Công ty Cổ phần Chứng khoán BIDV (BSC) vừa đưa cổ phiếu PVD của Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí vào rổ khuyến nghị mua.

Theo đó, BSC duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PVD - sàn HOSE), đồng thời nâng giá mục tiêu 2025 lên 34.600 đồng/CP (so với 27.350 đồng/CP trong báo cáo gần nhất), tương ứng upside +27% so với giá đóng cửa ngày 26/12/2025. Giá mục tiêu được xác định theo phương pháp kết hợp EV/EBITDA và DCF với tỷ trọng 50%/50%.

Các dữ liệu kinh tế cho thấy, năm 2025, dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số của PVD đạt 9.869 tỷ đồng (tăng 6% so với năm trước) và 978 tỷ đồng (tăng trưởng 58%), tương ứng EPS = 1.643 đồng/CP.  

Động lực dẫn dắt lợi nhuận chủ yếu đến từ mảng Kỹ thuật giếng khoan với doanh thu tăng 41%.

Dự báo, năm 2026 doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - cổ đông thiểu số lần lượt đạt 11.781 tỷ đồng (tăng trưởng 19%) và 1.170 tỷ đồng (tăng trưởng 20%), tương ứng P/E  2026F = 13.9x. Triển vọng này được củng cố bởi các giả định: (i) Giá thuê ngày cải thiện 6% cùng đóng góp mới từ các giàn PVD VIII & IX và (ii) Mảng Kỹ thuật giếng khoan duy trì đà tăng trưởng 11% từ nền cao của năm 2025.

Quan điểm đầu tư của BSC cho rằng, Mảng Kỹ thuật giếng khoan: Nhu cầu dịch vụ từ dự án Lô B - Ô Môn (ước tính 40–50 giếng/năm) tạo nền tảng công việc ổn định. BSC dự báo doanh thu giai đoạn 2026-2027 tăng 85% so với mức nền giai đoạn 2022-2024;

Mảng dịch vụ khoan dự kiến ghi nhận đóng góp đầy đủ từ các giàn tự sở hữu mới (PVD VIII & IX). Kết hợp với giả định giá thuê và hiệu suất vận hành ổn định ở mức cao, doanh thu riêng mảng khoan Jack-up dự phóng tăng 41% trong năm 2026.

Link gốc