Thao t&#250;ng thị trường chứng kho&#225;n l&#224; g&#236;? H&#224;nh vi thao t&#250;ng thị trường chứng kho&#225;n bị xử phạt vi phạm h&#224;nh ch&#237;nh như thế n&#224;o?

Trả lời:

Theo quy định tại khoản 2 Điều 3 Nghị định số 156/2020/NĐ-CP ng&#224;y 31/12/2020 của Ch&#237;nh phủ quy định xử phạt vi phạm h&#224;nh ch&#237;nh trong lĩnh vực chứng kho&#225;n v&#224; thị trường chứng kho&#225;n, “Thao t&#250;ng thị trường chứng kho&#225;n” l&#224; việc thực hiện h&#224;nh vi bị nghi&#234;m cấm trong hoạt động về chứng kho&#225;n v&#224; thị trường chứng kho&#225;n quy định tại khoản 3 Điều 12 Luật Chứng kho&#225;n, gồm một, một số hoặc tất cả c&#225;c h&#224;nh vi dưới đ&#226;y:

a) Sử dụng một hoặc nhiều t&#224;i khoản giao dịch của m&#236;nh hoặc của người kh&#225;c hoặc th&#244;ng đồng li&#234;n tục mua, b&#225;n chứng kho&#225;n nhằm tạo ra cung, cầu giả tạo;

b) Đặt lệnh mua v&#224; b&#225;n c&#249;ng loại chứng kho&#225;n trong c&#249;ng ng&#224;y giao dịch hoặc th&#244;ng đồng với nhau giao dịch mua, b&#225;n chứng kho&#225;n m&#224; kh&#244;ng dẫn đến chuyển nhượng thực sự quyền sở hữu hoặc quyền sở hữu chỉ lu&#226;n chuyển giữa c&#225;c th&#224;nh vi&#234;n trong nh&#243;m nhằm tạo gi&#225; chứng kho&#225;n, cung cầu giả tạo;

c) Li&#234;n tục mua hoặc b&#225;n chứng kho&#225;n với khối lượng chi phối v&#224;o thời điểm mở cửa hoặc đ&#243;ng cửa thị trường nhằm tạo ra mức gi&#225; đ&#243;ng cửa hoặc gi&#225; mở cửa mới cho loại chứng kho&#225;n đ&#243; tr&#234;n thị trường;

d) Giao dịch chứng kho&#225;n bằng h&#236;nh thức cấu kết, l&#244;i k&#233;o người kh&#225;c li&#234;n tục đặt lệnh mua, b&#225;n chứng kho&#225;n g&#226;y ảnh hưởng lớn đến cung cầu v&#224; gi&#225; chứng kho&#225;n, thao t&#250;ng gi&#225; chứng kho&#225;n;

đ) Đưa ra &#253; kiến một c&#225;ch trực tiếp hoặc gi&#225;n tiếp th&#244;ng qua phương tiện th&#244;ng tin đại ch&#250;ng về một loại chứng kho&#225;n, về tổ chức ph&#225;t h&#224;nh chứng kho&#225;n nhằm tạo ảnh hưởng đến gi&#225; của loại chứng kho&#225;n đ&#243; sau khi đ&#227; thực hiện giao dịch v&#224; nắm giữ vị thế đối với loại chứng kho&#225;n đ&#243;;

e) Sử dụng c&#225;c phương thức hoặc thực hiện c&#225;c h&#224;nh vi giao dịch kh&#225;c hoặc kết hợp tung tin đồn sai sự thật, cung cấp th&#244;ng tin sai lệch ra c&#244;ng ch&#250;ng để tạo cung cầu giả tạo, thao t&#250;ng gi&#225; chứng kho&#225;n.

Việc xử phạt vi phạm h&#224;nh ch&#237;nh đối với h&#224;nh vi thao t&#250;ng thị trường chứng kho&#225;n được quy định tại Điều 36 Nghị định số 156/2020/NĐ-CP ng&#224;y 31/12/2020 của Ch&#237;nh phủ quy định xử phạt vi phạm h&#224;nh ch&#237;nh trong lĩnh vực chứng kho&#225;n v&#224; thị trường chứng kho&#225;n (Nghị định số 156/2020/NĐ-CP), được sửa đổi, bổ sung tại Nghị định số 128/2021/NĐ-CP ng&#224;y 30/12/2021 của Ch&#237;nh phủ sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 156/2020/NĐ-CP (Nghị định số 128/2021/NĐ-CP). Theo đ&#243;, Điều 36 Nghị định số 156/2020/NĐ-CP, được sửa đổi, bổ sung tại Nghị định số 128/2021/NĐ-CP quy định:

“1. Phạt tiền 10 lần khoản thu tr&#225;i ph&#225;p luật nhưng kh&#244;ng thấp hơn mức phạt tiền tối đa quy định tại điểm b khoản 3 Điều 5 Nghị định n&#224;y đối với h&#224;nh vi thao t&#250;ng thị trường chứng kho&#225;n. Trường hợp kh&#244;ng c&#243; khoản thu tr&#225;i ph&#225;p luật hoặc mức phạt t&#237;nh theo khoản thu tr&#225;i ph&#225;p luật thấp hơn mức phạt tiền tối đa quy định tại điểm b khoản 3 Điều 5 Nghị định n&#224;y th&#236; &#225;p dụng mức phạt tiền tối đa quy định tại điểm b khoản 3 Điều 5 Nghị định n&#224;y để xử phạt.

2. H&#236;nh thức xử phạt bổ sung:

a) Đ&#236;nh chỉ hoạt động kinh doanh, dịch vụ chứng kho&#225;n c&#243; thời hạn từ 01 th&#225;ng đến 03 th&#225;ng đối với c&#244;ng ty chứng kho&#225;n, c&#244;ng ty quản l&#253; quỹ đầu tư chứng kho&#225;n, chi nh&#225;nh c&#244;ng ty chứng kho&#225;n hoặc c&#244;ng ty quản l&#253; quỹ nước ngo&#224;i tại Việt Nam c&#243; h&#224;nh vi vi phạm quy định tại khoản 1 Điều n&#224;y;

b) Tước quyền sử dụng chứng chỉ h&#224;nh nghề chứng kho&#225;n c&#243; thời hạntừ 18 th&#225;ng đến 24 th&#225;ng đối với người h&#224;nh nghề chứng kho&#225;n c&#243; h&#224;nh vi vi phạm quy định tại khoản 1 Điều n&#224;y.

3. Biện ph&#225;p khắc phục hậu quả:

Buộc nộp lại khoản thu tr&#225;i ph&#225;p luật c&#243; được do thực hiện h&#224;nh vi vi phạm quy định tại khoản 1 Điều n&#224;y”.

Mức phạt tiền n&#234;u tr&#234;n được &#225;p dụng đối với tổ chức. Trường hợp c&#225; nh&#226;n c&#243; h&#224;nh vi vi phạm như của tổ chức th&#236; mức phạt tiền bằng 1/2 mức phạt tiền đối với tổ chức (khoản 3 Điều 5 Nghị định số 156/2020/NĐ-CP, được sửa đổi theo quy định tại khoản 4 Điều 1 Nghị định số 128/2021/NĐ-CP).

Thao túng thị trường chứng khoán là gì? Hành vi thao túng thị trường chứng khoán bị xử phạt vi phạm hành chính như thế nào?

Trả lời:

Theo quy định tại khoản 2 Điều 3 Nghị định số 156/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020 của Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán, “Thao túng thị trường chứng khoán” là việc thực hiện hành vi bị nghiêm cấm trong hoạt động về chứng khoán và thị trường chứng khoán quy định tại khoản 3 Điều 12 Luật Chứng khoán, gồm một, một số hoặc tất cả các hành vi dưới đây:

a) Sử dụng một hoặc nhiều tài khoản giao dịch của mình hoặc của người khác hoặc thông đồng liên tục mua, bán chứng khoán nhằm tạo ra cung, cầu giả tạo;

b) Đặt lệnh mua và bán cùng loại chứng khoán trong cùng ngày giao dịch hoặc thông đồng với nhau giao dịch mua, bán chứng khoán mà không dẫn đến chuyển nhượng thực sự quyền sở hữu hoặc quyền sở hữu chỉ luân chuyển giữa các thành viên trong nhóm nhằm tạo giá chứng khoán, cung cầu giả tạo;

c) Liên tục mua hoặc bán chứng khoán với khối lượng chi phối vào thời điểm mở cửa hoặc đóng cửa thị trường nhằm tạo ra mức giá đóng cửa hoặc giá mở cửa mới cho loại chứng khoán đó trên thị trường;

d) Giao dịch chứng khoán bằng hình thức cấu kết, lôi kéo người khác liên tục đặt lệnh mua, bán chứng khoán gây ảnh hưởng lớn đến cung cầu và giá chứng khoán, thao túng giá chứng khoán;

đ) Đưa ra ý kiến một cách trực tiếp hoặc gián tiếp thông qua phương tiện thông tin đại chúng về một loại chứng khoán, về tổ chức phát hành chứng khoán nhằm tạo ảnh hưởng đến giá của loại chứng khoán đó sau khi đã thực hiện giao dịch và nắm giữ vị thế đối với loại chứng khoán đó;

e) Sử dụng các phương thức hoặc thực hiện các hành vi giao dịch khác hoặc kết hợp tung tin đồn sai sự thật, cung cấp thông tin sai lệch ra công chúng để tạo cung cầu giả tạo, thao túng giá chứng khoán.

Việc xử phạt vi phạm hành chính đối với hành vi thao túng thị trường chứng khoán được quy định tại Điều 36 Nghị định số 156/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020 của Chính phủ quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán (Nghị định số 156/2020/NĐ-CP), được sửa đổi, bổ sung tại Nghị định số 128/2021/NĐ-CP ngày 30/12/2021 của Chính phủ sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 156/2020/NĐ-CP (Nghị định số 128/2021/NĐ-CP). Theo đó, Điều 36 Nghị định số 156/2020/NĐ-CP, được sửa đổi, bổ sung tại Nghị định số 128/2021/NĐ-CP quy định:

“1. Phạt tiền 10 lần khoản thu trái pháp luật nhưng không thấp hơn mức phạt tiền tối đa quy định tại điểm b khoản 3 Điều 5 Nghị định này đối với hành vi thao túng thị trường chứng khoán. Trường hợp không có khoản thu trái pháp luật hoặc mức phạt tính theo khoản thu trái pháp luật thấp hơn mức phạt tiền tối đa quy định tại điểm b khoản 3 Điều 5 Nghị định này thì áp dụng mức phạt tiền tối đa quy định tại điểm b khoản 3 Điều 5 Nghị định này để xử phạt.

2. Hình thức xử phạt bổ sung:

a) Đình chỉ hoạt động kinh doanh, dịch vụ chứng khoán có thời hạn từ 01 tháng đến 03 tháng đối với công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, chi nhánh công ty chứng khoán hoặc công ty quản lý quỹ nước ngoài tại Việt Nam có hành vi vi phạm quy định tại khoản 1 Điều này;

b) Tước quyền sử dụng chứng chỉ hành nghề chứng khoán có thời hạntừ 18 tháng đến 24 tháng đối với người hành nghề chứng khoán có hành vi vi phạm quy định tại khoản 1 Điều này.

3. Biện pháp khắc phục hậu quả:

Buộc nộp lại khoản thu trái pháp luật có được do thực hiện hành vi vi phạm quy định tại khoản 1 Điều này”.

Mức phạt tiền nêu trên được áp dụng đối với tổ chức. Trường hợp cá nhân có hành vi vi phạm như của tổ chức thì mức phạt tiền bằng 1/2 mức phạt tiền đối với tổ chức (khoản 3 Điều 5 Nghị định số 156/2020/NĐ-CP, được sửa đổi theo quy định tại khoản 4 Điều 1 Nghị định số 128/2021/NĐ-CP).