TNG ỔN ĐỊNH ĐI L&#202;N - BỀN VỮNG CHẮP C&#193;NH

B&#193;O C&#193;O T&#192;I CH&#205;NH QU&#221; 4 TNG (NH&#211;M DỆT MAY)

A. Doanh thu, Chi ph&#237; &amp; Lợi nhuận &#128071;:

I. Kết quả kinh doanh: 
1️⃣ Doanh thu thuần: 1.851 tỷ (+11,6% svck)
2️⃣ Lợi nhuận sau thuế: 74 tỷ (+25,4% svck)
   #️⃣  BLNG: 14.92%
   &#128073;&#127995; ✔️ Doanh thu tăng trưởng đ&#225;ng kể trong qu&#253; 
   &#128073;&#127995; ✔️ LNST tăng cao hơn DT do kiếm so&#225;t tốt chi ph&#237; b&#225;n h&#224;ng v&#224; chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh du chi ph&#237; quản l&#253; tăng mạnh

Lũy kế 2024: 
1️⃣ Doanh thu thuần: 7.736 tỷ (+ 8,99% svck)
3️⃣ Lợi nhuận sau thuế: 315 tỷ (+42,5% svck)
   #️⃣  BLNG: 15%
   #️⃣  BLNR: 4,07%
   &#128073;&#127995; ✔️ TNG ghi nhận sự tăng trưởng tốt cả về DT v&#224; LN
   &#128073;&#127995; ✔️ BLNR cải thiện đ&#225;ng kể, cho thấy khả năng quản l&#253; chi ph&#237; hiệu quả
   &#128073;&#127995; ✔️ Hiệu quả KD ng&#224;y c&#224;ng tốt thể hiện qua tỷ lệ tăng trưởng LN cao hơn DT

B. T&#224;i sản &amp; Nợ vay &#128071;:

1️⃣ Tổng t&#224;i sản: Đạt 5.812 tỷ (+12.8% so với đầu năm)
   #️⃣ Tiền: 664 tỷ (+122% so với đầu năm)
   &#128073;&#127995; ✔️ hỗ trợ thanh khoản tốt trong ngắn hạn
   #️⃣ Tồn kho: 1.060 tỷ (+ 19,4% so với đầu năm)
   &#128073;&#127995; ✔️ chủ yếu l&#224; t&#237;ch chữ nguy&#234;n liệu.
   &#128073;&#127995; ✔️ ph&#249; hợp với doanh thu, hỗ trợ chiến lược kinh doanh d&#224;i hạn
   #️⃣ T&#224;i sản dở dang: 458 tỷ (+69,6% so với đầu năm)
   &#128073;&#127995; Cần quan s&#225;t th&#234;m xem TNG đang đầu tư mạnh v&#224;o dự &#225;n dang dở hay đơn h&#224;ng chưa ho&#224;n th&#224;nh

2️⃣ Nợ: 3.919 tỷ (+14,4% so với đầu năm v&#224; chiếm 67% tổng t&#224;i sản)
   #️⃣  Hệ số thanh to&#225;n ngắn hạn: 0.95
   #️⃣ DE: 2,07
   &#128073;&#127995; ❌ Hệ số nợ/ t&#224;u sản: 0,67 l&#224; cao cần quan s&#225;t kĩ, hiện chấp nhận được do d&#242;ng tiền hoạt động mạnh
   &#128073;&#127995; ❌ Hệ số thanh to&#225;n ngắn hạn &lt;1 l&#224; cảnh b&#225;o, cho thấy khả năng đ&#225;p ứng nợ ngắn hạn kh&#225; hạn chế
   &#128073;&#127995; ❌ DE cao &gt;2    &#128073;&#127995; mức độ sử dụng đ&#242;n bẩy cao c&#243; thể c&#243; rủi ro nếu lợi nhuận kh&#244;ng b&#249; đắp nổi chi ph&#237; l&#227;i vay

C. D&#242;ng tiền&#128071;:
1️⃣ CFO: 1.021 tỷ
   &#128073;&#127995; ✔️ Đ&#226;y l&#224; điểm s&#225;ng, cho thấy TNG tạo ra hoạt động KD hiệu quả
2️⃣ CFI: -232 tỷ
   &#128073;&#127995; ✔️ tiếp tục đẩy mạnh đầu tư kết hợp với t&#224;i sản dang dở tăng mạnh cho thấy c&#243; thể đang triển khai c&#225;c dự &#225;n d&#224;i hạn
3️⃣ CFF: -443 tỷ
   &#128073;&#127995; c&#243; thể l&#224; do thanh to&#225;n nợ vay ngắn hạn / chi trả cổ tức / l&#227;i vay

Đ&#225;nh gi&#225; :
✔️ Doanh thu v&#224; lợi nhuận tăng trưởng t&#237;ch cực
✔️ D&#242;ng tiền KD mạnh mẽ
✔️ Chiến lược đầu tư d&#224;i hạn ph&#249; hợp với mục ti&#234;u mở rộng KD
❌ Đ&#242;n bẩy cao
❌ Thanh khoản hiện h&#224;nh 0,95 v&#224; thanh khoản nhanh 0,57 dưới mức an to&#224;n phản &#225;nh rủi ro trong việc đ&#225;p ứng nghĩa vụ nợ ngắn hạn


TNG ỔN ĐỊNH ĐI LÊN - BỀN VỮNG CHẮP CÁNH

BÁO CÁO TÀI CHÍNH QUÝ 4 TNG (NHÓM DỆT MAY)

A. Doanh thu, Chi phí & Lợi nhuận 👇:

I. Kết quả kinh doanh: 
1️⃣ Doanh thu thuần: 1.851 tỷ (+11,6% svck)
2️⃣ Lợi nhuận sau thuế: 74 tỷ (+25,4% svck)
   #️⃣  BLNG: 14.92%
   👉🏻 ✔️ Doanh thu tăng trưởng đáng kể trong quý 
   👉🏻 ✔️ LNST tăng cao hơn DT do kiếm soát tốt chi phí bán hàng và chi phí tài chính du chi phí quản lý tăng mạnh

Lũy kế 2024: 
1️⃣ Doanh thu thuần: 7.736 tỷ (+ 8,99% svck)
3️⃣ Lợi nhuận sau thuế: 315 tỷ (+42,5% svck)
   #️⃣  BLNG: 15%
   #️⃣  BLNR: 4,07%
   👉🏻 ✔️ TNG ghi nhận sự tăng trưởng tốt cả về DT và LN
   👉🏻 ✔️ BLNR cải thiện đáng kể, cho thấy khả năng quản lý chi phí hiệu quả
   👉🏻 ✔️ Hiệu quả KD ngày càng tốt thể hiện qua tỷ lệ tăng trưởng LN cao hơn DT

B. Tài sản & Nợ vay 👇:

1️⃣ Tổng tài sản: Đạt 5.812 tỷ (+12.8% so với đầu năm)
   #️⃣ Tiền: 664 tỷ (+122% so với đầu năm)
   👉🏻 ✔️ hỗ trợ thanh khoản tốt trong ngắn hạn
   #️⃣ Tồn kho: 1.060 tỷ (+ 19,4% so với đầu năm)
   👉🏻 ✔️ chủ yếu là tích chữ nguyên liệu.
   👉🏻 ✔️ phù hợp với doanh thu, hỗ trợ chiến lược kinh doanh dài hạn
   #️⃣ Tài sản dở dang: 458 tỷ (+69,6% so với đầu năm)
   👉🏻 Cần quan sát thêm xem TNG đang đầu tư mạnh vào dự án dang dở hay đơn hàng chưa hoàn thành

2️⃣ Nợ: 3.919 tỷ (+14,4% so với đầu năm và chiếm 67% tổng tài sản)
   #️⃣  Hệ số thanh toán ngắn hạn: 0.95
   #️⃣ DE: 2,07
   👉🏻 ❌ Hệ số nợ/ tàu sản: 0,67 là cao cần quan sát kĩ, hiện chấp nhận được do dòng tiền hoạt động mạnh
   👉🏻 ❌ Hệ số thanh toán ngắn hạn <1 là cảnh báo, cho thấy khả năng đáp ứng nợ ngắn hạn khá hạn chế
   👉🏻 ❌ DE cao >2    👉🏻 mức độ sử dụng đòn bẩy cao có thể có rủi ro nếu lợi nhuận không bù đắp nổi chi phí lãi vay

C. Dòng tiền👇:
1️⃣ CFO: 1.021 tỷ
   👉🏻 ✔️ Đây là điểm sáng, cho thấy TNG tạo ra hoạt động KD hiệu quả
2️⃣ CFI: -232 tỷ
   👉🏻 ✔️ tiếp tục đẩy mạnh đầu tư kết hợp với tài sản dang dở tăng mạnh cho thấy có thể đang triển khai các dự án dài hạn
3️⃣ CFF: -443 tỷ
   👉🏻 có thể là do thanh toán nợ vay ngắn hạn / chi trả cổ tức / lãi vay

Đánh giá :
✔️ Doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng tích cực
✔️ Dòng tiền KD mạnh mẽ
✔️ Chiến lược đầu tư dài hạn phù hợp với mục tiêu mở rộng KD
❌ Đòn bẩy cao
❌ Thanh khoản hiện hành 0,95 và thanh khoản nhanh 0,57 dưới mức an toàn phản ánh rủi ro trong việc đáp ứng nghĩa vụ nợ ngắn hạn


Maverick Invest

Nhịn Ăn Nhì 

Ở nước ngo&#224;i th&#236; định gi&#225; theo P/E vs ptkt dc chứ ở  c&#225;i s&#242;ng dbrr th&#236; định gi&#225; to&#224;n nhờ v&#224;o l&#225;i vs bọn ubck thối n&#225;t th&#244;i nh&#243;c ạ

Ở nước ngoài thì định giá theo P/E vs ptkt dc chứ ở  cái sòng dbrr thì định giá toàn nhờ vào lái vs bọn ubck thối nát thôi nhóc ạ

Mày Sợ Chưa

M&#236;nh vẫn hold TNG từ 22.5 v&#224; tăng dần vị thế nh&#233; 

Mình vẫn hold TNG từ 22.5 và tăng dần vị thế nhé 

Mạnh Dũng (Babylon Growth Fun)

tỉ lệ nợ xấu shb thấp hơn eib, l&#227;nh đạo eib thậm ch&#237; c&#242;n đấu đ&#225; lẫn nhau, eps thấp hơn, p/e,  p/b đều cao hơn shb, nhưng eib gi&#225; 18, shb gi&#225; 10 l&#224; định gi&#225; kiểu g&#236;? Hay vẫn do tạo lập định gi&#225;? Những con như vgi, vtp, frt, csv... Đố &#244;ng t&#236;m ra m&#244; h&#236;nh định gi&#225; cho ra gi&#225; như b&#226;y giờ. Hay l&#224; vẫn do tạo lập định gi&#225;

tỉ lệ nợ xấu shb thấp hơn eib, lãnh đạo eib thậm chí còn đấu đá lẫn nhau, eps thấp hơn, p/e,  p/b đều cao hơn shb, nhưng eib giá 18, shb giá 10 là định giá kiểu gì? Hay vẫn do tạo lập định giá? Những con như vgi, vtp, frt, csv... Đố ông tìm ra mô hình định giá cho ra giá như bây giờ. Hay là vẫn do tạo lập định giá

Vni - Sòng Bạc Hợp Pháp

T&#244;i n&#243;i bạn chỉ ph&#249; hợp với T+ cờ bạc bạn vẫn kh&#244;ng chịu, nhưng c&#224;ng n&#243;i bạn chỉ c&#224;ng cho thấy m&#236;nh thực sự yếu k&#233;m. T&#244;i sẽ ph&#226;n t&#237;ch sơ qua cổ phiếu SHB cho bạn l&#253; do v&#236; sao 2,3  năm nay chủ yếu l&#224; đi ngang, sau cmt n&#224;y t&#244;i sẽ kh&#244;ng trả lời bất k&#236; cmt n&#224;o của bạn nữa v&#236; thực sự ph&#237; phạm thời gian của t&#244;i. 

1. Lợi nhuận: Tăng trưởng ổn định nhưng kh&#244;ng c&#243; sự đột ph&#225;, lợi nhuận gần như đi ngang trong 3 năm gần nhất 

2. Tỉ lệ nợ xấu lu&#244;n duy tr&#236; ở mức cao trong 3 năm gần nhất (cao hơn trung b&#236;nh ng&#224;nh)
2022: SHB 2.81% / ng&#224;nh 1.62%
2023: SHB 3.02%/ ng&#224;nh 1.83%
Q1/Q2 v&#224; Q3/2024 SHB lần lượt: 3.02% / 3.02% / 3.09%

&gt;&gt;&gt; Dự ph&#242;ng lu&#244;n duy tr&#236; mức cao

3. Tăng trưởng t&#237;n dụng thấp hơn nhiều so với ng&#224;nh
2022: SHB 5.81% / ng&#224;nh 13.42%
2023: SHB 13.42% / ng&#224;nh 18.06%
Q1/Q2 v&#224; Q3 2024 SHB cũng chỉ đạt 7.1 %/ 12.94% / 10.38%

4. Thiếu c&#225;c sự kiện đột ph&#225; (hợp t&#225;c chiến lược / M&amp;A) n&#243;i đơn giản chả c&#243; game g&#236; vui

5. Yếu tố ban l&#227;nh đạo: Chưa bao giờ được đ&#225;nh gi&#225; cao, thậm ch&#237; đ&#225;nh gi&#225; thấp

6. Định gi&#225; hợp l&#253;
P/E TB 3 năm: 5.2
EPS TB 3 năm: 2.140đ/ cp 
Vậy gi&#225; hợp l&#253; khi định gi&#225; theo phương ph&#225;p PE: 11.100đ/ cp

Với những yếu tố cơ bản như tr&#234;n bạn hi vọng SHB c&#243; thể bứt ph&#225; đến v&#249;ng gi&#225; n&#224;o ?




Tôi nói bạn chỉ phù hợp với T+ cờ bạc bạn vẫn không chịu, nhưng càng nói bạn chỉ càng cho thấy mình thực sự yếu kém. Tôi sẽ phân tích sơ qua cổ phiếu SHB cho bạn lý do vì sao 2,3  năm nay chủ yếu là đi ngang, sau cmt này tôi sẽ không trả lời bất kì cmt nào của bạn nữa vì thực sự phí phạm thời gian của tôi. 

1. Lợi nhuận: Tăng trưởng ổn định nhưng không có sự đột phá, lợi nhuận gần như đi ngang trong 3 năm gần nhất 

2. Tỉ lệ nợ xấu luôn duy trì ở mức cao trong 3 năm gần nhất (cao hơn trung bình ngành)
2022: SHB 2.81% / ngành 1.62%
2023: SHB 3.02%/ ngành 1.83%
Q1/Q2 và Q3/2024 SHB lần lượt: 3.02% / 3.02% / 3.09%

>>> Dự phòng luôn duy trì mức cao

3. Tăng trưởng tín dụng thấp hơn nhiều so với ngành
2022: SHB 5.81% / ngành 13.42%
2023: SHB 13.42% / ngành 18.06%
Q1/Q2 và Q3 2024 SHB cũng chỉ đạt 7.1 %/ 12.94% / 10.38%

4. Thiếu các sự kiện đột phá (hợp tác chiến lược / M&A) nói đơn giản chả có game gì vui

5. Yếu tố ban lãnh đạo: Chưa bao giờ được đánh giá cao, thậm chí đánh giá thấp

6. Định giá hợp lý
P/E TB 3 năm: 5.2
EPS TB 3 năm: 2.140đ/ cp 
Vậy giá hợp lý khi định giá theo phương pháp PE: 11.100đ/ cp

Với những yếu tố cơ bản như trên bạn hi vọng SHB có thể bứt phá đến vùng giá nào ?




 vậy shb 2,3 năm nay đổ thừa cho c&#225;i g&#236; nhỉ? 

 vậy shb 2,3 năm nay đổ thừa cho cái gì nhỉ? 

Nếu cầm VHM th&#236; l&#224; do bản th&#226;n đ&#225;nh gi&#225; kh&#244;ng hết rủi ro t&#225;c động từ Vinfast. Nếu vậy n&#234;n tự tr&#225;ch m&#236;nh trước khi tr&#225;ch cứ thị trường bạn &#224;. T&#237;nh to&#225;n đến VHM m&#224; kh&#244;ng hiểu về Vinfast th&#236; l&#224; ho&#224;n to&#224;n kh&#244;ng hiểu g&#236; về ptcb. N&#234;n t&#244;i n&#243;i rồi bạn ph&#249; hợp với T+ cờ bạc hơn bạn &#224;

Nếu cầm VHM thì là do bản thân đánh giá không hết rủi ro tác động từ Vinfast. Nếu vậy nên tự trách mình trước khi trách cứ thị trường bạn à. Tính toán đến VHM mà không hiểu về Vinfast thì là hoàn toàn không hiểu gì về ptcb. Nên tôi nói rồi bạn phù hợp với T+ cờ bạc hơn bạn à

 vậy vhm nội tại tốt kh&#244;ng? lợi nhuận tốt kh&#244;ng? D&#226;n t&#236;nh mua theo kiểu đầu tư, tầm nh&#236;n trung d&#224;i hạn c&#225;c kiểu 2,3 năm nay được c&#225;i g&#236;? 

 vậy vhm nội tại tốt không? lợi nhuận tốt không? Dân tình mua theo kiểu đầu tư, tầm nhìn trung dài hạn các kiểu 2,3 năm nay được cái gì? 

B&#224;i viết của t&#244;i ph&#249; hợp với những bạn muốn đầu tư tử tế, tầm nh&#236;n ph&#225;t triển trung hạn, tin tưởng v&#224;o nội tại doanh nghiệp. T+ cờ bạc như bạn kh&#244;ng ph&#249; hợp đ&#226;u. T+ th&#236; cần m** g&#236; xem bctc :)

Bài viết của tôi phù hợp với những bạn muốn đầu tư tử tế, tầm nhìn phát triển trung hạn, tin tưởng vào nội tại doanh nghiệp. T+ cờ bạc như bạn không phù hợp đâu. T+ thì cần m** gì xem bctc :)

Chứng vịt l&#234;n xuống chủ yếu do l&#225;i l&#224; ch&#237;nh. Nhiều khi cứ nh&#236;n kqkd mua b&#225;n c&#243; khi lỗ sặc gạch 

Chứng vịt lên xuống chủ yếu do lái là chính. Nhiều khi cứ nhìn kqkd mua bán có khi lỗ sặc gạch 