Novaland điều chỉnh g&#243;i tr&#225;i phiếu chuyển đổi quốc tế v&#224; kế hoạch mua lại tr&#225;i phiếu nội địa
1. Điều chỉnh gi&#225; v&#224; tỷ lệ chuyển đổi g&#243;i tr&#225;i phiếu quốc tế 300 triệu USD:
Ng&#224;y 31/12/2024, HĐQT Novaland (HOSE: NVL) th&#244;ng qua c&#225;c thay đổi li&#234;n quan đến g&#243;i tr&#225;i phiếu chuyển đổi quốc tế:

Gi&#225; chuyển đổi mới: 36,000 đồng/cổ phiếu, cố định theo tỷ gi&#225; 24,960 VNĐ/USD.
Mức gi&#225; n&#224;y thấp hơn 10% so với gi&#225; chuyển đổi ban đầu (40,000 đồng/cổ phiếu).
Cao hơn 3.5 lần thị gi&#225; NVL tại ng&#224;y 31/12/2024.
Tỷ lệ chuyển đổi mới: 149,038 cổ phiếu/tr&#225;i phiếu, tăng 11% so với tỷ lệ ban đầu (134,135 cổ phiếu/tr&#225;i phiếu).
Điều chỉnh n&#224;y c&#226;n bằng gi&#225; trị chuyển đổi, kh&#244;ng tạo ch&#234;nh lệch lớn so với cấu tr&#250;c ban đầu.
Th&#244;ng tin về g&#243;i tr&#225;i phiếu:
Gi&#225; trị: 298.6 triệu USD.
L&#227;i suất: 5.25%/năm.
Đ&#225;o hạn: Năm 2026, quyền chuyển đổi th&#224;nh cổ phần phổ th&#244;ng.
Thời gian thanh to&#225;n: Đ&#225;o hạn v&#224;o th&#225;ng 6/2027 hoặc mua lại trước hạn (nếu c&#243;).
2. Kế hoạch mua lại 21 l&#244; tr&#225;i phiếu nội địa:
Gi&#225; trị mua lại: Tối đa 7,000 tỷ đồng (theo mệnh gi&#225;).
21 l&#244; tr&#225;i phiếu:
Ph&#225;t h&#224;nh trong th&#225;ng 6–8/2020, gi&#225; trị từ 100–480 tỷ đồng/l&#244;.
L&#227;i suất ban đầu: 11%/năm.
Được đảm bảo bằng t&#224;i sản, do Chứng kho&#225;n VPS l&#224;m đại l&#253; ph&#225;t h&#224;nh.
Thời gian mua lại: Dự kiến ho&#224;n th&#224;nh trước 30/01/2025.
Gi&#225; mua lại = 100% mệnh gi&#225; + l&#227;i ph&#225;t sinh đến ng&#224;y mua lại.
Bối cảnh tr&#225;i phiếu nội địa:
C&#225;c l&#244; tr&#225;i phiếu đ&#227; hết hạn từ giữa năm 2023 (36 th&#225;ng từ ng&#224;y ph&#225;t h&#224;nh).
NVL được tr&#225;i chủ gia hạn 2 lần, mỗi lần 12 th&#225;ng, với ng&#224;y đ&#225;o hạn dự kiến v&#224;o giữa năm 2025.
Nhận định:
Điều chỉnh g&#243;i tr&#225;i phiếu quốc tế:

Việc giảm gi&#225; chuyển đổi v&#224; tăng tỷ lệ chuyển đổi nhằm thu h&#250;t tr&#225;i chủ quốc tế, đồng thời duy tr&#236; gi&#225; trị chuyển đổi ổn định.
Điều n&#224;y c&#243; thể giảm &#225;p lực pha lo&#227;ng cổ phiếu trong ngắn hạn nhưng duy tr&#236; cam kết t&#225;i cấu tr&#250;c th&#224;nh c&#244;ng.
Mua lại tr&#225;i phiếu nội địa:

Việc mua lại 21 l&#244; tr&#225;i phiếu cho thấy nỗ lực xử l&#253; c&#225;c khoản nợ đến hạn, đồng thời cải thiện niềm tin từ tr&#225;i chủ.
Tuy nhi&#234;n, &#225;p lực t&#224;i ch&#237;nh trong việc huy động vốn để thực hiện cam kết vẫn l&#224; th&#225;ch thức.
Tầm nh&#236;n t&#224;i ch&#237;nh:

C&#225;c động th&#225;i n&#224;y nằm trong chiến lược t&#225;i cấu tr&#250;c to&#224;n diện của NVL, giảm &#225;p lực nợ v&#224; tăng cường thanh khoản thị trường.
HĐQT cần tiếp tục minh bạch về d&#242;ng tiền v&#224; c&#225;c kế hoạch t&#225;i cơ cấu để đảm bảo niềm tin của nh&#224; đầu tư trong bối cảnh thị trường bất động sản c&#242;n nhiều biến động.







Novaland điều chỉnh gói trái phiếu chuyển đổi quốc tế và kế hoạch mua lại trái phiếu nội địa
1. Điều chỉnh giá và tỷ lệ chuyển đổi gói trái phiếu quốc tế 300 triệu USD:
Ngày 31/12/2024, HĐQT Novaland (HOSE: NVL) thông qua các thay đổi liên quan đến gói trái phiếu chuyển đổi quốc tế:

Giá chuyển đổi mới: 36,000 đồng/cổ phiếu, cố định theo tỷ giá 24,960 VNĐ/USD.
Mức giá này thấp hơn 10% so với giá chuyển đổi ban đầu (40,000 đồng/cổ phiếu).
Cao hơn 3.5 lần thị giá NVL tại ngày 31/12/2024.
Tỷ lệ chuyển đổi mới: 149,038 cổ phiếu/trái phiếu, tăng 11% so với tỷ lệ ban đầu (134,135 cổ phiếu/trái phiếu).
Điều chỉnh này cân bằng giá trị chuyển đổi, không tạo chênh lệch lớn so với cấu trúc ban đầu.
Thông tin về gói trái phiếu:
Giá trị: 298.6 triệu USD.
Lãi suất: 5.25%/năm.
Đáo hạn: Năm 2026, quyền chuyển đổi thành cổ phần phổ thông.
Thời gian thanh toán: Đáo hạn vào tháng 6/2027 hoặc mua lại trước hạn (nếu có).
2. Kế hoạch mua lại 21 lô trái phiếu nội địa:
Giá trị mua lại: Tối đa 7,000 tỷ đồng (theo mệnh giá).
21 lô trái phiếu:
Phát hành trong tháng 6–8/2020, giá trị từ 100–480 tỷ đồng/lô.
Lãi suất ban đầu: 11%/năm.
Được đảm bảo bằng tài sản, do Chứng khoán VPS làm đại lý phát hành.
Thời gian mua lại: Dự kiến hoàn thành trước 30/01/2025.
Giá mua lại = 100% mệnh giá + lãi phát sinh đến ngày mua lại.
Bối cảnh trái phiếu nội địa:
Các lô trái phiếu đã hết hạn từ giữa năm 2023 (36 tháng từ ngày phát hành).
NVL được trái chủ gia hạn 2 lần, mỗi lần 12 tháng, với ngày đáo hạn dự kiến vào giữa năm 2025.
Nhận định:
Điều chỉnh gói trái phiếu quốc tế:

Việc giảm giá chuyển đổi và tăng tỷ lệ chuyển đổi nhằm thu hút trái chủ quốc tế, đồng thời duy trì giá trị chuyển đổi ổn định.
Điều này có thể giảm áp lực pha loãng cổ phiếu trong ngắn hạn nhưng duy trì cam kết tái cấu trúc thành công.
Mua lại trái phiếu nội địa:

Việc mua lại 21 lô trái phiếu cho thấy nỗ lực xử lý các khoản nợ đến hạn, đồng thời cải thiện niềm tin từ trái chủ.
Tuy nhiên, áp lực tài chính trong việc huy động vốn để thực hiện cam kết vẫn là thách thức.
Tầm nhìn tài chính:

Các động thái này nằm trong chiến lược tái cấu trúc toàn diện của NVL, giảm áp lực nợ và tăng cường thanh khoản thị trường.
HĐQT cần tiếp tục minh bạch về dòng tiền và các kế hoạch tái cơ cấu để đảm bảo niềm tin của nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường bất động sản còn nhiều biến động.





