
PAT – CTCP Phốt Pho Apatit Việt Nam
Định gi&#225;: 591.000 trong v&#242;ng 3 năm.	
T&#243;m tắt về c&#244;ng ty:
C&#244;ng ty “ch&#225;u” của H&#243;a chất Đức Giang sắp ch&#224;o s&#224;n UPCoM, gi&#225; 120,000 đồng/cp
PAT được th&#224;nh lập v&#224;o ng&#224;y 13/01/2014 với mục đ&#237;ch sản xuất kinh doanh phốt pho v&#224;ng. C&#244;ng ty c&#243; số vốn điều lệ ban đầu l&#224; 150 tỷ đồng, trong đ&#243; 3 cổ đ&#244;ng s&#225;ng lập g&#243;p 142.5 tỷ đồng, 8 cổ đ&#244;ng kh&#225;c g&#243;p 7.5 tỷ đồng. 
T&#237;nh đến thời điểm 20/05/2021, danh s&#225;ch cổ đ&#244;ng tại PAT l&#224; 189 người, với 3 cổ đ&#244;ng lớn sở hữu 67.72% vốn - tương đương 16.9 triệu cp. Trong đ&#243;, C&#244;ng ty TNHH Một th&#224;nh vi&#234;n H&#243;a chất Đức Giang - L&#224;o Cai với đại diện l&#224; &#244;ng Phạm Văn H&#249;ng nắm giữ tỷ lệ cổ phiếu chi phối 51%, &#244;ng Đ&#224;o Hữu Duy Anh - th&#224;nh vi&#234;n HĐQT ki&#234;m Tổng Gi&#225;m đốc DGC nắm 9.03%, v&#224; &#244;ng Đ&#224;o Hữu Huyền - Chủ tịch HĐQT DGC nắm 7.69%. Số cổ phần c&#242;n lại thuộc sở hữu của c&#225;c cổ đ&#244;ng kh&#225;c.
Luận điểm đầu tư:
Sản phẩm ch&#237;nh mang lại doanh thu cho PAT l&#224; phốt pho v&#224;ng, được sử dụng l&#224;m nguy&#234;n liệu sản xuất trong nhiều ng&#224;nh c&#244;ng nghiệp thiết yếu như h&#243;a chất, vi mạch điện tử, ph&#226;n b&#243;n, v&#224; quan trọng nhất đ&#243; l&#224; pin xe điện.
Đặc biệt lưu &#253; mảng xe điện sẽ l&#224; động lực tăng trưởng ch&#237;nh cho PAT trong tương lai khi hiện tại gi&#225; nickel, cobant đang ở mức rất cao, điều n&#224;y khiến c&#225;c h&#227;ng xe điện dịch chuyển sang pin sử dụng phosphate do đặc t&#237;nh rẻ v&#224; an to&#224;n hơn tuy nhi&#234;n cũng sẽ c&#243; nhược điếm đ&#243; l&#224; lưu trữ được &#237;t điện năng hơn do vậy pin Iron-phosphate (LFP) batteries sẽ được d&#249;ng cho c&#225;c d&#242;ng xe ở ph&#226;n kh&#250;c trung v&#224; thấp cấp.
“Trong qu&#253; vừa rồi Tesla, h&#227;ng xe điện lớn nhất thế giới đ&#227; sử dụng pin kh&#244;ng cobant sắt-phosphate LFP cho 1 nửa xe được sản xuất ra” Việt Nam chiếm 5% thị phần Phosphate thế giới.
Với thị trường rộng lớn, tiềm năng lớn hơn cả ng&#224;nh thủy sản rất nhiều, ri&#234;ng qu&#253; vừa rồi lợi nhuận đ&#227; vượt cả năm ngo&#225;i đạt 350 tỷ, dự b&#225;o qu&#253; 2 đạt 250 tỷ v&#224; cả năm đạt tr&#234;n 1000 tỷ. Trong những năm tới với việc c&#225;c h&#227;ng xe điện trong đ&#243; c&#243; Vinfast chuyển đổi sang sử dụng pin LFP, chắc chắn doanh thu v&#224; lợi nhuận của PAT kh&#244;ng chỉ tăng v&#224;i chục phần trăm m&#224; sẽ tăng trưởng bằng lần. Tuy nhi&#234;n để đảm bảo rủi ro khi định gi&#225;, m&#236;nh đ&#227; sử dụng m&#244; h&#236;nh chiết khấu d&#242;ng tiền với giả định doanh thu 2023 v&#224; 2024 tăng 15%, bằng với dự b&#225;o tăng trưởng ng&#224;nh phosphate của to&#224;n thế giới v&#224; dự b&#225;o kết quả kinh doanh năm 2022 của PAT, cho kết quả định gi&#225; đạt 591.000 sau 3 năm. 
Đ&#226;y l&#224; g&#243;c nh&#236;n đầu tư của m&#236;nh với độ chắc chắn cao để mọi người tham khảo, m&#236;nh h&#227;y l&#224; nh&#224; đầu tư th&#244;ng minh v&#224; tự ra quyết định đầu tư cho m&#236;nh nh&#233;!
-	


PAT – CTCP Phốt Pho Apatit Việt Nam
Định giá: 591.000 trong vòng 3 năm.	
Tóm tắt về công ty:
Công ty “cháu” của Hóa chất Đức Giang sắp chào sàn UPCoM, giá 120,000 đồng/cp
PAT được thành lập vào ngày 13/01/2014 với mục đích sản xuất kinh doanh phốt pho vàng. Công ty có số vốn điều lệ ban đầu là 150 tỷ đồng, trong đó 3 cổ đông sáng lập góp 142.5 tỷ đồng, 8 cổ đông khác góp 7.5 tỷ đồng. 
Tính đến thời điểm 20/05/2021, danh sách cổ đông tại PAT là 189 người, với 3 cổ đông lớn sở hữu 67.72% vốn - tương đương 16.9 triệu cp. Trong đó, Công ty TNHH Một thành viên Hóa chất Đức Giang - Lào Cai với đại diện là ông Phạm Văn Hùng nắm giữ tỷ lệ cổ phiếu chi phối 51%, ông Đào Hữu Duy Anh - thành viên HĐQT kiêm Tổng Giám đốc DGC nắm 9.03%, và ông Đào Hữu Huyền - Chủ tịch HĐQT DGC nắm 7.69%. Số cổ phần còn lại thuộc sở hữu của các cổ đông khác.
Luận điểm đầu tư:
Sản phẩm chính mang lại doanh thu cho PAT là phốt pho vàng, được sử dụng làm nguyên liệu sản xuất trong nhiều ngành công nghiệp thiết yếu như hóa chất, vi mạch điện tử, phân bón, và quan trọng nhất đó là pin xe điện.
Đặc biệt lưu ý mảng xe điện sẽ là động lực tăng trưởng chính cho PAT trong tương lai khi hiện tại giá nickel, cobant đang ở mức rất cao, điều này khiến các hãng xe điện dịch chuyển sang pin sử dụng phosphate do đặc tính rẻ và an toàn hơn tuy nhiên cũng sẽ có nhược điếm đó là lưu trữ được ít điện năng hơn do vậy pin Iron-phosphate (LFP) batteries sẽ được dùng cho các dòng xe ở phân khúc trung và thấp cấp.
“Trong quý vừa rồi Tesla, hãng xe điện lớn nhất thế giới đã sử dụng pin không cobant sắt-phosphate LFP cho 1 nửa xe được sản xuất ra” Việt Nam chiếm 5% thị phần Phosphate thế giới.
Với thị trường rộng lớn, tiềm năng lớn hơn cả ngành thủy sản rất nhiều, riêng quý vừa rồi lợi nhuận đã vượt cả năm ngoái đạt 350 tỷ, dự báo quý 2 đạt 250 tỷ và cả năm đạt trên 1000 tỷ. Trong những năm tới với việc các hãng xe điện trong đó có Vinfast chuyển đổi sang sử dụng pin LFP, chắc chắn doanh thu và lợi nhuận của PAT không chỉ tăng vài chục phần trăm mà sẽ tăng trưởng bằng lần. Tuy nhiên để đảm bảo rủi ro khi định giá, mình đã sử dụng mô hình chiết khấu dòng tiền với giả định doanh thu 2023 và 2024 tăng 15%, bằng với dự báo tăng trưởng ngành phosphate của toàn thế giới và dự báo kết quả kinh doanh năm 2022 của PAT, cho kết quả định giá đạt 591.000 sau 3 năm. 
Đây là góc nhìn đầu tư của mình với độ chắc chắn cao để mọi người tham khảo, mình hãy là nhà đầu tư thông minh và tự ra quyết định đầu tư cho mình nhé!
-	