Công ty chứng khoán lạc quan với cổ phiếu HPG nhờ dự báo chi phí đầu vào thấp hơn và áp lực cạnh tranh từ thép cuộn cán nóng nhập khẩu từ Trung Quốc giảm.

- HPG (CTCP Tập đoàn Hoà Phát): Mua. Giá mục tiêu 1 năm là 33.500 đồng/cổ phiếu, tăng 34% so với hiện tại.

Doanh thu và lợi nhuận ròng quý I/2025 ước tính lần lượt đạt 37.000 tỷ đồng và 3.300 tỷ đồng, tăng mạnh 22% so với cùng kỳ và 16% so với cùng kỳ, nhờ sự tăng trưởng sản lượng đáng kể trong tháng 3 với sự đóng góp từ lò cao đầu tiên của dự án Dung Quất 2. Sản lượng tiêu thụ của thép xây dựng, cuộn cán nóng (HRC) và phôi thép trong quý I/2025 tăng 29% so với cùng kỳ lên 2,4 triệu tấn.

Kế hoạch kinh doanh năm 2025: Doanh thu hợp nhất đạt 170.000 tỷ đồng, tăng 21,4% so với cùng kỳ, và lợi nhuận sau thuế (LNST) hợp nhất đạt 15.000 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ.

Tiến độ dự án Dung Quất 2: Giai đoạn 1 (lò cao đầu tiên) đã bắt đầu đi vào hoạt động và đóng góp vào kết quả kinh doanh tháng 3. Lò cao thứ 2 dự kiến sẽ đi vào hoạt động trong tháng 9/2025.

Dự án sản xuất thép ray cho đường sắt: Nhà máy sản xuất ray đường sắt chất lượng cao dự kiến sẽ bắt đầu được xây dựng vào tháng 5/2025 tại Khu liên hợp Dung Quất, và hoàn thiện vào tháng 5/2027. Dự án có tổng vốn đầu tư khoảng 14 nghìn tỷ đồng. Ước tính sơ bộ nhu cầu thép các loại cho các các dự án đường sắt Việt Nam khoảng 10 triệu tấn.

SSI Research duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 1 năm là 33.500 đồng/cổ phiếu. Công ty chứng khoán này tăng dự báo LNST năm 2025 và 2026 lần lượt lên 17.100 tỷ đồng và 22.100 tỷ đồng (từ 15.300 tỷ đồng và 21.000 tỷ đồng), tương đương tăng 42,5% so với cùng kỳ và 29,4% so với cùng kỳ nhờ chi phí đầu vào thấp hơn và áp lực cạnh tranh từ thép cuộn cán nóng nhập khẩu từ Trung Quốc giảm.

- MSB (Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam): Nắm giữ.

ĐHCĐ thường niên 2025 của MSB đã thông qua các chỉ tiêu kế hoạch kinh doanh năm 2025 với các nội dung như: Tăng trưởng lợi nhuận 16%, tín dụng 20%, tỉ lệ nợ xấu dưới 3%, tiền gửi 15%.

Ngoài ra đại hội cũng thông qua nghị quyết về việc thoái vốn TNEX và mua thêm công công ty chứng khoán và Quản lý quỹ để phục vụ mảng quản lý gia sản cho khách hàng ưu tiên.

Về kết quả kinh doanh quý I, lợi nhuận trước thuế đạt 1,630 tỷ đồng (tăng 7% so với cùng kỳ), cho vay khách hàng tăng tưởng mạnh đạt 192.000 tỷ đồng, CASA đạt 24%, NIM đạt 3,5%. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ cổ phiếu.

- VIX (CTCP Chứng khoán VIX): Chờ mua.

Quý I/2025, VIX ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 980 tỷ đồng (tăng 172% so với cùng kỳ) và 372 tỷ đồng (tăng 130% so với cùng kỳ), chủ yếu nhờ đóng góp từ mảng tự doanh.

TCBS đánh giá triển vọng kinh doanh của công ty sẽ tích cực, được hỗ trợ bởi kỳ vọng nâng hạng thị trường, môi trường lãi suất thấp và danh mục cổ phiếu lớn trong mảng tự doanh ít chịu tác động từ chính sách thuế, đồng thời đã hồi phục về vùng giá ban đầu.

Với kỳ vọng hệ thống KRX đi vào vận hành sẽ thu hút thêm nhà đầu tư và cải thiện thanh khoản thị trường, TCBS khuyến nghị nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi và cân nhắc giải ngân khi cổ phiếu có những nhịp điều chỉnh.

Link gốc