiếu dẫn dăt nghĩa là mua những cổ phiếu có mức cao ở những phiên phục hồi và có những đỉnh mới hay nên giá mới.
 “Đầu cơ hay đầu tư đều tốt,  nhưng chúng không nên lẫn lộn với nhau. Việc nguy hiểm nhất của đầu cơ là đầu cơ theo kiểu đầu tư. Để tránh tình trạng lỗ nặng hoặc kẹt hàng lâu, nhà đầu tư cần quán triệt tư duy về hai trường phái này. Đầu tư cần xem xét kỹ về doanh nghiệp, mua và nắm giữ không có margin” – Benjamin Graham
Trân trọng,
Trần Duy Quang
 
 

