Trong những ng&agrave;y cuối năm 2025, sự điều chỉnh hiếm thấy trong danh mục của tỷ ph&uacute; Warren Buffett đang ph&aacute;t đi t&iacute;n hiệu cảnh b&aacute;o r&otilde; về rủi ro thị trường. Việc Berkshire Hathaway t&iacute;ch trữ lượng tiền mặt kỷ lục, c&ugrave;ng chiến lược mua &ndash; b&aacute;n c&oacute; chọn lọc phản &aacute;nh quan điểm thận trọng của &ldquo;nh&agrave; hiền triết xứ Omaha&rdquo;, v&agrave; gợi mở 3 nguy&ecirc;n tắc quan trọng gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư bảo vệ danh mục trong năm 2026.

Danh mục đầu tư ph&ograve;ng thủ hiếm thấy

Tỷ ph&uacute; Warren Buffett từ l&acirc;u được xem l&agrave; một trong những nh&agrave; đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại. Th&ocirc;ng qua Berkshire Hathaway, &ocirc;ng đ&atilde; x&acirc;y dựng n&ecirc;n một đế chế đầu tư trị gi&aacute; h&agrave;ng trăm tỷ USD với triết l&yacute; xuy&ecirc;n suốt l&agrave; đầu tư d&agrave;i hạn v&agrave;o c&aacute;c doanh nghiệp chất lượng cao, c&oacute; lợi thế cạnh tranh bền vững.

Danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway nổi tiếng với c&aacute;c khoản nắm giữ cổ phiếu quy m&ocirc; lớn, song trong suốt sự nghiệp, tỷ ph&uacute; Buffett lu&ocirc;n duy tr&igrave; một tỷ trọng tiền mặt nhất định. Đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute;, lượng tiền mặt n&agrave;y thường biến động c&ugrave;ng với mức định gi&aacute; chung của thị trường v&agrave; được đo lường th&ocirc;ng qua chỉ số Shiller CAPE của S&amp;P 500.

Trong đại dịch Covid-19, khi chỉ số Shiller CAPE lần đầu vượt mốc 35 kể từ năm 2001, &ocirc;ng Buffett đ&atilde; giữ lượng tiền mặt của Berkshire ở mức cao kỷ lục khi đ&oacute;, gần 150 tỷ USD. Đến năm 2022, khi định gi&aacute; thị trường hạ nhiệt v&agrave; Shiller CAPE giảm xuống dưới 30, &ocirc;ng nhanh ch&oacute;ng giải ng&acirc;n, đưa quy m&ocirc; tiền mặt của Berkshire xuống c&ograve;n 105,4 tỷ USD.

<img src="https://static.fireant.vn/Upload/20260103/images/image(1).png" style="height:399px; width:600px" /> 
Berkshire Hathaway hiện đang nắm giữ tới 381,7 tỷ USD tiền mặt v&agrave; c&aacute;c khoản tương đương, mức cao nhất trong lịch sử (Ảnh: BH)

Tuy nhi&ecirc;n, bức tranh hiện tại đ&atilde; thay đổi đ&aacute;ng kể. Berkshire Hathaway hiện đang nắm giữ tới 381,7 tỷ USD tiền mặt v&agrave; c&aacute;c khoản tương đương, mức cao nhất trong lịch sử tập đo&agrave;n, gấp hơn hai lần đỉnh trước đ&oacute;. Song song, chỉ số Shiller CAPE đ&atilde; leo l&ecirc;n 39,42, chỉ thấp hơn duy nhất giai đoạn bong b&oacute;ng dot-com năm 1999 - 2000.

Với tỷ ph&uacute; Warren Buffett, việc t&iacute;ch trữ tiền mặt ở quy m&ocirc; chưa từng c&oacute; l&agrave; dấu hiệu cho thấy &ocirc;ng tin rằng thị trường chứng kho&aacute;n đang bị định gi&aacute; qu&aacute; cao. Thậm ch&iacute;, nhiều &yacute; kiến cho rằng &ocirc;ng đang chuẩn bị cho khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh mạnh trong những năm tới, với mốc thời gian được thị trường đặc biệt ch&uacute; &yacute; l&agrave; năm 2026.

Những h&agrave;nh động của &ocirc;ng Buffett kh&ocirc;ng chỉ đ&oacute;ng vai tr&ograve; như một lời cảnh b&aacute;o, m&agrave; c&ograve;n l&agrave; kim chỉ nam cho c&aacute;c nh&agrave; đầu tư &iacute;t kinh nghiệm, th&ocirc;ng qua ba điểm then chốt:

Kh&ocirc;ng b&aacute;n th&aacute;o tất cả

Th&ocirc;ng điệp đầu ti&ecirc;n m&agrave; chiến lược của &ocirc;ng Buffett gửi tới nh&agrave; đầu tư l&agrave;: kh&ocirc;ng n&ecirc;n b&aacute;n th&aacute;o to&agrave;n bộ danh mục, ngay cả khi tin rằng thị trường sắp bước v&agrave;o giai đoạn suy giảm.

Thực tế, việc &ldquo;canh thời điểm&rdquo; thị trường l&agrave; một trong những th&aacute;ch thức lớn nhất của đầu tư. Nếu b&aacute;n qu&aacute; sớm, nh&agrave; đầu tư c&oacute; thể bỏ lỡ những nhịp tăng tiếp theo. Ngược lại, ngay cả khi b&aacute;n đ&uacute;ng l&uacute;c, việc chần chừ quay lại thị trường c&oacute; thể khiến họ đ&aacute;nh mất giai đoạn đầu của đợt phục hồi, thời điểm thường mang lại lợi suất cao nhất.

Bản th&acirc;n tỷ ph&uacute; Buffett đ&atilde; l&agrave; người b&aacute;n r&ograve;ng cổ phiếu trong 12 qu&yacute; li&ecirc;n tiếp, nghĩa l&agrave; tổng gi&aacute; trị cổ phiếu b&aacute;n ra lớn hơn mua v&agrave;o. Tuy nhi&ecirc;n, &ocirc;ng kh&ocirc;ng hề r&uacute;t lui ho&agrave;n to&agrave;n khỏi thị trường.

Hiện Berkshire Hathaway vẫn nắm giữ khoảng 267,2 tỷ USD cổ phiếu. Đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute;, phần lớn c&aacute;c giao dịch b&aacute;n của Berkshire chỉ l&agrave; b&aacute;n bớt, kh&ocirc;ng phải tho&aacute;i vốn to&agrave;n phần. V&iacute; dụ, d&ugrave; &ocirc;ng Buffett đ&atilde; giảm 41,8 triệu cổ phiếu Apple trong qu&yacute; gần nhất, Berkshire vẫn c&ograve;n nắm giữ lượng cổ phiếu Apple trị gi&aacute; tới 60,7 tỷ USD.

C&aacute;ch tiếp cận n&agrave;y phản &aacute;nh niềm tin l&acirc;u d&agrave;i của Warren Buffett v&agrave;o thị trường chứng kho&aacute;n Mỹ, đồng thời cho thấy &ocirc;ng ưu ti&ecirc;n quản trị rủi ro hơn l&agrave; phản ứng cảm t&iacute;nh trước c&aacute;c t&iacute;n hiệu kinh tế bất lợi.

Chọn lọc, đầu tư v&agrave;o doanh nghiệp chất lượng

Một trong những c&acirc;u n&oacute;i nổi tiếng nhất của Warren Buffett l&agrave;: &ldquo;Mua một c&ocirc;ng ty tuyệt vời với mức gi&aacute; hợp l&yacute; tốt hơn nhiều so với mua một c&ocirc;ng ty tạm được với mức gi&aacute; tuyệt vời&rdquo;.

D&ugrave; ra đời từ năm 1989, triết l&yacute; n&agrave;y vẫn giữ nguy&ecirc;n gi&aacute; trị trong bối cảnh hiện nay.

<img src="https://static.fireant.vn/Upload/20260103/images/image.png" style="height:395px; width:600px" />

&ldquo;Nh&agrave; hiền triết xứ Omaha&rdquo; vẫn l&agrave; kim chỉ nam của giới đầu tư, d&ugrave; đ&atilde; ch&iacute;nh thức nghỉ hưu v&agrave;o th&aacute;ng cuối năm 2025 (Ảnh: AP)

Đ&aacute;ng ch&uacute; &yacute;, điểm then chốt nằm ở việc &ocirc;ng nhấn mạnh &ldquo;một c&ocirc;ng ty tuyệt vời&rdquo;, chứ kh&ocirc;ng phải &ldquo;một cổ phiếu tuyệt vời&rdquo;. Thị trường c&oacute; thể đang ở trạng th&aacute;i định gi&aacute; cao, nhưng điều đ&oacute; kh&ocirc;ng đồng nghĩa rằng mọi doanh nghiệp đều bị thổi gi&aacute;.

Ngay cả trong giai đoạn thận trọng hiện tại, vị tỷ ph&uacute; vẫn tiếp tục t&igrave;m kiếm v&agrave; đầu tư v&agrave;o c&aacute;c doanh nghiệp chất lượng, c&oacute; nền tảng kinh doanh vững chắc. Trong qu&yacute; gần nhất, Berkshire Hathaway đ&atilde; chi hơn 5 tỷ USD để mua cổ phiếu của nhiều c&ocirc;ng ty, bao gồm Alphabet, c&ocirc;ng ty mẹ của Google, h&atilde;ng bảo hiểm Chubb v&agrave; chuỗi nh&agrave; h&agrave;ng Domino&rsquo;s Pizza.

Những thương vụ n&agrave;y cho thấy &ocirc;ng kh&ocirc;ng đ&aacute;nh đồng rủi ro thị trường với gi&aacute; trị nội tại của từng doanh nghiệp, m&agrave; vẫn ki&ecirc;n tr&igrave; với chiến lược lựa chọn cổ phiếu dựa tr&ecirc;n chất lượng d&agrave;i hạn.

Lu&ocirc;n giữ tiền mặt

Nguy&ecirc;n tắc thứ ba m&agrave; thi&ecirc;n t&agrave;i đầu tư gửi gắm l&agrave; tầm quan trọng của việc duy tr&igrave; một lượng tiền mặt đủ lớn.

Tiền mặt kh&ocirc;ng chỉ đ&oacute;ng vai tr&ograve; như &ldquo;đệm an to&agrave;n&rdquo; trong trường hợp khẩn cấp, m&agrave; c&ograve;n l&agrave; c&ocirc;ng cụ gi&uacute;p nh&agrave; đầu tư nhanh ch&oacute;ng nắm bắt cơ hội khi thị trường biến động. Khi gi&aacute; cổ phiếu giảm mạnh, những nh&agrave; đầu tư c&oacute; sẵn thanh khoản sẽ c&oacute; lợi thế vượt trội so với những người buộc phải đứng ngo&agrave;i cuộc.

Hiện nay, việc Warren Buffett nắm giữ lượng tiền mặt kỷ lục c&oacute; thể kh&ocirc;ng ph&ugrave; hợp với tất cả nh&agrave; đầu tư c&aacute; nh&acirc;n. Tuy nhi&ecirc;n, chiến lược n&agrave;y phản &aacute;nh quan điểm rằng trong bối cảnh định gi&aacute; cao, tiền mặt ch&iacute;nh l&agrave; sự linh hoạt.

V&agrave; nếu một đợt điều chỉnh lớn xảy ra v&agrave;o năm 2026 v&agrave; nhiều cổ phiếu chất lượng bất ngờ trở n&ecirc;n rẻ hơn, Berkshire Hathaway, c&ugrave;ng những nh&agrave; đầu tư c&oacute; chuẩn bị, sẽ c&oacute; sẵn nguồn lực để h&agrave;nh động.

Theo YahooFinance

Thanh Nh&agrave;n

<a href="https://vietnamfinance.vn/3-thong-diep-cua-ty-phu-warren-buffett-cho-nha-dau-tu-trong-nam-2026-d137444.html">Link gốc</a>

Trong những ngày cuối năm 2025, sự điều chỉnh hiếm thấy trong danh mục của tỷ phú Warren Buffett đang phát đi tín hiệu cảnh báo rõ về rủi ro thị trường. Việc Berkshire Hathaway tích trữ lượng tiền mặt kỷ lục, cùng chiến lược mua – bán có chọn lọc phản ánh quan điểm thận trọng của “nhà hiền triết xứ Omaha”, và gợi mở 3 nguyên tắc quan trọng giúp nhà đầu tư bảo vệ danh mục trong năm 2026.